ניהול הון. יחס מחזור הון

הנכס העיקרי בניהול פעילות כלכלית נחשב הון עצמי והון מושאל. המשימה של כל חברה היא להגדיל את הכספים שלה ולהחזיר את החוב שנוצר תוך זמן קצר. הון והון מושאל נהג ליצור חברה, להרחיב את הייצור, לחדש את הציוד, לשפר את הטכנולוגיה. כל השקעה צריכה להשתלם. המשך לשקול מה הון עצמי.

הגדרה

מחזור החברה כרוך במשאבים שונים. חלק מהם ההון העצמי של הארגון. גיבוש וניהול הנכס מכוון לייצור הכנסה. אם ניקח בחשבון זאת, אנו יכולים לחשוף את המושג כדלקמן. הון והון - חלק מהנכסים הפיננסיים המעורבים במחזור והפקת הרווח. קרן זו מורכבת ממספר חלקים. מבנה הון כולל: מורשה, עתודה, מצטבר, קרנות נאמנות, הכנסות שמורות.

יעדי יצירה

הון נוצר עבור:

1. הקמת נכסים לא שוטפים. ניתן להשקיע קרנות הון בקרנות שונות. ביניהם: רכוש קבוע, נכסים לא מוחשיים, השקעות לטווח ארוך, בניה בעיצומה וכן הלאה. במקרה זה, הם מדברים על מלאי ההון בפועל.
2. גיבוש נכסים שוטפים. ניתן להשקיע כספים בחומרים, מוצרים מוגמרים למחצה, מלאי חומרי גלם, עבודה בתהליך, חייבים (שוטפים) וכן הלאה. במקרה זה, הם מדברים על הון חוזר משלהם.

על החברה לפתח מדיניות שמטרתה השגת מקיף של יעדים אלה.

מקורות ההון

השימוש הרציונלי בחלק שנצבר בנכסים הוא ללא ספק המשימה החשובה ביותר של החברה. עם זאת, אסור לשכוח מיצירת משאבים שמבטיחים את פיתוח החברה בעתיד. מבנה הון נוצר על ידי קרנות פנימיות וחיצוניות. מטרת המפתח של החברה היא להבטיח את רמת המימון העצמית הנכונה, ולהרחיב את היקף הפעילות הכלכלית בעתיד.

קרנות מקומיות

מקורות הון עצמי אלה כוללים בעיקר את הרווח שנותר לרשות החברה. זה מהווה את רוב הנכסים, מספק את הגדלתם. בהתאם, הרווח מסייע בהעלאת שווי השוק של החברה. תפקיד מסוים במבנה הקרנות המקומיות שייך לפחת. חשיבותם במיוחד חשיבותם בחברות המשתמשות במערכת הפעלה ונכסים בלתי מוחשיים בעלות גבוהה. עם זאת, יש לומר כי חיובי פחת אינם מגדילים את סכום ההון. הם פועלים ככלי להשקעה מחדש.

קרנות חיצוניות

המקום העיקרי בהרכבם הוא הון מניות או הון מניות. עבור חברות מסוימות הסיוע החיצוני נובע מעזרה כספית בחינם. בדרך כלל זה מסתמך על כמה מפעלים בבעלות המדינה. מקורות חיצוניים אחרים כוללים NMAs ונכסים מוחשיים הכלולים במאזן המועברים ללא עלות.

יצירת עתודות

המקור העיקרי הוא הרווח. קרן המילואים משמשת לפיצוי על הפסדים בלתי צפויים והפסדים סבירים מפעילות כלכלית. במילים אחרות מדובר בביטוח מטבעו.הכללים ליצירת עתודה מעוגנים בתקנות המסדירות את עבודתה של חברה מסוג זה וכן בתיעוד מכונן. עקב הון זה עולה היקף הכספים העצמאיים של החברה. ניכויים נעשים עד להגיע לגדלים שנקבעו על ידי התיעוד המרכיב. יתר על כן, הם לא צריכים להיות יותר מ 15% מההון המורשה ששולם, וסכומם אינו יכול לעלות על 50% מהרווחים. הון עתודה נוצר על בסיס הוראות חקיקה והוא חובה. לחברה הזכות ליצור מרצון כספים נוספים. סדר יצירתם נקבע רק בתיעוד המרכיב. חשבונאות עבור עתודות צריכה לספק את המידע הדרוש לפיקוח על ציות לגבול העליון והתחתון. בכל המקרים, הסכום המקסימלי של עתודות לא יכול להיות גבוה יותר מהסכום שנקבע בתיעוד המרכיב.

