כאשר חברה הופכת להיות ציבורית, כלומר רוכשת מעמד של חברה ציבורית, היא מעמידה למכירה את מניותיה. במקביל, ניירות הערך הללו מחולקים למספר סוגים. מאמר זה יתמקד בזול שבהם.
מניות רגילות
מונח זה משמש לכוונת נייר ערך המסייע למשוך השקעות בחברה ובאותו זמן מעניק לבעלי המניות סמכויות מסוימות. המשמעות היא שלמי שיש לו מסמכים כאלה יש זכות הצבעה באסיפות כלליות. מכאן נובע שמניות רגילות הן אחד הכלים המרכזיים לשליטה בניהול החברה.
כדאי לדעת כי בעת הגשת בקשה לזכות להכנסה, ניירות ערך אלו מוצגים אחרונים. עיקרון זה רלוונטי גם במקרה של דרישות נכסים במהלך פירוק.
יתר על כן, על פי החקיקה, המנפיקים של מניות רגילות נדרשים לעמוד במערכת הכללים שנקבעה. החוק קובע גם מגבלות על מי שיש לו מעמד של מחזיק נייר ערך.
בנוסף לרגיל, יש מניות רשומות. המאפיין המיוחד שלהם הוא העובדה שהם מונפקים באופן בלעדי לאדם ספציפי ולא ניתן לתרום אותם או למכור אותם. בהתאם לכך, רק הבעלים המקורי יכול לקבל עליהם הכנסה. אינך יכול לשנות את הבעלים של ניירות ערך כאלה.
ערך נקוב
למניה רגילה עשויים להיות שני סוגים של ערך: קבוע ונומינלי. אך למי שמשקיע במיזם, המינוח הזה אינו רלוונטי. הפרדה זו משמשת אך ורק על ידי הנהלת חשבונות. הרעיון המקורי היה שהערך הנקוב הוא אינדיקטור לשווי הקרנות של החברה. לכן, דווקא סכום השווי הנקוב של כל המניות שהונפקו על ידי החברה הוא ההון המורשה של המיזם. במקרה זה, למניות רגילות אותו מחיר.
ערך ספר
אינדיקטור זה מוגדר כערך המורשה של נכסים למניה. כדי לקבוע ערך זה, עליך להוסיף שלושה חשבונות של בעלי מניות רגילות שנמצאים במאזן (רווחים שמורים, ערך נקוב ו הון מילואים). יש להפחית את כל הנכסים הבלתי מוחשיים מהסכום שהתקבל ולחלק את מספר המניות במחזור.
להשיג ערך ספר קשה מאוד למשקיע בצורה של כסף אמיתי. אבל הוא יכול לראות אילו נכסים עומדים מאחורי כל מניה. ההזדמנות היחידה לרווח לפי מערכת דירוג זו היא פירוק מרצון של התאגיד. אם המשקיע רכש מניות רגילות במחיר שהיה נמוך משמעותית מהמאזן, אז הוא יכול להשיג רווח מוחשי.
זכות הצבעה
מי שמתמקד ברכישת מניות רגילות צריך לדעת על מה הוא יכול לסמוך הן במהלך פעילות החברה והן במקרה של פירוקה.
זכותו הראשונה של בעל המניות היא ההזדמנות להשתמש בהצבעה שלו באסיפה הכללית של בעלי המניות. אם ניקח בחשבון את רוסיה, אז במסגרת מדינה זו הכלל הזה חל: מניה אחת נותנת קול אחד. אך ראוי לציין כי לא תמיד משתמשים בגישה זו.
קבלת דיבידנדים
הדבר השני שבעל מניות יכול לסמוך עליו הוא דיבידנד על מניות רגילות. אתה יכול להשיג אותם אם לחברה יש רווח. ברוב המקרים משולמים דיבידנדים במזומן. אך אפשרות נוספת אפשרית גם היא - טופס הנכס, אגרות חוב של החברה ומניות.
דיבידנדים משולמים בהתאם להשתתפותו של בעל המניות בהון החברה.יתר על כן, הדירקטוריון עשוי להשפיע על התשלום, ולא תמיד באופן חיובי. יתרה מזאת, מחזיקי מניות רגילות מקבלים את כספם רק לאחר ביצוע התשלומים למחזיקים מניות מועדפות.
איזה מידע על דיבידנדים שכדאי לדעת
כמתואר לעיל, לדירקטוריון הזכות להחליט לטובת תשלום דיבידנדים לבעלי מניות רגילות. באותה הצלחה, הנהלת החברה עשויה לסרב לדיבידנד לבעלי המניות, גם אם יש לחברה רווח ותועלת.
אך הם מחויבים לשלם ריבית לבעלי ניירות ערך. על מנת, כבעל מניות, להתקרב כישורים לתהליך תשלום הדיבידנד, עליך לדעת על השלבים הבאים:
- הודעה על תשלום. זה המספר כאשר הדירקטוריון מודיע רשמית כי ישולם דיבידנד.
