דיבידנדים הם החלק הרווחי של חברת מניות משותפת, המשולמת לבעלי המניות שלה, תלוי בכמה ניירות ערך שבבעלותם. באופן טבעי, גודלם אצל אנשים שונים יכול להשתנות באופן משמעותי. דיבידנדים על מניות עשויים להיות שונים, הכל תלוי בתוצאה שנת הכספים ופרופיל החברה.
מאיפה מגיעים התשלומים האלה?
כספים אלה מגיעים מהרווחים הנקיים של החברה. בהתאם לכך, דיבידנדים על מניות משולמים לאחר החלטת הדירקטוריון, וזה לא תמיד חיובי. אם בסוף תקופת הדיווח החברה ספגה הפסדים, אז לא יהיה על מה לסמוך. אבל אם מדברים על חברות רוסיות, במיוחד עם היוון מקסימאלי, אז במקרה זה משולמים דיבידנדים על מניות באופן יציב יחסית.
המשקיעים תמיד מעוניינים במי ישלם הכי הרבה בסוף שנת הכספים. בשוק המקומי ניתן להשיג את הדיבידנדים הגדולים ביותר על מניות של חברות משחקנים בענף הנפט והגז.
סיווג התשלום
דיבידנדים על מניות מחולקים לסוגים על פי קריטריונים שונים. לדוגמא, תלוי בתדירות, הם יכולים להיות רבעוניים, חצי שנתיים ושנתיים, ובאמצעי התשלום מסווגים למזומן או מונפקים בצורה של ניירות ערך.
במקרה הראשון הכספים עוברים חשבון תיווך בעל מניות בכרטיס הבנק שלו, או שאדם מקבל אותם בצורה של העברה. במקרה השני מדובר על השקעה מחדש, ושיטה זו לא נהוגה לעתים קרובות מדי.
באשר לסיווג השלישי, ישנם תשלומי דיבידנד על מניות רגילות ומועדפים. באופן טבעי, גודלן למחיר השוק יהיה גבוה יותר במקרה השני, בהתאמה, רכישת השקעה זו תהיה רווחית בהרבה מהראשונה.
בהתחלה, נראה כי מניות רגילות נרכשות בעיקר על ידי אזרחים רגילים, אך מניות מועדפות נרכשות על ידי שחקנים פיננסיים גדולים, המקבלים זכויות מיוחדות, אך זה רחוק מהמקרה. לכל סוג יש יתרונות וחסרונות. בואו נסתכל על שניהם בסדר.
מהם מניות נפוצות?
דיבידנדים במקרה זה משולמים בהתאם לרווח הנוכחי של החברה. לבעלי מניות כאלה יש גם זכות הצבעה באסיפות כלליות. ניתן לבטל את התשלומים עליהם אם המצב הכלכלי בחברה מתדרדר בצורה חדה. לרוב הם מקבלים דיבידנדים על מניות מסוג זה לאחר בעלי העדיפות. כמובן שזה מסוכן, אבל כל אחד בוחר לעצמו איזו אפשרות מקובלת ביותר.
סכום הדיבידנדים על מניות רגילות על פי החוק המקומי עשוי להיות בין 75 אחוז ומעלה מסכום ההון הקבוע של החברה המניות המשותפת.
כמו כן, כדאי להוסיף כי עלותם גבוהה בעיקר ממיוחד, מכיוון שמשקיעים גדולים מעוניינים בעיקר לא ברווח שלהם, אלא להשתתף בניהול המבנה המסחרי. בעיקרון, משקיעים כאלה הם אנשים עשירים בכל מקרה.
תכונות של מניות מועדפות
המחזיקים שלהם נבדלים זה מזה בכך שהם מקבלים זכות קדימה להיות הראשונה לקבל את כל התשלומים. יתרה מזאת, ניתן לקבוע את גודלם בממד כולל מוצק או בסדר קביעתו באמנה או כאחוז מהערך הנקוב.אם לא מתקיים שום סעיף, אז בעלי המניות המועדפות יקבלו את הדיבידנד שלהם על בסיס משותף.
עם זאת, יחד עם העובדה שהם מספקים למחזיקים זכויות מיוחדות רבות, ניהול החברה שלהם בעזרתם אינו פשוט כל כך. חלק מהזכויות תלויות לחלוטין במבנה, כמו גם בגודל התשלומים.
מה טוענים בעלי מניות מועדפים?
לרוב, זכויות המחזיקים נקבעות על ידי המסגרת החקיקתית והמסמכים הסטטוטוריים של חברת בעלי המניות. זה חל גם על החלק המירבי המותר בהון ניירות ערך מועדפים. ברוסיה אותם ערך נקוב לא יכול לעלות על הסימן של 25 אחוז מגודל הבעלות על המבנה.
