מהי השקעה ישירה? משיכה של השקעות ישירות. השקעות ישירות ופורטפוליו

הם מדברים כל הזמן על זרמים כספיים: נושא זה מוזכר כל העת בחדשות, יזמים מדברים עליהם, אפילו עבור אנשים רגילים יש להם השפעה משלהם. אבל מהי השקעה ישירה זרה? כמה מועיל תזרים הון, מהן ההשלכות של יצואו?

השקעה: המהות

ההון צריך לעבוד ולהיות רווחי, אחרת זה פיקציה. חוק כלכלי זה היה ידוע זה מכבר והוא אחד הבסיסיים. שמירת כסף בבנקים או מתחת למזרן אינה יעילה ביותר, לכן עליכם להשקיע אותם. מישהו קונה מטילי זהב או יהלומים, מישהו - נדל"ן, וחלקם מממנים מפעלים שונים בדרך זו או אחרת.

כל זה, במהותו, הוא השקעה, אך רק המקרה האחרון מעניין בקנה מידה עולמי. אכן, דווקא השקעות כאלה הן חלק בלתי נפרד מהכלכלה המודרנית, דוחפות אותה קדימה ומאפשרות לה להתפתח. שלא כמו הלוואות, ההשקעות אינן בהכרח מוחזקות לבעלים בזמן ועם הריבית המוסכמת. יש אלמנט של סיכון - אם יתברר שהחברה רווחית, אז כולם יהיו בשחור, אחרת יש אפשרות לאבד את ההשקעה לחלוטין או חלקית.

מינים

ניתן לבצע סיווג לפי קריטריונים שונים. לדוגמא, הבחינו בין השקעות מקומיות לזרות. ברור שבמקרה הראשון תזרימי המזומנים נמצאים בתוך המדינה, ובשני - חרגים מהם.

אבל לעתים קרובות יותר הם אומרים על ישיר ו השקעות בתיקים אשר במציאות שונים זה מזה ברצינות ומשפיעים על כלכלת האזור המארח בדרכים שונות לחלוטין. ואף שלעתים קרובות ההבדל ביניהם די שרירותי, אומצה סיווג די ברור בפרקטיקה העולמית.

ישיר

השקעות בקטגוריה זו הן קרנות שהושקעו בפיתוח אמיתי של מיזם. הם מיוצרים על מנת לבסס שליטה על פעילויותיה, קבלת ההחלטות. השקעה ישירה היא נכס לא נוכח יחסית, כך שהם מספקים אינטרסים פיננסיים לטווח הארוך.

שוק זה אינו כה פעיל ודינאמי בהשוואה לשוק המניות. מרבית העסקאות נעשות באמצעות מתווכים. זה התפקיד של קרן ההון הפרטי, שיש בה הצעות לכל אחד. לעתים קרובות, נציגים של ארגונים כאלה יכולים גם לשמש כיועצים פיננסיים.

מכיוון שהשקעה מסוג זה מכוונת לפיתוח הייצור, הם בעלי ערך לכלכלה. הם מבטיחים את צמיחת התוצר, הופעתן של טכנולוגיות ומשרות חדשות, הגברת היעילות של ארגונים וכו '. כתוצאה מכך הם מפתחים את כלכלת המדינה המארחת, ובמקביל מביאים רווח למשקיע עצמו.

זו הסיבה שחברות וממשלות כל כך להוטות לגייס כספים. אגב, בשנים האחרונות צפו כלכלנים במגמה לירידה בהשקעות בתיקים תוך הרחבת השוק הישיר. זה כנראה נובע מהרצון של יזמים לגוון את ההשקעות ולהפוך אותם ליציבים יותר וארוכי טווח.

תיק עבודות

ככלל, במקרה זה מדובר במניות החברה - נכס נזיל יחסית. לעתים קרובות, מטרת המשקיע היא לא לפתח ארגון ולהרוויח מפעילותו, אלא להרוויח בשיטות ספקולטיביות.בהתאם, לתורם כזה אין את היכולת לנהל ולהשפיע על החלטות מפתח שהתקבלו על ידי הנהלת החברה.

