השקעות בבנייה. חברת השקעות. בניית הון

השקעות בבנייה הינן נדבך חשוב במדיניות הכלכלית לפיתוח אפקטיבי של כל עיר ושל המדינה כולה. השקעות - זריקות מזומנים לענף הבנייה, מתן הרחבה נוספת, רבייה ותחזוקה של הון. תהליך ההשקעה מורכב במעבר של מימון חופשי לסוגים שונים של צבירת עושר מאלה שיש להם בשפע לאלו הזקוקים להם.

השקעה בבנייה היא כיום זרימת משאבים על מנת להגדיל את היקף ההון בתקופות שלאחר מכן. נושאי ההשקעה למטרות רווח והטבות לאחר השקת תוכנית ההשקעה לפעולה ממתינים תקופה מסוימת.

סוגי השקעות

למימון השקעות שני זנים: אמיתי וכספי.

זריקות מזומנים גדולות לרכוש קבוע, בנייה, שחזור, ציוד מחדש והרחבת חפצים כלכליים שונים שייכים לקבוצת המימון האמיתית. כאלה השקעות הון מבוצעת על ידי גופים ממלכתיים ותאגידים פרטיים.

המדינה מממנת את המתקנים, לשם כך היא מבצעת הצדקה של השקעות בבנייה, התרומות מופנות לתעשיות ייצור מסובסדות. מתקנים חברתיים ומפעלים בעלי הכנסה נמוכה כפופים למימון. הלוואות חיצוניות ופנימיות, מיסים, הכנסות מפעלי מדינה והכנסת נפח חדש של אספקת כסף משמשים כמקור להשקעה במדינה.

מימון פרטי של השקעות מתבצע באמצעות שימוש ברווחים שמורים, דמי פחת בתוך המיזם. המלווים הפרטיים רשאים לבצע השקעות בבנייה על ידי משיכת הכספים של אנשים אחרים בצורה של הלוואות או הדמיה של ניירות ערך.

השקעה כספית בבנייה כוללת רכישת ניירות ערך מהבעלים, שהוא הבעלים של הבנייה. השקעות מסוג זה מעניקות למשקיעים את הזכות לאחר סיום הבנייה לקבל הכנסה בצורה של דיבידנדים או ריבית בנוסף לערך הנקוב של ניירות ערך.

בניית הון

הבנייה, כתעשייה, אחראית על הקמה, שיפוץ, שחזור מבנים בתחומי פעילות כלכליים שונים. במושג כללי יותר, הבנייה נתפסת כשילוב של מדע, אדריכלות והפקה. כתוצאה מייצור הבנייה, מתעוררים מוצרים הכוללים מבני מגורים וציבוריים, מבנים ייעודיים, מתחמי תעשייה וחצרים נפרדים, קווי תחבורה ותקשורת.

מאפיינים בולטים של בניית הון

בקשר לפעילות האופיינית של ייצור מוצרים, לבניית ההון יש מספר מאפיינים ייחודיים מענפים אחרים:

• מחלקות בניה והתקנה, ארגונים כתוצאה מפעילות המנפיקות מוצרים מוגמרים בצורה של בניינים קבועים וקבועים בשטח מסוים;
• נכסי ייצור של ארגון בניה בצורה של ציוד, כלים ומכשירים פעילים הם בעלי אופי נייד;
• מחזור הייצור אורך תקופה ארוכה, בין חודשיים לשלושה חודשים למספר שנים;
• פרויקטים של בנייה גלובלית נבנים לרוב בשטחים פתוחים, אוויר צח, לפעמים באקלים קשה.

אמצעי הוצאות השקעה אפקטיביים

עם ירידה משמעותית בהיקף פיקדונות ההון הנכנסים, מומלץ לבזבז באופן רציונלי את המשאבים הקיימים כבר.

המשקיעים נבחרים על בסיס תחרותי בצורה של מכרזים. על פעילויותיהם של מנהלים ומקבלי החלטות על כריתת החוזה, מוטלות הגבלות עבודה. מפותחת תוכנית שקופה למימון פרויקטים של בנייה, הנשלטת על ידי שירותים ממשלתיים, בעלי עסקים, בנקים לנושים וחברי הציבור. זה הופך לאמצעי ערבות להוצאות יעילות של מימון השקעות.

