Analyse av selskapets økonomiske stabilitet

Det er kjent at den økonomiske stabiliteten til ethvert foretak i stor grad avhenger av stabiliteten til kildene til kapital som brukes. Enkelt sagt, mindre lånte midler og jo mer intern, jo bedre er selskapets posisjon under de vanskelige forholdene i det moderne markedet. En viktig rolle spilles av forholdet mellom anleggsmidler og omløpsmidler, samt egenskapene til hovedmidlene til foretaket.

Nøkkelbegreper og indikatorer brukt

For å nøyaktig bestemme "styrkegraden" av selskapet, brukt økonomisk analyse bærekraft. For å gjennomføre det er det viktig å analysere følgende indikatorer:

• Grad av autonomi: denne posten vurderer bare hvor mye selskapet har egne midler, og hvor mye - lånte investeringer.
• Følgelig grad av avhengighet. Denne indikatoren indikerer hvor mye selskapet har lånt midler i den generelle produksjonsstrukturen.
• Nåværende gjeld. Viser forholdet mellom mindre finansielle forpliktelser og den totale balansen i selskapet.
• Langsiktig økonomisk uavhengighet. Forholdet mellom langsiktig kapital i selskapet selv og lignende investeringer fra tredjepart.
• Solvensgrad. For beregningen brukes også forholdet mellom egenkapital og lånte penger. Jo lavere indikator, jo mer villig til å investere i produksjon.
• Risiko for økonomiplanen. Igjen viser det volumet på utlån til egne produksjonspenger. Når man analyserer økonomisk stabilitet, bør de to siste punktene være spesielt oppmerksom.

eksempel

Generelt kan hele analysen reduseres til å sjekke den siste indikatoren. All annen informasjon reflekteres til en viss grad. La oss gi et eksempel på et gjennomsnittlig anlegg på grunnlag av dataene vi vil beskrive metodikken for å analysere finansiell stabilitet. Som du ser viser tabellen en gradvis reduksjon i egenkapitalmengden i selskapet.

Generelt sett ikke noe spesielt, siden mange selskaper har flere lån enn egne midler. Sannsynligheten for tap av midler har også økt, noe som indikerer en betydelig økt avhengighet av kredittinjeksjoner.

Evaluering av indikatorer fra forskjellige synsvinkler

Selvfølgelig ser endringene gjenspeiles i tabellen fra perspektivet til eierne av foretaket og dets investorer noe annerledes. Det er tydelig at bankene er mye mer lønnsomme når selskapet har mer av sine egne midler, da dette umiddelbart indikerer to positive aspekter: tilstedeværelsen av tilstrekkelig ledelse og minimering av økonomiske risikoer. Foretakene selv er oftere interessert i å tiltrekke seg investeringer, og det er flere grunner til dette på en gang:

• Renter på utbetalinger anses straks av skattemyndighetene som tap, og er derfor ikke inkludert i skattegrunnlaget.
• Som regel er kostnadene ved betjening av lånemidler fortsatt lavere enn overskuddet som ble mottatt med deres hjelp. Dette vil vise enhver analyse av finansiell stabilitet (et eksempel finnes gjentatte ganger i artikkelen).

Merkelig nok, i en markedsøkonomi, indikerer en økning i mengden gratis penger i foretakene ikke i det hele tatt en bedring i den økonomiske situasjonen.Tvert imot, lån og attraktivitet for selskapet for investorer indikerer nødvendig grad av fleksibilitet og god styring av bedriften. Hva ellers bør en økonom veiledes ved analysen av finansiell stabilitet?

På forholdet mellom egne og lånte midler

I motsetning til den vanlige troen, eksisterer det ganske enkelt ikke en regel som bestemmer det optimale forholdet mellom faste og lånte midler. Uansett, for bedrifter i forskjellige bransjer, vil denne indikatoren i alle fall være alvorlig forskjellig. I alle fall avhenger det hele av den spesifikke situasjonen. Det er også viktig å vurdere finansieringsmetoder. Nedenfor gir vi en tabell hvor du kan lage en omtrentlig idé av alt det ovennevnte.

Viktig merknad: Reservehjulbrakett - Dette er en gjeldskapital med lang sirkulasjon. SC, henholdsvis egenkapital. KPC - lånte også midler, men med en kort sirkulasjonsperiode.

Kapitalprofil

Deres konstante del er et slags "ukrenkelig stykke". Minimumsbeløpet av midler som selskapet trenger for normal funksjon, og størrelsen på dem avhenger ikke av virkningen av forskjellige fenomener. Denne enheten er utelukkende finansiert med egne penger, men i noen tilfeller kan det bli tatt penger fra langsiktige lånte investeringer. Dette anbefales imidlertid ikke, fordi slike tiltak i stor grad reduserer attraktiviteten til selskapet for investorer.