הכנסות שמורות

ככלל, החברה משתמשת בכספים אלה כדי לצבור נכסים או לחדש נכסים שוטפים. הרווח השמור (נטו) הוא הסכום החינמי, מוכן למחזור. קרן זו עשויה לגדול מדי שנה. זה נובע מהצטברות פנימית. אירועים כאלה עשויים להיות בעלי אופי ייצור אם הכספים משמשים להרחבת ופיתוח החברה, מודרניזציה של ציוד ואי ייצור אם הכספים משמשים ליישום אמצעים של תמיכה חברתית וחומרית לעובדים ולמטרות אחרות שלא נקבעות על ידי תפוקת הייצור.

קרנות מיוחדות

הקמתם גוזלת נתח משמעותי מההון. דרושים כספים מיוחדים בכדי לכסות את עלויות היצירה של נכסי ייצור חדשים, תשתיות חברתיות וכו '. המקור העיקרי הוא חלק הרווח שנותר לרשות החברה. במסגרת הבקרה הפיננסית יש חשיבות עליונה לתיחום הקפדני של הנכסים שהקצתה החברה לפיתוח צורכי הייצור והצריכה. הצורך שלו קשור בהטבות מס מסוימות, המאפשרים להפחית את הרווח החייב במס מצד המשמש למימון השקעות הון. צבירת הרווח ליישום אמצעים ממוקדים מתבצעת באמצעות הקמת קרנות מיוחדות מתאימות. מספרם, שמם, כללי השימוש נקבעים על ידי החברה באופן עצמאי וקובעים במדיניות הפיננסית. הכספים עוברים לקרנות מיוחדות לאחר פירעון חובות מס לתקציב. עתודות כאלו כוללות נכסים שהתקבלו ללא עלות, ניכסי מדינה שניתנים להחזר ולא ניתן להחזר למימון פעילויות לא יצרניות הקשורות לתחזוקת מתקנים קהילתיים, חברתיים ותרבותיים, החזר עלויות להשבת כושר הפירעון של חברה הממוקמת בתמיכה תקציבית וכו '.

שיטות בקרה

ניהול הון ארגוני מכוון להשקעה רווחית של משאבים למטרות רווח לאורך זמן. התפתחות מתמדת של קשרי שוק מחזקת את האחריות והעצמאות של חברות. חברות כל הזמן מחפשות חדשות דרכים לשיפור היעילות של ניהול ההון. הבחירה הנכונה בשיטה באה לידי ביטוי בתוצאות הכספיות שהשיגו חברות. כאמור, רווח הוא משאב המפתח של חברה המתפתחת באופן דינמי. גודלו תלוי בגורמים שונים. המפתח באלה הוא יחס ההוצאות להכנסות. במקביל, התקנות הקיימות מעשנות את השיטות בהן הנהלת החברה מווסתת את הרווחים. ניהול הון ארגוני עשוי להתבצע על ידי:

1. שינוי המגבלות של הקצאת נכסים לרכוש קבוע.
2. פחת מואץ.
3. באמצעות המתודולוגיה לחישוב פחת של נכס בעל ערך נמוך.
4. הערכות שווי ופחת של נכסים בלתי מוחשיים.
5. הפרשות לחובות מסופקים.
6. מתייחסים לריבית על הלוואות בנקאיות, באמצעותן מממנים השקעות הון.
7. קביעת הרכב עלויות תקורה ושיטת חלוקתן.
8. מופחת מיסים באמצעות הטבות.