לשלב הבקרה, חשוב להעריך נכון פרויקטים של השקעות משתתפות, על סמך סקירה מקיפה של ניתוח פיננסי ותוצאות מחקר דינמיקות שוק. מחירים, שיעורי ריבית, שערי חליפין קובעים את שיטת חקר היעילות של כל פרויקט השקעה.

השנים האחרונות מאופיינות בכך שעלות הבנייה עולה, הסיבה היא העלייה בעלות פיתוח פרויקטים של השקעות וארכיטקטורה. הדבר מורגש במיוחד כאשר בוחנים אפשרויות למימון דיור ובניית משרדים.

שימוש בבניית השקעה פרטית

בתנאים מסוימים, לא מושכים השקעות ציבוריות, מסיבות שונות משמשת השקעת הון פרטי לבנייה ושחזור של פרויקטים של בנייה. ישנם ארבעה דפוסים עיקריים של השתתפות בהשקעות בחברות:

• תוכנית יזמית;
• דגם השכרה;
• מערכת הזיכיון;
• שיתוף פעולה ממלכתי ופרטי.

תכנית ההשקעה היזמית משמשת לרוב, היא שקופה ומובנת. החזרת הכספים שהושקעו מתבצעת עם תחילת הפעלת המתקן שהוזמן בצורה של הכנסה מהעבודה או מהפעילות הכלכלית של המתקן.

במודל ההשכרה, עיצוב, פיתוח ומימון מתבצעים על חשבון ההון הארגוני של משקיע פרטי. המדינה בנתה את המתקנים למטרה זו ומחכירה אותם לצרכיהם על ידי תשלום קבוע של חכירה במחירים קבועים. זה מועיל למשתמשים בגלל תעריפים קבועים, וסיכוני ההשקעה הם מינימליים בגלל דמי שכירות מוצקים.

תוכנית הזיכיון שונה מהמודל הקודם בזה משקיע פרטי חווים סיכונים פיננסיים מסוימים. הם באים לידי ביטוי בהכנסה משתנה, תלוי בביקוש בשוק של המקום. במסגרת תכנית זו, המדינה והבעלים הפרטיים קובעים את תנאי הזיכיון, שלאחריהם המבנה הופך לרכוש המדינה ללא עלות.

השילוב של הון פרטי ומדינה בצורה של שיתוף פעולה יאפשר שימוש בכספי ציבור והשקעות פרטיות ליצירת השקעות במתקן הנמצא בבנייה. תוכנית השקעה כזו כוללת הקמת קבוצת אינטרסים מעורבים של מפעלים. המדינה שומרת לעצמה את הזכות להשתמש בריבית בצורה של נוכחות ישירה, והסוחר הפרטי מקווה להשקעה רווחית.

פונקציות של גוסטרוי

גוסטרוי מרוסיה עוסק בשיקול והקמת תוכניות להשקעה בבנייה. לארגון יש את המשימות הבאות:

• פיתוח ויישום של מתקנים ממלכתיים בתחום מימון הבנייה, שירותי דיור ושירותים קהילתיים, אדריכלות, גיבוש שיטות ניהול השקעות פדרליות בתנאים כלכליים מודרניים;
• קידום הקמת שותפויות, מתן ערבויות לעובדים בשירותי השקעה, בנייה, דיור ושירותים קהילתיים;
• תיאום פעולות הניהול של הגורמים המרכיבים את הפדרציה הרוסית בתחום הבנייה והשחזור;
• פיתוח מסמכי בנייה רגולטוריים, GOSTs לרשתות הנדסיות, תכנון עירוני, תכנון, שיפוץ;
• גיבוש ופתרון של סוגיות מסוימות בתחום הדיור, פיתוח תוכניות לפיתוח התחום החברתי, המבנה הקהילתי, פיתוח ויישום התקנים לפיהם נוצר אומדן לבנייה;
• שיפור איכות ההחלטות האדריכליות והעיצוביות בתחום התכנון העירוני ויישוב מחדש של האזרחים על מנת ליצור סביבת מגורים מן המניין עבור האוכלוסייה.