Den variable delen er den som analysen av likviditet og finansiell stabilitet ofte bygger på. Dette volumet er disponert for endringer som avhenger av mange makroøkonomiske faktorer, selskapets posisjon i markedet, etc. Vanligvis kommer finansiering fra kortsiktige lån fra banker, men noen forvaltere foretrekker å bruke egne midler til disse formålene. La oss bestemme den sanne verdien av indikatorene ovenfor ved å analysere finansiell stabilitet i denne vene.

Aggressiv finanspolitikk

• Indikatorfin. uavhengighet = 59,6 * 0,6 + 23,1 * 0,5 + 19,6 * 0 = 46,6%.
• Indikatorfin. avhengigheter = 100 - 46,6 = 53,4%.
• Sannsynligheten for tap av midler = 53,4 / 46,6 = 1,15.

Moderat finansieringspolitikk

• K_FN = 59,6 * 0,9 + 23,1 * 0,75 + 19,6 * 0 = 65,0%.
• K_{Føderal lov}= 100 - 64 = 36%.
• K_DF = 36/64 = 0,56.

Konservativ rengjøring

• K_FN= 59,6 * 0,7 + 24* 1 + 19,6 * 0,6 = 85%.
• Kfz = 100 - 84,9 = 15,1%.
• Kfr = 16/85 = 0,18.

Hvis du ser på analysen av den økonomiske stabiliteten til foretaket (et eksempel som du ser i tabellen), kan du forstå at selskapet er tilhenger av en moderat finanspolitikk, og sannsynligheten for tap av midler ikke overstiger de verdiene som tilsvarer gjennomsnittet.

Om den økonomiske risikofaktoren

Risikofaktoren (gearing) viser ikke bare den generelle "styrken" til foretaket, men har også en betydelig innvirkning på overskuddet. Og hvordan kan du analysere solvens og finansiell stabilitet i dette tilfellet? Nivå av økonomisk gearing (U_FL) bestemme ved å korrelere økningen i selskapets inntekt (% av andelen) til samme indikator for total fortjeneste, inntil renten for å betjene innsamlede midler (% av%) er betalt:

UVL = DCHP% / DBP%

Så du kan enkelt bestemme hvor mye prosessen med vekst av netto overskudd er foran prosessen med vekst av den totale inntekten til bedriften. Følgelig, ved å øke eller redusere nivået på lånt kapital, kan denne indikatoren reguleres fleksibelt. Anta at andelen av nettoresultatet er 23,7%. Inntektene etter skatt er teoretisk 21,8.På denne måten:

i_fl = 24:22 = 1,09

Det kan konkluderes med at en prosentvis økning i lånt kapital gjør at du kan øke nettoresultatet med 1,09%. Med en nedgang i produksjonen vil disse indikatorene endre seg på en lignende måte.

Bevæpnet med disse dataene kan du forutsi foretakets økonomiske risiko og snakke om den reelle stabiliteten i forholdene til det moderne markedet. Dette er målet for enhver analyse av den økonomiske stabiliteten til foretaket. Et eksempel på en annen beregningsmetode vil bli gitt i tabellen nedenfor.

Omfanget av netto eiendeler

En veldig viktig indikator er mengden netto eiendeler. Enkelt sagt indikerer denne posten hvor mye penger som vil være igjen i selskapet, selv om alle eksterne finansieringskilder er tapt. Følgelig, jo større dette beløpet er, desto mer attraktivt er selskapet for investorer, siden selv i de vanskeligste situasjonene vil de kunne få tilbake minst en del av de investerte midlene. Denne indikatoren er definert som forskjellen mellom en eiendel og en forpliktelse (mer presist, verdien av dem), den ledes av en økonom, som analyserer organisasjonens økonomiske stabilitet. For klarhet gir vi en tabell her.

Hva bør tas i betraktning?

Det må huskes at analysen og vurderingen av finansiell stabilitet til kostningen av netto eiendeler faktisk er en ganske betinget indikator, siden regnskapsmessige reserver er uttrykt i estimerte, fremfor markedspriser. Uansett må denne indikatoren nødvendigvis være større enn størrelsen på organisasjonens kapital som brukes.

I tilfelle når verdien av eiendeler betydelig overstiger kapitalbeløpet, må den sistnevnte økes; hvis mindre, er foretaket, i henhold til gjeldende lovverk, forpliktet til å selvlikvidere. Uansett, med en kraftig nedgang i nivået, er ledelsen forpliktet til å gjøre alle tiltak for å stabilisere situasjonen ved å øke lønnsomheten i produksjonen og optimalisere kostnadene. Analysen av organisasjonens økonomiske stabilitet er nettopp rettet mot å innhente all nødvendig informasjon. I denne artikkelen gir vi grunnleggende informasjon, men glem likevel ikke behovet for en individuell tilnærming for hver bedrift.

