אינדיקטורים פיננסיים מרכזיים של החברה. ניתוח אינדיקטורים פיננסיים מרכזיים

ניתוח פיננסי בארגון נדרש לצורך הערכה אובייקטיבית של המצב הכלכלי והפיננסי בתקופות של פעילויות עתידיות בעבר, בהווה וחזוי. כדי לקבוע את חולשותיהם של מקומות הייצור, מקורות הבעיות, איתור גורמים חזקים שההנהלה יכולה לסמוך עליהם, מחושבים האינדיקטורים הכספיים העיקריים.

הערכה אובייקטיבית של מצבה של החברה מבחינת כלכלה וכספים מבוססת על יחסים פיננסיים, המהווים ביטוי ליחס בין נתוני חשבונאות פרטניים. מטרת ניתוח הכספים מושגת על ידי פתרון של קבוצה נבחרת של משימות אנליטיות, כלומר ניתוח תמציתי של כל המקורות העיקריים לדיווח על חשבונאות, ניהול ודיווחים כלכליים.

היעדים העיקריים של ניתוח כלכלי ופיננסי

אם ניתוח האינדיקטורים הכספיים העיקריים של העסק נחשב כחושף את מצב העניינים האמיתי במפעל, אז התשובות הבאות מתקבלות כתוצאות:

• יכולתה של החברה להשקיע בהשקעה בפרויקטים חדשים;
• מצב העניינים הנוכחי ביחס לנכסים והתחייבויות מוחשיים ואחרים;
• מצב הלוואות ויכולת החברה להחזיר אותן;
• קיומן של עתודות למניעת פשיטת רגל;
• איתור סיכויים לפעילות פיננסית נוספת;
• הערכת המיזם מבחינת שווי מכירה או המרה;
• מעקב אחר הצמיחה או הירידה הדינמית של פעילויות כלכליות או פיננסיות;
• זיהוי סיבות המשפיעות לרעה על תוצאות ההנהלה וחיפוש דרכים לצאת מהמצב;
• התחשבות והשוואה בין הכנסות והוצאות, זיהוי הרווח הנקי והסכום הכולל מהמכירות;
• חקר הדינמיקה של ההכנסה לסחורות עיקריות ובכלל מכל המכירה;
• קביעת חלק ההכנסה המשמשת להחזרת עלויות, מיסים וריבית;
• בחן את הסיבות לסטיית הסכום הכנסות שמורות מסכום ההכנסה ממכירות;
• לימוד הרווחיות והעתודות להגדלתו;
• קביעת מידת העמידה בכספי ההון העצמי, הנכסים, ההתחייבויות של העסק וסכום ההון המושאל.

בעלי עניין

ניתוח האינדיקטורים הכספיים העיקריים של החברה מתבצע בהשתתפות נציגים כלכליים שונים של מחלקות המעוניינות לקבל את המידע האמין ביותר על ענייני הארגון:

• גופים פנימיים כוללים בעלי מניות, מנהלים, מייסדים, עמלות ביקורת או פירוק;
• החיצוניים מיוצגים על ידי נושים, משרדי ביקורת, משקיעים ואנשי ממשל.

יכולות ניתוח פיננסי

יוזמי ניתוח המיזם הם לא רק נציגיה, אלא גם עובדי ארגונים אחרים המעוניינים לקבוע את אמינות האשראי ואת האפשרות לתרומת השקעה לפיתוח פרויקטים חדשים. לדוגמה, מבקרי בנק מעוניינים בנזילות נכסי החברה או ביכולתה לשלם חשבונות כרגע. גורמים משפטיים ואנשים פרטיים המעוניינים לבצע השקעות בקרן הפיתוח של מיזם זה מנסים להבין את מידת הרווחיות ואת הסיכונים של התרומה. הערכה של אינדיקטורים פיננסיים מרכזיים בטכניקה מיוחדת מנבאת פשיטת רגל של מוסד או מצביעה על התפתחותו היציבה.

ניתוח פיננסי פנימי וחיצוני

ניתוח פיננסי הוא חלק מהניתוח הכלכלי הכולל של העסק, ובהתאם, חלק מביקורת כלכלית מלאה. ניתוח מלא מחולק לניהול בחווה ולביקורת פיננסית חיצונית. חלוקה זו נובעת משתי מערכות שהוקמו למעשה בחשבונאות - הנהלת חשבונות ניהולית ופיננסית. החלוקה מוכרת כתנאי שכן בפועל הניתוח החיצוני והפנימי משלימים זה את זה במידע ומחוברים זה לזה באופן הגיוני. ישנם שני הבדלים עיקריים ביניהם:

• לפי זמינות ורוחב שדה המידע בו נעשה שימוש;
• דרגת היישום של שיטות ונהלים אנליטיים.

