A kötvényekre vonatkozó NDC egy mechanizmus a kamatbevétel kifizetésére az adósságpapírok után. Lehetővé teszi időben történő eladást pénzügyi veszteség nélkül. A világosabbá tétele érdekében fedezzük fel az alapvető feltételeket.
Mi az a kötés?
A kötvény (lat. Kötelezettség - „kötelezettség”) olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amely biztosítja a névértéken történő pénzeszközök fogadásának jogát. Valójában ez adósságlevéllel jár, azzal a különbséggel, hogy azt a gazdasági szabályozó - a tőzsde „kibocsátja” (bocsátja ki).
Az értékpapírok kibocsátását kibocsátásnak nevezzük, tulajdonosa pedig a kibocsátót.
A kibocsátó a regisztrált tőzsdére vonatkozik, amely bizonyos névértékkel bocsát ki az adósságpapírok piacán - az az érték, amelyet vissza kell téríteni a kötvény lejártakor.
Kuponkötés
A befektetők általában nyereségszerzés céljából értékpapírokat vásárolnak a tőzsdén. Vagy megbízható pénzügyi eszközökben akarják tartani tőkéjukat. A hozamtól függően a kötvényeket a következő típusokra osztják:
- A kupon.
- Kedvezmény.
- Vegyes.
- Lebegő kamatláb mellett.
Az egyes nézeteket itt nem részletezzük. Csak a kötvényekkel kapcsolatos NDC-t érdekli. Ez a fogalom közvetlenül csak a kupon típusára utal. Mik ezek a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok?
A kuponkötvény fix adósságon alapuló adósságpapír. Például egy befektető kötvényt vásárolt a piacon 1000 rubel névértéken. 1100 dörzsöléshez A fizetési határidő egy év. Első pillantásra lehetséges a helytelen következtetés levonása, miszerint a befektető tudatosan veszteséges eszközt szerez, de ez nem így van. Nem érdekli magát a biztosítékot, hanem a rajta szereplő kupon - egy bizonyos ideig fizetett kamatok. 1000 rubelt tartalmazó kötvény esetén befektetőnk 3 havonta jövedelmet kap, például 200 rubelt. Most a nyilvánvaló haszon várható: egy év alatt ez 700 rubelt fog elérni: 800 rubelt. 100 rubel mínusz kuponért. a névérték elvesztése miatt (1000 rubel vásárlás 1100 rubelért).
Most eljutunk cikkünk fő koncepciójához.
Mi a kötvények NDC-je?
A fenti elvont példa a befektetői piac viselkedésének szabványa. A dinamika azonban olyan, hogy csak kis részük várja a fizetési határidők névértéken és kuponon történő kifizetését. Kereskedők, brókerek, spekulánsok, befektetők minden nap eladnak és vásárolnak különféle részvényeket, kötvényeket, határidős ügyleteket, határidős ügyleteket stb.
A kötvényekre vonatkozó NDC a kupon hozamának újraszámítása abban az esetben, ha egy értékpapírt határidőn belül értékesítenek. Ez tükröződik a névben is - a felhalmozott kuponjövedelem. Vagyis az az összeg, amelyet a befektető már befektetett, de még mindig meg kell várni egy bizonyos időt, hogy azt időben megkapja. A pénznek, amint tudod, folyamatosan működnie kell és nyereségesnek kell lennie. Ezért sokan idő előtt eladnak kötvényeket - miután rájöttek, hogy több pénzt kereshetnek más befektetési termékekkel. Az eladás okai természetesen más is lehetnek. Nem fogjuk érinteni ezt a témát részletesen, mivel ez nem vonatkozik a miénkre.
Számítási képlet
Az NKD, mint általában, egy speciális szakaszba kerül a kereskedési terminálon. Különböző tematikus oldalak is közzéteszik, de arról beszélünk, hogyan kell maguknak kiszámítani az NCD-t. Ehhez meg kell ismernie a forrásadatokat:
- Névérték
- Kupon mérete.
- Az utolsó kifizetés dátuma.
Tehát az NKD-t a következő képlettel számítják ki:
NKD = BUT x (C: 100) x T: 365, ahol:
- BUT - a kötvény névértéke.
- C az éves százalékos arány a kamatlábnál.
