רווחיות של רכוש קבוע: חישוב וניתוח

רווחיות היא פרמטר שמשקיעים רבים רואים שהוא המפתח בקבלת החלטות לגבי השקעת כסף בפרויקט מסוים. רבים מהיזמים הנוכחיים והפוטנציאליים גם הם בעלי אותה תפקיד. תחום עסקי מסוים נחשב לרוב לצורך סיכוי לבצע בו פעילויות מסחריות, בעיקר על סמך התוצאות הצפויות על הרווחיות. המדד המקביל עשוי, לעומת זאת, להתאם למגוון רחב של רכיבים במודל העסקי של הפירמה. בין אלה רכוש קבוע. מהם הספציפיים של חישוב הרווחיות ביחס לאלה? מה יכול להיות התועלת בקביעת האינדיקטורים שלה מבחינת פיתוח עסקי?

רווחיות

לפני שמדברים על מה זה רווחיות רכוש קבוע, אנו בוחנים את הגדרת המונח המקביל בפרשנות רחבה יותר. מהן התיזות הנפוצות של חוקרים לגבי המושג הנבדק? הרווחיות מובנת לרוב כרמת עודף ההכנסה על פני הוצאות המיזם, המתבטאת באחוזים. ככלל - במונחים שנתיים. במקרה שהמרכיב השני גדול מהראשון, הרווחיות מוערכת כשלילית.

המונח המדובר עשוי להיות דומה, למשל, לריבית בנקאית. מפקיד, שנותן למוסד פיננסי סכום כסף מסוים כפיקדון, לאחר זמן מה, למשל, אחרי שנה, בא ולוקח אותו בריבית. בתורו, ליזם, שהשקיע בעסק מסוים, לאחר זמן מסוים הזכות לצפות לתשואה על השקעתו, כמו גם ריבית נוספת מלמעלה, שתקבע את הרווחיות.

בחלק מהמקרים המונח המדובר קשור ישירות למושג הרווחיות. עם זאת, זיהוים אינו תמיד נכון. הרווחיות היא אינדיקטור יחסי הרווחיות היא מוחלטת. עסק עם הכנסות של 20 מיליון רובל ורווחיות של 10% יהיה רווחי יותר מחברה עם הכנסה של מיליון רובל ורווחיות של 70%. עם זאת, המושגים המקבילים סמוכים זה לזה. אז אם אין רווחיות, אין רווחיות. עם זאת, חשוב בבניית תכניות עסקיות, יש להבחין נכון בין מושגים אלה ולקבוע את סדר העדיפויות הנדרש.

הגדרת רכוש קבוע

יש מונח נוסף שעיקרו מועיל ללמוד לפני שנבחן את הספציפיות של אינדיקטור כזה כמו הרווחיות של רכוש קבוע. אילו גישות לפרשנותן נפוצות בקרב החוקרים? תחת רכוש קבוע, כלכלנים מבינים לרוב את נכסי החברה המיוצגים על ידי משאבים אמיתיים המעורבים ככלי בייצור. זה יכול להיות ציוד של קווי מפעל, כלי מכונה, מחשבים. חייבים לרכוש קבוע חיי שירות ארוכים יחסית - לפחות שנת מס אחת. את קריטריוני המפתח לסיווג משאב כנכס קבוע ניתן להציג ברשימה הבאה: מוצר משמש בתהליך הייצור באופן קבוע, הוא מקבל פיצויים בהתאמה למחזורי הייצור, שומר על פונקציונליות וצורה לאורך חיי השירות שלו ומשמש בעיקר על ידי עובדים שכירים של החברה.

מגוון אינדיקטורים לרווחיות יכולים להיות מעורבים בעסק. הבה נבחן אותם ביתר פירוט.זה יהיה שימושי לקביעת התפקיד הספציפי שממלא הרווחיות של רכוש קבוע: מצד אחד זהו אינדיקטור עצמאי, ומצד שני מרכיב של הערכה מקיפה של איכות מודל עסקי.

