עסקאות מטבע: מושג, סוגים. צורות של התנחלויות בינלאומיות

עסקאות מטבע תופשות את אחת התפקידים החשובים ביותר בעסקאות הסדר. המשמעות היא הנפקת הלוואות, חוזים שונים לרכישה ומכירה של סחורות, התנחלויות שנעשו במטבע חוץ.

במסגרת עסקאות מט"ח, לרוב מדובר בפעולות הקשורות לרכישה ומכירה של מט"ח, השימוש בו כאמצעי תשלום, תשלום התחייבויות כלכליות זרות על ידי המטבע הלאומי, העברה, ייצוא ויבוא של ערכי מטבע ממדינות אחרות.

ביחסי מטבע קיימת הפרדת פעולות בהתאם למי שניהל אותן - תושבים או תושבי הארץ.

עסקאות מטבע ועסקאות מטבע מתרחשות במקרים הבאים:

1. בעת העברת כספים על ידי יחידים או גופים משפטיים ממטבע למטבע אחר.
2. כאשר משתמשים כאמצעי תשלום ערכי מטבע חוץ במחזור בינלאומי.
3. בעת הובלה, העברה או ייבוא ​​של ערכי מטבע ממדינה למדינה או בתוך מדינה אחת.

סיווג עסקאות מט"ח

שער חליפין - ההפרש בערך של שתי יחידות מטבע להמרה הדדית.

שערי חליפין יכולים להשתנות לפי סוג ויש להם סיווג משלהם:

• שיעור קבוע. הותקן ברמה החקיקתית. הבנק המרכזי מתמודד עם קביעתו: אין לארגונים פיננסיים אחרים הפועלים במדינה הזכות לשנות את שערי החליפין שנקבעו.
• מסלול צף. זה נקבע במהלך העסקה בשוק המט"ח, כלומר במהלך המסחר בבורסה. מאפיין של קורס זה הוא שהוא משתנה כמעט בכל שנייה. המעבר של כלכלת המדינה לשיעור משתנה משיעור קבוע טומן בחובו השלכות שליליות בצורה של אינפלציה, שיכולה להשתנות במהלך יום אחד.
• השיעור הנוכחי בו מסתיימת עסקה מסוימת. לעתים קרובות, בשער החליפין הנוכחי, עסקאות נוספות במט"ח יכולות להתבצע תוך יומיים, בעוד שתנודות בשערים הצפים והקבועים לא ישפיעו.
• קורס קדימה. זה מאפשר להרוויח מעסקאות מט"ח. על פי החוזה הכספי שחתם, הם מחושבים לפי שער קדימה לאחר פרק זמן מסוים.

שער הפורוורד הפך בסופו של דבר לחוזים עתידיים, שעל בסיסם החלו להופיע עסקאות אופציות - סוגים של עסקאות מט"ח. בסיום עסקה כזו משתתפים שני צדדים: הקונה והמוכר. לאחר רכישת אופציה, הקונה יכול למכור אותה בכל מחיר קבוע, ואילו המוכר או הבעלים של האופציה מחויבים לממש אותה בפרק זמן מוגדר. יתר על כן, שינויים בערכו אינם ממלאים שום תפקיד. כל אחד מהצדדים לעסקה יכול לזכות או להפסיד: התוצאה תלויה בהתנהלותו של השוק הפיננסי ובהעלאת או הורדת מחיר האופציה.

בעסקאות מטבע ספוט, שתי מכירות נעשות במקביל. תחילה נרכש מטבע, ואז נמכר. הצדדים המעורבים במבצע כזה, על סמך תוצאותיו, מנצחים בהפרש.

סוגי עסקאות מטבע

בשוק המט"ח מבוצעים פעולות מסוגים שונים שלכל אחד מהם תנאים משלו, מועדים ומיועד למטרות ספציפיות.

