Titres de créance: types et classification

Avec la mondialisation financière croissante, les marchés des titres de créance deviennent de plus en plus importants. Que négocient-ils sur ces marchés et quels types de titres sont considérés comme des titres de créance?

Qu'est-ce qu'un titre de créance?

Les titres de créance reflètent la relation monétaire entre l'émetteur et l'emprunteur. De nombreuses entreprises doivent attirer des capitaux extérieurs, mais tout le monde n’est pas prêt à contracter un emprunt à ces fins. D'autre part, il existe également des investisseurs potentiels disposés à investir des liquidités gratuites dans une entreprise à succès. Si une licence spéciale est nécessaire pour fournir des services de prêt, aucune autorisation n'est nécessaire pour allouer des fonds sur la base d'un certain document confirmant le prêt.

Les titres de créance ne font que confirmer le droit de leur porteur de restituer le montant qui y est indiqué, en tenant compte de la réception d’un certain bénéfice financier. Dans ce cas, l'investisseur qui investit dans ses fonds agit en tant que créancier et l'émetteur, émettant un titre, se reconnaît en tant qu'emprunteur.

L'avantage de ce type de titres est qu'ils peuvent être considérés comme un moyen fiable d'investir du capital. Même en cas d'épuisement de la société, ses actifs passeront sous le marteau et le produit sera utilisé principalement pour rembourser des dettes, y compris celles confirmées par des titres.

Cependant, les titres de créance ont un inconvénient - un rendement plutôt faible. L'intérêt gagné sur eux ne se compare pas aux revenus des prêts bancaires. Il est avantageux pour l’émetteur d’émettre de tels titres - après tout, ils sont le plus souvent beaucoup moins chers que les prêts bancaires. De plus, les détenteurs de titres de créance ne peuvent s'immiscer dans la politique de la société, influencer sa gestion - cela est très bénéfique pour l'émetteur, mais pas toujours pour l'investisseur.

La comptabilité analytique des titres de créance est réalisée en tenant compte de leur type, de leur échéance et d'autres paramètres.

Types et caractéristiques générales

La liste des titres de créance est très variée - certains sont utilisés plus souvent, d’autres moins. Dans cet article, nous considérerons le plus utilisé. Donc, les types de titres de créance:

• Lettre de change - est délivré conformément à un formulaire spécifique. L’essence de ce document est une obligation certifiée écrite du tireur (débiteur) de payer à la personne qui a reçu la facture, un certain montant à la fin du document.
• Bond - un titre exprimant le droit de la dette de l'émetteur de le rembourser après une certaine période de temps à la valeur déclarée et pendant la période de validité - donnant le droit de recevoir des dividendes prédéterminés.
• Bon du trésor - en réalité, le même cautionnement, seul son soutien financier est réalisé aux dépens des fonds budgétaires, et l’émetteur est l’État.
• Certificat d'épargne - il peut être émis par divers organismes de crédit, ainsi qu’une obligation, donnant le droit de recevoir des dividendes pendant sa période de validité avec le retour des fonds investis à la fin du contrat.

Lettre de change - brève description

Comme déjà mentionné, il s’agit de l’un des titres de créance les plus courants. C'est un document assez spécifique avec des caractéristiques claires:

1. Formulaire approuvé - il doit contenir des points et des détails strictement définis. Les moindres écarts par rapport aux règles peuvent devenir la base de la reconnaissance nulle et non avenue du projet de loi.
2. Circulation - une facture peut être transférée de main en main un nombre illimité de fois, ce qui en fait un outil indépendant pour les règlements.L'indemnisation de la facture sera reçue par celui qui en sera le dernier propriétaire légitime.
3. Strictness - les créances sur ce type de titres sont recouvrées beaucoup plus rapidement.
4. Inconditionnel - cela signifie qu’à la fin du terme, l’argent doit être restitué au détenteur sans conditions supplémentaires.
5. Résumé - Une telle sécurité est émise sans référence à l’événement (opération), qui a servi de base à sa fourniture.

Types de factures

Examinons de plus près ces titres de créance - leurs types et caractéristiques.

Tout d'abord, les factures peuvent être divisées en deux groupes principaux: simples et transférables. Les premiers sont une obligation directe du tireur de payer un certain montant d’ici la date spécifiée. La seconde est un peu plus compliquée. Lettre de change caractérisé par une caractéristique très importante - le destinataire des marchandises (l'émetteur de la facture) déclare un tiers le payeur de sa dette, c'est lui qui est considéré par la suite comme le débiteur. Pour être sûr que la facture sera payée, une acceptation est faite - assurance. Cela signifie qu'un tiers doit confirmer par écrit son consentement à payer la dette. Lorsqu'une telle sécurité passe d'une personne à une autre, elle fait l'objet d'une mention spéciale.

