ניירות ערך ממלאים תפקיד חשוב בהתפתחות הכלכלית של המדינה. בגלל התפלגות בירות קטנות, היו כמה גורמים המגבילים את גידול הייצור. בעזרת כלים מיוחדים כיום, כספים אלו נצברים בקלות ומושקעים בהון של חברות שונות.
המפורסמים שבהם הם מניות ואגרות חוב. חברות מגדילות את היקף הייצור ומשפרות את איכות המוצרים בזכות קרנות המשקיעים. בעלי מניות מקבלים הכנסות עבור ארגונים המשתמשים בהון שלהם.
בהתחשב בסוגי המניות ואגרות החוב, אתה יכול להבין טוב יותר את מהותם. לשני כלים אלה יש עיקרון הפעלה שונה. אך שני המינים הללו מעורבים באופן פעיל בתהליכים. שוק ניירות ערך.
היסטוריה של התרחשות
בהתחשב בזני המניות וניירות הערך האחרים, יש לפנות למקורות התרחשותם. בעידן הפיתוח התעשייתי טרם התקיימו מפעלים גדולים.
זריקות הון משמעותיות נדרשות ליצירת ייצור בקנה מידה גדול באמת. אז החלו להיווצר חברות עם מניות משותפות שההון שלהן כלל השקעות קטנות רבות של אנשים שונים.
כדי לתקן כמה תרם אדם מסוים הונפקו מניות. החברה הראשונה בעולם מסוג זה, אוסט-אינדוס, הנפיקה את ניירות הערך הראשונים מסוגה בשנת 1606. סוגים שונים של מניות יקרות ערך באותה תקופה משכו משקיעים רבים. אחרי הכל, אנשים במקרה של פשיטת רגל לא הגיבו ברכושם.
בהתאם, לשיעור שהם תרמו לחברה, שולם להם שכר. תחילה בעין, ואז כסף. עקרונות אלה רלוונטיים כיום.
מניות בעבר ועכשיו
בהתחשב בסוגי ניירות הערך, כמו מניות ואגרות חוב, יש צורך להבחין בשתי צורות עיקריות שהיו קיימות לאורך ההיסטוריה של תפקודן. מדובר בסוגי ניירות ערך במזומן ולא בתיעוד. מניות בעבר היו מוחשיות. הם ציינו את כל המידע הדרוש על זכויות הבעלים.
רק לחברות בעלות רישיון מיוחד הייתה הזכות להדפיס סוגים כאלה של מניות עבור חברת מניות משותפת. לטפסים היו כמה דרגות הגנה. שם החברה, סוג נייר הערך, מספר, תאריך ההנפקה, תשלום דיבידנד, שווי פנים, וכן מידע אחר, במידת הצורך, צוין על גבי נייר מבוצע יפה.
כיום מרבית ניירות הערך מונפקים באופן אלקטרוני. קל יותר להתמודד ולשלוט עליהם. הזכות להחזיק בסוגים העיקריים של מניות בלתי מוגדרות רשומה בפנקס של חברה בעלת מניות משותפות.
הזכות למכור ניירות ערך
על פי הזכות למכור ניירות ערך מבחינים בין סוגי מניות רשומים ונושאים. אם שם המשפחה של הבעלים מצוין בפנקס, וריאציה כזו קשה יותר ליישום. מדובר במניות רשומות. במקרה זה, הבעלים יוכל למכור את ניירות הערך שלו רק על ידי כך להודיע לחברה. לרוב, למינים כאלה בזמן הפליטה יש ערך גדול.
מניות נציג אינן אנונימיות. הערך שלהם קטן. לכן מכירתם היא די פשוטה. לשם כך לא יהיה צורך להודיע לבעלי מניות אחרים. בכך, ניירות הערך המיוצגים הם כמו כסף. אחרי הכל, אם תרצה, ניתן להחליף אותם בסחורות או בשירותים התואמים לערכם.
מנגנון הפעולה של ניירות ערך שונים
ניירות הערך הנפוצים ביותר כיום הם אג"ח ומניות. יש להם מספר תכונות, הבדלים.
בהגדרה, מניה היא נייר ערך המעניק זכות הצבעה לבעליו בתהליך ניהול החברה.ככל שחלקו של המשתתף בהון הכולל של החברה גדול יותר, כך הוא משפיע על ההחלטות על עבודת המיזם חזקה יותר. ככל שערך הנקוב גבוה יותר, כך אחוז הדיבידנדים שקיבל הבעלים גדול יותר.
איגרת חוב מונפקת על ידי חברה או ממשלה לשימוש זמני בהון המשקיע. יש להחזיר כספים שנמזגים להון הכולל במועד. בנוסף לכספים שהושקעו, גם בעל האגרות חוב בסוף תקופת כהונתן מקבל אחוז. זהו תשלום עבור השימוש במשאבים הכספיים שלו.
על פי חוק ניהול פעילויות החברה, הכלים הנחשבים משתנים גם הם. לפיכך, מניות מוצגות במאזן כהון עצמי, ואגרות חוב כמושאלות. לפני הרכישה, המשקיע מעריך את היתרונות שמספקים ניירות ערך מסוג זה. למניות, לאגרות חוב יש מאפיינים משלהן.
