איך למצוא משקיע? היכן למצוא משקיעים לפתיחת עסק?

הקמת עסק, יזם חש לעתים קרובות צורך דחוף בשטף של מזומנים נוספים. הוא יכול לפצות על הגירעון הכספי על ידי הנפקת הלוואה בבנק, או שהוא יכול לנסות למשוך משקיעים.

הפוך את השני, ככלל, להרבה יותר קשה. איך למצוא משקיע? מהם הניואנסים של התקשורת איתם? כיצד לקבוע את סיכויי החברה להשיג את הסכום ההשקעה הרצוי?

השקעות: מה הן?

לפני שמדברים על דרכים למשוך השקעה בעסק, אנו נבצע דיסטרציה תיאורטית קצרה. נחליט על המנגנון הרעיוני שלנו. מהי השקעה? אילו זנים הם מיוצגים כיום?

בתיאוריה הכלכלית המודרנית, ההשקעות מסווגות על בסיס מגוון קריטריונים. ישנם שלושה המקובלים בדרך כלל בסביבת המומחים: מושא המימון, שיטת ההשקעות, וגם האסטרטגיה ליישומם.

על פי הקריטריון הראשון, השקעות מחולקות לסוגים הבאים:

• מה שמכונה השקעות "אמיתיות";
• השקעות פיננסיות.

על פי הקריטריון המשקף את שיטת המימון, ההשקעות מחולקות ל:

• ישיר (הנחיה);
• "תיק".

על פי קריטריון האסטרטגיה המיושמת, השקעות הן:

• ללא סיכון;
• בינוני
• אגרסיבי ("מיזם").

הדבר החשוב ביותר שיזם צריך להבין: בעולם הקפיטליסטי המודרני כמעט ואין משקיעים "אידיאולוגיים" שמוכנים פשוט להשקיע בעסקים על סמך אהדה אישית לפרויקט. יותר מדי אנשי עסקים, אומרים מומחים, הם תמימים במקצת. הם חושבים: "אני אמצא משקיע ומיד אסתדר." אבל מחשבות כאלה שגויות מיסודה. ראשית, הוא יתעשר שיושקע בעסקים - אלה חוקי הקפיטליזם.

מיהו המשקיע?

נושאי ההשקעה בעסק יכולים להיות מגוון של קבוצות של יחידים וארגונים. ישנם המון קריטריונים לסיווג. הסוגים המקובלים של נושאי השקעה בקרב כלכלנים תאורטיים הם כדלקמן:

• ארגוני מדינה רוסים (קרנות, מבנים ממשלתיים ועירוניים, מפעלי מדינה);
• חברות פרטיות הרשומות בפדרציה הרוסית (LLC, JSC);
• אזרחים פרטיים של הפדרציה הרוסית;
• ארגוני מדינה זרים;
• חברות זרות פרטיות;
• אנשים שהם אזרחי מדינות אחרות.

היכן למצוא משקיע מבין הקטגוריות הללו? ישנן אפשרויות רבות. הדרך הקלה ביותר היא לעבור על הפורטלים הרלוונטיים והפורומים הרבים. אתה יכול להציג תקופתיים מגזינים בנושאים כלכליים ועסקיים. בטקסטים של חומרים וראיונות שמתפרסמים שם, אנשי קשר של קרנות שונות מספקים באופן קבוע תמיכה בהשקעה ליזמים. דרך עבודה מלאה היא השתתפות בתערוכות עסקיות, כנסים. נציגים של ארגונים שונים מרבים להציג מצגות. אורח קבוע בפגישות כאלה הוא משקיע פרטי. תוכלו למצוא את ההזדמנות לשוחח איתו במהלך "הפסקות הקפה" או לאחר האירוע. ככלל, אנשים כאלה פתוחים מאוד בתקשורת ונמצאים בקלות לדיאלוג.

איך למצוא משקיע שישקול עדיפות להשקעה בחברות הפועלות בתחום ספציפי (בטכנולוגיות IT למשל)? במקרה זה, מומחים מייעצים לרכישת מגזינים בענף ולהשתתף בכנסים וימי עיון בהם נציגים של חברות הפועלות בקטע מסוים מדברים.

אנשים שמוכנים להשקיע בעסקים יכולים לפעול גם באדם יחיד וגם בפורמטים שונים של איחוד עם אחרים.כיצד למצוא משקיע שמובטח שיהיה מוכן לממן פרויקט? האסטרטגיה למציאת מקור ההשקעות תלויה בסוג התקבולים המזומנים שאנו זקוקים להם. בתורו, זה נקבע על פי אופי העסק, האזור בו מתנהל העסק ומספר גורמים נוספים. שקול ניואנסים אלה.

