Negli ultimi anni, la concorrenza nel mercato dei servizi bancari russi è solo aumentata.
Nel tentativo di diversificare i tipi di operazioni e aumentare il loro margine, le grandi banche universali finanziano con successo progetti di investimento in vari settori dell'economia. A loro volta, tra le attività commerciali in crescita, i promotori di progetti alla ricerca di investitori si rivolgono sempre più agli istituti finanziari per finanziare la loro idea di business.
Perché la cooperazione con un creditore sia reciprocamente vantaggiosa, è necessario preparare con cura un piano aziendale. Uno dei metodi che la potenziale banca erogatrice utilizzerà sarà l'analisi della sensibilità del progetto di investimento.
La cosa principale: l'essenza del metodo
Valutando il progetto, gli investitori stanno cercando di determinare cosa potrebbe andare storto durante l'implementazione del piano aziendale e a quali conseguenze porterà. La risposta a questa domanda è un'analisi di sensibilità. La sua applicazione consente di confrontare in che modo vari fattori influenzeranno il cambiamento degli indicatori di prestazione.
Il metodo consente inoltre di valutare le conseguenze di un'errata determinazione del valore dei parametri stabiliti nel piano aziendale. Sorge una domanda logica: "Come analizzare la sensibilità del progetto?" Risolvere il problema comporta un certo algoritmo di azioni volte a identificare quali fattori e in che modo influenzano fortemente il risultato finanziario, il che aiuta a fornire lo scenario peggiore.
Tecnica di analisi
1. Gli indicatori sono determinati da quale efficacia verrà valutata.
2. Selezionare i parametri i cui valori cambieranno.
3. Vengono determinati i limiti superiore e inferiore di questi cambiamenti.
4. I valori modificati vengono sostituiti nel modello finanziario.
5. Ad ogni modifica, vengono conteggiati gli indicatori di prestazione.
6. Vengono determinati i punti critici, ovvero una modifica del parametro selezionato che ha il maggiore impatto sul progetto.
I punti critici e l'analisi della sensibilità mostrano chiaramente quali fattori non solo hanno il massimo impatto, ma mettono anche in discussione la fattibilità. Se, quando si modifica un parametro, gli indicatori che valutano l'efficacia del progetto cambiano in modo insignificante, ciò indica un alto margine di sicurezza e resistenza all'influenza di vari fattori.
Chi e in che modo la banca analizza la sensibilità del progetto di investimento?
Banche che offrono servizi in finanza di progetto e prestiti di investimento, hanno una vasta esperienza nella conduzione di tali transazioni, le loro migliori pratiche e un team di specialisti altamente qualificati.
La sensibilità del progetto di investimento sarà analizzata da professionisti che hanno una vasta esperienza pratica nel finanziamento di investimenti e investimenti di capitale e sono in grado di condurre conoscenze approfondite con varie affiliazioni del settore. Condurranno questa analisi attraverso soluzioni software speciali, che accelereranno e semplificheranno notevolmente questo processo.
Ciò che è importante per la banca nell'analisi della sensibilità
La valutazione della sensibilità di un progetto di investimento è necessaria al fine di caratterizzare il grado di resistenza agli effetti di vari fattori di rischio. La definizione di rischio e la sua minimizzazione è il compito principale dell'organizzazione creditizia che finanzia l'investimento.
Pertanto, se la bancabilità dell'idea imprenditoriale non è in dubbio e il potenziale mutuatario può coprire i costi del progetto dalle sue attività attuali, l'elevata sensibilità del progetto potrebbe non influire sull'intenzione della banca di parteciparvi.
Un'altra cosa è se i rischi sono elevati e il mutuatario è una società di nuova creazione che intende coprire i costi dai flussi generati dal progetto stesso. Ciò comporterà costi aggiuntivi per l'iniziatore. Pertanto, se il modello finanziario è sensibile ai cambiamenti nella durata della fase di investimento o nel volume degli investimenti di capitale al fine di minimizzare i rischi di violazione dei termini di costruzione e di finanziamento insufficiente del progetto, una condizione di prestito può essere il coinvolgimento di un geometra indipendente per monitorare i rischi corrispondenti durante l'implementazione.
Cosa cercare quando si sviluppa un business plan
Poiché l'analisi della sensibilità del progetto di investimento procede dall'incertezza della modifica dei parametri, si consiglia di scegliere tra gli indicatori che varieranno quanto segue: volume delle vendite, programma di messa in servizio, prezzo di vendita, volume di investimento di capitale, tasso di interesse sui fondi presi in prestito, capitale circolante.
È inoltre necessario occuparsi delle misure che compensano l'influenza di fattori critici sul modello finanziario. Ad esempio, se un progetto è molto sensibile al prezzo di vendita, è necessario stipulare contratti a lungo termine a valore fisso.
In conclusione, vorrei sottolineare che, sebbene l'analisi della sensibilità di un progetto di investimento sia una tecnica comune per studiare le transazioni di investimento, non sarà l'unica che la banca utilizzerà per prendere una decisione sulla partecipazione al progetto come investitore.