כאמור, בעלי מניות כאלה מקבלים תחילה דיבידנדים, ואם לא שולמו להם הם מקבלים הצבעה באסיפות הכלליות של החברה כחוק. לרוב זה נובע מעלייה בערך ניירות הערך הנמצאים בבעלותם.
בין היתר ניתן לכנות מעניין שמחזיקי המניות המועדפות, בהיעדר דיבידנדים, אינם רשאים להגיש תביעה לבית המשפט.
לעתים קרובות מאוד השקעה מסוג זה היא שנבחרה על ידי גורמים פרטיים שרוצים להרוויח מצמיחת השוק הפיננסי, אך אינם רוצים להשתתף בניהול חברות.
דיבידנדים על מניות: תנאים
יש להוסיף כי קיימת האפשרות לשלוט בתשלומים ברמה המשפטית. אם לחברה יש בעיות בהכנת מסמכי חשבונאות או שהיא מעורבת בהתדיינות משפטית, משקיעיה מסתכנים שלא להשיג את הרווח שלהם.
גודל הדיבידנדים על מניות, ללא קשר לסוגם, נוטים לרדת ביחס לרווח המבנה במחיר עקב מיסויו. לרוב הפחתת עלויות מתרחשת כמעט באותה רמה בשני המקרים.
מתי אתה יכול לצפות בדיבידנד שלך?
אז אם יזם פרטי רכש מניות בחברה כלשהי, כמה זמן ייקח לו להשיג את הרווח הצפוי?
על מנת לקבל דיבידנדים על מניות של גזפרום או של חברה קטנה יותר, עליכם לדעת את המועד בו נסגר הפנקס, כלומר רשימת האנשים המגישים בקשה לתשלומים אלה. כדי להיכנס לזה, אתה צריך להחזיק ניירות ערך בתאריך זה בכל כמות.
גובה הדיבידנדים על מניות נקבע על ידי דירקטוריון החברה, ואסיפת בעלי המניות אינה יכולה לשנות אותה בשום דרך בעתיד כלפי מעלה. יתר על כן, זה מתבצע בשבועות ואף חודשים לאחר סגירת הרישום. לאחר הפגישה חייבת לעבור פרק זמן מסוים, במהלכו הכספים מחשבון החברה יועברו תחילה לחשבונות תיווך הסדר, ואז לחשבונות לקוח.
על פי החוק הפדרלי לחברות המניות המשותפות, התקופה המרבית מרגע התשלום לתשלום צריכה להיות מקסימום 60 יום. התקופה עשויה להיות קצרה יותר אם מדובר בתקנון החברה או בעלי המניות שהוחלטו על כך במסגרת האסיפה. דיבידנדים על מניותיהן של החברות הרוסיות הגדולות מגיעים לחשבונות לרוב במחצית השנייה של הקיץ.
היכן משתלם יותר להשקיע?
באופן טבעי, רבים רוצים לקבל דיבידנדים על מניות גזפרום. הם הנחשקים ביותר בקרב הסוחרים. החברה שומרת על יציבות פיננסית שנים רבות ברציפות, שמושכת אליה מספר עצום של משקיעים. וקביעות כזו מבטיחה שתוכלו להרוויח כסף טוב מאוד על ידי השקעה במבנה זה. אז מה מבטיח את סיכויי תאגיד הגז הגדול במדינה? ראשית, חלקה השולט של למעלה מ- 50 אחוז שייך לסוכנות הפדרלית לניהול נכסי מדינה. כמו כן, חלק הארי של הנכסים נמצא בידי מבנים ומשקיעים גדולים.
פתיחת חשבון למכירת ניירות ערך של גזפרום
סוחר יכול לרכוש מניות של חברה זו באמצעות חברת תיווך לפי מחירי המניות. לשם כך הוא מחויב לכרות עמה הסכם, שלאחריו נפתח חשבון על שמו.
ניתן לעשות זאת באמצעות חוזה עם לשכת ההשקעות, שמשרדיה קיימים ברוב אזורי הארץ. התקשר לנציג שלה והסכים על מועד ביקורך, אל תשכח את הדרכון שלך. כדי להכין את כל המסמכים הדרושים לסיום חוזה, פחות מחצי שעה יספיקו. בעת חתימתו הלקוח מקבל את מדגם ניירות הערך שלו, וכן מספר וסיסמא לחיבור לאתר הבורסה.
ניתן גם לרשום חשבון על ידי הגשת בקשה בצורה אלקטרונית. לשם כך היכנס לאתר האינטרנט של לשכת ההשקעות ומלא את הטופס בטופס שנקבע. שלח אותו למנהלים ואז הם יצרו איתך קשר בטלפון המצוין בו ויסכימו על כריתת הסכם תיווך. יתר על כן, כל הנקודות דומות לאופציה הקודמת, בנוסף, ללקוח יש גם אפשרות לחבר את חשבונו למסוף תיווך.