השקעה אמיתית

השקעות אמיתיות מובנות כהשקעות בנכסים מסוגים שונים. זה יכול להיות הקצאת כספים לרכישת משאבים מסוימים או אספקת היזם בצורות מוכנות. כלומר, למשל, אם העסק זקוק למכונות עיבוד, המשקיע יכול לבצע השקעה "אמיתית" על ידי הקצאת כספים לרכישת ציוד או אספקת שותף ליחידות מוכנות.

משקיעים "אידיאליים" במסגרת פרויקטים מסוג זה הם קרנות מדינה. למה? לדברי מומחים, ארגונים כאלה נוטים לשמור על התקדמות פרויקטים של השקעות תחת שליטה. ניתן לעשות זאת הרבה יותר קל אם נושא המעקב הוא נכס אמיתי.

העסק האידיאלי שיש לו את הסיכוי הגדול ביותר להשיג מימון כזה הוא מפעל קטן או בינוני מסוג ייצור (ייצור סחורות), שנמצא בשוק מזה 3-5 שנים ומעלה.

איך למצוא משקיע "אמיתי"? מה יכול לגרום לאדם או לארגון אינטרס להשקיע בנכסי החברה? מומחים ממליצים לנסות את הטקטיקות הבאות:

- להראות כיצד הרווח צמח במהלך השנים, אסטרטגיית ניהול חברות משופרת;

- להבהיר כי בעל החברה הוא אדם מנוסה ומוסמך;

- הראו שהעסק בר-קיימא: יש ספקים, מכירות הוקמו.

בדרך כלל, אם החברה רווחית, והשוק מספיק גדול, אין בעיות למצוא משקיע שמוכן להשקיע בנכסים ה"אמיתיים "של היזם.

השקעה כספית

תחת השקעות פיננסיות מובנות תזרים מזומנים למניות, מניות וסוגים אחרים של ניירות ערך שהונפקו על ידי החברה (או המבנים שלה בצורה של חברות במניות משותפות, ישויות משפטיות זרות, חברות חוץ, וכו ').

המשקיעים האידיאליים בהשקעה מסוג זה הם קרנות פרטיות (רוסיות וזרות). למה? בניגוד לחברות בבעלות המדינה, השמרניות מאוד במרכיב הספקולטיבי בעסק, עסק פרטי סובל באופן מלא זריקות רציניות לניירות ערך של מפעלים.

סוג אידיאלי של חברה להשקעה מסוג זה הוא ארגון גדול, פדרלי או בינלאומי הפועל כבר 5 שנים ומעלה. מציאת משקיע לעסק קטן כחלק מאסטרטגיה כזו תהיה בעייתית. סביר להניח שרמת ההיוון הכללית של החברה אינה מספיקה כדי לשירות את מחזור המניות.

איך לעניין משקיע פיננסי? המומחים מציעים את האפשרויות הבאות:

- להראות שמניות החברה עמידות בפני מגמות משבר בתעשייה (על רקע ניירות ערך של חברות מתחרות);

- לדבר על משקיעים אחרים שהשקיעו בהצלחה בחברה;

- לשכנע אדם השוקל אפשרות לשפוך תזרים פיננסי לעסק, ביעילות המודל העסקי.

אנשים וארגונים הבקיאים בשווקים פיננסיים לרוב פועלים בערים גדולות. לפיכך, הסיכוי הגדול ביותר להיפגש עם גורמים כאלה ובאדם של מי מהם למצוא משקיע הוא בסנט פטרסבורג, מוסקבה, קזאן ומרכזים פיננסיים גדולים אחרים.

השקעה ישירה

השקעות ישירות מובנות כזריקות במזומן, שמטרתן הון מורשה של גורמים עסקיים. ככלל, אנו מדברים על רכישה של משקיע פיננסי של שליטה, אחזקה מובילה וכו '. אם נאמר, האזרח איבנוב אומר: "קניתי את העסק של פטרוב", פירוש הדבר שהוא עשה השקעה ישירה בעסק.

רכישות כאלה, בתיאוריה של כמה כלכלנים, הן לרוב בעלות אופי פוליטי (כלומר, לרוב הן מכוונות לא להרוויח, אלא גם להגדיל את ההשפעה באזורים מסוימים ברמה של עירייה, מחוז או אפילו מדינה). לעתים קרובות, אומרים מומחים, השקעות ישירות אינן רווחיות כלכלית.

