Az üzleti vállalkozás indításakor a vállalkozó gyakran sürgõsen igényli további készpénzbeáramlást. Pótolhatja a pénzügyi hiányt, ha kölcsönt bocsát ki a bankban, vagy megpróbálhatja vonzza a befektetőket.
A második, mint általában, sokkal nehezebb. Hogyan találhat befektetőt? Milyen árnyalatok vannak, ha velük kommunikálunk? Hogyan lehet meghatározni a vállalat esélyét a kívánt beruházási összeg megszerzésére?
Beruházások: mi ezek?
Mielőtt beszélnénk arról, hogyan lehet vonzóbb vállalkozásba befektetni, röviden áttekintjük az elméletet. Döntünk a fogalmi berendezésről. Mi az a befektetés? Milyen fajtákat képviselnek ma?
A modern közgazdaságtanban a befektetéseket különféle kritériumok alapján osztályozzák. A szakértői környezetben általánosan elfogadott három: a finanszírozás tárgya, a beruházás módja, valamint a végrehajtásuk stratégiája.
Az első kritérium szerint a befektetéseket a következő típusokra osztják:
- az úgynevezett "valódi" befektetések;
- pénzügyi befektetések.
A finanszírozási módot tükröző kritérium szerint a beruházásokat fel kell osztani:
- közvetlen (irányelv);
- "Portfolio".
Az alkalmazott stratégia kritériuma szerint a beruházások:
- kockázat-mentes;
- mérsékelt;
- agresszív ("vállalkozás").
A legfontosabb dolog, amit a vállalkozónak meg kell értenie: A modern kapitalista világban gyakorlatilag nincs olyan „ideológiai” befektető, aki készen áll arra, hogy csak a vállalkozásba fektessen be, a projekt iránti személyes együttérzés alapján. A szakértők szerint túl sok üzletemberek kissé naivak. Azt gondolják: "Találok egy befektetőt, és azonnal rendezem." De az ilyen gondolatok alapvetően tévesek. Először is meggazdagodik, és az üzleti életbe fektet be - ezek a kapitalizmus törvényei.
Ki a befektető?
Egy vállalkozásba történő befektetés tárgya lehet egyének és szervezetek sokféle csoportja. Sok osztályozási kritérium létezik. Az elméleti közgazdászok körében a befektetések általánosan elfogadott típusai a következők:
- Orosz állami szervezetek (alapítványok, kormányzati és önkormányzati struktúrák, állami vállalkozások);
- az Orosz Föderációban bejegyzett magánvállalatok (LLC, JSC);
- az Orosz Föderáció egyes állampolgárai;
- külföldi állami szervezetek;
- külföldi magánvállalkozások;
- más állampolgárok.
Hol találhat befektetőt e kategóriák közül? Sok lehetőség van. A legegyszerűbb módszer a megfelelő portálok és számos fórum áttekintése. Időnként megtekintheti a gazdasági és üzleti témájú folyóiratokat. Az ott publikált anyagok és interjúk szövegeiben a különféle alapok kapcsolata rendszeresen támogatja a vállalkozók befektetési támogatását. Teljes mértékben működőképes üzleti kiállításokon, konferenciákon való részvétel. Különböző szervezetek képviselői gyakran előadásokat tartanak velük. Az ilyen találkozók rendszeres vendége magánbefektető. Megtalálhatja a lehetőséget arra, hogy vele beszélgetjen a „kávészünetek” alatt vagy az esemény után. Ezek az emberek általában nyitottak a kommunikációban és könnyen folytatnak párbeszédet.
Hogyan találhatnánk egy befektetőt, aki prioritásnak tekinti egy adott területen (például az IT-technológiákban) tevékenykedő vállalatokba történő befektetést? Ebben az esetben a szakértők tanácsadják az ipari magazinok beszerzését, valamint konferenciákon és szemináriumokon való részvételt, ahol egy adott szegmensben működő vállalatok képviselői beszélnek.
Azok az emberek, akik hajlandóak befektetni az üzletbe, egy személyben és másokkal történő konszolidáció különböző formáiban is tevékenykedhetnek.Hogyan lehet megtalálni egy befektetőt, akinek garantáltan készen áll egy projekt finanszírozására? A beruházások forrása megtalálásának stratégiája attól függ, hogy milyen típusú pénzeszközökre van szükségünk. Ezt viszont a vállalkozás jellege, az üzleti tevékenység területe és számos egyéb tényező határozza meg. Vegye figyelembe ezeket az árnyalatokat.
