Goed zakelijk gedrag is een taak die vaardigheden en bekwaamheden vereist, inclusief het werken met geld. Hoe beschikbare middelen inkomsten genereren? Je kunt ze niet alleen in productie nemen, maar ook investeren als de volumes dat toelaten. Investeren in de afgelopen jaren is een wijdverbreide praktijk geworden in Rusland, na het Amerikaanse bedrijfsleven. Als we het hebben over een dergelijke methode om inkomsten te genereren uit het geld dat de ondernemer ter beschikking staat, moet het rendement op de investering worden vermeld. Hoe gebeurt dit en hoe bereken je de winstgevendheid van een potentiële investering?
Investeringsproject: algemeen beeld
Er zijn vijf hoofdfasen van de levenscyclus van een project waarin u geld kunt investeren met de verwachting om op lange termijn winst te maken:
- ontwikkeling van ontwerpdocumentatie;
- technologieontwikkeling en realisatie van geplande productiecapaciteiten;
- werking van de faciliteit, zodat u het geïnvesteerde geld kunt terugbetalen;
- extra winst maken;
- liquidatie van een actief (wederverkoop).
Belangrijke indicatoren
Tijdelijke effectiviteit wordt bepaald door het feit dat de eerste drie fasen een minimum aan tijd vereisen, terwijl de vierde lang genoeg duurt. Ongeveer een halve eeuw geleden werd, om de voordelen weer te geven, een rendement op investeringscoëfficiënt van СО gebruikt, wat een statische periode weerspiegelt. Het was praktisch niet verbonden met de tijdsfactor, dat wil zeggen, er werd geen rekening gehouden met hoe vroeg ze rendement begonnen te ontvangen van de geïnvesteerde fondsen.
Wat gebeurt er in werkelijkheid? Het rendement op de investering begint met afschrijving. Zodra de fondsen "automatisch" zijn teruggegeven aan de belegger, zelfs wanneer de reële duur van de vaste activa gelijk is aan of langer is dan de afwikkelingsperiode. Deze situatie is ook mogelijk met nul winst.
Moderne methoden omvatten de toepassing van de "terugbetalingsregel". In het kader van deze theorie is terugverdientijd het gevolg van winst en waardevermindering, dat wil zeggen netto-inkomsten. Bij het berekenen van deze parameter moet u onthouden dat een eenmalig rendement op investering als onrendabel en onvoldoende wordt beschouwd, omdat het niet voldoende is om de productie uit te breiden. Daarom is de belangrijkste taak van elke belegger om een grotere efficiëntie te bereiken.
Investeringen en rendement van investeringen
Terugbetaling in het kader van een moderne markteconomie houdt in dat de ontvangen inkomsten gelijk zijn aan of hoger zijn dan de kosten van het project. Tegelijkertijd gaat het gecumuleerde netto-inkomen uit negatief aan het begin van het project in een positieve waarde.
Veel economen vergelijken de begrippen "terugkeerperiode" en "terugverdientijd". En hoewel de tijdsperiode inderdaad kan samenvallen, zijn de concepten niet identiek.
De terugverdelingsregel gaat ervan uit dat de inkomsten die via het project worden ontvangen, even groot zijn als de fondsen die erin zijn geïnvesteerd. Inkomen wordt beschouwd als brutowinst. Tegelijkertijd beweren sommige analisten dat het onjuist is om berekeningen uit te voeren, waarbij alleen rekening wordt gehouden met de nettowinst na belastingen. Het rendement op de investering als geïnvesteerde fondsen suggereert op zijn beurt dat de investeerder echt geld aan het project kan onttrekken voor het bedrag dat hij eerder heeft geïnvesteerd.
Restitutie: hoe en waarvoor?
De berekening van de effectiviteit van het investeringsproject is gebaseerd op:
- netto inkomen;
- dat deel van de inkomsten dat daadwerkelijk uit het project kan worden verkregen;
- afschrijvingen.
De meningen van deskundigen met betrekking tot de toepassing van een van deze drie punten verschillen. Tegelijkertijd wordt het verdienen van inkomsten door geld op te nemen bij het afsluiten van een investeringsproject vóór het schema niet beschouwd als een winst die een terugbetaling oplevert.Gratis fondsen zijn toegestaan.
ROI: rendement op investering
De formule die wordt gebruikt om de ROI te berekenen, geeft het rendement op de investering weer. De afkorting zelf bij het decoderen en vertalen uit het Engels betekent "rendement op investering". Deze indicator is onmisbaar voor het berekenen van de terugverdientijd. De winstgevendheid van een bepaald project wordt berekend volgens een van de universele formules. Om rekening te houden met de fouten, moet u op de kenmerken van een bepaald project letten.
Universele berekeningsformule:
ROI = (winst - projectkosten) / geïnvesteerd bedrag * 100%.