השקעות דיור

בתים בשוק הנדל"ן הראשוני בנויים בעיקר באמצעות השקעה פרטית. התורמים נקראים בעלי מניות. אחוז המשקיעים מההיקף הכולל של המשקיעים מגיע לכ- 80%. השקעה ישירה בנדל"ן מתבצעת על ידי מי שהולך להתגורר בדירה לאחר סיום הבנייה. צורות פיקדונות אסטרטגיות וישירות נקראות להגדיל את שטח הדירה העתידית במספר פעולות, תחילה משלמים על חדר אחד, אחר כך שני חדרים וכן הלאה עד להשגת התוצאה הרצויה.

הסוג הבא של המשקיע משקיע בבניית בניין מגורים בכדי להפיק תועלת ממכירה חוזרת של הדירה. אחוז משקיעי התיקים מסך חלקם של המשקיעים מוערך על ידי מומחים בכ -15%, שיעור האנשים שמנסים להגדיל את ההון המושקע שלהם עולה בכ -1% בממוצע מדי שנה.

השקעה בנדל"ן לפי רווחיות מושווה לעבודה בשוק הפיננסי. האינרציה של שוק הדיור ברורה מאליה, עבור פעולות זה לוקח זמן רב יותר משינוי הציטוט בבורסה. בנסיבות לא נאותות, המשקיע יישאר עם הנדל"ן שהתקבל בצורה של דירה, ולא עם מניות לקויות או ניירות ערך אחרים.

השקעה בנכסי משרד

מימון של סוג זה של בנייה תלוי בתחזיות המומחים לתקופות שלאחר מכן. חברת ההשקעות מהמרת על מגמות חדשות בשוק המ"ר. בעלי מבנים קטנים ובינוניים ומרכזים עסקיים נמצאים בלחץ של מתחרים ומכינים את המקום למכירה, ומפסיקים להשכיר אותם.

לאחר הזמנת הבנייה החדשה, הדיירים והקונים ממוקמים כמעט מייד על שטחי משרדים, במיוחד אם הם ממוקמים במרכז העיר ובמחוזות עסקים. עונה על הביקוש, בניית משרדים מתרחשת במרכז העסקים של העיר ובתוך מחלף תחבורה נוח. הטרנדים האחרונים נצפים בבניית לא רק מרכזים עסקיים במחלקת תיירים, אלא גם מרכזים יוקרתיים מסוג Class A. השנים שלאחר מכן יספקו את הדיירים התובעניים ביותר.

השקעה בבניית מתחמי מלונות

עסקי הנסיעות מאבדים רווחים מחוסר התאמות במלונות. סיבות כלכליות, אקלים השקעה שלילי באזור זה מביא לכך שהצורך ביישוב אנשים לתקופה קצרה מועד נפתר על חשבון הבעלים ששוכרים דירות להשכרה יומית. אולם מגמות השוק האחרונות חשפו מגמות כאשר ההשקעה הפרטית מגיעה לבניית מתחמי מלונות מודרניים חדשים מכל הסוגים, החל מ"כלכלה "ל" יוקרה". ברצון רב, המשקיעים נותנים כסף למלונות זולים, בעוד שהביקוש לחדרים כאלה עולה בצורה חדה בגלל השילוב בין אבטחה, מחיר הולם ושירות איכותי.

תפיסת תוכנית עסקית

התוכנית העסקית היא מסמך רשמי שיטתי המייצג את הרציונל ליישום פרויקט ההשקעה בגירסה המוצגת. כלול בחבילת העיתונים המתארים את מהות מערכת ההשקעות.אנשים שמונו רשמית, התלויים ישירות בבחירת משקיע, מקבלים תוכניות עסקיות רבות כחלק מתיעוד העיצוב להשקעה בבנייה.

פיתוח תוכנית עסקית מתרחש בהתאם לכללים מסוימים:

• תוכנית עסקית שנערכה בהתאם לכל הכללים היא מסמך עבודה המודיע על יישום רעיונות שיעניינו משקיעים פוטנציאליים;
• חברת השקעות אשר חשבה היטב ופיתחה תוכנית בצורה טובה, מציגה הכשרה מקצועית בתחום הבנייה וקובעת את הרושם הראשוני של המשקיעים על הפרויקט ועל סיכויי ההשקעה;
• התוכנית מסייעת לפקח ביעילות על יישום הפרויקט;
• התוכנית כוללת הצדקה מפורטת של אירועים מסוימים, גורמת למפתחים שכבר בשלב הראשון להעריך ביקורתית את הפעולות שנבחרו, לחשב אינדיקטורים ולהסיר בזמן טעויות וחישובים שגויים שהתעוררו.