Valódi befektetés
A valódi befektetések alatt különféle eszközökbe történő befektetéseket értünk. Ez lehet források elosztása bizonyos források megvásárlására vagy a vállalkozó kész készletekben történő ellátására. Például, ha az üzleti vállalkozásnak szüksége van feldolgozó gépekre, akkor a befektető „valódi” befektetést hajthat végre, eszközöket vásárolva eszközök vásárlásához vagy egy partnernek kész egységekkel történő ellátásával.
Az ilyen típusú projektek ideális befektetői állami alapok. Miért? A szakértők szerint az ilyen szervezetek hajlamosak ellenőrizni a beruházási projektek előrehaladását. Ez sokkal könnyebben megtehető, ha a megfigyelés tárgya valódi eszköz.
Az ideális vállalkozás, amelynek a legnagyobb esélye van ilyen finanszírozás megszerzésére, egy gyártási típusú kis- vagy középvállalkozás (árut termelő), amely legalább 3–5 éve van jelen a piacon.
Hogyan találhatunk egy "igazi" befektetőt? Mi okozhatja egy személy vagy szervezet érdeklődését a vállalati eszközökbe történő befektetés iránt? A szakértők javasolják a következő taktikák kipróbálását:
- mutassa meg, hogyan növekedett a profit az évek során, javult a vállalatirányítási stratégia;
- világossá kell tenni, hogy a társaság tulajdonosa tapasztalt és hozzáértő személy;
- bizonyítani, hogy az üzlet fenntartható: vannak szállítók, az értékesítés megalapozott.
Általában, ha a társaság nyereséges, és a piac elég nagy, akkor nincs probléma a befektető megtalálásával, aki hajlandó befektetni a vállalkozó "valódi" eszközeibe.
Pénzügyi befektetés
alatt pénzügyi befektetések A társaság (vagy annak struktúrái részvénytársaságok, külföldi jogi személyek, offshore stb.) által kibocsátott részvényekbe, részvényekbe és egyéb típusú értékpapírokba történő pénzbeáramlások értendők.
Az ideális befektetők az ilyen típusú befektetésekhez magán (orosz és külföldi) alapok. Miért? Az állami tulajdonú társaságokkal ellentétben, amelyek az üzleti spekulatív szempontból nagyon konzervatívak, a magánvállalkozás teljes mértékben tolerálja a vállalkozások értékpapírjainak súlyos beinjektálását.
Az ilyen típusú befektetésekhez ideális társaság egy nagy, szövetségi vagy nemzetközi szervezet, amely legalább öt éve működik. Egy ilyen vállalkozás szempontjából nehéz lesz befektetőt találni egy kisvállalkozás számára. Valószínűleg a társaság általános kapitalizációs szintje nem elegendő a részvények forgalmának kiszolgálásához.
Hogyan érdekel egy pénzügyi befektető? A szakértők a következő lehetőségeket kínálják:
- bizonyítani, hogy a cég részvényei ellenállnak az ipari válság tendenciáinak (a versengő vállalkozások értékpapírjainak hátterében);
- beszéljen más befektetőkről, akik sikeresen fektettek be a társaságba;
- meggyőzni az embert az üzleti modell hatékonyságában fontolóra véve a pénzügyi beáramlás lehetőségét az üzleti életben.
A pénzügyi piacokon jártas emberek és szervezetek leggyakrabban nagyvárosokban működnek. Ezért a legnagyobb valószínűséggel találkoznak ilyen szervezetekkel és bármelyikükben befektetőt találhatnak Szentpétervárban, Moszkvában, Kazanban és más nagyobb pénzügyi központokban.
Közvetlen befektetés
A közvetlen befektetéseket pénzinjekciónak kell érteni, amelynek célja az üzleti vállalkozások alaptőkéje. Általános szabály, hogy egy pénzügyi befektető általi ellenőrző részesedés, egy vezető részesedés stb. Vásárlásáról beszélünk. Ha például Ivanov állampolgár azt mondja: “Megvettem Petrov üzletét”, ez azt jelenti, hogy közvetlen befektetést végzett az üzletbe.
Az ilyen akvizíciók - egyes közgazdászok elméletében - gyakran politikai természetűek (vagyis gyakran nem profitszerzésre, hanem bizonyos területeken a befolyás növelésére irányulnak egy önkormányzat, kerület vagy akár ország szintjén). A szakértők szerint a közvetlen befektetések pénzügyi szempontból veszteséges.
