In moeilijke omstandigheden van de moderne markt, wanneer een fout van leidinggevende of andere aard kan leiden tot de liquidatie van de onderneming, zijn verschillende indicatoren uiterst belangrijk, bij de analyse waarvan het mogelijk is om de vooruitzichten van een bepaalde bedrijfsentiteit te bepalen. Dit is uiterst belangrijk voor potentiële beleggers die een soort bevestiging nodig hebben dat hun geld niet "nergens" naartoe gaat. In dit verband zijn indicatoren van zowel liquiditeit als solvabiliteit van groot belang.
Dit zijn de belangrijkste kenmerken van elke marktonderneming. Er moet aan worden herinnerd dat solvabiliteit het vermogen van het bedrijf is om mogelijke schikkingen met crediteuren te maken, en liquiditeit is de financiële en materiële reserves die op een bepaald tijdstip beschikbaar zijn. In de praktijk fungeren beide concepten echter meestal als synoniem. Dus zullen we in dit artikel de belangrijkste indicatoren van liquiditeit beschouwen, die in de moderne economische wetenschap actief zijn. Ze zijn uiterst belangrijk in de huidige markteconomie met zijn uiterst onstabiele en onstabiele indicatoren, omdat u hiermee redelijk betrouwbaar de reële kansen voor de onderneming kunt beoordelen.
Over solvabiliteit
Het verschil tussen vlottende activa en sommige kortlopende verplichtingen organisatie genaamd werkkapitaal. Dit is een zeer belangrijk concept dat zowel kan worden gebruikt om de solvabiliteit te bepalen als om de liquiditeit te verduidelijken. Dit gebeurt om één eenvoudige reden: hoewel de verplichtingen van het bedrijf minder zijn dan activa, heeft het werkkapitaal. In sommige gevallen wordt deze indicator netto contante activa genoemd.
Als de analyse van liquiditeitsindicatoren een verandering in deze waarde aantoont, wordt deze bijna altijd geassocieerd met winst of verlies die de organisatie ontvangt. Vreemd genoeg gaat een toename van de vlottende activa en tegelijkertijd het verminderen van verplichtingen meestal gepaard met een verlies van echt geld. Integendeel, met een daling van deze waarde ontvangt de onderneming meer geld voor ontwikkeling.
Dit komt door de winst in de vorm van investeringen en leningen die in de economie stromen. Natuurlijk lopen theorie en praktijk in dit geval sterk uiteen, omdat kredietfondsen in werkelijkheid niet altijd profiteren van de belangrijkste productiecapaciteiten van de onderneming en deze dwingen zich voortdurend aan te passen aan de vereisten van de kredietverstrekkers. Nogmaals, dit is niet in alle gevallen toegestaan.
De eigenaardigheid van eigen werkkapitaal is dat het verplicht is en onder alle omstandigheden gemakkelijk in contanten moet worden omgezet. Als de samenstelling van vlottende activa veel van dergelijke fondsen omvat, waarvan de implementatie problemen kan veroorzaken, dan verslechtert dit de reële solvabiliteit van de onderneming aanzienlijk. In dit geval verslechteren de liquiditeitsindicatoren van het bedrijf zo dat we kunnen spreken over een verder faillissement van de organisatie.
faillissement
Er zijn veel redenen waarom een onderneming volledig insolvent kan worden verklaard. De beslissingen die op dit gebied worden genomen, zijn uiterst belangrijk, omdat op basis daarvan een verdere strategie wordt aangenomen met betrekking tot deze organisatie: de financiële ondersteuning, reorganisatie of volledige liquidatie van activa om schulden af te lossen. Het is belangrijk om te begrijpen dat schuldeisers die geen betalingen ontvangen, zich te allen tijde tot de rechtbank kunnen wenden om verliezen te verhalen en de organisatie failliet te verklaren.
