De analyse die is gemaakt om financiële stabiliteit te identificeren, is zeer belangrijk, zowel voor de onderneming zelf als voor haar investeerders. Hiermee kunt u de staat van financiële, economische en kernactiviteiten beoordelen en voorlopige conclusies trekken over de haalbaarheid van het investeren van zijn activiteiten met verschillende bronnen van kapitaal.
Algemeen kenmerk
Verhoudingsratio (dekkingsgraad) is een indicator die in staat is om de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen van een onderneming te beoordelen. Op basis daarvan concluderen investeerders dat de solvabiliteit en aantrekkelijkheid van financiering voor hen de kernactiviteit van het bedrijf is.
De aandelenratio wordt op korte termijn geanalyseerd, veel financiers en economen schrijven het toe aan de groep liquiditeitsindicatoren. Dat wil zeggen, het toont de structuur in de vorm van een verhouding van middelen (geleend en eigen).
In het geval dat de eigen financiële bronnen in de huidige periode onvoldoende zijn, wordt het gehele productieproces gefinancierd uit kredietfondsen. In het geval dat niet alleen de vlottende, maar ook enkele van de vaste activa worden gevormd uit geleende middelen, duidt dit op een lage stabiliteit en solvabiliteit van de onderneming. De activabeveiligingsratio moet consistent zijn met de standaard.
Normatieve waarde
nummer eigen werkkapitaal gestandaardiseerd en wettelijk vastgelegd.
Als u vertrouwt op RF-decreet nr. 498 van 20 mei 1994, moet de verhouding eigen werkkapitaal meer zijn dan 0,1 (10%).
Met deze indicator kunnen we conclusies trekken over de staat van de balansstructuur en de naleving ervan met de vereisten van de organisatie van financiële, economische en kernactiviteiten van elke onderneming. In de arbitragepraktijk wordt deze verhouding niet gebruikt, maar wordt aanbevolen voor de beoordeling.
De waarde van normatieve indicatoren kan variëren, afhankelijk van het bedrijfsleven, maar alleen in grotere mate.
Berekeningsformule
Er is een bepaalde formule voor het berekenen van de beveiligingsverhouding, die de volgende vorm heeft:
KOSS = (Eigen vermogen - Vaste activa) / Vlottende activa.
Als we het wettelijk vastgestelde evenwicht van ondernemingen beschouwen (formulier nr. 1 van het boekhoudverslag), ziet deze formule er als volgt uit:
KOSS = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1200.
billijkheid is een minder risicovolle bron van financiering van de kernactiviteiten van het bedrijf, daarom is de winst ervan minimaal. Om de productieschaal te vergroten, kan het bedrijf geleende investeringen aantrekken. Om het optimale niveau te bepalen geleend / eigen vermogen pas de berekeningsmethode toe financiële hefboomwerking.
Voorraad beveiliging
Een andere belangrijke factor in verband met de analyse van de solvabiliteit en stabiliteit van de onderneming is de beveiliging van de activa van de eigen bronnen van de balans. Het weerspiegelt het aandeel van voorraden en kosten die werden gedekt door hun investeringsbronnen.
De coëfficiënt van de veiligheidsreserves wordt als volgt berekend:
KOZ = Eigen vermogen in omloop / Voorraden.
Meer gedetailleerd ziet deze formule er als volgt uit:
KOZ = (Eigen vermogen + Langlopende schulden - Vaste activa) / Voorraden.
Als u berekeningen maakt op basis van de informatie van formulier nr. 1 van het boekhoudverslag, is de reserveratio als volgt:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.
De normatieve waarde van de berekende indicator moet tussen 0,6 en 0,8 liggen.Minimaal 60-80% van de totale reserves van het bedrijf moet met eigen vermogen worden geproduceerd.
Bedrijfssectoren
De werkkapitaalratio wordt aanbevolen voor een aantal bedrijfstakken iets boven 10%. De laagste minimumwaarde van deze ratio van activa-balans van activa werkkapitaal aanbevolen op het gebied van engineering, handel en catering, niet-productietypes van consumentendiensten en huisvesting. De standaard hier is 0,1.
Iets hoger moet het minimumniveau van eigen vermogen (0,15) zijn voor ondernemingen voor de productie van bouwmaterialen, bouw, transport, radio, evenals verkoop en logistiek.
20% van haar eigen passiva moet de activa van ondernemingen zoals de chemische, metaal-, engineering-, lichte industrie-, landbouw-, wetenschaps- en andere bedrijfssectoren dekken.
Het grootste niveau van dekking van balansactiva wordt waargenomen in de brandstofindustrie en de gasvoorziening. De aandelenratio moet hier minimaal 0,3 zijn.
Analysevoorbeeld
Stel dat onze eigen bronnen aan het begin van het geanalyseerde jaar 201,21 miljoen roebel bedroegen. Aan het einde van het jaar bedroegen ze al 190,14 miljoen roebel. Aan het begin en einde van de periode bedroegen de vaste activa respectievelijk 125,31 miljoen roebel. en 124,8 miljoen roebel. Tegelijkertijd bedroegen de vlottende activa van het jaar aan het begin van de periode 200,24 miljoen roebel en aan het einde - 256,81 miljoen roebel.
De beveiligingsratio moet niet alleen worden bepaald, maar ook de verandering gedurende het jaar volgen.
Eerst wordt de indicator berekend aan het begin van de periode:
KOSS1 = (201.2 -125.31) / 200.24 = 0.379.
Aan het einde van het jaar is de beveiligingsratio gelijk aan:
KOSS2 = (190.14-124.8) / 256.81 = 0.254.
De wijziging in de berekende indicator is:
ACOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
De ratio daalde met 49% voor de geanalyseerde periode.
Hoe de betekenis van analyse te begrijpen
De beveiligingsverhouding, waarvan de berekeningsformule hierboven werd gegeven, heeft zijn eigen interpretatie. Dus als de indicator in de geanalyseerde periode is toegenomen, duidt dit op een toename van de financiële stabiliteit van het bedrijf, het eigen vermogen of een daling van de te betalen rekeningen.
Als de beveiligingsratio echter daalde, zoals in het bovenstaande voorbeeld is aangetoond, duidt dit op een afname van de financiële stabiliteit en het eigen vermogen. Soms is dit te wijten aan een toename van de structuur van het saldo van vreemd vermogen.
Nadat ze zich vertrouwd hebben gemaakt met de essentie en methoden voor het berekenen en interpreteren van een dergelijk instrument als een veiligheidsratio, kunnen elke belegger en manager van een bedrijf conclusies trekken over de wenselijkheid om zijn activiteiten te financieren met vreemd vermogen. De gepresenteerde indicator geeft de stabiliteit en solvabiliteit van de onderneming aan. Daarom is het zo belangrijk bij de analyse van de financiële en economische, kern- en investeringsactiviteiten van elk bedrijf. Dit zal helpen om de ontwikkelingstrajecten van de onderneming aan te passen en deze zo aantrekkelijk mogelijk te maken voor investeerders. Ze zullen immers helpen om de productiecapaciteiten uit te breiden met de juiste benadering van het bedrijfsleven.
