תשואה על סך ההון. סוגי רווחיות

בכל שנה חברות רבות חדשות מגיעות לשוק שמטרתן להרוויח, וזה הגיוני למדי. אך כדי להישאר מעל פני המים, יש צורך לבצע ניתוח מתמיד של הארגון, ומאפשר להעריך את רמת הרווחיות שלו. הרווחיות של סך ההון מראה את יעילות השימוש בכל המשאבים של ארגון מסוים ולכן היא אחד האינדיקטורים הרלוונטיים ביותר בסקטור העסקי.

רמת הרווחיות של העסק

השוק הנוכחי מתפתח באופן דינמי, וכמה מגמות מוחלפות במהירות על ידי אחרות, ולכן כל חברה שהניהול שלה מתמקד בצמיחה יציבה צריכה לפקח על הביצועים הכלכליים של הארגון. הנתונים המתקבלים כתוצאה מניתוח כזה יאפשרו לנו לתכנן נכון עבודות ייצור, אשר בתורו יובילו לצמיחה מרבית של רווחים.

בתורו, ניתן להעריך את מידת היעילות של עסק רק על ידי הגדרת אינדיקטור כללי כגון רמת הרווחיות. על ידי חישוב הרווחיות של העסק אתה יכול לתת הערכה מדויקת של התוצאות הכספיות שלו ורמת ההתפתחות בכלל. רווחיות כוללת חישוב הרווחיות של מיזם מתפקידים שונים, מה שמאפשר להציג את העבודה של כל מרכיבי החברה.

סך ההון

לפני שמתעמקים בנושא כמו כדאיות ההון הכולל, יש להבין את העומס הסמנטי שמסתתר במונחים אלה.

תחת ההון הכולל מובן המספר הכולל של כל הנכסים, הסחורות, הרכוש ומשאבים אחרים המשמשים לרווחיות. אם ניקח בחשבון מושג זה בצורה צרה יותר, אנו יכולים לומר שאנחנו מדברים על מקור הכנסה, שיש לו אמצעי ייצור (מוגדר כהון פיזי). השקעות (מזומנים ומשאבים חומריים שהושקעו במשק) הגיוניות גם להתייחס לקבוצת המשאבים הכוללת.

אם אתה מנסה להסתכל על הנושא הזה במובן הרחב, ניתן לתת להון את המאפיין הבא - זה הערך שמייצר את זרם ההכנסה.

סוגי השקעות

בהתחשב ברווחיות של סך ההון, יש ללמוד את הסוגים השונים של היווצרות רכוש קבוע של החברה. השקעות כוללות שימוש במקורות מימון שונים, המאפיינים את ההיבט שלהם:

• עקרון ההיווצרות. משתמשים בהון מניות, קרנות של חברות שותפות, חברות צוות, ומשאבי השקעה.

• צורת הבעלות, המבוססת על סיווג ארגונים ומפעלים (הון פרטי ומדינה).
• מטבע השימוש של הבעלים. הון משומש ומושקע מחדש המשמש לצריכה וההשקעה.
• על ידי שיוך לארגון. הכספים הנמצאים בבעלות החברה על בסיס זכויות קניין ובאים לידי ביטוי בחלק השלישי במאזן: הון מושאל אשר נמשך על פי פירעון והינו התחייבות פיננסית של החברה.

רווחיות

תחת הרווחיות של העסק או העסק אתה צריך להבין את שיעור התשואה, הבא לידי ביטוי כאחוז. לפעמים משתמשים במונח זה כדי לקבוע את יעילותן של פעילויות (רלוונטיות למפעלים ללא כוונת רווח). ניתן לומר כי הרווחיות היא אינדיקטור לקביעת השימוש בחישוב יחס העלויות לרווחים.במילים אחרות, יש קיבוע של העובדה כמה ההכנסה שהתקבלה מכסה את ההוצאות הקיימות של החברה.