השוואה בין אגרות חוב ומניות
על מנת להחליט איזה סוג ניירות ערך עדיף למשקיע, עליכם להשוות בין שני הזנים הללו לפי הפרמטרים העיקריים. בנוסף לזכות הניהול ואופן הצגה בחשבונאות, הכלים הנחשבים מאופיינים ברווחיות שונה וכתוצאה מכך בסיכונים.
סוגים שונים של מניות ואגרות חוב דומות לאחת. תשואת הדיבידנד גבוהה תמיד מהריבית על קרנות שאולות. לפעמים הם אפילו בלתי נתפסים.
אך הסיכון שלא להרוויח עם בעלי המניות הוא גבוה יותר. במקרה של פשיטת רגל, החוב על האגרות חוב נפרע תחילה. אם כי שני סוגי ניירות הערך הם מסוכנים. כאן חל הכלל: ככל שההסתברות לאי החזר כספים גבוהה יותר, כך הרווח האפשרי עבור המשקיעים גדול יותר.
אופי תשלום הדיבידנד
בנוסף לסוג ניירות הערך, גורמים רבים משפיעים על החלטת המשקיע. אם הוא יחליט לקחת חלק בניהול החברה, עליו לדעת שבמקרה זה הם יתאימו מניות רגילות וזנים, כסוג מיוחס, דומים בעיקר לקשרים. לכן, אם בעל מניות מעוניין יותר ברווח הקבוע של השקעותיו, יש להעדיף סוג זה של ניירות ערך.
מניות רגילות אינן מבטיחות תשלום דיבידנד לבעליהן. על פי החלטת ישיבת המייסדים, ניתן להפנות לחלוטין את הרווח הנקי לשיפור טכנולוגיית הייצור ושדרוג ציוד. סוגים של מניות רגילות דומים לאחד. הם מספקים הזדמנות לקחת חלק בקבלת החלטות לגבי עבודתה העתידית של החברה.
אך הסוג המיוחס מבטיח הכנסה יציבה למשקיע בסכום המוסכם. אבל במקרה של רווח נקי גדול, דיבידנדים על ניירות ערך רגילים יכולים לשלם הרבה יותר גבוה. במקרה זה מניות מועדפות להפסיד. אך במקרה של פשיטת רגל, החברה מתחילה לשלם להם.
סוג תפוצה
סוגי המניות של חברת מניות משותפת בשיטת חלוקתם הם משני סוגים. זה מגדיר את שם הארגון עצמו.
חברת מניות משותפת סגורה מחלקת את ניירות הערך המוצגים למעגל אנשים מוגדר מראש. לרוב אלה המייסדים והעובדים של המפעל.
אם החברה מפיצה בחופשיות את ניירות הערך שלה, שהערך הנקוב שלה בא לידי ביטוי בהון העצמי, זו חברה פתוחה של מניות משותפות. כיום, מספר המפעלים הללו גדול בהרבה מבעבר.
על מנת לקנות או למכור מניות מסוג זה אסור לבעלים ליידע את שאר חברי החברה. לרוב מדובר בניירות ערך ללא שם, שערך הנקוב שלהם קטן למדי.
זכויות בעלים
הסוגים העיקריים של המניות המפורטים לעיל מעניקים לבעליהם מספר זכויות. העיקרי בכך הוא להרוויח בצורה של דיבידנדים. כמעט תמיד, להחזיק בניירות ערך כאלה יש הצבעה בהחלטה על ניהול החברה.
במקרה של ארגון מחדש, בעל המניות רשאי לתבוע חלק מהנכס ביחס לערך הנקוב של ניירות הערך שלו.לבעלים זכות קדימה לרכישה במקרה של הנפקה מחודשת. זכות זו עומדת גם ביחס לחלק אותו תרם האדם להון המורשה. יתרונות אחרים עשויים להיות מוגדרים בתקנון.
הכנסה
סוגים שונים של מניות מביאים הכנסה לבעליהם. זה יכול להיות משני סוגים. הבעלים מקבל את הראשון מביניהם בצורת דיבידנדים בסוף התקופה הנוכחית. הכנסה מסוג זה תלויה בסכום הרווח הנקי, כמו גם בהחלטה של בעלי גרעין השליטה לשלוח חלק מהכספים לפיתוח הייצור.
לפעמים אפילו הכנסה מוגדלת משמעותית אינה מבטיחה עלייה בתשלומים לבעלי המניות. עם זאת, ככל שהחברה יציבה יותר, כך הבעלים יקר יותר למכור את ניירות הערך שלו. זהו סוג הרווח השני.
שווי השוק של מניה עשוי לעלות משמעותית מערך הנקוב. אטרקטיביות ההשקעה של העסק תלויה בכך. ככל שהוא גבוה יותר, כך גדל הסיכוי למשוך הון מושאל לפיתוח ייצור ומודרניזציה של ציוד. על מנת להגדיל את דירוג החברה צריכה החברה להגדיל ככל האפשר את תשלום הדיבידנד לבעלי המניות שלה. לפיכך, ניירות הערך המוצגים יהיו מבוקשים בשוק הפיננסי.
לאחר ששקלתם את סוגי המניות העיקריים, תוכלו להבין את היתרונות והסיכונים שלהם. תלוי בסוגם, הבעלים מקבל הצבעה בניהול החברה או סתם הכנסה קבועה. אז לא יהיה קשה מספיק להחליט איזה סוג מתאים יותר למשקיע ויביא לו את היתרונות הצפויים.