ניתוח פנימי של האינדיקטורים הכספיים העיקריים מתבצע להשגת מידע כללי בתוך הארגון, לקביעת תוצאות תקופת הדיווח האחרונה, לזיהוי משאבים פנויים לשחזור או ציוד מחודש וכו 'בכדי להשיג את התוצאות משתמשים בכל המדדים הזמינים החלים גם על מחקר על ידי אנליסטים חיצוניים.

ניתוח פיננסי חיצוני מתבצע על ידי רואי חשבון עצמאים, אנליסטים חיצוניים שאין להם גישה לתוצאות פנימיות ומדדים של חברות. טכניקות ביקורת חיצוניות מרמזות על מגבלה מסוימת של תחום המידע. ללא קשר לסוג הביקורת, שיטותיו ושיטותיו תמיד זהות. נפוץ בניתוח החיצוני והפנימי הוא הגזירה, הכללה ולימוד מפורט של יחסים פיננסיים. אינדיקטורים פיננסיים מרכזיים אלה של הארגון מספקים תשובות לכל השאלות הנוגעות לעבודה ולשגשוג של המוסד.

ארבעה אינדיקטורים עיקריים למצב פיננסי

הדרישה העיקרית להפעלת ההפרדה של העסק בכלכלת שוק היא פעילויות כלכליות ואחרות המבטיחות רווחיות ורווחיות. אמצעי משק בית נועדו להחזיר הוצאות בגין הכנסות שהתקבלו, להרוויח כדי לענות על הצרכים הכלכליים והחברתיים של חברי הצוות ואת האינטרסים המהותיים של הבעלים. ישנם אינדיקטורים רבים לאפיון פעילויות, בפרט, הם כוללים הכנסה ברוטו, מחזור, רווחיות, רווח, עלויות, מיסים ומאפיינים אחרים. עבור כל סוגי הארגונים הדגישו את האינדיקטורים הכספיים העיקריים של הארגון:

• יציבות פיננסית;
• נזילות;
• רווחיות;
• פעילות עסקית.

אינדיקטור ליציבות פיננסית

אינדיקטור זה מאפיין את מידת ההתאמה בין הכספים העצמאיים של הארגון וההון השאול, בפרט כמה הכספים שהושאלו אחראים לרוב אחד של כסף שהושקע בנכסים מוחשיים. אם אינדיקטור כזה בחישוב מתגלה כיותר מ- 0.7, אז מצבה הכספי של החברה אינו יציב, פעילות המיזם תלויה במידה מסוימת במשיכה של קרנות שאולות חיצוניות.

פרופיל נזילות

פרמטר זה מציין את האינדיקטורים הכספיים העיקריים של החברה ומאפיין את מספיקות הנכסים השוטפים של הארגון להחזר חובות לטווח הקצר שלו. זה מחושב כיחס בין שווי הנכסים העובדים השוטפים לשווי ההתחייבויות הפסיביות השוטפות. מדד הנזילות מציין את האפשרות להמיר את הנכסים והערכים של החברה להון במזומן ומראה את מידת הניידות של שינוי כזה. הנזילות של מיזם נקבעת על ידי שתי נקודות מבט:

• פרק הזמן הדרוש להפיכת הנכסים השוטפים לכסף;
• היכולת למכור נכסים במחיר ייעודי.

כדי לזהות את מדד הנזילות האמיתי בארגון, נלקחת בחשבון הדינמיקה של המדד, המאפשרת לא רק לקבוע את החוסן הפיננסי של החברה או את חדלות פירעון שלה, אלא גם לזהות את המצב הקריטי במימון כספי הארגון. לפעמים יחס הנזילות נמוך בגלל הגידול בביקוש למוצרים בתעשייה. ארגון כזה הוא די נזיל ובעל מידת פירעון גבוהה שכן הונו מורכב ממזומן והלוואות לזמן קצר. הדינמיקה של המדדים הפיננסיים העיקריים מדגימה כי המצב נראה גרוע יותר אם לארגון הון חוזר בלבד בצורה של מספר גדול של מוצרים מאוחסנים בצורה של נכסים שוטפים. הפיכתם להון דורשת זמן מסוים ליישום ונוכחות בסיס לקוחות.

האינדיקטורים הכספיים העיקריים של החברה, הכוללים נזילות, מראים את מצב הפירעון. על הנכסים השוטפים של החברה להספיק בכדי להחזיר הלוואות שוטפות לזמן קצר. במיקום הטוב ביותר, ערכים אלה הם בערך באותה רמה. אם למיזם הון חוזר יקר בהרבה מהלוואות לזמן קצר, זה מעיד על השקעה לא יעילה של כסף על ידי המיזם בנכסים שוטפים. אם סכום ההון החוזר נמוך מעלות הלוואות לזמן קצר, הדבר מעיד על פשיטת הרגל הממשמשת ובאה של החברה.

