De organisatie van het werk van een moderne onderneming is een complex proces. Om de effectiviteit ervan te evalueren, wordt informatie verzameld en geëvalueerd op basis van verschillende indicatoren. Hierdoor kan het management factoren identificeren die ontwikkeling remmen en deze in de toekomst elimineren.
Dergelijk onderzoek is echter niet minder belangrijk voor beleggers. De dekkingsgraad en een aantal andere indicatoren helpen hen te concluderen dat het raadzaam is om de activiteiten van een bedrijf te financieren. Daarom moet de financiële en analytische dienst regelmatig de dekkings- of liquiditeitsratio's controleren om zijn beleggingsrating bovenaan te houden. Dit zorgt ervoor dat het bedrijf zich harmonieus zal ontwikkelen.
Liquiditeitsconcept
Liquiditeitsindicatoren spelen een belangrijke rol bij de analyse van de effectiviteit van geldbeheer. De gegevens van dergelijke studies zijn van belang voor het management van de onderneming, haar oprichters en crediteuren. Als de kapitaalstructuur aan alle voorschriften voldoet, geeft dit de dekkingsgraad weer.
In de moderne wereld gebruikt bijna elk bedrijf geleend kapitaal. Hierdoor kan het bedrijf zijn productie ontwikkelen en uitbreiden. Maar met behulp van betaalde financieringsbronnen, zal het nodig zijn om sommige fondsen in de vorm van rente terug te betalen binnen de voorgeschreven tijd. Daarom moet de belegger er zeker van zijn dat de organisatie in staat is zijn schulden op korte termijn af te betalen. Dit wordt bepaald aan de hand van de algemene dekkingsgraad en een aantal andere indicatoren.
Bepaling van de liquiditeit
Liquiditeit is het vermogen van een onderneming om haar schulden die voortvloeien uit het gebruik van betaalde financieringsbronnen tijdig volledig af te lossen.
De dekkingsgraad (liquiditeit) wordt berekend volgens de jaarrekening. Hiervoor gebruikt de financieel analist de informatie uit formulier 1 "Saldo" voor berekeningen. Kortlopende verplichtingen vergeleken met de waarde van werkkapitaal. Het gaat tenslotte ten koste van hen dat schulden op korte termijn worden afgelost.
De dekkingscoëfficiënt van bronnen voor de vorming van activa in de berekeningen houdt rekening met de snelheid waarmee elk item van het saldo in contanten kan worden omgezet. Het is inderdaad in deze vorm dat de schuld wordt terugbetaald.
Liquiditeitsratio
Bij het berekenen van de dekkingsgraad van activa houden analisten rekening met verschillende soorten defensiekapitaal. Elk van hen onderscheidt zich door zijn specifieke snelheid die wordt omgezet in contanten. Dit draagt bij aan de verdeling van werkkapitaal in groepen. Elk van hen wordt gekenmerkt door een bepaalde mate van liquiditeit. De snelst opgenomen bedragen zijn geld op rekeningen of aan de kassa. Ze worden gevolgd door effecten, bankrekeningen.
Debiteuren zijn minder liquide. Het wordt gevolgd door voorraden in magazijnen. Het moeilijkst te implementeren zijn gebouwen en structuren, evenals de constructie in uitvoering. Met een dergelijke rangorde kunt u begrijpen wat de kans is dat beleggers in de nabije toekomst hun fondsen en rente krijgen.
Kapitaalstructuur
Met behulp van formules om de dekkingsgraad van verplichtingen te berekenen, evalueren analisten de effectiviteit van de structuur van de balansvormingsbronnen. Ze kunnen over het algemeen worden verdeeld in eigen en geleende middelen. Dekkingsgraad bestuderen billijkheid huidige verplichtingen, is het mogelijk om negatieve trends in de verdeling van financieringsbronnen te identificeren.Zonder geleende middelen verliest het bedrijf de mogelijkheid om de productie uit te breiden.
Als gevolg hiervan ontvangt het minder winst in de verslagperiode. Maar door betaald extra geld in uw omzet te gebruiken, kunt u het resultaat van uw werk aanzienlijk verhogen. Het is echter belangrijk om het maximaal toegestane aantal betaalrekeningen te bepalen, waarmee u het hoogste netto-inkomen kunt behalen. Hoe hoger het geleende kapitaal in de balansstructuur, hoe lager de beleggingsrating. Alleen door al deze indicatoren te correleren, kunt u de meest effectieve structuur van financieringsbronnen krijgen.
Berekeningsformule
Gebruik een bepaalde formule om de dekkingscoëfficiënten van de huidige schuld te berekenen. Hiermee kunt u evalueren hoeveel van de activa zullen worden besteed om geleend kapitaal te betalen. De dekkingscoëfficiënt, waarvan de formule hieronder wordt weergegeven, wordt als volgt berekend:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), waarbij A de balansvaluta is, ON immateriële activa is, KO is kortlopende verplichtingen VOORDAT - langlopende schulden.
De regelgevende waarde voor ondernemingen in een bepaalde industrie is niet hetzelfde. Voor de industrie is het 2, en in de dienstensector - 1.5. Hoe hoger de indicator, hoe lager het risico van beleggers. Maar te veel wijzen op een inefficiënt gebruik van kapitaal.
Interpretatie van het resultaat
De totale dekkingsgraad moet worden geanalyseerd in de huidige periode, evenals in dynamiek. Je moet ook de normatieve waarde ervan kennen in de industrie van het bedrijf. Daarom wordt een techniek gebruikt om de dekkingsgraad van concurrerende ondernemingen te berekenen. De studie van de dynamiek zal de ontwikkelingstrend onder de aandacht brengen en de beperkingen bepalen. De analyse van de indicator volgens de resultaten van de huidige periode wordt vergeleken met de standaardwaarde voor de industrie. Als de indicator minder is dan aanbevolen, duidt dit op een lage solvabiliteit en soms op een risico op faillissement.