Simpel gezegd, dit proces kan uitsluitend plaatsvinden in de rechtbanken. Het faillissement zelf is verdeeld in twee hoofdrassen:
- Eenvoudig. Het wordt in de meeste gevallen gebruikt, omdat het wordt toegepast op frivole debiteuren die eenvoudigweg niet aan hun verplichtingen konden voldoen vanwege het onvermogen om zaken te doen, om wissels uit te geven voor twijfelachtige transacties en andere soortgelijke redenen.
- Schadelijk faillissement. In dit geval wordt ervan uitgegaan dat de schuldenaar de crediteuren opzettelijk heeft misleid door de huidige activa van de onderneming kunstmatig te vergroten om de mogelijkheid om investeringen te verkrijgen te vergroten, en vanaf het begin de rekeningen niet zou betalen.
Het is belangrijk om te onthouden dat economen al lang een aantal specifieke criteria hebben afgeleid die helpen het risico van faillissement van een organisatie in de nabije toekomst te voorspellen. Opgemerkt moet worden dat deze factoren uiterst belangrijk zijn, en daarom moeten ze voortdurend worden onthouden door de economen van het bedrijf, omdat het verwaarlozen van de analyse van sleutelindicatoren extreem duur kan zijn voor het bedrijf.
Welke specifieke kenmerken heeft het faillissement van een onderneming?
Laten we hier hun hoofdlijst geven:
- Slechte of niet-transparante structuur van vlottende activa, financiële liquiditeitsindicatoren zijn erg laag of krijgen zelfs een negatieve waarde.
- Als de middelen van de onderneming op het eerste gezicht voldoende zijn, maar ze worden gepresenteerd in de vorm van die fondsen, zal de uitvoering van de verkoper onvermijdelijk veel moeilijkheden ondervinden. In veel omstandigheden kan een dergelijke structuur heel goed leiden tot volledige insolventie van de onderneming.
- Vertraging van de omzet van vaste activa. In de regel gaat dit gepaard met de accumulatie van grote voorraden niet-geclaimde producten in magazijnen, evenals wanbetalingen op kortlopende leningen. Velen om een of andere reden letten niet op de laatste omstandigheid, maar tevergeefs: het is de niet-betaling van kleine schulden die de rol van de "laatste oproep" speelt.
- In het geval dat de verplichtingen van het bedrijf voor het grootste deel bestaan uit dure leningen, die zelfs met een goede winstgevendheid van het productieproces moeilijk terug te betalen zijn (de huidige liquiditeitsratio daalt in dit geval tot bijna nul).
- Als de onderneming ten minste één achterstallige schuld heeft, waarvan de rente lange tijd niet is betaald.
- In het geval dat aanzienlijke bedragen worden afgeschreven ten laste van de netto verliezen van de onderneming.
- Wanneer er een uitgesproken neiging is om kortlopende leningen te verhogen in verhouding tot de activa van de onderneming zelf.
- Een daling van de liquiditeitsratio's is ook een zeer slecht teken.
- Als het bedrijf zijn eigen vlottende activa begint te vormen ten koste van de fondsen die zijn ontvangen in de vorm van leningen, inclusief kortlopende leningen.
De taak van professionele economen van het bedrijf is juist om de liquiditeitsindicatoren van de onderneming voortdurend te analyseren en alle maatregelen te nemen om alle gedetecteerde negatieve processen volledig te elimineren. Er moet aan worden herinnerd dat de echte solvabiliteit van de organisatie meestal eenmaal per maand of eenmaal per kwartaal wordt geëvalueerd (als een maximum). Het probleem is dat veel organisaties hun crediteuren op de een of andere manier bijna dagelijks betalen, wat de perceptie van de situatie als geheel aanzienlijk bemoeilijkt.