- מועד סיום לרישומי בעלי מניות. אנו מדברים על היום בו קבועה רשימת בעלי המניות הזכאים לקבל דיבידנדים. אולם הזדמנות זו זמינה לבעלי ניירות ערך בעלי מעמד זה בעת סגירת הרישום. בהתאם, אם נרכשו מניות לאחר מועד הסגירה, אזי אינן מונחות דיבידנדים עליהן.
- תאריך ללא דיבידנדים. זה המספר שאחריו נותרו שני ימי עסקים עד סגירת רשם בעלי המניות. עבור אותם מניות שנרכשו בפרק זמן זה, גם דיבידנדים אינם משולמים. כלל זה מוסבר בפשטות: הדיבידנדים על מניות רגילות מחושבים תוך שלושה ימים לפני סגירת הרישום.
- תאריך התשלום. זהו מספר תשלומי הדיבידנד לבעלי המניות בפועל.
בהתחשב בעובדה שמשקיעים רבים מתמקדים במדיניות הדיבידנד של החברה, שינוי גודל התשלומים על מניות יכול להשפיע על מחיר השוק של החברה הרבה יותר מרמת הרווח של הארגון.
פיצוי חיסול
לבעל המניות יש גם זכות לחלק מסוים מרכוש המיזם, אך רק ביחס לחלק הרכוש השייך לו, ורק לאחר סגירת הארגון.
אך חשוב להבין כי במהלך פירוק חברה, עלות המניות הרגילות, כמו גם העובדה שבבעלותן, מעניקה לבעלי המניות יתרונות משמעותיים בהשוואה לבעלי אגרות חוב, בעלי מניות מועדפות ונושים. המשמעות היא שישנו סיכון להישאר ללא פיצוי הגון אם נכסי החברה במהלך פירוקה יספיקו רק לתשלומים למשקיעים יותר מיוחסים.
זכויות מיזוג
אם הדירקטוריון יחליט על הדברים הבאים מיזוג חברות או קליטתה, אז המשקיעים שיש להם ניירות ערך של חברה זו זכאים לקבל פיצוי. בדרך כלל זה נוגע לרכישה חוזרת של מניות רגילות או להנפקת ניירות ערך של חברה חדשה.
לבעל המניות יש גם זכות נזילות. אנו מדברים על אפשרות למכור מניות באמצעות עסקה פרטית או בהצעה פתוחה, ובכל עת.
זרימת מלאי
הנפקה חדשה של מניות רגילות מוצגת לשוק הראשוני. לשם כך משתמשים בהצעה ראשונית ציבורית. במידת הצורך תוכלו להשתמש בשירותיהם של מתווכים מקצועיים. אלה יכולים להיות קרנות השקעה ובנקים, כמו גם חברות תיווך. חשוב להבין את העובדה כי הכספים המתקבלים מהסחר הציבורי משמשים ליצירת הון עצמי של החברה.
אך אם ניקח בחשבון מכירה ורכישה של מניות רגילות, ראוי לציין כי הרוב המכריע של העסקאות בניירות ערך אלה הם בשוק המשני. ההסבר די פשוט: מדובר במכירות כאלה שמאפשרות לבצע מספר בלתי מוגבל של עסקאות בנושא סוג המניות.
את השוק המשני עצמו, בתורו, ניתן לחלק לשני תחומי מפתח: ללא מרשם וערכי בורסות.
כדי לבצע פעולות ספקולטיביות בשוק הבורסה, משתמשים בפלטפורמת המסחר בבורסה. אך לא כל חברה יכולה לנצל הזדמנות זו. העובדה היא שלמחליפים יש דרישות די מחמירות לרישום הבא.
יש להבין את הרישום כתהליך הכללת מניות ברשימת ניירות הערך הנסחרים. גם אם החברה הצליחה בתחילה למלא את דרישות הבורסה, אך לאחר שהתירה סטייה מהן, ניירות הערך אינם נכללים בקטגוריה הנסחרת.
באשר לשוק ה- OTC, יש להבין הגדרה זו כמקום בו נסחרות מניות של אותן חברות שמסיבות שונות אין להן אפשרות לרשום.
זכויות עדיפות
במקרה זה, אנו מדברים על הפריבילגיה של בעלי המניות, אשר מורכבת ביכולת לשמור על אחוז קבוע של מניות בהיקף ניירות הערך. הזדמנות כזו קיימת בשל העובדה כי בעלי מניות יכולים לרכוש מניות של חברה מלכתחילה.
אך זכויות מנע כאלה נקבעות על ידי אמנת לא כל חברה. עם זאת, אם מנוסח סעיף זה, אז בעל המניות הבעלים, נניח, 15% מהמניות יכול לקנות 15% נוספים כאשר יוצרים ניירות ערך חדשים. ככלל, תעודה מונפקת לבעלי מניות על ידי החברה, המעניקה את הזכות לרכוש אחוז מסוים של ניירות ערך. בעל המניות יכול לנצל הזדמנות זו, ועשוי למכור אותה לצד שלישי.
ברור שמניות רגילות הן חלק בלתי נפרד מהפיתוח והפעילות של כל חברה ציבורית. יתר על כן, ניירות ערך כאלה, אם משתמשים בהם כראוי, יכולים להביא יתרונות מוחשיים לבעלי המניות.