עסקאות מטבע מחולקות לעיקרי עזר. העיקריים מכוונים לרכישה ומכירה של מט"ח, ואילו העזרים משמשים לביטוח הקבלן מפני סיכונים סבירים.

תלוי באילו יעדים ספציפיים עומדים בפני משתתף שוק מטבע החוץ, גם ערך הזנים של עסקאות מטבע חוץ משתנה. עסקאות הקשורות לרכישת מטבע חוץ בשער חליפין קבוע מאפשרות למנוע את השפעת האינפלציה על התוצאה הסופית של הפעולות. תכונות של עסקאות מאפשרות להשתמש בהן כסוגי הסדר בינלאומי ליבוא חומרי גלם וסחורות.

Tod (TOD)

הסוג הפשוט ביותר של עסקאות בשוק מט"ח. זה מחושב תוך יום עסקים אחד, בעוד שהקונה, שעושה עסקה כזו, מסכים למסור בדחיפות את המטבע, והמוכר - מיידית לבצע את התשלום שלו.

טום (TOM)

מדובר בעסקת מטבע נדחית, אשר ההתנחלויות בהן מתבצעות למחרת. יתרה מזאת, הסכם החליפין נחתם ביום הנוכחי, בעוד שכל התשלומים עליו מתבצעים רק למחרת.

קדימה (קדימה)

סוג זה של עסקת מטבע חוץ מבטיח ליבואן הגנה מפני שינויים בשער החליפין. לחוזה קדימה יתרונות משלו, שאחד מהם הוא ההזדמנות עבור יבואן שקנה ​​כמות גדולה של חומרים או חומרי גלם להחליף מטבעות בשיעור נוח גם אם פוחת המטבע הלאומי. בזכות ההזדמנות הזו, היבואן יכול לעקוף את מתחרותיו מבלי להעלות מחירים ולקבל את הרווח המתוכנן.

החלפה (SWAP)

מעין חוזה קדימה לרכישת מט"ח, אך יחד עם זאת מכירות ורכישות מתבצעות במקביל, אך עם תאריכי ערך שונים. עסקאות מטבע מסוג זה נפוצות בעיקר בשוק המט"ח, מכיוון שהם מאפשרים לך להרוויח מההפרש בשער החליפין.

עתיד (עתיד)

אחת מצורות התשלומים הבינלאומיים, המהווה הסכם לפיו אספקת המטבע מתבצעת על ידי הצדדים בתנאים מוסכמים בהחלט ובנפחים מסוימים. זה יכול לשמש הן לסיכון גידור והן לביצוע עסקאות מט"ח למטרותיו האישיות.

אפשרות (אופציה)

מגוון עסקאות מטבע המעניקות לקונה את הזכות לרכוש מטבע בעלות קבועה ובנפחים המוסכמים, אך הוא אינו מחויב לעשות זאת. הקונה יכול גם לשבור את העסקה כרצונו.

גורמים המשפיעים על עסקאות מט"ח

כמות המטבע המוצגת בשוק הבינלאומי, כמו גם הסיכויים לשינוי שער החליפין, תלויים בגורמים הנשענים עליהם בעת בחירת סוג עסקת המט"ח והשלמתה. בין הגורמים הללו כוללים:

1. תחרות בין עוסקים. זה עדות לחוסר השלמות של שוק המט"ח. שוק מטבע החוץ במדינה תחרותי יותר, מפותח יותר ועסקאות מטבע חוץ ויחסים במדינה, בהתאמה, שער החליפין מושפע פחות מגורמים כלכליים בודדים. כתוצאה מכך, הפערים בין שער החליפין הם מינימליים.
2. יחסי סחר חוץ. היצע המטבע המקומי נוצר מיבוא שירותים וסחורות זרות. עלייה בהיצע וירידה בשער החליפין מתרחשת עם עלייה ביבוא במדינה. עליית שער החליפין מלווה בירידה בייבוא ​​ובאספקה ​​של מטבע.
3. הלוואות בינלאומיות. הגידול בביקוש למטבע מסוים נגרם כתוצאה מגידול בהלוואות בו. הלוואות חוץ תורמות לפיחות מטבעות ולהגדלת היצע המטבע הזה.
4. שיעורי ריבית. היחס בין שיעורי ספוט וקדימה מושפע מריבית.
5. שיעור האינפלציה. משמש בחישוב שערי חליפין תקפים.
6. התערבויות בבנק המרכזי. זה משפיע על שער החליפין לשינויו בכיוון מסוים באמצעות רכישה ומכירה של מטבע חוץ. במקרה של מטבע חלש, היצע עודף נקלט לשמירה על שער החליפין. שער החליפין של מטבע חזק יורד בגלל הכספים שמימש הבנק המרכזי מהיתרות שלו.
7. שינוי באספקת הכסף. על ידי מניפולציה על היצע הכסף, הממשלה יכולה להשפיע גם על שער החליפין ועל היחס בין סוגים שונים של עסקאות מט"ח ופעולות. עלייה בהיקף הכספי מביאה לעלייה בהיצע המטבע, מה שמוריד את שער החליפין.

עסקאות דחופות דולרות

מדובר בעסקאות עליהן מסולקות לאחר יומיים ומעלה מרגע סיומן. רכישה ומכירה של מט"ח יכול להתבצע תוך התייחסות למועד ספציפי. עסקאות דומות משמשות למטרות הבאות:

• השגת רווח ספקולטיבי;
• ביטוח שער חליפין;
• כיסוי הסיכון שיש להתמודד במקרים אחרים;
• להרוויח ארביטראז '.

נגזרים מחולקים לאופציות, חוזים עתידיים ופעולות פורוורד. בנקים מסחריים מעורבים באחרון, ואילו עתידיים ואופציות נסחרים בשוק המטבעות. מגוון צורות של תשלומים בינלאומיים. ניתן להשתמש בו כדי לשלם עבור יבוא ויצוא של סחורות ושירותים.

הפורוורד מובן כחוזה שנכרת לתקופה מסוימת בעתיד ומרמז על קנייה או מכירה של מטבע. הקונה והמוכר של המטבע משא ומתן מראש על כל תנאי חוזה זה. למעשה, עסקאות כאלה מייצגות הלוואה שהונפקה על ידי מוכר המטבע לקונה לתקופה מסוימת. אם הקונה מתכנן לשלם את הפורוורד לפני הזמן המוסכם, רצון זה נדון על ידי שני הצדדים. חוזה הפורוורד תקף עד תום התקופה שצוינה.

חוזים עתידיים - חוזה לפיו על בעלו לשלם סכום מוגדר עבור סכום מוגדר של מטבע חוץ בתוך פרק זמן מוגדר. הצדדים לחוזה אינם קובעים את תנאיו: הלקוח רוכש עתיד או מסרב לו. כדי להשיג כסף במהירות עבור חוזה, הבעלים יכול למכור אותו בשוק החוזים העתידיים. מכירה או קניית חוזים עתידיים בשוק המשני תעזור לאחד הצדדים להימנע ממילוי התחייבויותיו.

אופציות - חוזים שתחתם תוכלו לקנות או למכור סכום קבוע של מטבע במחיר קבוע בנקודה מסוימת בעתיד. האופציה לא ממומשת בהכרח, אך החברה שהנפיקה אותה מחויבת לשלם פרמיה גדולה - ההפרש בין השווי הפנימי של האופציה למחיר השוק שלה. זה נעשה כך שהצד השני חותם על חוזה דומה.

בעת ביצוע עסקאות מטבע, הצדדים נדרשים להנפיק דרכון עסקה. הפיקוח על מטבע החוץ והגופים שמבצעים אותו עוקבים אחר ביצוע כל הפעולות בשווקי המט"ח.