Sur la base de la probabilité de remboursement, plusieurs types de factures peuvent être distingués:

• produit - confirme l'obligation de payer pour le produit reçu à des dates précises, peut être utilisé pour le règlement de divers biens ou services;
• financier - est la conséquence d'un contrat de prêt, c'est-à-dire que le "produit" reçu en vertu de celui-ci est de l'argent; généralement, les entreprises utilisent facilement des factures financières pour augmenter leur fonds de roulement;
• amical - écrit si tous les participants à la transaction sont de vraies organisations / personnes, mais en réalité aucune transaction n'est effectuée; ces documents sont exécutés lorsque l'investisseur fournit une aide financière amicale à une entreprise dans le besoin et ne s'attend en principe pas à recevoir de l'argent;
• bronze - un document dépourvu de véritable soutien en espèces est utilisé pour mener à bien des manœuvres frauduleuses, tandis qu'un ou plusieurs participants à la transaction sont des personnages fictifs.

Qu'est-ce qu'un lien?

Maintenant, regardons un autre titre de créance - les obligations. Il s’agit de l’obligation de paiement qui incombe à l’émetteur de rembourser au porteur la valeur du titre lui-même, ainsi que de payer les intérêts stipulés. Les remboursements sont effectués dans un délai strictement convenu, appelé date d'échéance. En fonction de cela, les liens peuvent être:

• court terme - échéance inférieure à 5 ans;
• moyen terme - de 5 à 15 ans;
• Long terme - maturité supérieure à 15 ans.

Dans une situation économique favorable, le placement à long terme de fonds en obligations est plus justifié.

Avantages des obligations

Ces titres de créance présentent un certain nombre d'avantages indéniables:

• économies sur le service des prêts - en règle générale, les intérêts sur les prêts reçus pour la même période sont beaucoup plus élevés;
• attirer des fonds de tiers plus longtemps - dans les réalités actuelles, obtenir des prêts à long terme pour de nombreuses entreprises est problématique;
• la possibilité d'attirer de gros investisseurs;
• préservation du capital - contrairement aux prêteurs, les créanciers obligataires ne sont pas propriétaires d'une partie des actifs.

Types de liens

Comment les obligations de titres de créance peuvent être divisées par type de paiement. Selon ce paramètre, ce sont des coupons et des coupons (dans ce cas, le coupon est compris comme le% de taux).

Les obligations à coupon, en fonction du taux d'intérêt, peuvent également être divisées en plusieurs types:

• coupon permanent - tous les paiements sont strictement réglementés, sont effectués dans un certain délai et à un taux d'intérêt fixe;
• coupon variable - malgré le fait que les conditions de paiement sont strictement convenues, le taux d'intérêt peut varier dans un sens ou dans l'autre;
• indexable - le taux d'intérêt est ajusté par rapport au niveau de l'inflation, les paiements sont périodiques.

Une obligation à coupon zéro signifie que le paiement ne sera effectué qu’à l’expiration de la Banque centrale et que le taux d’intérêt est nul.

En règle générale, les paiements sur obligations sont clairement réglementés et sont effectués à la fin de sa période de validité, mais il peut y avoir d'autres options. En fonction de cela, les liens peuvent être:

• remboursable - le porteur a le droit de «remettre» le lien avant la date d'expiration;
• révocable - le droit de racheter un titre plus tôt que prévu appartient à l'émetteur.

Autres titres de créance

Le classement des titres de créance n'est pas possible sans mention certificats de dépôt et bons du Trésor.

Le premier est un certificat écrit émis par une banque ou un autre établissement de crédit confirmant le dépôt de fonds. Un tel document établit le droit du déposant de restituer le dépôt avec paiement des intérêts dus à la fin du contrat.

Les deuxièmes confirment que leurs propriétaires ont versé de l’argent au budget de l’État et ont le droit de percevoir certains revenus sous forme de paiement annuel des intérêts dus.

Conclusion

En conclusion, je voudrais noter que les titres de créance constituent non seulement un moyen efficace de recevoir des investissements supplémentaires, mais également un bon investissement. L’émission de tels titres concerne généralement de grandes entreprises affichant un chiffre d’affaires stable et des cote de crédit par conséquent, ces investissements sont assez fiables.