בסיום ההתקשרות הסוחר, אם תרצה בכך, יכול לקבל מדריך הדרכה מעשי לעבודה הראשונית. כמו כן, אם אתה רוצה להיות משתתף מן המניין בשוק זה, מומלץ לקחת קורסים ייעודיים ולשפר מעת לעת את הידע שלך.
רכישת מניות של גזפרום
העבירו סכום מסוים של כספים לחשבון תיווך, שלאחריו תוכלו להמשיך למסחר. אין מגבלות מיוחדות לרכישת ניירות ערך, לכן לרכישת מניות, מספיק שיהיה בכספים לפחות לרכוש אחד. אין סף מרבי.
כאשר נפתח חשבון על שם הלקוח, הוא מחויב לשלם עבור התחזוקה והביצוע של פעולות מסוימות. הסכום במקרה זה תלוי בכמות הסוחר. לדוגמא, עם מחזור של כ- 20 אלף רובל בשנה, עלות השירות תהיה 100 רובל במסגרת התעריף הסביר ביותר. התשלום אינו מחויב אם לא נערכו פעולות ולא היו תנועות בחשבון הלקוח. מומלץ לבחור בתעריף שירות שתואם את סכום הכסף שהושקע ומספר העסקאות. כך, סכום הדיבידנדים על מניות לא רק יכסה את ההוצאות שלך, אלא גם יביא רווח משמעותי. מחיר נייר ערך אחד נכון לשנת 2015 הוא 7.2 רובל. כעת צפוי לעלות ל 9.8 רובל, בהתאמה.
ניירות ערך של Sberbank: למה לצפות?
המבנה הפיננסי הגדול ברוסיה בשנה שעברה הקטין משמעותית את תשלומי הדיבידנד לשנת 2014. בעלי מניות המיעוט בחברה התאכזבו מאוד, מכיוון שגם בנקים משמעותיים הרבה פחות, שמצבם היה קשה מאוד במהלך המשבר, הקצו הרבה יותר כסף למשקיעים שלהם. והשנה, עלותם נעה בין 2.08 ל- 2.59 רובל, כפי שניתן לראות, עד כה לא ניתן היה לסמוך על שום דבר גדול.
באופן טבעי, רבים תוהים מה יהיה הדיבידנד על מניות סברבנק לשנה הקודמת והאם בכלל יש לצפות להם. לא מזמן קיים המנהל הפיננסי של החברה מסיבת עיתונאים והבטיח לבעלי מניות המיעוט כי כעשרים אחוז מהרווח הנקי במסגרת IFRS יופנו לסעיף הוצאות זה. בהתאם לכך, סברבנק תחזור לתכנית התשלומים שהייתה בעבר. אולם מה שקרה היה אירוע לא פופולרי, אך הכרחי ביותר, שתרם לשמירה על הון המבנה ברמה הגונה.
סיכויי Sberbank ומוסדות פיננסיים אחרים
הנהלת החברה בטוחה שהתשואה על מניות רגילות ומועדפות תהיה בתקופה הקרובה בין 3.8 ל 6.2 אחוזים, למרות העובדה כי סקטור זה עדיין יהיה בעייתי בשנים הקרובות.עם זאת, סברבנק תהיה פחות רגישה למשברים שונים והנקודה היא לא רק במעמדה הגבוה, אלא גם בממשל תאגידי יעיל ובמימון זול.
מבנים רבים מסוג זה שרדו מכות חזקות בשנת 2014 וכעת נלחמים באופן פעיל בירידה באיכות הנכסים שלהם. צפוי כי בעתיד הקרוב תשיב סברבנק במלואה את עמדותיה הקודמות.
פינוק למרות חוסר יציבות
למרות המשבר, ארגון פיננסי גדול נוסף ברוסיה - VTB - לא רק שלא סירב לשלם דיבידנד לבעלי מניותיו ושמר אותם באותה רמה, אלא להפך, הגדיל אותם. זה התגלה כמושך מאוד עבור משקיעים בבנקים, ובמיוחד זרים. כידוע, אינטרסים פרטיים מקטאר, אזרבייג'ן ונורבגיה מחזיקים במניותיה.
ראוי לציין כי השנה VTB תשלם לראשונה דיבידנדים על מניות בכורה, מה גם שהמדינה היא הבעלים היחיד שלה. גודל הניכויים הללו יהיה מינימלי. בדרך זו הרשויות מעוניינות להראות כי האינטרסים של משקיעים פרטיים ולא של המדינה הם בראש ובראשונה.
באופן טבעי, השקעה במבנים גדולים כמו Sberbank או Gazprom היא הטובה ביותר מכיוון שהם יציבים ויכולים לספק תשואות טובות. אבל עדיף להסתכל תמיד בעיתונות הפיננסית לפני העסקה עם מצב העניינים בחברה ולברר אילו דיבידנדים הם מציעים.