Ideális befektető: befolyásos személy vagy szervezet, oligarchus, jelentős politikai szereplő (lehet akár az Orosz Föderáció állampolgára, akár külföldi). Miért? Az üzleti arénában feltüntetett alanyok készen állnak arra, hogy a potenciális befektetési objektum nem lesz nyereséges: látják benne, hogy az egyes területeken növeli annak jelentőségét.
Ideális üzlet: városképző vállalkozás, szövetségi vagy nemzetközi informatikai projekt (például egy szociális hálózat, egy antivírus cég nagyteljesítményű termékkel stb.).
Hogyan találhat üzleti befektetőket, akik készen állnak, mint Ivanov polgár, megvenni? A legfigyelemreméltóbb dolog az, hogy valószínűleg ebben az esetben nem kell ezt megtenni. Ha a projekt megéri a befektetést, akkor a befektető egyedül jön. Olyan sok szakértő hisz, és ez talán egyetérthetünk.
Portfólióbefektetés
Amikor Ivanov állampolgár azt mondja: „Befektettem Petrov üzletébe” (ami ellentétben áll korábbi „nyilatkozatával”), ez azt jelenti, hogy portfólióbefektetéseket végzett. Az ilyen műveletek a pénzeszközök üzleti eszközök javára történő átutalását jelentik azzal a céllal, hogy jövedelemszerzésre kerüljenek az kapitalizáció növekedésekor (vállalati bevételek).
Egy példa. A Petrov cég kapitalizációja 1 millió rubel. Ivanov polgár jött, és felajánlotta az üzletet az üzletembernek. A Petrov társasága 200 ezer rubelt befektetést kap a társaság 20% -os részesedéséért cserébe. A vállalkozó egyetért. Az üzlet sikeres, és egy év alatt a Petrova társasága 2 millió rubelre növekszik. Ivanov, amint emlékezzünk rá, 200 ezer befektetéssel 20% -os részesedést kapott. Amely most egyenlő 400 ezer rubeltel.
Érdekes kérdés portfólióbefektetés a következőkből áll: hogyan lehet meghatározni azt a részvényt, amelyet a vállalkozó átruház a befektetőnek? Erre nincs határozott válasz, de tapasztalt szakemberek azt javasolják, hogy vegye figyelembe a következő elveket:
- mindenesetre meg kell őriznie ellenőrző részesedését;
- szabadalmak és szerzői jogok jelenlétében - ne engedjék át őket a befektető minimális részesedéséért cserébe (mivel ez a legfontosabb eszköz);
- adja vissza az üzlet tulajdonjogának százalékát, kiértékelve a későbbi befektetési körök valószínű volumenét (ha jövőben más befektetők vannak, akkor számukra „saját tőke” részesedést kell kiosztani).
Kockázatmentes befektetés
Az ilyen típusú befektetés célja gyakorlatilag garantált (általában kicsi) nyereség megteremtése. Ez a típusú befektetés összehasonlítható (és nagyrészt nagyon hasonló) a banki betétekhez, amikor egy betétes, ha egy adott időszakra pénzt fektetett be, kamattal tér vissza. Jogi szempontból az ilyen típusú tranzakciók keretében a befektető és a vállalkozó közötti kapcsolatokat általában kölcsön- vagy kötvényvásárlási megállapodások formájában alakítják ki.
Mi a kockázatmentes befektetés ideális tárgya? Ez egy állami alap, egy nagyvállalat. Miért? Azok és mások számára a stabilitás nagyon fontos. A jövedelmezőség a második helyen van.
Ideális üzlet: egy nagy állami vagy magánvállalat, nagyon nagy kapitalizációval (amely lehetővé teszi kötvények és kölcsönök kiszolgálását).
Hogyan érdekli a befektető? A szakértők szerint ez lehetséges:
- a pénzügyi kimutatások rendkívül átlátható közzététele;
- a tényleges teljesítmény bemutatása (piaci lefedettség, minősítések stb.);
- meggyőzni az üzleti modell fenntarthatóságát.
Mérsékelt befektetés
A fő kritérium itt a befektetők veszteségeinek garantált hiánya, függetlenül attól, hogy az üzlet hogyan megy, de kellően nagy a valószínűsége annak, hogy nagyobb profitot nyerjen, mint az első típusú stratégiánál.