Indien tijdens berekeningen een liquiditeitsindicator werd bepaald die gelijk is aan of iets hoger is dan de normatieve, duidt dit op de effectieve werking van kapitaal. De solvabiliteit en investeringsaantrekkelijkheid zijn hoog. Maar in het geval dat de ratio veel hoger is dan het sectorgemiddelde, met een hoge solvabiliteit, duidt dit op een lage efficiëntie van kapitaalbeheer.
Balansliquiditeit
Het bestuderen van de coëfficiënt van balansdekking, is het noodzakelijk om alle artikelen in groepen op te splitsen. Een actief bestaat uit 4 categorieën:
- A1 - contant;
- A2 - kortlopende vorderingen;
- A3 - vorderingen op lange termijn, voorraden, btw;
- A4 - vaste activa.
Op dezelfde manier is het noodzakelijk om het passieve te scheiden. Hij zal ook 4 groepen hebben:
- P1 - schulden.
- P2 - leningen en overige financieringsverplichtingen.
- P3 - langlopende schulden.
- P4 - eigen vermogen.
Door de relevante categorieën te vergelijken, kunt u bepalen of het vloeistofsaldo. Als er afwijkingen van de norm zijn, moet het management onmiddellijk een reeks maatregelen nemen om ongunstige factoren te elimineren. De efficiëntie van de onderneming is hiervan afhankelijk.
Balansliquiditeitsanalyse
Bij het analyseren van de prestaties van de dekking, moet u de balans beschouwen in de context van de structuur. Hierdoor kan de financieel manager begrijpen welke factoren eventuele afwijkingen van de standaard veroorzaken.
Als alle indicatoren in de vereiste verhoudingen zijn, kunt u manieren vinden om hun structuur te verbeteren, zelfs als er geen afwijkingen zijn.
- De eerste vergelijking lijkt op A1> P1. De implementatie ervan geeft het vermogen van de onderneming aan om haar meest dringende verplichtingen terug te betalen ten koste van contanten.
- A2> P2 geeft de mogelijkheid aan om leningen en leningen te dekken ten koste van snel verkochte activa.
- A3> P3 geeft de mogelijkheid aan om middelen te vinden om langetermijnverplichtingen af te lossen.
- Maar A4 moet kleiner zijn dan of gelijk zijn aan P4. Als de bovengenoemde ongelijkheden worden geconstateerd, wordt automatisch aan deze voorwaarde voldaan.
Berekening van de dekkingsgraad
Om de dekkingsgraad te berekenen, moeten de balansresultaten voor de verslagperiode als basis worden genomen. Volgens zijn artikelen zal de berekening de volgende vorm hebben:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
De gegevens worden vergeleken in dynamiek en met een indicator binnen de industrie. Dit geeft echter geen volledig beeld. Daarom worden, samen met de algemene liquiditeit, een aantal gedeeltelijke ratio's berekend. Ook kan een financieel analist berekenen netto werkkapitaal om de situatie vanuit verschillende invalshoeken te bekijken. Dit zal beoordelen hoeveel het eigen vermogen van het bedrijf in omloop is. Het ontbreken van deze middelen geeft aan dat de organisatie haar verplichtingen niet kan nakomen.
Schulddekkingsgraad
Wereldwijd berekenen financiële analisten, samen met liquiditeitsindicatoren, de schulddekkingsgraad. Voor de berekening worden niet alleen gegevens van de balans gebruikt, maar ook van formulier 2. In de winst- en verliesrekening van de onderneming wordt het bedrag van de netto-inkomsten weergegeven dat de onderneming in de verslagperiode heeft ontvangen.
Om deze indicator te berekenen, wordt de volgende formule gebruikt:
Efficiëntie = BH: KO, waarbij BH - netto-inkomen.
Als het resultaat minder is dan 1, doet het bedrijf het slecht. Ook moet de analyse in dynamiek worden uitgevoerd. Met de afname ervan is het noodzakelijk om de factoren van dergelijke veranderingen te volgen. In geval van overmacht, met voldoende netto inkomen, kan de onderneming de schuld volledig terugbetalen. Dit geldt voor de korte termijn.
Geplande liquiditeit
De dekkingscoëfficiënt van verplichtingen, die in de toekomst wordt overwogen, wordt door beleggers in aanmerking genomen. Hiermee kunt u hun risico's beoordelen. Op korte termijn kan het bedrijf zijn schulden afbetalen indien A1 + A2> P1 + P2, evenals A4 Voor het management van het bedrijf zelf, zal deze aanpak het mogelijk maken om de toekomstige ontwikkeling te voorspellen en deze beweging aan te passen. Maar als na analyse van de balansstructuur werd vastgesteld dat A4> P4 het bedrag aan middelen om de verplichtingen terug te betalen als onvoldoende wordt beschouwd. In dit geval moet het management onmiddellijk actie ondernemen om de dekking te optimaliseren. Anders is het niet mogelijk om crediteuren dringend af te betalen. Als u het vertrouwen van beleggers hebt verloren, zal het herstellen van uw reputatie vrij moeilijk zijn. Nadat u vertrouwd bent geraakt met een dergelijke financiële analyse-tool als dekkingsgraad, kunt u onderzoeken naar de solvabiliteit van het bedrijf correct uitvoeren en deze adequaat interpreteren. Deze informatie zal de meest correcte organisatie van het werk van kapitaal mogelijk maken.
