Wskaźniki wypłacalności spółki działają jako wskaźniki jej stabilności finansowej. Odzwierciedlają one zdolność firmy do spłaty zobowiązań. Spadek liczby wskaźników może wskazywać na zbliżające się bankructwo. Zastanówmy się, jakie są współczynniki wypłacalności przedsiębiorstwa. 
Funkcje formacji
Wypłacalność przedsiębiorstwa powstaje z powodu:
- Obecność aktywów. Mogą być prezentowane w różnych formach.
- Stopień płynności aktywów. Jest to określane przez poziom wykonalności funduszy.
Majątek przedsiębiorstwa dzieli się na bieżący i stały. Pierwsze z nich to te, które można zamienić na pieniądze w okresie produkcyjnym (12 miesięcy). Środki trwałe obejmują środki trwałe, które nie są zaangażowane w bezpośrednie zwolnienie towarów. Wszystkie aktywa są uszeregowane według poziomu płynności. Analiza określa szybkość ich sprzedaży i przekształcenia w pieniądze. Im bardziej płynne aktywa ma firma, tym wyższa jest jej wypłacalność.
Klasyfikacja funduszy
W zależności od szybkości wdrożenia dzielą się:
- Wysoce płynne aktywa (A1). Tworzą obecne fundusze firmy. Takie aktywa charakteryzują się najwyższą szybkością wdrażania i przekształcania w finanse. Kategoria ta obejmuje depozyty krótkoterminowe w papierach wartościowych i organizacjach bankowych, gotówka w kasie.
- A2 - aktywa szybkiej sprzedaży. Dotyczą także aktywów obrotowych. Ta kategoria obejmuje należności (do roku) i depozyty bankowe.
- A3 - Wolno poruszające się aktywa. Podobnie jak poprzednie tworzą aktywa obrotowe. Należą do nich należności przekraczające rok, zapasy gotowych produktów, materiałów, surowców, produkcji w toku, półprodukty, VAT.
- A4 - aktywa trudne do sprzedaży. Tworzą stałe fundusze. Ta kategoria obejmuje: konstrukcje, sprzęt, budynki, grunty, transport, a także wartości niematerialne i prawne w postaci znaków towarowych i patentów.
Różnice w stosunku do zdolności kredytowej
Wypłacalność jest ściśle związana z tą kategorią. Istnieje jednak znacząca różnica między nimi. Jak wspomniano powyżej, wypłacalność odzwierciedla zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań przy użyciu dowolnych aktywów. Zdolność kredytowa ocenia stan spłaty długów przy użyciu funduszy krótko- i średnioterminowych. Analiza w tym przypadku nie uwzględnia środków trwałych (budowli, gruntów, budynków, transportu itp.). Jeżeli firma wykorzystuje środki stałe i wolno poruszające się w celu spłaty zobowiązań, może to doprowadzić do spadku zdolności produkcyjnych. W dłuższej perspektywie spowoduje to spadek stabilności finansowej.
Kluczowe wskaźniki
Wypłacalność spółki szacuje się na podstawie następujących wskaźników:
- Płynność bieżąca, bezwzględna, szybka i ogólna.
- Odzyskiwanie i utrata wypłacalności.
Bieżąca płynność ma wartość CTL> 2. Na optymalny poziom ma wpływ sektor branżowy spółki i cechy jej podstawowej działalności. Dlatego współczynnik wypłacalności należy zawsze porównywać nie tylko ze zidentyfikowanymi ogólnymi wskaźnikami normatywnymi, ale także ze średnimi wartościami w branży. Obliczenia przeprowadza się w następujący sposób: Ctl = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).
Szybka (pilna) płynność
Ten współczynnik wypłacalności odzwierciedla zdolność spółki do spłaty krótkoterminowych zobowiązań za pomocą szybkich i wysoce płynnych aktywów. Standardowa wartość to Cbl> 0,7-0,8. Obliczenia przeprowadza się zgodnie ze wzorem: Cbl = (A1 + A2) / (P1 + P2).
Bezwzględny wskaźnik płynności
Ten współczynnik wypłacalności ilustruje zdolność firmy do spłaty zadłużenia krótkoterminowego przy użyciu wysoce płynnych aktywów. Optymalna wartość Kabl> 0,2. Jak obliczany jest ten współczynnik wypłacalności? Wzór na to jest następujący: Kabl = A1 / (P1 + P2)
Wskaźnik ogólny
Jak obliczyć ten współczynnik wypłacalności? Wzór na ten wskaźnik jest następujący: Col = ((A1 + 1/2) x (A2 + 1/3) x A3) / ((P1 + 1/2) x (P2 + 1/3) x P3)).
Ogólny współczynnik wypłacalności bilans odzwierciedla zdolność spółki do pełnej spłaty zobowiązań wszystkimi rodzajami dostępnych aktywów. Wskaźnik ten obejmuje nie tylko zadłużenie krótkoterminowe, ale także długoterminowe. Optymalny poziom jest liczony> 1.
Współczynnik odzysku wypłacalności
Wskaźnik ten ilustruje możliwość przywrócenia bieżącej płynności do normalnej wartości w ciągu sześciu miesięcy od daty sprawozdawczej. Wartość jest określana przez stosunek obliczonego poziomu do zestawu: Kvp = [K1f + 6 / T (K1f - K1n)] / K1norm
- Rzeczywista wartość (na koniec okresu) bieżącej płynności wynosi K1f.
- Poziom na początku okresu sprawozdawczego - K1n.
- Standardowa wartość to K1norm (równy 2).
- Okres powrotu płynności do optymalnej wartości (w miesiącach) wynosi 6.
- Okres sprawozdawczy (w miesiącach) - T.
Jeżeli współczynnik wypłacalności wynosi więcej niż jeden, gdy jest obliczany na sześć miesięcy, oznacza to, że firma ma możliwość przywrócenia płynności do optymalnego poziomu. Jeżeli wartość jest mniejsza niż 1, sytuacja spółki jest niekorzystna przez następne trzy miesiące od dnia sprawozdawczego.
Wskaźnik utraty wypłacalności
Odzwierciedla prawdopodobieństwo obniżenia poziomu płynności bieżącej do ustalonego standardu. Obliczenia są następujące: Coop = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.
Jeżeli wskaźnik straty na wypłacalność jest większy niż jeden, gdy jest obliczany na okres trzech miesięcy, firma może nie utracić płynności aktywów w najbliższej przyszłości. Jeśli wartość jest mniejsza niż 1 dla tego samego okresu, prawdopodobieństwo straty jest wysokie.
Wniosek
Prawo regulujące procedurę i procedurę uznawania niewypłacalności (bankructwa) określa trzy główne wskaźniki stosowane przy ocenie wypłacalności spółki:
- Bieżący poziom płynności.
- Wskaźniki odzysku i wypłacalności.
Obecnie wartości te są stosowane w praktyce jako wskaźniki informacyjne. Niemniej jednak przy przeprowadzaniu analizy finansowej w firmie wszystkie powyższe elementy mają znaczenie. Tylko dzięki ich kompleksowym badaniom możemy uzyskać jasny obraz możliwości firmy i płynności jej aktywów. W takim przypadku obliczenia i analizy można wykonać dla określonych dat. W zależności od wyniku podejmowane są pewne decyzje zarządcze. W takich przypadkach będą miały matematyczne uzasadnienie. Ponadto obliczenia są ważne dla zainteresowanych stron, w tym kredytodawców.
