Elk bedrijf moet winstgevend en winstgevend zijn voor de eigenaars. In tijden van uitbreiding of toename van de productiecapaciteit kan het management besluiten om extra geleend kapitaal te gebruiken.
De financiële stabiliteit van de onderneming is een indicator die de onafhankelijkheid van de onderneming ten opzichte van externe middelen kenmerkt. Het wordt gebruikt bij de analyse van de zelfvoorziening van een bedrijf, van hoe efficiënt het kan werken zonder externe middelen.
Voor een uitgebreid onderzoek gebruiken economen verschillende factoren van stabiliteit van de onderneming. Alleen op deze manier kan een objectieve vergelijking van de activa en passiva van de balans worden gemaakt om te achterhalen hoe de onderneming in staat is om met haar eigen kapitaal aan de bestaande behoeften te voldoen.
Financiële stabiliteitsindicatoren worden geanalyseerd met behulp van hun coëfficiënten. Overweeg de meest voorkomende daarvan.
Autonomie ratio
Het wordt ook wel genoemd financiële ratio onafhankelijkheid. Met zijn hulp is het mogelijk om te zien hoeveel het eigen vermogen van het bedrijf bezet in de structuur van al het beschikbare kapitaal.
Het wordt als eenvoudig beschouwd, wat helpt om vast te stellen hoeveel billijkheid beschikbaar in de activa van de onderneming.
Hoe de stabiliteitscoëfficiënt berekenen?
Om de waarde van de autonomiecoëfficiënt te achterhalen, moet u de volgende formule gebruiken:
Ka = Ks / A,
waarbij:
- Ka is de autonomiecoëfficiënt;
- Ks - eigen vermogen (balans nr. 1300);
- En - de activa van het bedrijf (balansregel nr. 1600).
Er werd vastgesteld dat deze stabiliteitscoëfficiënt normaal zal zijn wanneer de waarde tussen 0,5 en 0,7 ligt.
Dit betekent dat het eigen vermogen 50-70% van de totale activa moet zijn. In dit geval zal de stabiliteitscoëfficiënt erop wijzen dat de onderneming een relatief goed niveau van financiële onafhankelijkheid heeft.
Coëfficiënt van financiële afhankelijkheid
Het helpt om het aandeel van geleende fondsen in de totale verplichtingen van de onderneming vast te stellen. Een dergelijke stabiliteitscoëfficiënt wordt gebruikt om de mate van afhankelijkheid van vreemd vermogen te begrijpen, die wordt gebruikt als een financiële bron voor het uitvoeren van economische activiteiten.
Het wordt op de volgende manier berekend:
Kfz = O / P,
waarbij:
- Kfz - financiële afhankelijkheidscoëfficiënt
- О - algemene verplichtingen van de onderneming (balansregels nr. 1400, 1500, 1530, na aftrek van schulden aan de oprichters, balansregel nr. 1540);
- P - passiva (balans nr. 1700).
Bovendien moet "O" omvatten: schulden aan eigenaren, op lange termijn en kortlopende verplichtingen inkomsten voor de volgende periodes, evenals reserves voor toekomstige uitgaven.
De waarde van deze coëfficiënt zal normaal blijken te zijn wanneer deze schommelt tussen 0,5-0,8. Dit betekent dat het niveau van verplichtingen niet hoger mag zijn dan 50-80% van het totale niveau van verplichtingen van de onderneming.
Als een andere situatie wordt geconstateerd, is het de moeite waard om de structuur van de middelen te herzien waardoor de economische activiteit van de onderneming wordt uitgevoerd.
Verhouding die de verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen toont
Gebruik deze stabiliteitscoëfficiënt om algemene informatie te verkrijgen over het niveau van geleende middelen in het eigen vermogen. De formule voor de berekening wordt hieronder gegeven. Het helpt te begrijpen hoeveel aangetrokken kapitaal per eenheid eigen middelen is.
Een dergelijke stabiliteitscoëfficiënt kan als volgt worden berekend:
KZs = KZ / Ks,
waarbij:
- KZ's - coëfficiënt die de verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen aangeeft;
- KZ - vreemd vermogen (balansregels nr. 1500, 1400).
Typisch worden de waarden van deze coëfficiënt in dynamiek vergeleken. De normale limietwaarde is 0,7. Al het bovenstaande geeft aan dat de financiële stabiliteit van de onderneming niet betrouwbaar is, omdat er een risico bestaat dat haar verplichtingen jegens crediteuren op vreemd vermogen niet worden nagekomen.
Wendbaarheidsratio eigen werkkapitaal
Als u een deel van het werkkapitaal moet kennen, namelijk eigen vermogen, wordt deze stabiliteitscoëfficiënt gebruikt.
Het kan als volgt worden berekend:
Km = Oss / Ks,
waarbij:
- Km - wendbaarheidcoëfficiënt eigen werkkapitaal;
- Oss - eigen werkkapitaal van de onderneming (van balansregel 1300 moet u pagina 1100 aftrekken).
Wendbaarheid kan het best worden geanalyseerd in dynamiek. Uiteraard hangt deze verhouding af van de hoeveelheid geleend kapitaal. Als de waarde tussen 0,2-0,5 ligt, wordt manoeuvreerbaarheid als normaal beschouwd.
Afwijkingen van de norm kunnen wijzen op een te hoog niveau van geleende middelen of een sterke toename van het eigen vermogen.
