שוק המניות חווה לאחרונה ביקוש מוגבר בקרב אנשים רגילים. אם השקעות קודמות היו זמינות רק לתאגידים גדולים ומשקיעים עשירים, עכשיו כל אחד יכול לרכוש אותן. האטרקטיביות של אג"ח קופונים נעוצה בעובדה שהם מציעים תשואה גבוהה יותר מאשר על פיקדונות בבנקים. יתר על כן, המכשיר הפיננסי שלעיל נחשב לאמין למדי.
עם זאת, עבור מרבית האנשים הרגילים נושא האג"ח, ובמיוחד שוק המניות, בכללותו נראה כה מורכב עד שהם אפילו לא מנסים להבין את זה. אני חייב לומר לשווא. הרווח שיכולים להביא ניירות ערך משתלם את הזמן שהוקדש ללימוד הנושא.
תכונות
איגרת חוב קופון היא אחת הדרכים הפופולריות להשקיע מזומן בחינם. במיוחד אם אתה בוחר ניירות ערך נזילים הנסחרים בחופשיות בשוק המניות.
מהו אג"ח קופון? למעשה, מדובר בערך חוב, לפיו בעל הרווח מרוויח לא רק ברכישה מתחת לערך הנקוב, אלא גם בצבירת הכנסות ריבית.
רווח
תדירות וסכום תשלומי הקופון נקבעים על ידי החברה שהנפיקה את האג"ח. עם זאת, אין זה מידע מסווג. הם זמינים למשקיעים פוטנציאליים עוד לפני העסקה ומאפשרים לך להחליט על כדאיות רכישת אגרות חוב קופון.
תנאים סטנדרטיים להפצת ניירות ערך מאפשרים לך להחזיר את הערך הנקוב בתום תקופת ההחזר. עם זאת, תשלומי קופון על אגרות חוב יכולים להביא למשקיע הכנסה רבה יותר. תשלומים תקופתיים מתרחשים פעמיים בשנה או רבעונית.
יתכן גם שתשואת הקופון של איגרות חוב משולמת בזמן הפירעון. קשה לומר כמה זה נוח למשקיע.
אלטרנטיבי
יש גם אגרות חוב ללא קופון. באופן אנלוגי עם ההגדרה הקודמת, קל לנחש שהם מניחים היעדר תשלומים תקופתיים. תופתעו לתהות אם זה משתלם עבור משקיע לרכוש ניירות ערך כאלה. העובדה שנוכחותם בשוק המניות נותנת תשובה חיובית.
אג"ח קופון אפס נקראות גם אג"ח ניכיון. שם חלופי נוסף הוא "עם אפס קופון". כשתמדו נושאי השקעה, היו מוכנים לשמוע את שני המונחים.
אז, באיזו דרך מחזיקים אגרות חוב ללא קופון מרוויחים כסף? הכל פשוט. ניירות ערך מסוג זה זולים יותר בבורסה מאשר אג"ח קופון. כלומר, הבעלים הפוטנציאלי רוכש אותם בזול יותר מערך הנקוב, ואחרי שהמתין לסיום תקופת ההחזר הוא מקבל את מלוא הסכום. ההבדל בין שני המדדים הוא הרווח של המשקיע.
מינים
כל אג"ח השובר מחולקות למספר סוגים. האחוז במקרה זה הופך לקריטריון הקובע.
- קבוע. היא מניחה שער קופון יחיד, הידוע למשקיעים פוטנציאליים לפני סיום העסקה, ומדד זה אינו משתנה לאורך כל תקופת הבעלות על האג"ח.
- קבוע. באנלוגיה לאופציה הקודמת, האחוז נחשב קבוע עד למכירת אגרות החוב. עם זאת, בעתיד עשוי להשתנות השיעור ההתחלתי. קיום לוח זמנים ייחודי מאפשר לבעל האבטחה לחשב את ההכנסה הפוטנציאלית.
- משתנה. אחוז זה נקבע לתקופה שנקבעה מראש שלאחריה השיעור משתנה.במקביל, במועד שינוי התנאים, המשקיע יכול להחזיר את האג"ח, להחזיר את הערך הנקוב למקרה שהוא לא יסכים עם התנאים החדשים.
- צף, או ניתן לאינדקס. במקרה זה, הריבית על אג"ח קופון קשורה לאינדיקטור כלכלי כלשהו. לדוגמא, שער הריבית של הבנק המרכזי. בהתאם, כאשר אינדיקטור זה משתנה, הרווחיות של ניירות ערך משתנה, שעליהם יכולים המשקיעים לסמוך.
אם אתה צריך לקבוע את שיעור הקופון של איגרת חוב, גלה באיזה סוג נייר אתה מעוניין.
באילו איגרות חוב לבחור?
לא כדאי להסיק באופן חד משמעי אילו ניירות ערך רווחיים ואילו לא. לכל סוג קשר יש חוזקות וחולשות.
לדוגמה, אחוז קבוע, כמו גם אחוז קבוע, הופך למעין ערבות להכנסה גבוהה יותר. אי אפשר לומר את אותו הדבר לגבי שיעורים משתנים. זה מאלץ את המשקיע לפקח כל העת על המצב בשוק המניות על מנת לקבל החלטות בזמן על היתכנותם של תנאים חדשים.
זו הסיבה, עוד לפני רכישת אגרות חוב, מומלץ למשקיע פוטנציאלי ללמוד בקפידה את המידע הזמין.
חישוב זהיר
באשר לבחירה בין אג"ח קופון לאי-קופון, גם כאן איננה כה פשוטה כפי שהיא עשויה להיראות. אם משקיע פוטנציאלי מבקש להשיג הכנסה פאסיבית, ניירות ערך עם תשלומים תקופתיים יהיו עדיפים בשבילו. אך בכל הנוגע לתשואה הכוללת, אג"ח קופונים אינן תמיד ההשקעה הרווחית ביותר.
כאן המשקיע הפוטנציאלי לא יכול להסתדר בלי חישובים מדוקדקים. עליכם לשים לב להבדל בין ערך הנקוב למחיר בו מוצע האג"ח למכירה. ככל שמדד זה גבוה יותר, כך המשקיע יוכל לקבל הכנסה נוספת. עם זאת, עליכם להבין שכדי לקבל ערך נומינלי, עליכם להמתין עד שתוקף תקופת ההחזר יבוא ולהבין שעד אז הרווח יהיה פחות בגלל האינפלציה.