כמקרה מיוחד, יש אינדיקטור לנזילות זרם מהיר. זה בא לידי ביטוי ביכולת להחזיר התחייבויות לטווח קצר עקב החלק הנזיל של הנכסים, המחושב כהפרש בין כל החלק השוטף וההתחייבויות לטווח הקצר. תקנים בינלאומיים קובעים את הרמה האופטימלית של המקדם בטווח 0.7-0.8. נוכחות במפעל של מספר מספיק של נכסים נזילים או - הון חוזר נטו מושך מלווים ומשקיעים להשקיע בפיתוח העסק.

אינדיקטור רווחיות

מדדי הביצועים הפיננסיים העיקריים של הארגון כוללים את ערך הרווחיות, הקובע את האפקטיביות של השימוש בכספים של בעלי החברה ובאופן כללי מראה עד כמה רווחית העבודה של המפעל. ערך הרווחיות הוא הקריטריון העיקרי לקביעת רמת הצעות המניות. לחישוב האינדיקטור, סכום הרווח הנקי מתחלק בסכום הרווח הממוצע ממכירת הנכסים נטו של החברה לתקופה שנבחרה. האינדיקטור מגלה כמה הרווח הנקי הביא לכל יחידת טובין שנמכרה.

יחס ההכנסה שנוצר משמש להשוואה בין הכנסות החברה הרצויה, לעומת אותו אינדיקטור של חברה אחרת הפועלת תחת מערכת מיסוי שונה. חישוב האינדיקטורים הכספיים העיקריים של קבוצה זו מספק את היחס בין הרווח לפני מיסים וריבית בשל נכסי המיזם. כתוצאה מכך, מופיע מידע על כמה רווח הביאה כל יחידה כספית בנכסי החברה.

פעילות עסקית

זה מאפיין כמה מימון מתקבל ממכירת כל יחידה מוניטרית מסוג מסוים של נכס ומראה את שיעור המחזור של המשאבים הכספיים והחומריים של הארגון. לצורך החישוב נלקח היחס בין הרווח הנקי לתקופה שנבחרה לבין העלות הממוצעת של עלויות במונחים מהותיים, כסף וניירות ערך לטווח קצר.

אין מגבלה נורמטיבית עבור אינדיקטור זה, אך כוחות הניהול של החברה נוטים להאיץ את המחזור. השימוש המתמיד בהלוואות חיצוניות בפעילות כלכלית מעיד על קבלת כספים לא מספקת כתוצאה ממכירות שאינן מכסות את עלויות הייצור.אם מוגזמות כמות הנכסים המופצים במאזן הארגון, הדבר מביא לתשלום מיסים נוספים וריבית על הלוואות בנקאיות, מה שמוביל לאובדן רווח. מספר נמוך של קרנות פעילות מביא לעיכובים ביישום תוכנית הייצור ולאובדן פרויקטים מסחריים רווחיים.

לסקירה חזותית אובייקטיבית של אינדיקטורים לפעילות כלכלית, נערכים טבלאות מיוחדות בהן מוצגים המדדים הפיננסיים העיקריים. הטבלה מכילה את המאפיינים העיקריים של העבודה על כל הפרמטרים של הניתוח הפיננסי:

• יחס מחזור מלאי;
• האינדיקטור למחזור הלקוחות של החברה בתקופת הזמן;
• ערך תפוקת ההון;
• שיעור התשואה על המשאבים.

יחס מחזור מלאי

מציג את היחס בין התמורה ממכירת טובין לסכום במונחים כספיים של מניות במיזם. הערך מאפיין את מהירות המכירה של משאבי חומרים וסחורות, המסווגים כמחסן. עליית היחס מעידה על התחזקות המצב הכספי של הארגון. הדינמיקה החיובית של המדד חשובה במיוחד בתנאים של חשבונות גדולים לתשלום.

יחס מחזור חשבונות חייבים

יחס זה אינו נחשב לאינדיקטורים הכספיים העיקריים, אך הוא מאפיין חשוב. זה מציג את פרק הזמן הממוצע בו החברה מצפה לקבל תשלום לאחר מכירת טובין. לצורך החישוב נלקח יחס החייבים לתמורת המכירה היומית הממוצעת. הערך הממוצע מתקבל על ידי חלוקת סך הפדיון בשנה ב- 360 יום.

הערך המתקבל מאפיין את התנאים החוזיים של העבודה מול הלקוחות. אם המדד גבוה, זה אומר שהשותף מספק תנאי עבודה מועדפים, אך הדבר גורם לדאגה בקרב המשקיעים והנושים הבאים. ערך קטן של המדד בתנאי השוק מביא לעדכון החוזה עם שותף זה. אפשרות להשיג את האינדיקטור היא חישוב יחסי, הנלקח כיחס בין הכנסות המכירה לחייבים של החברה. העלייה ביחס מעידה על חוב קל של חייבים וביקוש גבוה למוצרים.