Verhouding die de verhouding toont van geïmmobiliseerde fondsen en mobiele activa
Met behulp van deze coëfficiënt van financiële stabiliteit kunt u de structuur van het kapitaal analyseren. Het laat zien hoeveel werkkapitaal goed is voor vaste activa.
Gebruik voor de berekening de volgende formule:
Km / u = Ao / Ano,
waarbij:
- Km / i - coëfficiënt die de verhouding toont van geïmmobiliseerde fondsen en mobiele activa;
- AO - vlottende activa (balansregel nr. 1200);
- Avno - vaste activa (balans nr. 1100).
Aangezien deze indicator geen normatieve waarden heeft, is het gebruikelijk om zijn analyse dynamisch uit te voeren. Als de indicator in de loop van de tijd daalt, betekent dit dat het totale bedrag aan vaste activa is toegenomen en vice versa.
Beveiligingsverhouding werkkapitaal eigen vermogen
Deze coëfficiënt van financiële stabiliteit laat duidelijk zien hoeveel werkkapitaal het eigen vermogen kan dekken. Voor berekeningen is het de moeite waard om de volgende formule te gebruiken:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
waarbij:
- Kosz - Verhouding tussen veiligheid van werkkapitaal en eigen vermogen.
Als de waarde van deze coëfficiënt meer dan 0,1 is, wordt aangenomen dat de onderneming op het juiste niveau over eigen middelen beschikt. Als de indicator minder is, is het de moeite waard om het aantal geleende middelen in de algemene structuur van het werkkapitaal te verminderen.
Anders neemt immers het risico van faillissement van de onderneming met de aanwezigheid van uitstaande schulden aan crediteuren toe.
Wat zou de waarde van de financiële stabiliteitsratio moeten zijn?
Hierboven werden verschillende indicatoren en hun ratio's gegeven, waardoor u de financiële stabiliteit van de onderneming kunt berekenen. Bij het analyseren ervan is het de moeite waard om de waarden te vergelijken met de waarden die als geldig worden beschouwd.
Er zij aan herinnerd dat verschillende industrieën worden gekenmerkt door verschillende waarden van indicatoren, die verband kunnen houden met de specifieke kenmerken van hun activiteiten.
Daarom is het, voordat conclusies worden getrokken, noodzakelijk om ongeveer dezelfde analyse uit te voeren van andere bedrijven die vergelijkbaar zijn met de studie en hun activiteiten in dezelfde branche uit te voeren.
Indicatoren moeten in dynamiek worden bestudeerd.
Elke berekende stabiliteitscoëfficiënt geeft een onvolledig beeld als deze alleen door de huidige toestand wordt geanalyseerd. Ja, er zijn bepaalde limieten, waarbij het bedrijf geen risicozone betreedt.
Maar wat te doen als van jaar tot jaar de cijfers binnen de voorgeschreven grenzen blijven, maar verschillende betekenissen hebben?
Een analyse van de dynamiek van veranderingen in dergelijke indicatoren zal helpen deze taak aan te gaan.Dankzij deze studie kunt u de ontwikkelingstrends van het bedrijf zien op het gebied van financiële stabiliteit.
Hoe ziet het eruit? Neem bijvoorbeeld voorwaardelijke cijfers voor het berekenen van de autonomiecoëfficiënt.
In ons geval bleek dat in 2014 0,66 te zijn. Stel dat dezelfde indicator in 2013 0,55 was. Dat wil zeggen dat in 2014 de autonomiecoëfficiënt met 0,11 is toegenomen.
Welke conclusies kunnen uit deze dynamiek van deze indicator worden getrokken? Gezien het feit dat de autonomie-indicator het aandeel van het eigen vermogen in activa weergeeft, krijgen we een positieve verandering in de balansstructuur.
Dat wil zeggen, het aandeel van het eigen vermogen steeg met 11%. Dit is mogelijk als het bedrijf minder hefboomwerking heeft of eigen middelen heeft, die in aandelen zijn omgezet.
Dit is een gunstig fenomeen dat de algehele financiële stabiliteit van het bedrijf verhoogt. Een dergelijke situatie kan het gevolg zijn van het nemen van de juiste managementbeslissingen door het management van de onderneming om de structuur van activa te wijzigen.
Op dezelfde manier moet u informatie uit verschillende periodes en voor andere indicatoren vergelijken. Dit zal het mogelijk maken om te begrijpen in welke richting het bedrijf beweegt, of het zijn financiële stabiliteit en onafhankelijkheid verhoogt, of, omgekeerd, het aantal schuldverplichtingen accumuleert dat kan leiden tot verlies van solvabiliteit.
Elk bedrijf moet ernaar streven onafhankelijk te zijn van externe factoren.
conclusie
Ondanks het grote aantal ratio's is hun doel hetzelfde - om het niveau van financiële onafhankelijkheid van de onderneming ten opzichte van extern vreemd vermogen te tonen.
U kunt een uitgebreide analyse uitvoeren van de afhankelijkheid van de onderneming van geleende middelen met behulp van de bovenstaande indicatoren voor financiële stabiliteit. De ratio's zullen helpen bij het beoordelen van de kwalificaties van managementpersoneel bij het aantrekken, evenals het gebruik van eigen en geleend kapitaal.
Bij het uitvoeren van een dergelijke analyse is het de moeite waard om de industriële factor te overwegen. Afhankelijk van de sector van de economie waarin het bedrijf actief is, kan de structuur van de activa, de verhouding tussen de vlottende en niet-vlottende activa verschillen, wat op zijn beurt meer of minder van hun dekking met geleende middelen vereist.