Egy példa. Ivanov azt mondja Petrovnak, hogy kész befektetni vállalkozásába. A feltételek a következők: a szerződés három évig érvényes, és ha ezen idő alatt nő a társaság, a befektető profitot fog kapni az aktiválás növekedésével arányosan. Ha a vállalkozás mínuszba kerül - a vállalkozó profit nélkül hozza vissza a beruházások összegét. Tegyük fel, hogy Ivanov 1 millió rubelt fektetett be, míg a Petrov társaság 10 millió kapitalizációjú volt. 1. lehetőség: három évvel később a társaság 15 millióra nőtt, így Ivanov 1,5 millió rubelt fog kapni. Második lehetőség: három év alatt a társaság
A Petrova 30% -ot veszít tőkésítésből. Ivanov a szerződésnek megfelelően pótdíjak nélkül visszatéríti a befektetett 1 milliót. Jogi szempontból a vállalkozó és a befektető közötti kapcsolat kibocsátható opcionális megállapodás formájában a részvények eladására. Vagyis Ivanov a Petrovmal kötött megállapodás aláírásakor értékpapírokat vásárol tőle, és opciót kap - az eladási jogot - a három évre érvényes áron.
Ez a stratégia nagyon jól segíti a „hogyan lehet befektetőt találni a termeléshez” kérdést. A gyár vagy a gyár kapacitásának bővítése általában azt jelenti, hogy a vállalkozó új piacokat talált. Ezért nagyon valószínű, hogy a beruházások tárgya az áruk termelésének növekedését kívánja finanszírozni, amelyekre várhatóan növekszik a kereslet. A hasonló minták miatt ennek a stratégiának a felhasználásával befektetőt találhat az építéshez. Amely, látva az új piacok kialakításának kilátásait, dönthet úgy, hogy finanszíroz egy új, kereskedelmi szempontból keresett létesítmény építését.
Ideális befektetők: magán alapítványok, magánszemélyek (oroszok és külföldiek).
Ideális vállalkozás: kis- és közepes méretű vállalkozás, szolgáltató cég, vendéglátó-ipari létesítmény, amely legalább 1-2 éve vezet a piacon.
Hogyan lehet befektetőt vonzani? A szakértők szerint járjon el az alábbiak szerint:
- mutassa be a profitnövekedés dinamikáját, és - ami nem kevésbé fontos - a költségek értékével együtt;
- világossá kell tenni, hogy az üzleti modell hogyan működik, mennyire stabil;
- bizonyítani, hogy semmi nem akadályozza meg a vállalat fejlődését (az értékesítési piac elég nagy, nincsenek válságrendek stb.).
Kockázati befektetés
Az ilyen típusú befektetés a legnagyobb kockázatot hordozza a befektető számára, de magában foglalja a nagyon nagy profit valószínűségét. A vállalkozó és a befektető szervezet közötti kapcsolatok az üzleti eredmények alapján 100% -os veszteséget tesznek lehetővé. A befektető nyeresége azonban akár száz vagy akár több ezer százalék is lehet.
Egy példa. Petrov kidolgozott egy technológiát a kopott zokni előállításához nanotechnológia felhasználásával, és javasolta Ivanovnak, hogy fektessen be 10 millió rubelt. az ipari termelésükben. Egyetértett. Egy üzletember és egy befektető közötti megállapodás alapján a második részesedést kapott a társaság részvényeinek 80% -ában, és ezt a részvényt megtartotta, függetlenül a társaság sikerétől.
1. lehetőség: A Petrov innovatív zoknit az egész világ megvásárolta. Három év alatt a társaság tőkésítése 10 milliárd dollárra nőtt. Ezek közül 8 most Ivanovhoz tartozik. Második lehetőség: A Petrov innovatív zoknit nem vették igénybe. A társaság vesztesége 7 millió rubelt tett ki. Ennek eredményeként Ivanov továbbra is a társaság fennmaradó tőkéjének, azaz 2,4 millió értékű eszközének 80% -ára becsült részvény tulajdonosa, és Petrov ellen nincs panasza.
A fent leírt történet természetesen inkább fantázia, mint valóság. A kockázatitőke-piac egy olyan hely, ahol hihetetlenül nehéz egy vállalkozás befektetőit megtalálni. Általában az agresszív befektetési stratégiát kedvelő alapok és egyének a 100 közül 1-2 vállalkozási projektet választanak. Miután 10–15 vállalkozást választottak, 7-8 számukra várnak (és mint sok szakértő úgy gondolja, hogy nem ok nélkül) csődjét, vagyis több felét. És csak más vállalatok sikere miatt visszatérítik a költségeket és a profitot.
