Podľa mnohých odborníkov je termínový trh dnes najrýchlejšie rastúcim odvetvím finančných investícií na svete. Vo veľkej miere je to zabezpečené širokým výberom rôznych stratégií a slušnou likviditou. Pre mnohých súkromných investorov sa však trh javí ako zbytočne zložitý a riskantný. Je to pravda a ako obchodovať s futures?
Čo je to?
Futures je finančný nástroj derivátového typu, konkrétne zmluva o predaji / kúpe podkladového aktíva v budúcnosti k určitému dátumu, ale v súčasnej trhovej hodnote. Predmetom tejto dohody (podkladové aktívum) sú najčastejšie akcie, mena, dlhopisy, úrokové sadzby, komodity, inflácia, počasie atď.
Na jednoduchom príklade to možno vysvetliť nasledujúcim spôsobom. Poľnohospodár pestuje pšenicu, jej hodnota na dnešnom trhu je napríklad 100 jednotiek na tonu. Zároveň prichádzajú masové predpovede, že počasie bude v poriadku celé leto, a preto sa očakáva, že úroda bude na jeseň vynikajúca, čo nevyhnutne spôsobí zvýšenie zásobovacieho trhu a následný pokles cien. V tejto súvislosti poľnohospodár nechce na jeseň predávať zrno za 50 jednotiek za tonu a súhlasí s niektorým kupujúcim, že mu určite predá 100 ton pšenice za 6 mesiacov, ale za cenu stanovenú dnes na 100 jednotiek. V tomto príklade farmár koná ako predajca futures.
Stanovenie hodnoty tovaru, ktorého dodanie sa uskutoční po určitom čase v čase transakcie, je podstatou futures kontraktu.
Takéto finančné nástroje vznikli spolu s obchodovaním. Na začiatku však takýto trh nemal organizáciu a bol založený na ústnych dohodách medzi jeho účastníkmi. Historicky sa prvé zmluvy o predaji tovaru v určitom okamihu objavili súčasne s písaním. Archeologické výskumy ukazujú, že už na klínových formách mezopotámie existovali prototypy budúcnosti. V 18. storočí sa potom v európskych krajinách objavilo najviac derivátových finančných nástrojov, ako tie moderné, a kapitálové trhy boli dosť vysoko rozvinuté.
Ako obchodovať s futures dnes?
Dnes sa v Rusku môže obchodovať s futures na derivátovom trhu vo vlastníctve moskovskej burzy. Nazýva sa FORTS a jedným z najpopulárnejších nástrojov sú futures na index RTS. Je tiež potrebné poznamenať, že objem globálneho trhu moderných futures ďaleko prevyšuje objem reálneho obchodovania s podkladovými aktívami. Aké sú technické podrobnosti? Ako obchodovať s futures na FORTS?
akýkoľvek futures kontrakt má špecifikáciu - dokument, ktorý je určený samotnou burzou a obsahuje všetky základné podmienky:
- ticker;
- názov;
- druh zmluvy (dodávka / vyrovnanie);
- veľkosť (počet podielových listov podkladového aktíva v jednej futures);
- dátum dodania;
- doba obehu;
- minimálna zmena ceny (krok);
- minimálna kroková cena.
Čo znamenajú tieto vlastnosti?
Ako už bolo uvedené v zozname, futures môžu byť „realizovateľné“ alebo „vyrovnanie“. Prvý typ zahŕňa dodávku podkladového aktíva: napríklad, ak do 6 mesiacov došlo k dohode o kúpe drahého kovu za určitú cenu - bude dodaný.Futures na vyrovnanie zase neznamenajú žiadne dodávky. Hneď ako sa skončí platnosť zmluvy, medzi stranami zmluvy sa prepočíta zisk / strata hotovosti vo forme ich časového rozlíšenia a odpísania.
Napríklad ste si kúpili 1 futures na ruský index RTS v nádeji, že do konca zmluvného obdobia sa tento index zvýši. Hneď ako vyprší obehové obdobie alebo, ako sa tiež nazýva, dátum vypršania platnosti a index sa zvýši, získate zisk, ale na vašu adresu sa neuskutočnia žiadne dodávky. Toto je kľúčový bod, ako obchodovať s futures FORTS.
Termín termínov je obdobie, počas ktorého máte príležitosť kúpiť alebo opätovne predať zmluvu. Po tomto období musia všetci účastníci transakcií s uzatvorenou futures zmluvou splniť všetky povinnosti.
Futures price je hodnota kontraktu v danom čase. Počas svojej činnosti sa neustále mení až do dátumu uplynutia platnosti. Cena futures kontraktu zároveň nezodpovedá cene podkladového aktíva, a to napriek priamej priamej závislosti na ňom. Vo vzťahu k tomu, či sú futures drahšie alebo lacnejšie ako hodnota podkladového aktíva, sú možné situácie, ktoré sa nazývajú „spätné vyplatenie“ a „contango“. To znamená, že súčasná cena určuje určité okolnosti, ktoré sa môžu vyskytnúť, ako aj v globálnejšom zmysle, náladu investorov, pokiaľ ide o podkladové budúce aktíva.
Silné stránky obchodovania s futures
Účastník trhu získa prístup k veľmi veľkému počtu nástrojov, s ktorými sa obchoduje na rôznych burzách vo všetkých krajinách sveta. To poskytuje príležitosti na širšiu diverzifikáciu portfólia. Vďaka tomu má obchodník veľa príležitostí na obchodovanie s futures.