סך התשואה על הנכסים

בכדי להבין נושא זה, כדאי לבחון סוגים שונים של רווחיות. כשמדובר בשיעור התשואה הכולל היחסי של הנכסים, אנו מתכוונים לערך המציג את כמות הכספים שמשכה החברה כדי להשיג רובל רווח אחד.

כדי לחשב אינדיקטור זה במקרה של נכסים לא שוטפים ונכסים שוטפים, עליך לתאם את הרווח לערך הממוצע של כל משאבי הארגון בפרק זמן מסוים, נניח, למשך שנה וחצי.

באשר למקורות המהווים את הנכסים, רמת הרווחיות שלהם נקבעת לפי היחס בין הרווח לפני תשלומי המס והערך הממוצע של הנכסים של שוטפים ושאינם שוטפים לפרק זמן מסוים.

רווחיות ייצור

ממשיכים לקחת בחשבון את סוגי הרווחיות, כדאי לשים לב לכיוון זה של הערכת ההחזר. במקרה זה, יש לנו בחשבון מדד הכללה, שהשימוש בו רלוונטי לאפיון היעילות הכלכלית של המיזם וחטיבותיו. כדי לזהות אינדיקטור זה, יש צורך לתאם בין הכנסה נטו לבין עלות הייצור. אם כתוצאה מהחישובים, ההכנסה ממכירות גבוהה מעלויות הייצור, ניתן להגדיר את החברה כמשתלמת.

המפתח גורמי צמיחה אינדיקטורים לרווחיות הייצור משפרים את איכות המוצר ומפחיתים את עלותו.

ניתוח רווחיות של פעילויות תפעוליות

זהו סוג אחר של מדד רווחיות המציג את התוצאות הכספיות שנבעו מפעולות ונסיבות שונות. מהות הניתוח היא ללמוד את הדינמיקה והגורמים להפסדים והרווחים שנוצרו בכל מקרה, ולא קשורים למכירת מוצרים.

לדוגמא, הפסדים הנוגעים לקנסות הנובעים מהפרה של שירות מסוים של התנאים החוזיים של שיתוף פעולה עם ארגונים, ארגונים ומוסדות אחרים. במהלך הניתוח נקבעים הסיבות לטעויות וננקטים אמצעים מתאימים למניעת חסרונות כאלה בעתיד.

תשואה על סך ההון - נוסחה

ראוי לזכור כי סך ההון משלב הון חוזר ונכסים לא שוטפים. האינדיקטור לרווחיותם מסתכם בזיהוי הנכסים שמשכה החברה כדי לקבל הכנסות של רובל אחד.

בהתחשב בנסיבות אלה, אתה יכול לקבוע את הרווחיות של כל חברה. אך חשוב להבין כי הרווחיות של סך ההון נאמדת רק על ידי היחס בין שווי כל הנכסים לתקופה מסוימת לפני ששולמו מיסים.

במקרה זה, נוסחת הרווחיות מצטמצמת לחלוקה רווח תפעולי סך הנכסים. בפועל העובדה למשוך השקעות תצביע על ירידה בתשואה על סך ההון.

חישוב האינדיקטור המצרפי דומה מאוד לנוסחה הסטנדרטית לרווחיות של רכוש קבוע, בעלת הטופס הבא: תשואה להון שווה ליחס הרווח הנקי שקיבל המיזם לפרק זמן מסוים לסכום השנתי הממוצע של ההון של החברה.

שימוש באיזון

בעת קביעת אינדיקטור כזה כתשואה על ההון הכולל, גם נוסחת החישוב המאזנית עשויה להיות רלוונטית. ראשית, סכומי ההון המושאל וההון העצמי, כולל רגיל, מניות מועדפות רווחים שנשארו והון נוסף בתשלום.

כשאתה מזהה את ההון הכולל בנתוני המאזן לשנה ספציפית, עליך להוסיף את האינדיקטור להון מניות ורק חוב לטווח הארוך.אין לקחת בחובות לטווח הקצר, מכיוון שהם נפרעים תוך שנה.