Ideális vállalkozás az ilyen típusú befektetésekhez: induló vállalkozás, egy kicsi szervezet, amely éppen belépett a piacra, vagy éppen most készül. A kockázatstratégia az egyik legjobb módszer befektető megkeresésére az üzleti vállalkozás indításához, a fentebb leírt nehézségek ellenére. A lényeg itt az, hogy ne hagyja abba a keresést, felajánlást, cselekedetet. És akkor a társaságnak esélye lesz arra, hogy bekerüljön ugyanahhoz az 1-2 "elit" százalékhoz.
Tökéletes vállalkozás befektetők: magán szervezetek (beleértve az ilyen típusú befektetésre szakosodott szervezeteket), egyének. Érdekes módon ez is lehet egyes állami alapok. Különösen azok, amelyek célja az innováció támogatása. Így az állami struktúrák fokozatosan egyre inkább azon a helyen válnak, ahol még kezdő vállalkozó számára is teljesen lehetséges befektetőt találni.
Hogyan lehet finanszírozást vonzani? A szakértők a következő taktikákat tanácsolják:
- részletesen mesélje el a befektetőt a célpiacról, arról, hogy ki fogja vásárolni egy innovatív terméket;
- világossá tenni, hogy miért jobb a reklámozott termék vagy szolgáltatás, mint a versenytársak megoldásai;
- beszéljen egy hasonló termék (ha vannak ilyen precedensek) népszerűsítésének sikeréről más piacokon.
Beruházásokat vonzunk: eszközöket
Hogyan működik a vállalkozók és a befektetők közötti interakció a gyakorlatban? A szakértők a következő alapvető mechanizmusokat azonosítják.
1. Személyes kommunikáció a befektetővel
A legtöbb alapnak irodái vannak, és velük együtt vannak a vállalkozók „személyes fogadtatásáért” felelős struktúrák, ahol a szakértők ülnek és értékelik azoknak a vállalkozásoknak a kilátásait, amelyek tulajdonosai befektetéseket keresnek. Sok közgazdász elismeri, hogy a befektetők ezen módszerét az egyik leghatékonyabbnak tekintik. Legalábbis annak a ténynek köszönhetően, hogy a javaslatot garantáltan figyelembe veszik. Ha egy vállalkozó választja a pénzeszközök személyes látogatásának stratégiáját, akkor egy ideig jobb, ha egy nagyvárosba költözik, ahol sok ilyen szervezet van (ha nem él ilyen településen). Sokkal könnyebb megtalálni a befektetõt Moszkvában, mint a távoli régiókban.
2. Távoli kommunikáció (levelezés, telefonhívások, Skype)
Általános szabály, hogy ez az interakció módszer releváns azokban az esetekben, amikor a vállalkozó egy országban él, míg a befektető egy másikban (vagy őket jelentős távolságok választják el egymástól). Ennek a módszernek az egyik előnye az a képesség, hogy egyszerre többféle, különböző államokból és városokból származó alapokkal is együttműködjön. Megoldhatja azt a problémát, hogy hogyan lehet befektetőt találni Moszkvában, és ugyanakkor kommunikálni lehet az USA és Szingapúr cégeivel. Jelenleg jelentősen növekszik a finanszírozás vonzásának esélye.
3. A vállalkozó nyilvános fellebbezése
Van olyan lehetőség, amikor egy üzletember nem látogasson el egy adott struktúrára, hanem az egész üzleti közösséghez fordul. A fő „platform”, ahol a legkönnyebben találhat magánbefektetőt, a társaság weboldala, alapítójának személyes blogja vagy a közösségi hálózat oldala lesz. A nyilvánossággal való interakció legnépszerűbb módszere a közösségi finanszírozás, amelyben bárki feltétlenül befektethet az üzleti életbe.
Egyszerre több csatornán keresztül vonzhatja a befektetőket. Manapság ez a gyakorlat az üzletemberek számára (különösen az induló vállalkozások számára). A lényeg nem hátráltatni, meggyőzni magát: "Találok egy befektetőt." Ellentétben azokkal a bankokkal, amelyek vagy adnak hitelt, vagy sem (és ennek elteltével el kell telnie a következő fellebbezés előtt), az emberek, akik úgy döntenek, hogy valaki más üzletébe fektetnek, meggondolhatják magukat.
Ha elutasítja a vállalkozót ma, a befektető meggondolhatja magát és holnap beleegyezését adhatja. Ez az árnyalat - a szakértők szerint - az egyik kulcsa annak, hogy sikeres stratégiát hozzunk létre egy vállalkozásban a pénzeszközök összegyűjtésére. Nem csak arra kell gondolkodnia, hogyan lehet magánbefektetőt találni. Mint fentebb mondtuk, az érdekelt állami struktúrák szintén megtalálhatók a modern kapitalista térben.