ערך התשואה על הנכסים

האינדיקטורים הכספיים העיקריים של הארגון משלימים באופן מלא ביותר אינדיקטור התשואה על הנכסים שיעור המחזור של הכספים שהוצאו לרכישת רכוש קבוע. החישוב לוקח את היחס בין התמורה מהסחורה שנמכרה לערך הממוצע של הרכוש הקבוע בשנה. עלייה במדד מצביעה על עלות נמוכה מבחינת רכוש קבוע (מכונות, ציוד, בניינים) והיקף סחורות גבוה שנמכר. הערך הגבוה של תפוקת ההון מעיד על עלות ייצור נמוכה, ופריון ההון הנמוך מראה את השימוש הלא יעיל בנכסים.

מקדם החזר המשאבים

לקבלת התפיסה השלמה ביותר של יצירת האינדיקטורים הכספיים העיקריים של הארגון, יש מקדם החזר המשאבים לא פחות חשוב. זה מראה את מידת האפקטיביות של העסק המשתמש בכל הנכסים במאזן, ללא קשר לשיטת הרכישה והקבלה, היינו, כמה הכנסות מתקבלות עבור כל יחידה כספית של נכסים קבועים ונכסים שוטפים. האינדיקטור תלוי בהליך הצבירה של פחת שאומץ בחברה ומגלה את מידת הנכסים הלא מזיקים שנמחקים עליהם כדי להגדיל את היחס.

אינדיקטורים פיננסיים עיקריים של LLC

מקדמי ניהול מקורות הכנסה מראים את מבנה הכספים, מאפיינים את ההגנה על האינטרסים של המשקיעים שביצעו זריקות נכסים לטווח הארוך בפיתוח הארגון. הם משקפים את יכולתה של החברה להחזיר הלוואות וזיכויים לטווח ארוך:

• חלק הלוואות בסכום המקורות הכספיים;
• יחס בעלות;
• יחס היוון;
• יחס כיסוי.

אינדיקטורים פיננסיים עיקריים מאופיינים בסכום ההון השאול במסה הכוללת של המקורות הפיננסיים. יחס המינוף קובע את הסכום הספציפי לרכישת נכסים בכסף שאול, הכולל התחייבויות פיננסיות לטווח הארוך וקצר הטווח של החברה.

יחס הבעלות משלים את האינדיקטורים הכספיים הבסיסיים של העסק עם מאפיין של חלק ההון שהוצא לרכישת נכסים ורכוש קבוע. ערובה לקבלת הלוואות והשקעת כסף בפרויקט פיתוח וציוד מחדש של ארגונים מהווה אינדיקטור לחלקם של הכספים העצמיים שהוצאו על נכסים בסכום של 60%. רמה זו מהווה אינדיקטור ליציבות הארגון ומגן עליו מפני הפסדים במהלך ירידה בפעילות העסקית.

יחס היוון קובע את הקשר היחסי בין הכספים שהושאלו ממקורות שונים. כדי לקבוע את הפרופורציה בין הון עצמי למימון מושאל, משתמשים ביחס המינוף ההפוך.

האינדיקטור לביטחון הריבית שישולם או אינדיקטור הכיסוי מאפיין את ביטחון כל סוגי הנושים מפני אי תשלום ריביות. יחס זה מחושב כיחס בין סכום הרווח לפני ששולמת ריבית לסכום הכסף המיועד לשלם ריבית. האינדיקטור מראה כמה במהלך התקופה שנבחרה הרוויחה החברה כסף כדי לשלם ריבית שאולה.

אינדיקטור פעילות בשוק

האינדיקטורים הכספיים העיקריים של הארגון מבחינת פעילות השוק מצביעים על מיקום המיזם בשוק ניירות הערך ומאפשרים למנהלים לשפוט את יחס הנושים לפעילות הכללית של החברה בתקופה האחרונה ובעתיד. האינדיקטור נחשב ליחס בין הערך החשבונאי הראשוני של מניה, ההכנסה שהתקבלה עליו ומחיר השוק הרווח לזמן נתון. אם כל שאר האינדיקטורים הפיננסיים נמצאים בטווח המקובל, האינדיקטור לפעילות השוק יהיה גם תקין עם שווי שוק גבוה של המניה.

לסיכום, יש לציין כי הניתוח הכספי של המבנה הכלכלי של הארגון חשוב לכל בעלי העניין, בעלי המניות, המלווים לטווח הקצר והארוך, המייסדים והמנגנון המינהלי.