משקיע אידיאלי: אדם או ארגון משפיע, אוליגרך, דמות פוליטית מרכזית (יכול להיות אזרח הפדרציה הרוסית או זר). למה? הנושאים המצוינים בזירה העסקית מוכנים לכך שאובייקט ההשקעה הפוטנציאלי לא יהיה רווחי, הם רואים בו מקור להגדיל את חשיבותו בתחומים מסוימים.

עסק אידיאלי: מיזם מכונן עיר, פרויקט IT בקנה מידה פדרלי או בינלאומי (לדוגמה, רשת חברתית, חברת אנטי-וירוס עם מוצר רב עוצמה וכו ').

כיצד למצוא משקיעים לעסקים, מוכנים, כמו האזרח איבנוב, לקנות אותו? הדבר המדהים ביותר הוא שסביר להניח שבמקרה זה לא יהיה צורך לעשות זאת. אם הפרויקט שווה את ההשקעה, המשקיע יבוא בעצמו. כל כך הרבה מומחים מאמינים, וזו, אולי, אנו יכולים להסכים.

השקעות תיקים

כאשר האזרח איבנוב אומר: "השקעתי בעסק של פטרוב" (שנראה מנוגד למדי ל"הצהרה "הקודמת שלו), המשמעות היא שהוא עשה השקעות בתיקים. פירושם של פעולות כאלה הוא העברת כספים לטובת נכסים עסקיים במטרה שלאחר מכן לייצר הכנסה עם צמיחת היוון (הכנסות החברה).

דוגמא. לחברה של פטרוב היוון של מיליון רובל. האזרח איבנוב הגיע והציע לאיש העסקים עסקה. החברה של פטרוב מקבלת 200 אלף רובל השקעות בתמורה ל 20% אחזקה בחברה. היזם מסכים. העסק מצליח ובעוד שנה החברה של פטרובה גדלה ל -2 מיליון רובל. כזכור, איבנוב, לאחר שהשקיע 200 אלף, קיבל בו חלק בסך 20%. השווה כעת ל -400 אלף רובל.

שאלה מעניינת לגבי השקעות בתיקים מורכב כדלקמן: כיצד לקבוע את עצם הנתח שהיזם מוותר למשקיע? אין תשובה מוגדרת לכך, אך מומחים מנוסים ממליצים להנחות אותך מהעקרונות הבאים:

- בכל מקרה לשמור על אחזקת השליטה;

- בנוכחות פטנטים וזכויות יוצרים - אל תוותר להם בתמורה לנתח מינימלי של המשקיע (מכיוון שזהו הנכס החשוב ביותר);

- להחזיר את אחוזי הבעלות על העסק, להעריך את היקף ההסתברות של סבבי ההשקעות הבאים (אם יש בעתיד משקיעים אחרים, יש להקצות להם גם נתח "הון").

השקעה נטולת סיכון

השקעה מסוג זה מכוונת לייצר רווח כמעט מובטח (בדרך כלל קטן). השקעה מסוג זה דומה (ולרוב דומה מאוד) לפיקדון בבנק, כאשר מפקיד, שהשקיע כסף לתקופה מסוימת, מחזיר אותם בריבית. מבחינה משפטית יחסים בין משקיע ליזמים במסגרת עסקאות מסוג זה נערכים, ככלל, בצורה של הסכמי רכישת הלוואה או איגרות חוב.

מה הנושא האידיאלי של השקעה ללא סיכון? זו קרן מדינה, תאגיד גדול. למה? עבור אלה וגם עבור אחרים, יציבות חשובה מאוד. הרווחיות נמצאת במקום השני.

עסק אידיאלי: תאגיד ציבורי או פרטי גדול עם היוון גדול מאוד (המאפשר שירות של אגרות חוב והלוואות).

איך לעניין משקיע? מומחים מאמינים שזה אפשרי:

- פרסום דוחות כספיים באופן שקוף ביותר;

- הצגת ביצועים בפועל (כיסוי שוק, דירוגים וכו ');

- לשכנע את הקיימות של המודל העסקי.

השקעה בינונית

הקריטריון העיקרי כאן הוא היעדרם המובטח של הפסדי משקיעים, ללא קשר לדרך העסק, אך בכפוף להסתברות גבוהה מספיק לייצר רווח רב יותר מאשר בסוג האסטרטגיה הראשון.