Om dit probleem op te lossen, moet u de dagelijkse ontvangst van fondsen registreren. Evenzo worden documenten opgesteld die de terugbetaling van vorderingen weerspiegelen. Het is het beste om een speciale kalender te maken, die de timing van schikkingen met schuldeisers weergeeft. In dit document moet u enerzijds de beschikbare contanten weergeven, evenals de verwachte ontvangst van fondsen die kunnen worden gebruikt om schulden af te lossen.Het is dus veel gemakkelijker om alle verplichtingen jegens crediteuren te zien en op tijd fondsen te vinden om ze terug te betalen. Dit verhoogt de financiële stabiliteit en veiligheid van de onderneming aanzienlijk.
Het is heel belangrijk om in de samenstelling van de betalingskalender alle informatie op te nemen over de levering en verkoop van de belangrijkste producten van de onderneming, evenals over de gekochte vaste activa. Daarnaast zijn documenten die getuigen van het afwikkelingsproces met eigen werknemers, met inbegrip van gegevens over de uitgifte van leningen en renteloze leningen aan hen, van aanzienlijk belang. Er zij aan herinnerd dat de potentiële solvabiliteit wordt berekend op basis van de liquiditeitsindicatoren van de onderneming. Om de liquiditeits- en solvabiliteitsindicatoren visueel weer te geven, worden speciale ratio's gebruikt.
Liquiditeit van een onderneming
In elk geval kan een organisatie als liquide worden beschouwd als ze in theorie in staat is om al haar schulden af te lossen met alleen haar eigen activa. Er moet aan worden herinnerd dat de liquiditeit volledig en gedeeltelijk is. Zoals we herhaaldelijk hebben opgemerkt, hangt dit af van de mate van verkoopgemak van de belangrijkste soorten activa. Deze indicator kan echter tegelijkertijd in verschillende typen worden verdeeld, die elk erg belangrijk zijn voor het productieproces van een modern marktbedrijf.
Absolute liquiditeit
De absolute liquiditeitsindicator geeft de verhouding aan tussen werkelijke contanten en eenvoudige activa en de bestaande crediteuren van de onderneming. Deze ratio geeft duidelijk aan welk specifiek deel van de schuld onmiddellijk kan worden terugbetaald op de datum van opstelling van de balansdocumenten. Wat is de meest optimale waarde voor economen? Het is het beste wanneer de indicatoren van de liquiditeitsratio's tussen 0,2 en 0,3 liggen.
Gemiddelde (aangepaste) liquiditeit
Allemaal hetzelfde, maar de hoeveelheid contant geld en eenvoudige activa wordt vergeleken met de kortlopende schulden van het bedrijf. Wat is het verschil met het vorige criterium? Het feit is dat het niet alleen wordt berekend op basis van de waarde van effecten, activa en beschikbare contanten. Het verwachte bedrag aan financiële inkomsten wordt ook in aanmerking genomen, onder meer in de vorm van een specifiek volume verzonden en verkochte producten. Er moet aan worden herinnerd dat specifiek in dit geval de verhouding moet neigen naar 1: 1.
Welke factoren bepalen deze indicator?
Deze verhouding (meer bepaald de analyse ervan) hangt echter grotendeels niet eens af van specifieke indicatoren, maar van de vorderingen van de kredietnemer zelf, evenals van de financiële stabiliteit van de onderneming. Als er een groot aantal dubieuze debiteuren is, duidt dit vrijwel zeker op de opkomende ernstige problemen in de economische sfeer van de onderneming. Welke andere liquiditeitsindicatoren zijn er?
Huidige liquiditeit
Met deze factor kunt u de mate van beveiliging van de onderneming met werkkapitaal achterhalen. Dienovereenkomstig wordt het berekend als de verhouding tussen alle (!) Vlottende activa en kortlopende schulden. Bij het bepalen van deze indicator wordt het ten zeerste aanbevolen om de belasting over de toegevoegde waarde onmiddellijk af te trekken van alle materiële activa die door de onderneming zijn verworven van de omvang van de vlottende activa. Bovendien worden de geschatte kosten voor toekomstige perioden van hetzelfde bedrag afgetrokken. Kortlopende schulden kunnen tegelijkertijd worden verminderd met de omvang van de geschatte inkomsten, evenals de beschikbare reserves, bedoeld voor de terugbetaling van crediteuren.