ניואנסים

ניהול הוןראשית, היא מכוונת לחלץ הכנסות מהפעילות העיקרית. תהליך זה בניהול פיננסי מאופיין בקטגוריית המינוף - גורם מסוים, שינוי קל שיכול להביא להתאמה משמעותית של התוצאות הסופיות. ניתוח הון כרוך בחקר מספר אינדיקטורים. במקרה זה, יש צורך להבין בבירור את ההבדל ביניהם. למשל עלות ההון ומחיר העסק מאופיין באינדיקטורים שונים. במקרה הראשון, אנו מתכוונים לאיזה מאפיין ספציפי של המשאבים דרכם נוצר הנכס. עלות ההון זה בא לידי ביטוי בעלויות שירות החוב השנתי היחסי הקיים. אינדיקטור זה נכלל בקבוצה היחסית. ערכו מתבטא באחוזים.

פרטי הערכה

ניתוח הון מבוסס על:

1. העיקרון של הערכה ראשונית חכמה-אלמנטית. מכיוון שהנכס שמשמש מורכב מרכיבים הטרוגניים, יש צורך לפרק אותו לרכיבים במהלך הניתוח שלו. במקרה זה, כל רכיב צריך להיות נושא לחישובי הערכה.
2. העיקרון של הערכה כללית של עלות ההון. תנאי מוקדם לחישוב כזה הוא ניתוח בצורה יסודית. ההערכה הכללית משקפת את התשואה המינימלית הקיימת על ההון שהושקע בפעילותה ואת רווחיותה.
3. עקרון ההשוואה בין אינדיקטורים משל עצמם ומשאבים כספיים נמשכים. המרכיבים העיקריים בהון שאול הם הלוואות בנקאיות וכן אג"ח שהונפקו על ידי החברה. יש לקחת בחשבון את מחירו של הראשון, תוך התחשבות במס הכנסה. בהתאם למסמכי רגולציה, הריבית בגין השימוש בהלוואות בנקאיות מחויבת בעלות המוצרים.
4. עקרון ההערכה הדינאמית. גורמים המשפיעים על עלות ההון הממוצעת המשוקללת הם ניידים מאוד. בהתאם, עם שינוי באינדיקטורים הכספיים של גורמים בודדים, יש להתאים גם את הממוצע המשוקלל. זה נקבע על סמך הערכת נתונים לתקופות קודמות. ברור שהסט-סט של המשאבים האישיים, כמו גם מבנה ההון, משתנה כל הזמן. בהתאם, האינדיקטור הממוצע המשוקלל לא יהיה ערך קבוע. זה ישתנה תחת השפעת גורמים שונים לאורך זמן. בנוסף, ניתן לבצע הערכה הן על הנכס שנוצר והן על הנכס המתוכנן.
5. עקרון הקשר בין הערכת שווי ההון הממוצע המשוקלל והקרוב הנוכחי (WACC). קשר זה ניתן באמצעות אינדיקטור לעלות השולית של נכס. היא מאופיינת ברמת הערך של היחידה הפיננסית החדשה שנמשכת על ידי החברה. לשימוש בהון נוסף (הן על חשבון עצמה והן על חשבון המשאבים המושאלים) יש גבולות כלכליים משלו בכל שלב בפיתוח החברה. משיכת מימון קשורה בדרך כלל לעלייה בערך המשוקלל הממוצע של נכס. מקובל להאמין שבחברה יציבה עם מערכת פיננסית מבוססת, WACC נותרה אינדיקטור קבוע עם שונות מסוימת במשאבים הכרוכים בהשקעה. אבל כשמגיעים למגבלה מסוימת זה עולה. הנכס המרבי ביותר הוא פונקציה של כמות המשאבים הנמשכים. בעניין זה, ביצוע ניהול הון, על הנהלת החברה לקחת בחשבון את הדינמיקה של מדד העלות השולית.
6. העיקרון של קביעת גבולות השימוש היעיל במימון נוסף. יש להשלים את הערכת העלויות על ידי פיתוח קריטריון לאפקטיביות של משיכה כזו. אינדיקטור זה מאופיין ביחס הגידול ברווחיות המשאבים הנוספים והעלות הממוצעת המשוקללת של נכס.