De resulterende waarde zal het belangrijkste onderdeel zijn van de analyse van potentiële investeringen. Hoe winstgevender de kans, de ROI-formule geeft het beste resultaat. Een positieve waarde geeft aan dat het bedrijf winstgevend is.
Overigens is het gebruik van de coëfficiënt in de praktijk niet alleen wijdverspreid bij analisten en deskundigen van de financiële sector, maar ook bij overheidsinstellingen en bedrijven die zich bezighouden met leningen. Als u een bepaald bedrijf bezit, kunt u de methode toepassen om de mogelijke winst van het project te beoordelen. Het enige verschil zit in de basis: in plaats van het in een percentage belegde bedrag wordt het toegestane kapitaal opgenomen.
Algemene benadering en detailboekhouding
Hoe het rendement op uw investering berekenen? In het eenvoudigste geval is de winstgevendheid eenvoudig te bepalen. Het is noodzakelijk om rekening te houden met alle uitgaven en het geplande voordeel te evalueren, waarbij het bedrag van de investeringen ervan wordt afgetrokken. Absoluut, percentage - kies de uitdrukking die voor u handiger is.
Om het beeld diepte te geven, moet u zorgvuldig alle kosten berekenen die aan de uitvoering van het project zijn verbonden. Vergeet niet dat de investering niet eindigt bij de eerste investering: in de toekomst zal het bedrijf nieuwe financiële injecties nodig hebben. Daarnaast kan ook rekening worden gehouden met belastingbetalingen. Het ROI-resultaat, als u rekening houdt met belastingen, afschrijvingen en andere betalingen, zal aanzienlijk lager zijn dan berekend "op een eenvoudige manier".
Wat zeggen de experts?
Wanneer de investeringsstrategie wordt berekend, is het redelijk om een volledige lijst te maken van alle kosten die in aanmerking worden genomen bij de berekening van de coëfficiënt. De meningen van experts over waar rekening mee moet worden gehouden, en tot op heden, verschillen. Als sommigen ervan overtuigd zijn dat het voldoende is om rekening te houden met de directe kosten die de ondernemer heeft gemaakt voor het eerste jaar van investeren in het project, dan zijn anderen van mening dat de meest correcte resultaten worden berekend rekening houdend met de kosten van de investeerder in de volgende jaren.
Natuurlijk hangt de geschatte terugverdientijd voor investeringen sterk af van het al dan niet in aanmerking nemen van indirecte kosten. Die zijn niet noodzakelijkerwijs rechtstreeks gerelateerd aan het project. Maar kan ook afkomstig zijn van extra bedrijfsactiviteiten. Velen zijn het erover eens dat rekening moet worden gehouden met de kosten van diensten, software, kantoorapparatuur en andere apparatuur. Ontneem geen waardevermindering, dat wil zeggen restituties.
Hoe te berekenen: verschillende benaderingen
De eenvoudigste methode is hierboven vermeld. Als kosten nemen het bedrag voor het eerste jaar van deelname aan het project. Als dit voor meerdere jaren is ontworpen, worden conclusies over de winstgevendheid getrokken op basis van het eerste jaar van uitvoering. Maar met deze benadering is het onmogelijk om rekening te houden met inflatie, wat als het zwakste kenmerk wordt beschouwd.
Een investeringsstrategie kan worden gebouwd rekening houdend met de ROIC-coëfficiënt. Hier berekenen ze eerst wat het netto inkomen na belastingen is en bepalen ze vervolgens het totale bedrag aan indirecte en directe investeringen in het bedrijf. Rendement op investering is het verschil in de ontvangen waarden.
Ten slotte kunt u een schatting maken van de inkomsten die het project in de toekomst zal opleveren, evenals de kosten (deze worden minimaal beschouwd). Het verschil in de verkregen waarden is het bedrag aan rendement op de investering. De kosten omvatten ook de kosten die de investeerder heeft gemaakt in verband met de lancering en verdere werking van het project. Er wordt aangenomen dat deze aanpak optimaal is voor het berekenen van de voordelen van investeringen in software.
Hoe betrouwbaar is het?
Bij het berekenen van een mogelijk investeringsrendement voor een geïnteresseerd project besluit niet elke zakenman echt te investeren in een onderneming. Velen zullen het te riskant vinden om een nieuw project te starten. Tegelijkertijd geven peilingen aan dat velen zichzelf willen proberen in de rol van investeerder, met voldoende garanties voor de betrouwbaarheid van een winstgevend bedrijf.
Zijn er terugbetaalbare investeringen? Ja, dat zijn er echt. In de regel ontvangt een belegger, die geld belegt, een onderpand. Een andere optie is projectverzekering. Tegelijkertijd moet u begrijpen dat hoe hoger het rendement, hoe riskanter het project, dat wil zeggen dat het niet altijd mogelijk zal zijn om een verzekeraar te kiezen die ermee instemt samen te werken met de onderneming.
