LIBOR הוא הריבית הממוצעת הבין-בנקאית בה הבנקים מספקים הלוואות לזמן קצר שאינם מכוסים בשוק הפיננסי בלונדון. LIBOR הוא ראשי התיבות של InterBank בלונדון.
LIBOR מתפרסם בשבע פירעונות (מיום אחד לשנים עשר חודשים) ובחמישה מטבעות שונים.
מדדי LIBOR מתפרסמים מדי יום בשעה 11:45 (GMT).
LIBOR הוא ריבית הנתונה למעקב צמוד על ידי אנשי מקצוע ואנשים פרטיים, מכיוון שהיא משמשת כאינדיקטור מפתח. האחרון מנוטר על ידי בנקים ומוסדות אשראי ופיננסים אחרים. לפיכך, ירידה ועליה בשיעורי ה- LIBOR יכולים להשפיע על רמת הריבית של מוצרים בנקאיים שונים, כולל חשבונות חיסכון, משכנתא והלוואות.
מקורו של ליבור
בראשית שנות השמונים של המאה שעברה, עלה הצורך בסימוכין לסוגים החלים על הלוואות במוסדות הפיננסיים בלונדון. נתונים אלה היו נחוצים במיוחד לתמחור מוצרים פיננסיים, כגון ריביות והחלפות באופציות. בראשות איגוד הבנקאים הבריטי (BBA) ננקטו מספר צעדים מאז 1984 שהובילו לפרסום הסוגים הראשונים של LIBOR (bbalibor) בשנת 1986.
הנוהל להיווצרות LIBOR
LIBOR הוא הערך הממוצע בו הבנקים מספקים כסף זה לזה. בנקים אלה הם הבנקים הטובים ביותר שזוהו בשוק הפיננסי של לונדון. הבחירה נעשית מדי שנה בתמיכת ועדת מט"ח ושווקי כסף (FX ו- MMC). עבור כל מטבע שנוצר בין 8 ל -16 בנקים, הוא נחשב למפתח במטבע זה בשוק הכסף בלונדון. בנקים אלה מוערכים על פי גודלם בשוק, המוניטין שלהם וכושרם לכאורה במטבע המתאים. מכיוון שהקריטריונים מחמירים, ניתן להחשב בשיעורים במונחים כלליים כמו שיעורי הבינבנקאיות המינימליים של שוק הכסף בלונדון.
שיטת קביעת LIBOR
הימורי LIBOR אינם מבוססים על עסקאות אמיתיות. בכל ימי העסקים, בסביבות השעה 11:00 (GMT), הבנקים הנבחרים מספקים לתומסון רויטרס ריביות בהן הם מצפים לקבל הלוואה משמעותית בשוק הכסף הבינבנקאי באותה תקופה.
הסיבה לכך שעסקאות אינן אמיתיות היא מכיוון שלא כל הבנקים לווים סכומים משמעותיים מדי יום. ברגע שתומסון רויטרס אוסף נתונים מכל הבנקים, 25% מהערכים העליונים והתחתונים אינם נכללים. הערך הממוצע של 50% הנותרים מ"ערכי הממוצע "הוא ה- LIBOR הרשמי (bbalibor). כך נוצר ערך הליבור - הימור על תאריך החישוב.
חשיבותם של סוגי הליבור
ליבור נחשב לסמן העיקרי בעולם לריבית לטווח הקצר. משמש בשווקים פיננסיים מקצועיים כבסיס למוצרים פיננסיים רבים כמו חוזים עתידיים, אופציות ומחליפים. בנקים משתמשים לעתים קרובות בריבית LIBOR כבסיס לקביעת שיעורי הריבית על הלוואות, חשבונות חיסכון ומשכנתא. המחוון נחשב לרוב כבסיס למוצרים אחרים. זו הסיבה שהם בעלי עניין עולמי גדול עבור אנשי מקצוע רבים ואנשים פרטיים.
מטבעות בהם מחושבים סמני LIBOR
בתחילה (בשנת 1986) פורסם LIBOR בשלושה מטבעות: הדולר האמריקני, לירה שטרלינג והין היפני. בהמשך, מספר מטבעות הליבור עלה למקסימום - שש עשרה. חלק מהמטבעות הללו שולבו ביורו בשנת 2000.
שיעורי ה- LIBOR נקבעים כיום בחמישה מטבעות.זה הדולר האמריקני, אירו, ין, לירה שטרלינג, פרנק שוויצרי.