התוכנית העסקית מפותחת על פי המערכת המקובלת. מבנה העבודה שלה מתואר בצורה של תוכנית פריסה. הרכב החלקים מוצג ומאפיין את המידע הכלול בכל קטע.

אופי וסוגי סיכוני ההשקעה

סיכוני השקעה הם הסכנות של פחת התרומה לבנייה, צמצום ואובדן מוחלט של ערכו הראשוני כתוצאה מפעולות לא מקצועיות של הנהלת ארגון הבנייה או גופי ממשל. קודר פרויקט ההשקעה מפנה קודם כל את תשומת הלב לסיכון ואז חושף את ההכנסה הפוטנציאלית. פרויקטים עם סיכוי להחזר גבוה נוטים להיות בעלי דרגות סיכון גבוהות. סיכוני השקעה מסווגים:

• קבוצת סיכונים מערכתית מתעוררת תחת השפעת גורמים חיצוניים בכלכלת השוק ומהווה מרכיב בלתי נפרד מכל פעילות הקשורה להשקעה, היא כוללת אינפלציה, סכסוכים פוליטיים, תנודות מטבע ועוד;
• סיכונים לא מערכתיים נרדפים על ידי השקעה פרטית כתוצאה מסיכון תעשייתי, אשראי ועסקי של מכשיר מסוים או משקיע מסוים, כדי למזער אותם במהלך ביצוע הפרויקט הם משנים את האסטרטגיה שלהם באמצעות ניהול רציונלי;
• סיכון האינפלציה נגרם כתוצאה מעלייה בלתי צפויה באינפלציה, יש השפעה שלילית על גודל הרווח הריאלי, שווי הנכסים פוחת, הרווחיות החזויה לא מושגת, סוג זה של סיכון קשור ישירות לשינויים בריבית.

דרכים למזעור סיכונים

השקעות בבנייה כפופות למגוון סוגי סיכונים הערכה מתוזמנת של התרומה המסוכנת, ניתוח מכשירים פיננסיים מסייע לבסס את האיזון האופטימלי בין הסיכונים לחלק הרווחי בפרויקט. שיטות שונות משמשות למזעור סיכונים, למשל השקעה בנכסים זרים, הפחתת היקף קרנות האשראי המיועדות להפקדה.

להפחתת הסיכון איבד רווחים אומדני הבנייה מנוטרים ונבדקים בקפידה, מניות מבוטחות חוזים עתידיים סוג. הסיכון לנזילות נמוכה מופחת כאשר משתמשים במניות שנבדקו ביותר עם נזילות גבוהה של חברות ידועות. הסיכונים התפעוליים מופחתים על ידי בחירה קפדנית של קבלן מקצועי.

חברות השקעות בשוק הבנייה המודרני

מערכת האשראי והצורות הפיננסיות החדשה פותחה בתקופה שלאחר המלחמה, לפני המלחמה, נצפו רק ביטויים מסוימים של חברות השקעות. כדי למשוך מימון חברות הופכות למנפיק ניירות ערך ואז מושקע כסף ברכישת מכשירים פיננסיים של חברות או תאגידים אחרים.

חברות השקעות מהסוג הפתוח מסווגות כמערכת קרנות נאמנות, מנפיקות מסמכים יקרי ערך בחלקים קטנים ואפילו חלקים, מושכות הון בהדרגה וסומכות על משיכת קונים חדשים. מכירה מתמדת של מניות מאפשרת לך להגדיל באופן מכוון את ההשקעה.

הסוג הסגור של חברות מנפיק את נפח המניות הנדרש באופן מיידי במלואו. קונים חדשים לא נמשכים, מסמכים בעלי ערך ניתן לרכוש רק מקונים ותיקים.

לסיכום, יש לציין כי בניית ההון במדינתנו מתפתחת במהירות. משקיעים, המשקיעים בבניית מתקנים כלכליים ואחרים, זוכים להטבות טובות. אם בסיס המימון הוא הערכה נכונה של סיכונים ורווחים צפויים, אז חברה ציבורית או פרטית תרוויח מהשקעה בבנייה.