Hoe te beslissen over beleggen?
Hoe deel te nemen aan een investeringsproject? Een voorbeeld van een gewone spontane aankoop is ons bekend - dit zijn de zogenaamde sfeeraankopen. Maar als het gaat om iets groots, zijn de mechanismen die mensen ertoe aanzetten een deal te sluiten, compleet anders. Potentiële investeerders zijn het meest verantwoordelijk voor investeringen in apparatuur, machines en gereedschappen die in de toekomst in hun onderneming kunnen worden gebruikt. Geen wonder: iedereen wil betrouwbaarheid, vertrouwen in de toekomst en het minimaliseren van kosten.
De return on investment-ratio is de beste manier om het rendement op fondsen te evalueren en te begrijpen of het de tijd en het geld waard is. Als u twijfelt aan een specifiek project en overweegt om erin te investeren, kunt u zich wenden tot externe experts wanneer uw eigen berekeningen niet doorslaggevend lijken.
Gemeenschappelijke praktijk
Er zijn praktisch geen nieuwkomers in de beleggingssector die de ROI voor geen enkel project in hun gezichtsveld zouden berekenen. Maar is deze tool zo effectief? Als een investeringsproject wordt overwogen, kan een voorbeeld van schikkingen negatief blijken te zijn, waardoor iemand moet weigeren deel te nemen; de tegenovergestelde situatie is ook mogelijk - de berekeningen zullen rooskleurig zijn, maar in de praktijk zal de situatie anders verlopen. Er zijn verschillende factoren die verdere aandacht behoeven. Dit zal helpen om de situatie vollediger te behandelen.
Allereerst moet de tijdwaarde van geld worden vermeld. Een bepaalde periode verstrijkt en de som, die groot leek, verandert in een nogal onbeduidende. Dit komt door afschrijvingen. Beïnvloed door:
- de inflatie;
- wisselkoers;
- springt in de economie.
Hier speelt ook zo'n factor een rol: de westerse economie is veel stabieler dan de Russische en de euro en dollar zijn stabielere valuta dan de roebel. Daarom, wanneer de berekening van de ROI voor een westers bedrijf een redelijk betrouwbaar cijfer laat zien, zal het resultaat voor een Russisch bedrijf niet nauwkeurig de toekomst van investeringen weerspiegelen. Gemiddeld wordt geld afgeschreven met 6-15% per jaar. De koopkracht van een valuta-eenheid neemt in de loop van de tijd af en een product dat vandaag duizend roebel kost, wordt gewaardeerd op 1060 roebel in een jaar.
Geplande terugkeer
Wat een bedrijf betreft, ziet een potentiële belegger meestal de volgende zin: "Wij bieden u een rendement tot 60%." Dit betekent dat investeringen in dit bedrijf gemiddeld zo'n rendement hadden. Maar er is geen garantie dat het uw geld is dat met zo'n percentage uitkomt. Veel wordt bepaald door risico's, evenals door de industrie - voor sommigen zijn indicatoren groter, voor anderen minder.
Stel, bij het analyseren van startups op het gebied van informatietechnologie, kan worden geconcludeerd dat 2-3 van de twaalf projecten worden "opgebrand". Dat wil zeggen, de belegger moet zich ervan bewust zijn dat hij ongeveer 70% kans heeft om geld te verliezen. Naast het rendement op de investering, zou het leuk zijn om wat winst te maken. Er is een speciale indicator - het vereiste rendement ("het vereiste niveau van winstgevendheid"). Het is wenselijk dat dit een paar honderd procent is.
Drempel winstgevendheid
Wat ten slotte het rendement van investeringen betreft, moet aandacht worden besteed aan de indicator van de barrièrevoet.Waar heb je het over? Stel dat er met een totale kapitaalkost van 13% een voorstel is om te investeren in een project met een rendement van 14%. Het verschil van één procent is niet het bedrag waarvoor je moet vechten, mee eens? Bepaal daarom een indicatie van het verschil. Projecten met waarden onder de drempel worden onmiddellijk verwijderd. Meestal proberen ze een verschil van 4 procent of meer te nemen.
Samenvatten
Rendement op investering en berekening van de terugverdientijd van een geïnteresseerd project is geen gemakkelijke taak die een geïntegreerde aanpak vereist. Om rekening te houden met alle risico's, is het logisch om zowel de kosten in verband met de lancering van het project te overwegen, als de kosten die het bedrijf maakt in de eerste levensjaren. Zorg ervoor dat u de ROI-coëfficiënt berekent, maar trek er niet alleen conclusies over: RRR-indicatoren en andere financiële ratings zullen helpen om de vooruitzichten van het project beter te begrijpen.