- T - a legutóbbi kifizetések felhalmozásától az aktuális dátumig tartó napok száma.
Adunk egy példát a számításra
Tegyük fel, hogy 1000 rubelt névértékű kupont vásároltunk. A kifizetési arány évi 10%, évente egyszer. Tegyük fel, hogy a korábbi kuponfizetések 2017. május 1-jén voltak, és úgy döntöttünk, hogy a kötvényt 2017. május 10-én adjuk el. Cserélje le az összes forrásadatot a fenti képletben, és kapja meg:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rubel.
Ebből következik, hogy 1000 rubel névértékű kötvényünk „2,7 rubelt keresett” 2017. május 10-én. Ezt szem előtt tartva fogjuk eladni a biztosítékot a másodlagos piacokon. A kuponkötvények vásárlásakor a befektetők úgy is számítanak, hogy meghatározzák a hozzájuk tartozó hozamot.
adózás
Tehát, már mondtuk, hogy a kötvények NKD-je a kuponkötvényből származó jövedelem, ha azt az esedékesség időpontja előtt értékesítik. Ne felejtsük el, hogy az NKD-től kapott összeg adóköteles. A hétköznapi állampolgárok számára az értékpapírokkal végzett műveletek adóalapját 13% -os jövedelemadó terheli az egyének. Emlékeztetni kell azonban arra, hogy az értékpapírok megszerzése a felhalmozott HÉA-val nem adóköteles.
példa
Vettünk egy 1000 rubelt névértékű kötvényt, amelyen felhalmozódott kupon - NKD - 50 rubelt kapott. Az eladás idején 100 rubelt kaptunk. Összesen az 50 rubelt 13% -át adjuk be jövedelemadónak.
Szövetségi kölcsönkötvények magánszemélyek számára
2017-ben egy esemény történt, amely izgalmazta az orosz közvéleményt: a Pénzügyminisztérium bejelentette az „emberek kötvényeinek” eladását. Polgáraink genetikai szinten ezeket az állításokat ellenségesen érzékelik, mivel a korábbi korszakok tapasztalatai azt mutatták, hogy az államunkba vetett bizalom meglehetősen kockázatos foglalkozás. Ennek ellenére új befektetési eszköz jelent meg - szövetségi kölcsönkötvények az egyének számára, amelyeket az ügynökség szerint „az átlagnál alacsonyabb jövedelmű oroszoknak számítanak, akik nem rendelkeznek mély ismeretekkel és nem értik a pénzügyi piac működését”.
Polgáraink a fenti mondatot kevésbé szép szavakba fordították: "a szegény bolondokért". A hozam rájuk némileg magasabbnak bizonyult, mint a tőzsdei bankbetétek és szövetségi hitelkötvények. Erről bővebben a következő szakaszban fogunk beszélni.
Az "emberek kötvényeinek" hozama
A magánszemélyek szövetségi kölcsönkötvényeinek hozama 8,5%. Jogi személyek nem szerezhetik meg őket, és nem is spekulálhatnak rájuk - haszonszerzés céljából viszonteladnak. Valójában az „emberek kötvényei” rendes bankbetétekké válnak. Sok szakértőnek azonnal felmerült a kérdése, hogy miért van szükségük rájuk. Valószínűleg nem fogják kitölteni az orosz költségvetést, mivel a kibocsátás mennyisége elhanyagolható. Ezen felül a szövetségi hitelkötvények hozama a tőzsdén 0,5% -kal alacsonyabb, mint a „nép” kötvényeinél. 
Eddig ez csak az a tény vezette, hogy a kérelmek nagy vagyonos befektetők által érkeznek, és még nem jutottak el a hétköznapi polgárok tömegéhez. A pénzügyminisztérium vezetője, A. Siluanov azt reméli, hogy egy ilyen intézkedés növeli a lakosság pénzügyi ismereteit, és arra kényszeríti őket, hogy jelentős összegeket húzzanak ki a párnából. Az alacsony infláció nem értékcsökkenti ezt a pénzt, ezért továbbra is remény marad, hogy a lakosság maga is befekteti azt a gazdaság fejlesztéséhez. Az "orosz kötvények" fogalma országunk legtöbb polgára számára még mindig érthetetlen.