עקרונות אלה מאפשרים לך ליצור מערכת של ערכי מפתח המאפשרים ניהול אפקטיבי של הון עצמי. אינדיקטורים אלה קובעים את ערך הנכסים ואת גבולות השימוש הרווחי שלהם.

רווח נקי

ערכו יהיה תלוי בגורמים שונים. על ידי פעילות גופנית ניהול הון, על ההנהלה לקבוע עד כמה משתמשים במשאבים המסופקים לחברה באופן רציונאלי, וכן לקבוע את הרכב הכספים מהם הם מגיעים. הרגע הראשון בא לידי ביטוי במרכיבי הרכוש השוטף והקבוע, כמו גם באינדיקטורים להשקעה האפקטיבית שלהם. הבא, שקול כיצד - חשבונאות הון.

ספציפיות של השתקפות במסמכי חשבונאות

חשבונאות הון מבוצע על חשבונות מיוחדים. עבור הקרן הסטטוטורית שסופקה. 80. הוא פסיבי. ראה 80 משמש לסיכום מידע על מצב ותנועת הכספים. יתרת החשבון חייבת להתאים לסכום ההון המורשה הקבוע בתיעוד המרכיב. רשומות חשבון 80 מיוצרים בעת יצירת קרן, מגדילים או מקטינים את גודלה. יתר על כן, כל התאמות ההון משתקפות בתיעוד המרכיב. נכסים נוספים נרשמים בחשבון. 83. הם תוצאה של עליית שווי הנכס של החברה. זה עשוי להתרחש עקב:

1. הערכה מחדש של מערכת ההפעלה.
2. הנפקה נוספת או עלייה במחיר הנקוב של מניה בהשוואה לזו בשוק.
3. הפרשים הנובעים מעודף סכומי הפחת שנצברו במועד שערוך הנכסים הקבועים ביחס לניכויים שהתקבלו מתרגום או הצמדה ישירה.
4. הפרשי שער. הם נוצרים עם פירעון פיגור על תרומות המובעות במטבע חוץ.
5. קבלת הסכומים שהוקצו מהתקציב להשקעות ארוכות טווח.

ל sc ניתן לפתוח 83 חשבונות משנה תואמים:

1. 83.1 - "פרמיית מניות".
2. 83.2 - "עלייה ברבעון המקומי של נכסים לא שוטפים עקב שערוך מחדש".
3. 83.5 - "הפרשי חליפין" וכו '.

חשבונאות להון מילואים מתבצעת בחשבון. 82. חשבון זה הוא איזון, פסיבי, מאזן, מלאי. קרנות נאמנות משתקפות בחשבון. 86. החשבון הוא פסיבי, יש לו יתרת אשראי.

אינדיקטור חשוב

כאשר נקבע הערכת הפירעון של החברה יחס הון עצמי. זה מאפיין:

1. עודף או מכירות לא מספיקות.
2. שיעור המחזור של ההון המושקע.
3. פעילות הכספים שהחברה מסתכנת בה.

אם יחס התשואה להון גבוה, הדבר עלול להוביל לגידול בקרנות האשראי. כתוצאה מכך ניתן להגיע לרמה בה המלווים הופכים פעילים יותר מבעלי חברות. במצב זה, יחס ההתחייבויות להון המפעל עולה. כתוצאה מכך, המשרד עשוי להיתקל בקשיים משמעותיים הקשורים לירידה ברווחים או לירידה כללית במחירים. אם האינדיקטור נמוך, יתכן ופירוש הדבר יהיה הפסיביות של חלק מהנכסים. במקרה זה הוא מצביע על הצורך להשקיע בכיוון אחר ומתאים יותר. הבחירה באובייקט השקעה אחר תתבסס, בתורו, לא רק על הערכת יכולותיה ויכולתה של החברה. ישנה חשיבות רבה גם לגורמים חיצוניים: מצב השוק, הפרטים של היצע וביקוש ויכולות המתחרים. יחס המחזור נקבע על ידי יחס המכירות לעלות השנתית הממוצעת של ההון.הנתונים לחישוב מדד זה נלקחים מהמאזן. היחס משקף את מספר המהפכות הנדרשות לפרעון חוב על כל השטרות שהנפיקה החברה.