כמובן שבמקרה זה החברה אינה מקבלת תזרים פיננסי אמיתי, שיכול לשמש לפיתוחה. בנוסף, ניתן למכור מניות בכל עת, כך שזרימת הון באיכות זו אינה מביאה תועלת משמעותית למדינה - היא רגעית. עם זאת להשקיע את זה המין נפוץ ביותר ופופולארי יותר מאשר ישיר. וזה לא מפתיע, מכיוון שעסקאות בבורסה הרבה פחות מסוכנות ובנסיבות מוצלחות יכולות להרוויח בטווח הקצר.

גיוס הון

השקעות ישירות לעיתים רחוקות מגיעות למדינה עצמן, ולכן הן צריכות ליצור תנאים מיוחדים שיעזרו לאנשים המנהלים תזרים פיננסי לקבל את ההחלטה הנכונה. אלה עשויים להיות צעדים כלל עולמיים, במסגרת מדיניות המדינה, או החלטות שהתקבלו על ידי הנהלת מפעל אינדיבידואלי. בין כל הפעולות שמטרתן לזכות במירוץ התחרותי, היתרונות הבלתי מעורערים הם:

• שקיפות של פעילויות;
• הבטחת דיווח נכון ונכון;
• העלאת רמת כוח האדם ההשכלה;
• רמת פיתוח מספקת של מוסדות כלכליים;
• סבירות הדין החל;
• האטרקטיביות של משטר המס;
• נוכחות כוח הקנייה;
• יכולת לחדש;
• יציבות פוליטית יחסית;
• אספקת משאבי טבע בסיסיים.

כל הדרישות הללו סבירות למדי, מכיוון ששום משקיע לא רוצה להפסיד את כספם בגלל הפלת הממשלה הנוכחית או עקב אי עקביות בחקיקה הפיננסית.

שינויים חיוביים

כל השקעה מועילה בעיקר, אך בדוגמה של ישירות ומגיעות מחו"ל זה בולט ביותר. הם תורמים ליצירת מקומות עבודה חדשים ומוסמכים יותר, ובכך מגדילים את הביקוש למומחים בעלי השכלה טובה. בעקבות זאת, השכר גדל בענף, כמו גם הכנסות מתקציב.

התחרות הולכת ומתחזקת, כלומר המחירים יורדים והאיכות משתפרת, מה שמועיל למשתמש הקצה. לבסוף, באופן כללי, נוצרות טכנולוגיות חדשות, קצב צבירת ההון הולך וגדל, ארגונים מתפתחים ואחריה תשתיות ורווחת הכלל במדינה משתפרת ללא נטל מופרז על כספי התקציב. במילה אחת, זה נראה כמו פלוס מוצק.

השפעות שליליות

למרבה הצער, השקעות ישירות זרות יכולות להשפיע על כלכלת המדינה המארחת ובמובן רע, שלא תמיד זכור לה.

ראשית, עם עלייה בשיעור ההשתתפות הזרה במפעלים, גם ההשפעה החיצונית עליהם גדלה, ואילו האינטרסים של המדינה עשויים לסבול.

שנית, שוק ההון הפרטי מתחיל להצטופף בשחקנים מקומיים, כלומר תזרימי השקעות מקומיים עשויים להיחלש, מה שהופך את המערכת כולה לפגיעה. בנוסף, כמה חברות קטנות עשויות שלא לעמוד בתחרות עם חברות גדולות, ונדרשות חברות בכל הרמות במשק. אף על פי כן, אם מנוהלת הון הינה נכונה וסבירה ניתן להשיג תוצאות מרשימות למדי - העולם כבר ראה דוגמאות כאלה.