דוגמא. איבנוב אומר לפטרוב שהוא מוכן להשקיע בעסק שלו. התנאים הם כדלקמן: החוזה תקף לשלוש שנים, ואם במהלך תקופה זו החברה תגדל, המשקיע יקבל רווח ביחס לגידול ההיוון. אם העסק נכנס למינוס - היזם מחזיר את כמות ההשקעות ללא רווח. נניח שאיבנוב השקיע מיליון רובל ואילו לחברה של פטרוב היוון של 10 מיליון. אפשרות ראשונה: שלוש שנים אחר כך החברה צמחה ל -15 מיליון. איבנוב תקבל 1.5 מיליון רובל. אפשרות שתיים: בשלוש שנים החברה

פטרובה מאבדת 30% מהיוון. איבנוב, בהתאם לחוזה, מקבל את ההשקעה של מיליון מיליון דולר ללא חיובים. מבחינה משפטית, הקשר בין היזם למשקיע יכול להיות מנוהל בצורה של הסכם אופציה למכירת מניות. כלומר, איבנוב, בעת חתימת ההסכם עם פטרוב, קונה ממנו ניירות ערך ומקבל אופציה - הזכות למכור אותם - במחיר שיהיה בעוד שלוש שנים.

אסטרטגיה זו מסייעת היטב בפתרון סוגיית "איך למצוא משקיע לייצור". ככלל, הרחבת הקיבולת של מפעל או מפעל פירושה שהיזם מצא כמה שווקים חדשים. לכן סביר מאוד שנושא ההשקעות מבקש לממן עלייה בתפוקת הסחורות שעבורן צפויה עלייה בביקוש. בשל דפוסים דומים, באמצעות אסטרטגיה זו תוכלו למצוא משקיע לבנייה. אשר, לאחר שראה את הסיכויים להתפתחות שווקים חדשים, עשוי להחליט לממן הקמת מתקנים חדשים ומבוקשים מסחרית.

משקיעים אידיאליים: קרנות פרטיות, יחידים (רוסים וזרים).

עסק אידיאלי: עסק קטן ובינוני, חברת שירות, מתקן קייטרינג, המוביל את השוק במשך 1-2 שנים ומעלה.

איך למשוך משקיע? לדברי מומחים, המשך כדלקמן:

- להציג את הדינמיקה של צמיחת הרווחים, ולא פחות חשוב, בשילוב עם ערך העלויות;

- להבהיר כיצד עובד המודל העסקי, עד כמה הוא יציב;

- הראה ששום דבר לא מונע מהחברה להתפתח (שוק המכירות מספיק גדול, אין מגמות משבר וכו ').

השקעות סיכון

השקעה מסוג זה כרוכה בסיכונים הגדולים ביותר עבור המשקיע, אך היא מכילה את הסבירות לרווח גדול מאוד. היחסים בין היזם לגוף המשקיע מאפשרים הפסד של 100% על בסיס תוצאות עסקיות. עם זאת, הרווח של המשקיע עשוי להסתכם במאות ואף אלפי אחוזים.

דוגמא. פטרוב פיתחה טכנולוגיה לייצור גרבי גרביים באמצעות ננו-טכנולוגיה והציע לאיבנוב להשקיע 10 מיליון רובל. בייצור התעשייתי שלהם. הוא הסכים. במסגרת הסכם בין איש עסקים למשקיע, השני קיבל 80% ממניות החברה ושמר על נתח זה ללא קשר להצלחת החברה.

אפשרות ראשונה: פטרוב החלה לקנות גרביים חדשניות לכל העולם. במהלך שלוש שנים, היוון של החברה צמח ל -10 מיליארד דולר. 8 מתוכם שייכים כיום לאיבנוב. אפשרות שנייה: הגרביים החדשניים של פטרוב לא נתבעו. הפסד החברה הסתכם בכ 7 מיליון רובל. כתוצאה מכך, איבנוב נותר הבעלים של מניה המוערכת בכ -80% מההון הנותר של החברה, כלומר נכסים בשווי 2.4 מיליון, ואין לו תלונות נגד פטרוב.

כמובן שהסיפור שתואר לעיל הוא יותר פנטזיה מאשר מציאות. שוק ההון סיכון הוא מקום שבו למצוא משקיעים לעסק קשה מאוד. ככלל, קרנות ויחידים המעדיפים אסטרטגיית השקעה אגרסיבית בוחרים 1-2 פרויקטים יזמיים מתוך 100. לאחר שצברו 10-15, הם מצפים (וכפי שמומחים רבים מאמינים, ללא סיבה) פשיטת רגל של 7-8 מהם, כלומר יותר חצי. ורק בגלל ההצלחה של חברות אחרות, הם מחזירים הוצאות ורווחים.