אינדיקטורים לרווחיות

ראשית, עלינו להדגיש מחוון כזה תשואה על המכירות. זה משקף את כמות הרווח הנופלת על היחידה הרווחת של מטבע מסוים. כדי לחשב יחס זה, יש לחלק את הרווח הנקי בהכנסות עבור המוצרים שנמכרו. יש לקחת אינדיקטורים בשני המקרים באותה תקופה.

האינדיקטור המשמעותי הבא הוא תשואה על הנכסים. לצורך חישובו, יש לחלק את סכום הרווח הכולל לתקופה מסוימת בערך הממוצע של הנכסים שהחברה מחזיקה בה. אינדיקטור זה מאפשר, ראשית כל, להעריך את יעילות ההשקעה בעסק, כמו גם את איכות ניהול הארגון.

האינדיקטור החשוב הבא הוא התשואה להון של החברה. זה נקבע על ידי חלוקת הרווח השנתי הנקי של החברה בערך הממוצע המשקף את סכום ההון של החברה. זה בדרך כלל בא לידי ביטוי באחוזים. הפרמטר הנחשב משמש להשוואה בין היעילות של פעילויות עסקיות של שתי חברות הפועלות בענפים שונים. צורך דומה עשוי להיווצר אם לשתי החברות יש בעלים אחד והוא רוצה להעריך את האפקטיביות של השקעותיהם במגזר מסוים. לפעמים פרמטר זה משמש להערכת סיכויי ההלוואות לעסק.

הספציפיות של הרווחיות של רכוש קבוע

כעת נוכל ללמוד פרמטר כזה כמו הרווחיות של רכוש קבוע. כלכלנים רבים רואים שזה אחד האוניברסלי ביותר מבחינת הערכת האפקטיביות של המודל העסקי של חברה בחלק הייצור. הרווחיות של רכוש קבוע מראה מהי הדינמיקה של ההחזר על ההשקעה במשאבים רלוונטיים - בצורה של רווח המיוחס ליחידה מוניטרית אחת, המשקפת את שווי הנכסים.

משמעות המדד המדובר מוסברת על ידי מומחים בכך שהוא מאפשר לנתח לא רק את היעילות הכלכלית בפועל של השקעה בייצור, אלא גם את איכות עבודתם של מומחים המשתמשים בציוד המתאים, מאפשר לאתר תהליכים עסקיים בעייתיים הדורשים אופטימיזציה.

חישוב הרווחיות של רכוש קבוע

כיצד אוכל לחשב את הרווחיות של רכוש קבוע? כפי שקורה לזנים האחרים שלה, קביעת הערכים בפועל של המדד הנדון תתבסס על שימוש במדדים המשקפים את הרווח הכולל ב"נוסחה "המתאימה. במקרה זה, יש להשתמש במדד זה יחד עם עלות רכישת הרכוש הקבוע. במקביל, מומחים ממליצים לחשב את הערך הממוצע שלה. וזה הגיוני למדי - שווי הכספים עשוי להשתנות במהלך שנת המס. המדדים המתקבלים במהלך חישובים מתאימים יכולים לשקף כמה רווח יכול להביא לכל רכיב בתשתית הייצור הממוקם במבנה הרכוש הקבוע.

אילו אלגוריתמים משמשים לחישוב הרווחיות של רכוש קבוע? הנוסחה היא כדלקמן: סכום הרווח הנקי נלקח ומחולק בערך הקרנות המתאימות. התוצאה המתקבלת מוכפלת ב 100%. הנוסחה מעורבת בקביעת מדד כזה כמו הרווחיות של רכוש קבוע, הנוסחה היא פשוטה מאוד, אך היא מאפשרת לקבוע נתון שהוא משמעותי ביותר מבחינת הערכת היעילות של המודל העסקי של חברה.המטרה העיקרית של החישובים המדוברים היא לקבוע את אחוז הרווח המתאם ליחידה הכספית של הכספים שהושקעו ברכוש קבוע.