Fastsettelse av lagerets "styrke" i foretaket

På mange måter avhenger selskapets økonomiske stabilitet av forholdet mellom variable og faste kostnader. Hvis investeringer gjøres i anleggsmidler i foretaket, noteres en ganske naturlig økning i faste kostnader (som vi allerede har nevnt, med henvisning til skattetjenesten). Forholdet mellom ulike typer kostnader og andre produksjonsfaktorer gjenspeiles i indikatorene for produksjonshåndtak, som direkte påvirker selskapets nettoresultat.

Hvordan er analysen av indikatorer for finansiell stabilitet i denne vene? Nivået beregnes på grunnlag av forholdet mellom andelen økning i fortjeneste fra kjernevirksomheten på AP% (eksklusiv skattebetaling) og frekvensen av økning i omsetning i natur (AURP%). Enkelt sagt, denne indikatoren viser tydelig graden av følsomhet for bedriften for endringer i produksjonsnivået. Hvis analysen av finansiell stabilitet viste en høy verdi for denne posten, vil selv det minste fall i produksjonen av varer medføre svært alvorlige konsekvenser for fortjenesten.I tilfelle når den generelle økonomiske situasjonen i landet langt fra er ideell, kan saken ende i konkurs.

Som regel viser analysen av absolutt økonomisk stabilitet slike verdier i de bransjene der metningen med moderne teknologi er veldig høy og viktigheten av moderne produksjonsmidler er høy. Faktum er at i dette tilfellet økes andelen av permanente tap, og derav den industrielle innflytelsen, betydelig. Jo høyere indikatorer for sistnevnte, jo høyere er risikoen for et sterkt tap og manglende evne til å gjøre opp kortsiktige gjeldsforpliktelser til kredittinstitusjoner. For å sikre deg dette, kan du se på analysen av indikatorer for finansiell stabilitet gitt i tabellen nedenfor.

Så høyere forholdet mellom variable kostnader og konstant, desto høyere er gearingsgraden. Tabellen viser også at den høyeste grad av produksjonsrisiko observeres hos foretak C. Jo høyere faste kostnader, desto høyere breakkeven-nivå, desto dårligere er det for produksjonen, siden dens økonomiske styrke er lavere, og evnen til å overleve under sterke markedsendringer er lavere.

For å beregne størrelsen på økonomisk styrke tas nettoinntekten og break-even-nivået trekkes fra det. Mottatt beløp er igjen delt på inntekter. Dette er en av måtene en analyse av den økonomiske stabiliteten til et foretak kan utføres.

Dermed viser en analyse av den økonomiske stabiliteten til foretaket at anlegget bare i fjor trengte å selge produkter verdt mer enn 48 tusen rubler. Og selv med slike inntekter, som er tydelig synlig fra tabellen, er den reelle lønnsomheten i produksjonen praktisk talt null. Men de faktiske inntektene oversteg 84 tusen, som overskrider terskelen til det kritiske beløpet med 43,5%. Egentlig er dette margen for ønsket styrke. Som vi igjen ser fra tabellen, falt rapporteringsåret til 41,2% i rapporteringsåret. Imidlertid er sikkerhetsmarginen til foretaket fortsatt ganske høy.

Men hvis denne trenden fortsetter, og dette bekrefter analysen av soliditet og økonomisk stabilitet i foretaket, går den til konkurs. Derfor er det ekstremt viktig for økonomiene i bedriften å hele tiden overvåke lønnsomhetsmarginen, og for å forhindre noen tendenser til den skarpe endringen. Dette er ekstremt viktig for den generelle økonomiske stabiliteten i selskapet. I noen tilfeller må styret til og med treffe upopulære tiltak, for eksempel å kutte kostnader eller kutte personalet. Nesten alle forretningsmenn er imidlertid enige om at slik oppførsel likevel snakker om lav profesjonalitet.

Om forretningsrisiko

Til slutt snakker vi om forretningsrisiko. Det er ekstremt avhengig av etterspørsel (mer presist, av dens variabilitet), salgskostnader, inflasjon og den generelle økonomiske veksten i landet: Den nærmer seg minimumsmarkedet hvis produksjonskostnadene med moderat inflasjon vokser, men etterspørselen ikke forblir den samme.Tvert imot, hvis avskrivningstakten for penger øker kraftig, faller kjøpekraften til forbrukerne, i tillegg til salgsvolumene. Naturligvis, hvilken som helst solvensanalyse og økonomisk stabilitet i bedriften vil i dette tilfellet vise frustrerende lave resultater.