בשלב הבא עליכם לחלק את הרווח הנקי (ראשית יש לנכות דיבידנדים) בסך ההון. כך תתקבל התשואה על סך ההון. הנוסחה לחישוב המאזן, כפי שאתה יכול לראות, היא די פשוטה.

כיצד לקבוע את מצב הנכסים

הרווחיות של נכסים בבעלות החברה היא אחד האינדיקטורים המרכזיים ליציבותו. כדי לחשב את הרווחיות של סך ההון של הנכסים, יש צורך להשתמש בתכנית החישוב הבאה: מדד רווחיות = רווח נקי / שווי שנתי ממוצע של נכסים × 100%.

במילים אחרות, אינדיקטור הרווחיות הוא הרווח שנותר לרשות המפעל לאחר שחילק בסכום הנכסים ואז כפול 100%. יחד עם זאת, רמת הרווחיות עשויה לעלות אם היקף המשאבים המושאלים יגדל ביחס לסכום הכולל של נכסי החברה עצמה.

הון

בהתחשב בכך רווחיות כלכלית ההון הכולל מראה את התשואה הכוללת על המשאבים, יש צורך לשים לב לכספים העצמאיים של החברה, אשר משפיעים באופן משמעותי על פיתוח המיזם.

כדי לחשב את מצב ההון, עליכם להשתמש בנוסחה הבאה: הרווח שנותר לחברה, כפול 100% ומחולק בסכום ההון.

יש לציין כי תכנית חישוב זו שונה מהעיקרון הקובע את הרווחיות של ההון הכולל, הנוסחה שלה היא כדלקמן: ROTA = EBIT / נכסי החברה. כאשר ROTA הוא ישירות אינדיקטור הרווחיות עצמו, ו- EBIT הוא הרווח ממנו הופחתו מיסים וריבית (תפעול).

אם המטרה היא לקבוע את מידת השימוש בחברה במינוף פיננסי כדי להגדיל את הרווחיות, עליכם להשוות בין התשואה להון ונכסים שאולים.

ראוי לציין כי הרכוש הקבוע של החברה יספק תשואה גדולה יותר אם אחוז המשאבים השאולים בסך כל מקורות ההכנסה יהיה דומיננטי.

השפעת המינוף הפיננסי

במסגרת נושא כזה כמו מקדם הרווחיות של ההון הכולל, כדאי לשים לב להבדל בין התשואה על המשאבים האישיים לבין הסכום הכולל של כספי החברה. האינדיקטור המתקבל כתוצאה מהשוואה כזו נקרא השפעת המינוף הפיננסי. במילים אחרות, חישוב צמיחת ההון של המיזם באמצעות שימוש בכספי אשראי.

אך בכדי שתכנית כזו תביא לגידול ריאלי באמת, יש צורך למלא את התנאי הבא: התשואה על הנכסים בניכוי הריבית המשולמת עבור השימוש בהלוואה צריכה להיות מעל לאפס.

בחינת אינדיקטור כזה כמו התשואה על ההון הכולל, שחישובו ניתן לעיל, הגיוני לשים לב לכתף המינוף הפיננסי. תחת הגדרה זו מובן כחלק הכספים השאולים בסכום כולל של מקורות המימון המהווים את רכוש המיזם.

בחלק מהמקרים, חברות עם כמות משמעותית מהמשאבים שלהן, כדאי לקחת הלוואות. זה נובע מהעובדה שרווחיות ההון הכולל (כולל הון עצמי) תגדל משמעותית, מכיוון שההכנסה הנובעת מהשקעה של כספים שאולים תעלה משמעותית מהריבית על ההלוואה.

קל להסיק כי קביעת הרווחיות של מיזם על ידי הערכת נכסים כוללים ורכוש הוא אמצעי הכרחי לפיתוח המוסמך והיציב של החברה. ללא ניתוחים כאלה בשוק המשתנה ללא הרף עם רמות תחרות הולכות וגוברות, יהיה קשה לשרוד.