אקלים

למרות כל הסיכונים הנובעים מיבוא פעיל של הון, מרבית המדינות מבקשות למשוך השקעות ישירות ופורטפוליו, מכיוון שברור שהיתרונות עולים על הפגיעה. זו הסיבה שמדינות מתחרות זו בזו ומשפרות את האקלים הפיננסי ואת האטרקטיביות שלהן בעיני חברות עשירות ואנשים שרוצים להשקיע כסף. בניסיונות לשמור על הון במדינה, ננקטים צעדים לשיפור הדברים הבאים:

• תנאים עסקיים, מכשולים בירוקרטיים;
• מסגרת חקיקה;
• יציבות פוליטית;
• משטר מס חיובי;
• תנאי אקלים;
• רמת חיים.

מערך הגורמים יכול להיות שונה מאוד: חלק מהמשקיעים מונחים בדרך כלל על ידי רגשות סובייקטיביים. ועדיין, קודם כל, זה תלוי במדינה האם הפוטנציאל הפוטנציאלי שלה יתפס ויוגשם.

חוויה עולמית

באופן מסורתי, הזרמים הכספיים העיקריים ממוקמים במערב אירופה ובארצות הברית. אך העשורים האחרונים הראו שמדיניות כלכלית בנויה היטב שמטרתה למשוך השקעה ישירה יכולה בקלות לאפשר לך "למשוך את השמיכה על עצמך." אנחנו מדברים על סין, שמאפשרת למימון זר לצמיחת הכלכלה בקצב אדיר, למתן מצבי משבר ובאופן כללי משמשת כמעין כרית ביטחון. מדענים אומרים פה אחד כי קפיצה מושלמת ב PRC פשוט תהיה בלתי אפשרית מבלי להפנות את תזרימי המזומנים לכיוונה בסדר גודל כזה.

ממדינה מרוששת כמעט עם מאגרי מינרלים נדירים מאוד ובתנאים בדרך כלל די לא טובים, כמעט אף אחד לא ציפה להתקדם כזה, במיוחד כאשר - כלכלה פיקודית. אולם קרה נס - במשך כמה עשורים פיתחה סין מתחם תעשייתי רציני, מגזר השירותים, תוך לא זנחה את החקלאות. כמובן שהנושא השנוי במחלוקת של רמת החיים של האוכלוסייה מתרחש, אך שלילת הכוח של הכלכלה, שהפכה לאחת המנהיגים, שנמצאת לאחרונה בפיגור, פשוט מוזרה. כך שמדיניות ניהול השקעות סבירה יכולה לחולל פלאים, שצריך לקחת בחשבון את כולם, ללא יוצא מן הכלל.

המצב ברוסיה

הפדרציה הרוסית היא מדינה קשה למשקיעים, רבים מכירים בכך. חקיקה לא בשלה, בעיות קשות עם הביורוקרטיה, שחיתות משתוללת, חוסר היציבות היחסית של הכלכלה, קיבוע ביצוא אנרגיה, חוסר תמיכה אמיתית מהמדינה, תנאי אקלים מזיקים - כל זה ידוע זה מכבר. מסיבות רבות אלה, השקעה ישירה ברוסיה נחשבת למסוכנת, כך שבעלי האוצר נמנעים מכך, ומעדיפים מדינות פחות רווחיות ופיתוח דינמי, אך "בטוח".

זו כנראה הסיבה שהפדרציה הרוסית היא בעיקר יצואנית הון. למרות אינסוף האפשרויות של השקעות במדינה, אפילו יזמים מקומיים מעדיפים למשוך את הכנסותיהם בחו"ל ולהחזיק כסף במט"ח. קשה להשפיע על המצב, אך יתכן שהממשלה עושה מאמצים למטרה זו, יוצרת אזורים כלכליים מיוחדים ותמריצי מס מבטיחים למשקיעים, אך שינויים לטובה עשויים להיראות בקרוב, אם כל האמצעים יוכתרו בהצלחה.