הערך המעשי של קביעת הרווחיות

הרווחיות של הרכוש הקבוע והאינדיקטורים הנלווים לאפקטיביות המודל העסקי חשובים לא רק מבחינת מיטוב הניהול העסקי. אינדיקטורים מקבילים יכולים להפוך לגורם חשוב בהצלחת התקשורת בין ניהול ארגוני לשחקנים חיצוניים - משקיעים, בנקים, לקוחות והמדינה. לחברה שמציגה רווחיות גבוהה של נכסים קבועים ומפזרים יש יותר סיכויים למשוך מימון של צד ג ', להשתתף בפרויקטים גדולים ובינלאומיים בהיקף כשותף של המדינה.

ניתן לומר את אותו הדבר לגבי הסיכויים לקבלת הלוואות רווחיות. רווחיות - על כל גרסאותיה - יכולה להיחשב על ידי הבנקים כקריטריון מוביל בהערכת הפירעון של לווה חברה.

הפרטים של ניתוח הרווחיות של רכוש קבוע

במקרים מסוימים, ניתן לבצע ארגונים ניתוח לרווחיות של רכוש קבוע. אירועים מסוג זה עשויים להיות מאורגנים במטרה:

• קביעת אתרי הייצור והכי פחות יעילים;
• הערכת איכות עבודת העובדים;
• זיהוי גורמים הקובעים את הגידול ברווחיות הייצור בכללותו או באזורים ספציפיים.

ניתוח מדדי הרווחיות של רכוש קבוע, ככלל, מתבצע בהתאמה לחקר המדדים המסומנים האחרים.

קריטריון חשוב נוסף - אינדיקטור לרווחיות של רכוש קבוע יש לקחת בחשבון בדינמיקה. יתכן שהכנסת ציוד חדש למבנה הייצור תשפיע לטובה ביותר על יעילות המודל העסקי, אולם הנהלת החברה צריכה לתקן את הרגע שיעיד על כך. אחת הדרכים לעשות זאת עשויה להיות לחשב את הרווחיות של רכוש קבוע בדינמיקה.

שים לב כי חשוב מאוד במקרה זה לפרש נכון את המדדים הדינמיים המתאימים. מבנה הייצור, הספציפיות של מוצרים עשויים להשתנות עם הזמן. אז, קו מפעל לייצור בגדי חורף עשוי להיות בית המלאכה העיקרי בתחילת השנה, ובסוף השנה - אחד המוצרים המשניים מבחינת תפוקה, בעוד שהמוצרים שכבר הוצאו לשוק קונים. יחסי הרווחיות במקרה הראשון עשויים להיות נמוכים משמעותית - עם זאת, מבחינת המודל העסקי, יתכן וזה לא קריטי בגלל היקפי מכירות גדולים ורמות רווח גבוהות לבעלי עסקים. עם זאת, אם האינדיקטור המקביל פוחת עם היקפי הייצור הנותרים, אינדיקטור כזה עשוי להצביע על בעיות במודל העסקי של החברה.

רווחיות כאינדיקטור לאפקטיביות של מודל עסקי

הרווחיות של שימוש בנכסים קבועים וניתוחו בשילוב עם לימוד אינדיקטורים אחרים יכולים להראות האם הארגון, למעשה, צריך לשפר את בסיס הייצור, או שמא יעילות המודל העסקי מופחתת בגלל קשיים במכירות. עם זאת, יתכן כי בעיות אלה קשורות זו בזו. אז טכנולוגיה מיושנת לייצור בגדי חורף יכולה לקבוע מראש את היווצרותם הכפויה של מחירי מכירה גבוהים, דרכם תפצה החברה על העלויות. כתוצאה מכך, המכירות עשויות לצמצם עקב העובדה שהקונים לא יהיו מוכנים לרכוש דברים במחירים שנקבעו או יוכלו לקנות זול יותר מהמתחרים.