תאריכים שעבורם מסופקים הימורי LIBOR
בגלל הזמינות של שבעה תנאי הלוואה שונים, ישנם שבעה סוגים של LIBOR מיום אחד ועד 365 יום.
מניפולציה של ליבור
שיעור ה- LIBOR הוא אחד האינדיקטורים הפיננסיים העיקריים בשוק הפיננסים הבינלאומי המודרני.
בהתבסס על אינדיקטור זה, יותר מ 550 מיליארד דולר של חוזים נחתמים בעולם. לכן מניפולציה של התעריף היא אטרקטיבית ביותר הן למגזר הבנקאות הפרטית והן למוסדות ממשלתיים.
לדוגמא, כבר ידוע שבעבר ארצות הברית הפעילה לחץ על בריטניה להתאים את הריבית.
בשנים 2008–2009 נבדקו 16 בנקים באירופה, יפן וארצות הברית בחשד למניפולציה של אמת המידה המשמשת בחוזי הלוואה רבים בשווי טריליון דולרים ברחבי העולם. לדוגמה, בארצות הברית, עד 60% מכלל המשכנתאות ומשכנתאות הסאב-פריים קשורות למדדי LIBOR.
במהלך חקירה של הלשכה הפדרלית לחקירה, נמצא כי הבנקים הגדולים בעולם נהנו ממניפולציות בשיעור הליבור לטובתם. ברקליס היה הבנק הראשון שהודה בהפרות אלה, וכדי לסגור את חקירת עניינו, הוא הסכים לשלם קנס בסך 453 מיליון דולר.
על ידי ניהול הביצועים של ליבור, הבנקים יכלו להפוך את מאזן החיים שלהם לבריא יותר ממה שהם היו באמת. זה מדגים את תאוות הבצע והשחיתות שפלשו למערכת הפיננסית העולמית.
אפליקציית LIBOR
סעיף 395 לחוק האזרחי של הפדרציה הרוסית. אחריות על אי מילוי התחייבות כספית
1. במקרים של שמירת כספים שלא כדין, התחמקות מחזרתם, עיכוב אחר בתשלומם, יש לשלם ריבית בגובה החוב. גובה הריבית נקבע על ידי ריבית בנק ברוסיה שהייתה בתוקף בתקופות הרלוונטיות. כללים אלה חלים, אלא אם כן נקבע אחרת בחוק או בחוזה.
2. אם ההפסדים שנגרם לנושה בשימוש שלא כדין בכספו עולים על גובה הריבית המגיעה לו על סמך פסקה 1 לסעיף זה, יש לו את הזכות לדרוש מהחייב פיצוי בגין ההפסד בחלקו העולה על סכום זה.
3. ריבית השימוש בכספים שהושאלו תחוייב ביום ששילם סכום הכספים הללו לנושה, אם לא נקבעה תקופה קצרה יותר לחישוב ריבית על פי דין, מעשים משפטיים אחרים או הסכם.
4. במקרה בו בהסכמת הצדדים ניתן קנס בגין אי מילוי או מילוי פסול של התחייבות כספית, הריבית האמורה בסעיף זה לא תהיה בר השבה, אלא אם כן נקבע אחרת בחוק או בחוזה.
5. אסור לחשב את הריבית על הריבית (ריבית מורכבת), אלא אם כן נקבע אחרת בחוק. בגין התחייבויות שבוצעו על ידי הצדדים בביצוע פעילויות עסקיות, השימוש בריבית מורכבת אסור, אלא אם כן נקבע אחרת בחוק או בחוזה.
6. אם סכום הריבית שיש לשלם אינו פרופורציונאלי להשלכות ההפרה של החובה, הרי שבית המשפט לבקשת החייב יש את הזכות להפחית את הריבית שנקבעה בחוזה, אך לא פחות מהסכום שנקבע על בסיס השיעור הנקוב בפסקה 1 לסעיף זה.
כפי שניתן לראות, מאמר זה של הקוד האזרחי עוסק גם בריבית ובהליך חישוב הריבית.
בפרקטיקה המשפטית בפדרציה הרוסית, קיימות שתי גישות לקביעת שיעורי ריבית אלה. הגישה הראשונה ממליצה להחיל את שיעור ה- LIBOR של 395 Art. ספר לחישוב ריבית. נקודת המבט השנייה הינה הפוכה לחלוטין ורואה בכך שלא כדין להשתמש בשיעור במקרים אלה.
לפיכך, אנו רואים כי אינדיקטור ה- LIBOR הוא סמן פיננסי חשוב מאוד וכלי פיננסי הן בפעילות הכספית הבינלאומית והן לשימוש ביתי.