Deze liquiditeits- en solvabiliteitsindicatoren maken het mogelijk om op betrouwbare wijze vast te stellen hoeveel de huidige werkactiva groter zijn dan de kortlopende schulden van de onderneming. Deze indicator heeft idealiter een waarde van minimaal twee.
Overige indicatoren
Een indicator die helpt om de echte veiligheid van het bedrijf met zijn eigen werkkapitaal te bepalen, is ook erg belangrijk. Er moet aan worden herinnerd dat het op twee manieren tegelijk kan worden berekend. De eerste manier. Het bedrag aan vaste activa wordt in mindering gebracht op de bron van eigen vermogen. De resulterende waarde wordt gedeeld door het volume van circulerende activa. Wat kan ik nog meer gebruiken om liquiditeitsindicatoren te berekenen?
De tweede manier. Het bedrag aan kortlopende schulden van de onderneming wordt in mindering gebracht op vlottende activa. De resulterende waarde wordt opnieuw gedeeld door het aantal vlottende activa. Deze coëfficiënt moet een waarde van minimaal 0,1 hebben. In het geval dat de huidige liquiditeit aan het einde van de verslagperiode een indicator van minder dan twee heeft en de door ons beschouwde ratio van vaste activa slechts minder dan 0,1 is, moet de balans van de onderneming als uiterst onbevredigend worden beschouwd. De organisatie is in dit geval volledig insolvent en de dreiging van faillissement doemt er snel op.
Alleen als ten minste een van deze twee voorwaarden in overeenstemming is met de economische norm, kunnen beleggers een strategie bespreken om de solvabiliteit van de onderneming zo snel mogelijk te herstellen. In dit geval is het noodzakelijk dat de huidige liquiditeitsratio ten minste gelijk is aan één. En nu zullen we de balansliquiditeitsindicatoren bekijken.
Balansliquiditeit
Zoals we herhaaldelijk hebben gezegd, wordt de solvabiliteit van een organisatie sterk beïnvloed door de liquiditeit van haar huidige activa. Deze term verwijst naar de mogelijkheid om ze in contanten over te dragen als dringende sluiting van hun verplichtingen noodzakelijk is. Bij het bepalen van de mate van hun “conversie” wordt een liquiditeitsanalyse gebruikt. In dit geval is het noodzakelijk om onderling verschillende groepen van verschillende activa tegelijkertijd te vergelijken, en deze te vergelijken met verplichtingen voor verplichtingen om de mogelijkheid van hun vervroegde terugbetaling te ontdekken. Met deze actie kunt u dus bepalen hoeveel kredietverplichtingen worden gedekt door beschikbare liquide aandelen.
Over het algemeen zijn alle indicatoren, liquiditeitsschattingen (die we in het kader van dit artikel hebben onderzocht) precies gericht op de analyse van deze kwestie. Als er voldoende reserves zijn, is de onderneming niet zo bang voor mogelijke marktverstoringen en andere omwentelingen op economisch gebied.
Dus wat is balansliquiditeit? Als u alles wat hierboven is beschreven zorgvuldig leest, kan de definitie onafhankelijk worden afgeleid: dit is de snelheid van circulatie van activa in contanten, wat overeenkomt met de mogelijke noodzaak om alle betalingsverplichtingen van de onderneming af te lossen. Net als alle andere indicatoren voor liquiditeit van activa, kan het ook worden bepaald door de snelheid en richting van verandering van het bedrijfskapitaal. Aangezien deze waarde wordt opgevat als het saldo van het eigen vermogen van de onderneming na terugbetaling van haar kortetermijnverplichtingen, duidt een toename van deze indicator automatisch op een toename van de liquiditeit van de organisatie.
Dus onderzochten we de belangrijkste liquiditeitsindicatoren, die worden beheerd door professionele economen binnen de onderneming. We hopen dat we dit probleem hebben behandeld, zodat u geen vragen meer heeft.