הגידול ברווחיות של רכוש קבוע, קבוע כמגמה קבועה, עשוי להצביע על כך שהתהליכים הטכנולוגיים בארגון תואמים את הדרישות הנוכחיות מהשוק.השימוש בפתרונות חדשים בקווי המפעל יכול לקבוע מראש את הפחתת העלויות, כתוצאה מכך - היווצרות מחירים נמוכים והגידול בהמשך בביקוש הצרכני למוצרי החברה, שיכול לספק רווחיות גבוהה מספיק של העסק בכללותו או את הרווחיות הרצויה של החברה.

רווחיות כמדד לאיכות ההשקעה

הרווחיות של רכוש קבוע מאפיינת את החברה לא רק מבחינת היעילות של קווי ייצור ודינמיקת מכירות. אינדיקטור זה יכול להיות משמעותי גם בהיבט של הערכת איכות חלוקת הון ההשקעה עבור יחידה מבנית עסקית זו או אחרת.

יתכן מצב בו הנהלת הארגון תשקיע סכום גדול של כסף על עדכון רכוש קבוע, לאחר מכן הבעלים ירצו להעריך את מדדי הרווחיות של המשאבים המתאימים לתקופות שונות. אם הם נבדלים זה מזה בכיוון ההפחתה, ויתרה מכך, ברור שזה לא פרופורציונלי ליחס המחירים של ציוד ישן וחדש, אז יתכן שימועיל לראשי החברה לשקול מחדש את האסטרטגיה שלהם להשקיע במשאבי הייצור המקבילים. עם זאת, יוצא מן הכלל יכול להיות המצב בו הרווח הנקי של החברה צומח, למרות הירידה ברווחיות של הרכוש הקבוע.

האם תמיד עדיפה חברה על פני רווחיות גדולה?

האם ניתן לומר שהערך הגדול של המדד המדובר מאפיין באופן ייחודי את העסק בצד החיובי? זה בדרך כלל המקרה. יחס רווחיות גדול של רכוש קבוע מעיד מצד אחד על העלויות הנמוכות של החברה ומצד שני - על שיעור המכירות המספיק. ניתן לקבוע מראש גם זה וגם אחד אחר על ידי ייצורו של תהליך הייצור, אשר מתן תלויים במידה רבה באוריינות ההשקעה של הנהלת החברה בהחלטות אלה או אלה.

יחד עם זאת, רווחיות עסקית גבוהה מדי, כולל מבחינת מדידת האינדיקטור המקביל לרכוש קבוע, יכולה לדבר גם על הפוטנציאל הלא ממומש של החברה מבחינת התרחבות בשוק, תחרות נמוכה בקטע מסוים של פעילות כלכלית, וגם על זה החברה עשויה לחסוך בסעיפי הוצאות משמעותיים - למשל חברתיים.

בתורו, הרווחיות הנמוכה של רכוש קבוע מראה, מצד אחד, כי ההנהלה אינה משקיעה בצורה יעילה מדי במודרניזציה של הייצור, ומצד שני, כי החברה עשויה לפעול בפלח שיש בו תחרות מספיק אינטנסיבית, שבה קשה להפוך את הייצור לספציפי. מוצרים באופן דינאמי יותר, וגם מפחיתים את עלויות הייצור. הפרמטר המקביל שימושי לקשר בין הרווחיות, כפי שציינו לעיל. מחזור גבוה של חברות עם פחות רווחיות בצורתם הטהורה יכול לייצר הון רב יותר מאשר קטן יותר, אך מלווה בשיעורים גבוהים מהסוג המקביל. דפוס דומה עשוי להיות מאפיין גם את המתאם בין הרווחיות והרווחיות של רכוש קבוע. אם בעל החברה מסתפק בהון הנקי שחולץ בצורת דיבידנדים, ייתכן שגורם הרווחיות יהיה משני עבורו.