עסק אידיאלי להשקעה מסוג זה: סטארט-אפ, ארגון קטן שזה עתה נכנס לשוק או בדיוק עומד לעשות זאת. אסטרטגיית סיכון היא אחת הדרכים הטובות ביותר למצוא משקיע לפתיחת עסק, למרות הקשיים שתוארו לעיל. העיקר כאן הוא לא להפסיק לחפש, להציע, לפעול. ואז לחברה תהיה סיכוי להיכנס לאותם 1-2 אחוז "עלית".

מיזם מושלם משקיעים: פרטיים ארגונים (כולל ארגונים המתמחים בהשקעה מסוג זה), אנשים פרטיים. מעניין שזה יכול להיות גם כמה קרנות מדינה. במיוחד אלה שמטרתם לתמוך בחדשנות. כך, מבנים ממלכתיים הופכים בהדרגה למקום בו ניתן בהחלט למצוא משקיע אפילו עבור יזם מתחיל.

איך למשוך מימון? מומחים מייעצים לטקטיקות הבאות:

- ספר למשקיע בפירוט על שוק היעד, מי בהחלט יקנה מוצר חדשני;

- להבהיר מדוע המוצר או השירות המקודמים טובים יותר מאשר פתרונות של מתחרים;

- דברו על ההצלחה בקידום מוצר דומה (אם קיימים תקדימים כאלה) בשווקים אחרים.

אנו מושכים השקעות: כלים

כיצד פועלת האינטראקציה בין יזמים ומשקיעים בפועל? מומחים מזהים את המנגנונים הבסיסיים הבאים.

1. תקשורת אישית עם המשקיע

ברוב הקרנות יש משרדים, ואיתם, מבנים האחראים על "קבלת הפנים האישית" של יזמים, שם מומחים יושבים ומעריכים את סיכויי העסקים שבעליהם מגיעים לחיפוש אחר השקעות. כלכלנים רבים מכירים בשיטה זו של מציאת משקיעים כאחת היעילות ביותר. לפחות בשל העובדה שההצעה תובטח לשקול אותה. אם יזם בוחר אסטרטגיה לביקורים אישיים בקרנות, אז לזמן מה עדיף לעבור לעיר גדולה בה יש הרבה ארגונים כאלה (אם הוא לא מתגורר ביישוב כזה). למצוא משקיע במוסקבה הרבה יותר קל מאשר באזורים מרוחקים.

2. תקשורת מרחוק (התכתבויות, שיחות טלפון, סקייפ)

ככלל, שיטת אינטראקציה זו רלוונטית למקרים בהם היזם גר במדינה אחת והמשקיע במדינה אחרת (או שהם מופרדים על ידי מרחקים משמעותיים). אחד היתרונות של שיטה זו הוא היכולת לקיים אינטראקציה עם כמה קרנות ממדינות וערים שונות בבת אחת. אתה יכול לפתור את הבעיה כיצד למצוא משקיע במוסקבה, ובמקביל לתקשר עם חברות מארה"ב וסינגפור. הסיכוי למשוך מימון במקרה זה גדל משמעותית.

3. פניות פומביות של היזם

יש אפשרות בה איש עסקים לא מבקר בשום מבנה מסוים, אלא פונה לקהילה העסקית כולה. ה"פלטפורמה "העיקרית בה יהיה הכי קל למצוא משקיע פרטי היא אתר החברה, הבלוג האישי של המייסד שלה או העמוד שלה ברשת החברתית. השיטה הפופולרית ביותר לקיום אינטראקציה עם הציבור היא מימון הקהל, שבו כל אחד יכול להשקיע בעסק באופן מוחלט.

אתה יכול למשוך משקיעים בכמה ערוצים בבת אחת. כיום זהו נוהג נפוץ עבור אנשי עסקים (במיוחד עבור סטארטאפים). העיקר לא לסגת, לשכנע את עצמך: "אני אמצא משקיע." שלא כמו בנקים שנותנים אשראי או לא (ואחרי זה זמן צריך לעבור לפני הפנייה הבאה), אנשים שמחליטים להשקיע בעסק של מישהו אחר יכולים לשנות את דעתם.

על ידי סירובו של היזם היום, המשקיע עשוי בהחלט לשנות את דעתו ולתת הסכמה מחר. ניואנס זה, כך מאמינים מומחים, הוא אחד המפתח בבניית אסטרטגיה מוצלחת לגיוס כספים בעסק. אתה לא צריך לחשוב רק על איך למצוא משקיע פרטי. כפי שאמרנו לעיל, מבני מדינה מעוניינים נמצאים גם במרחב הקפיטליסטי המודרני.