נכס פיננסי. יחסי נכסים פיננסיים

אחד ממקורות המידע החשובים ביותר, לפיהם מתקבלות החלטות ניהוליות מסוימות בארגון, הוא הדיווח הכספי. המידע המצוין בו משמש בעת ביצוע מחקר על המיזם. במהלכה נבדקים הנכסים וההתחייבויות הפיננסיות של החברה. העלות בה הם משתקפים במאזן משפיעה באופן משמעותי על אימוץ החלטות מנהליות מסוימות. אנו נערוך ניתוח פיננסי נוסף של נכסי החברה.

מידע כללי

הנכסים הפיננסיים העיקריים כוללים:

1. מזומן ביד.
2. פיקדונות.
3. פיקדונות בבנקים.
4. בדיקות.
5. השקעות בניירות ערך.
6. החזקות צד ג 'של חברות בקרה.
7. השקעות תיק ניירות ערך בניירות ערך של מפעלים אחרים.
8. התחייבויות של חברות אחרות לשלם עבור מוצרים שנמסרו (הלוואות מסחריות).
9. אחזקות או יחידות בחברות אחרות.

העיקרי נכסים פיננסיים מאפשרים לך לאפיין את ערכי הנכסים של החברה בצורה תזרים מזומנים וכלים השייכים לה. קטגוריה זו כוללת:

1. מטבע לאומי ומחוץ.
2. חשבונות חייבים בכל צורה שהיא.
3. השקעות לטווח ארוך וקצר.

חריגים

קטגוריה זו אינה כוללת מלאי וכמה אמצעים (קבועים ולא מוחשיים). נכסים פיננסיים מרמזים על זכות תקפה לקבלת כסף. החזקת רכיבים אלה מהווה אפשרות לקבלת כספים. אך מכיוון שהם אינם מהווים זכאות, הם אינם נכללים בקטגוריה.

מינהל

ניהול נכסים פיננסיים מתבצע על פי מספר עקרונות. יישומם מבטיח את היעילות של הארגון. עקרונות אלה כוללים:

1. הבטחת האינטראקציה של תוכנית ניהול הנכסים עם המערכת הניהולית הכוללת של הארגון. זה צריך לבוא לידי ביטוי בקשר ההדוק של האלמנט הראשון עם המשימות, החשבונאות, הפעילות התפעולית של החברה.
2. מתן ניהול רב-גרסאות וגמישות. עקרון זה מרמז כי בתהליך הכנת החלטות ניהוליות על יצירה ושימוש עוקב בכספים בהשקעה או בתפעול, יש לפתח אפשרויות חלופיות גם בגבולות הקבילים של הקריטריונים שאושרו על ידי החברה.
3. הבטחת דינמיות. המשמעות היא שבתהליך פיתוח והטמעה של החלטות שעל פיהם ישמשו הנכסים הכספיים של הארגון, יש לקחת בחשבון את השפעת השינויים בגורמים חיצוניים לאורך זמן בענף שוק מסוים.
4. התמקדו בהשגת היעדים האסטרטגיים של החברה. עקרון זה מרמז שיש לבדוק את יעילותן של החלטות מסוימות אם הן עומדות ביעד העיקרי של החברה.
5. מתן גישה מערכות. בקבלת החלטות, יש לראות בניהול נכסים מרכיב אינטגראלי במערכת הניהולית הכוללת. זה מספק פיתוח אפשרויות תלותיות הדדיות ליישום משימה מסוימת. האחרונים, בתורם, קשורים לא רק למגזר הניהולי של המפעל. בהתאם להחלטות אלה, מוקם נכס פיננסי ומשמש לאחר מכן לייצור וניהול שיווק וחדשנות.

עלות

בצורה הישירה, נכס פיננסי מוערך לאחר אמצעים לאיסוף נתונים, בחינת זכויות, מחקר שוק, לימוד דיווח ותחזיות להתפתחות המיזם. השיטה המסורתית לקביעת ערך נוצרת בהתאם למחיר הרכישה או מחיר הייצור בניכוי פחת. אך במצבים בהם יש תנודת אינדיקטורים (ירידה או עלייה), עלות הכספים עשויה להיות במספר אי התאמות. בעניין זה, נכס פיננסי משוערך מדי פעם. חברות מסוימות מבצעות נוהל זה אחת לחמש שנים, ואחרות כל שנה. יש חברות שמעולם לא עושות את זה. עם זאת, הערכת נכסים היא קריטית. זה בא לידי ביטוי בעיקר עם:

1. שיפור היעילות של המערכת הניהולית של החברה.
2. קביעת שווי החברה במהלך המכירה (כולה או חלקה).
3. חברות ארגון מחדש.
4. פיתוח תוכנית לפיתוח עתידי.
5. קביעת הפירעון של החברה וערך הבטוחות במקרה של הלוואות.
6. קביעת גובה המיסוי.
7. קבלת החלטות ניהוליות מושכלות.
8. קביעת שווי המניות במכירת ניירות ערך של החברה בשוק המניות.

קטגוריות חשובות

נכס פיננסי נחשב כהשקעה במכשירים של מפעלים אחרים. זה משמש גם כהשקעה בעסקאות שבעתיד מספקות קבלת כספים אחרים בתנאים פוטנציאליים נוחים. נכס פיננסי המקנה את הזכות לדרוש כסף בעתיד בהסכם הוא:

• חשבונות חייבים.
• חשבונות חייבים.
• סכומי החוב על הלוואות ואגרות חוב חייבות.

יחד עם זאת, הצד ההפוך רוכש התחייבויות כספיות מסוימות. הם מציעים צורך לבצע תשלום עתידי במסגרת החוזה.

יחסי נכסים פיננסיים

בחקר הדיווח ובחינת תוצאות הפעילות הכלכלית של החברה משתמשים במספר אינדיקטורים. הם מחולקים לחמש קטגוריות ומשקפים היבטים שונים של מצב החברה. אם כן, ישנם מקדמים:

1. נזילות
2. קיימות.
3. רווחיות.
4. פעילות עסקית.
5. ביצועי השקעה.

נכסים פיננסיים שוטפים נטו

הם נחוצים לשמירה על היציבות הפיננסית של החברה. יחס ההון הנקי משקף את ההפרש בין הנכסים השוטפים לחובות לטווח הקצר. אם האלמנט הראשון עולה על השני, נוכל לומר שהחברה לא רק יכולה לפרוע את החוב, אלא יש לה גם אפשרות ליצור עתודה להרחבה נוספת של פעילותה. האינדיקטור האופטימלי להון חוזר יהיה תלוי בפרטי החברה, בהיקף שלה, היקף המכירות, שיעור המחזור של בתי הזיקוק, חייבים. עם היעדר כספים אלה, החברה תהיה קשה להחזיר חובות במועד. עם עודף משמעותי של הנכס השוטף נטו על פני רמת הביקוש האופטימלית, הם מדברים על שימוש לא הגיוני במשאבים.

אינדיקטור עצמאות

ככל שיחס זה נמוך יותר, כך יש לחברות הלוואות רבות יותר והסיכון לחדלות פירעון גבוה יותר. כמו כן, אינדיקטור זה מצביע על הסכנה הפוטנציאלית של מחסור בכסף של חברה. האינדיקטור המאפיין את התלות של החברה בהלוואות חיצוניות מתפרש תוך התחשבות בערך הממוצע לתעשיות אחרות, לגישה של החברה למקורות נוספים לקרנות חוב, ולפרטי מחזור הייצור הנוכחי.

אינדיקטור רווחיות

ניתן למצוא מקדם זה עבור גורמים שונים במערכת הפיננסית של החברה. בפרט, זה עשוי לשקף את יכולתה של החברה לספק כמות מספקת של הכנסות ביחס לנכסים השוטפים בהם נעשה שימוש. ככל שמדד זה גבוה יותר, כך משתמשים בכספים בצורה יעילה יותר.שיעור ההחזר על ההשקעה קובע את מספר היחידות הכספיות שהחברה הייתה זקוקה בכדי להרוויח רובל רווח אחד. אינדיקטור זה נחשב לאחד המדדים החשובים ביותר לתחרותיות.

קריטריונים אחרים

יחס המחזור משקף את השימוש היעיל על ידי המפעל בכל הנכסים שיש לו, ללא קשר למקורות מהם הגיעו. זה מראה כמה פעמים במהלך השנה מתקיים מחזור שלם של מחזור וייצור, שמביא את התוצאה המקבילה בצורה של רווח. אינדיקטור זה שונה למדי לפי ענף. הרווחים למניה פועלים כאחד האינדיקטורים החשובים ביותר המשפיעים על שווי השוק של החברה. זה משקף את חלק הרווח הנקי (בכסף) הנופל על נייר ערך רגיל. היחס בין מחיר המניה לרווח מראה את מספר היחידות הכספיות שהמשתתפים מוכנים לשלם לכל רובל הכנסה. בנוסף יחס זה משקף כמה מהר השקעות בניירות ערך יכולות להרוויח.

מודל הערכת CAMP

זה משמש בסיס תיאורטי לכמה טכנולוגיות פיננסיות המשמשות בניהול סיכונים ותשואות להשקעות לטווח הארוך והקצר במניות. התוצאה העיקרית של מודל זה היא היווצרות יחס מתאים לשוק שיווי המשקל. הנקודה החשובה ביותר בתכנית היא שבתהליך הבחירה המשקיע צריך לקחת בחשבון לא את כל הסיכון של המניה, אלא רק לא ניתן לגיוון או שיטתי. מודל ה- CAMP שוקל את הרווחיות של נייר ערך, תוך התחשבות במצב הכללי של השוק, בהתנהגותו בכללותה. ההנחה הראשונית השנייה של התוכנית היא שהמשקיע מקבל החלטה, תוך התחשבות רק בסיכון וברווחיות הצפויה.

הנחות יסוד

מודל ה- CAMP מבוסס על הקריטריונים הבאים:

1. הגורמים העיקריים בהערכת תיק ההשקעות הם אומדן הרווחיות וסטיית התקן לזמן הבעלות.
2. הנחת חוסר הרוויה. זה מורכב בעובדה שכאשר בוחרים בין תיקים שווים, תינתן עדיפות לתוכן המאופיין ברווחיות רבה יותר.
3. הנחת הרחקת סיכונים. זה מורכב בעובדה שכאשר בוחרים מתיקים שווים אחרים, המשקיע תמיד בוחר את זה עם סטיית התקן הקטנה ביותר.
4. כל הנכסים מתחלקים באופן אינסופי ונזילים לחלוטין. תמיד ניתן למכור אותם לפי שווי שוק. במקרה זה, המשקיע רשאי לרכוש רק חלק מהניירות.
5. מיסי עלויות ועלויות קטנים עד אינסוף.
6. יש למשקיע אפשרות ללוות ולהלוות בשיעור ללא סיכון.
7. תקופת ההשקעה זהה לכולם.
8. מידע זמין באופן מיידי למשקיעים.
9. השיעור ללא סיכון שווה לכולם.
10. המשקיעים מעריכים באותה מידה סטיות תקן, תשואות צפויות ועמלות מניות.

מהותו של מודל זה היא להמחיש את הקשר ההדוק בין שיעור התשואה והסיכון של מכשיר פיננסי.