V porovnaní s akciovým trhom je v tomto prípade znížená provízia.
Budúcnosť má vysokú likviditu, čo im umožňuje aplikovať rôzne stratégie.
Finančná záruka
Hlavnou výhodou futures kontraktu je, že obchodník nemusí míňať toľko peňazí, koľko by bolo potrebné pri priamom nadobudnutí (predaji) podkladového aktíva. Celé je to tak, že počas vykonávania obchodnej operácie využívate záručný kolaterál (GO). Predstavuje vratný poplatok účtovaný burzou pri uzatváraní futures kontraktu. Inými slovami, ide o určitý vklad, ktorý zostal počas operácie. Jeho rozmery sú zostavené v závislosti od mnohých faktorov a najčastejšie nepresahujú 2 - 10% ceny samotného podkladového aktíva. Ako vidíte, pákový efekt používaný pri transakciách s futures umožňuje mnohonásobne zvýšiť potenciálny zisk. Zároveň by sme nemali zabúdať na existujúce riziká.
Po prvé, GO nie je pevná hodnota a jeho veľkosť sa môže kedykoľvek zmeniť, a to aj po zakúpení futures kontraktu. Z tohto dôvodu je dôležité sledovať stav vašej pozície a zároveň úroveň GO. Je to potrebné, aby sprostredkovateľ nemohol uzavrieť vašu pozíciu v čase, keď burza iba mierne zvýšila GO, a na vašom účte nie sú žiadne ďalšie prostriedky.
Obchodné stratégie
Ako už bolo uvedené, jednou z hlavných pozitívnych vlastností futures je schopnosť využívať veľa obchodných stratégií. Ako obchodovať s futures a prečo je toto obchodovanie také efektívne?
V prvom rade ide o zaistenie rizík. Z historického pozadia vyplýva, že vznik takéhoto finančného nástroja spôsobila táto možnosť. Podkladom boli pôvodne rôzne poľnohospodárske výrobky. Keďže poľnohospodári nechceli riskovať svoje zisky, snažili sa v budúcnosti uzavrieť zmluvy o predaji svojich výrobkov, ale za ceny dohodnuté v čase transakcie.To znamená, že futures sa používajú ako metóda zmierňovania rizík. Dosahuje sa to zabezpečením reálnej výroby alebo iných činností a rôznych investičných transakcií (z dôvodu stanovenia dostupnej ceny pre vybrané aktívum).
Po druhé, ide o špekulatívne operácie. Popularita termínovaných obchodov v tejto oblasti rastie v dôsledku dvoch faktorov - významného pákového efektu a vysokej likvidity. Hlavnou úlohou pri ďalšom predaji je profitovať z cenového rozdielu. Je tiež potrebné poznamenať, že ziskový potenciál v tejto oblasti je vysoký a doba uchovávania pozícií je veľmi krátka. Zníženie provízie tu tiež zohráva veľkú úlohu (v porovnaní s akciovým trhom).
Aby ste pochopili, ktoré futures sú pre obchodovanie najlepšie, mali by ste si dôkladne preštudovať vlastnosti každého typu takéhoto obchodovania.
Index Futures (RTS, MICEX a ďalšie)
Ide o zmluvy typu vyrovnania, v ktorých je index podkladovým aktívom (RTS, MICEX atď.). Výmenné poplatky za takéto transakcie sa líšia v závislosti od vybraného sprostredkovateľa.
Najlikvidnejším a najrizikovejším nástrojom sú futures na index RTS. Ako ju obchodovať na modernom trhu? Existuje veľa príležitostí pre takéto obchodovanie, ale skalpovanie a vnútrodenné obchodovanie sú najbežnejšie. Druhá je najvýhodnejšia pre začínajúcich obchodníkov.
Budúcnosť indexu RTS - Ako obchodovať?
Index RTS predstavuje 50 najväčších emitentov ruského trhu, na základe ktorých celkom vytvorili futures. Ak niekto očakáva, že v blízkej budúcnosti dôjde k rastu trhu, získa túto zmluvu (čo znamená otvorenie dlhej pozície). Kto očakáva pokles indexu - predáva sa, otvára krátku pozíciu.
Keď hovoríme o tom, ako obchodovať s futures na MICEX, je potrebné poznamenať, že sa to deje podobným spôsobom. V porovnaní s RTS však nemá rovnako vysokú likviditu. Okrem toho sa v obchode používajú aj ďalšie exotické indexy, medzi najznámejšie patrí BRIC (čo znamená Brazília, Rusko, India, Čína). Zostávajúce zmluvy tohto typu sú v Rusku málo známe.
Futures na akcie
Špecialisti často odporúčajú, aby začínajúci obchodníci začínali týmto konkrétnym typom futures, pretože akciové zmluvy úzko súvisia s harmonogramom akcií. Ak ich analyzujete pomocou fundamentálnej alebo technickej analýzy, môžete ľahko zistiť, čo sa deje s budúcnosťou. V jadre sú akciové futures modré žetóny a niektoré hodnoty druhej úrovne. Je ťažké ich analyzovať, pretože tieto grafy sú veľmi krátke.
Mena Futures kontrakt
Kde obchodovať s takýmto typom futures? Ako už bolo spomenuté, FORTS podporuje všetky typy takýchto transakcií vrátane transakcií s menou. Dnes sú v Rusku bežné futures na doláre voči rubeľu, ako aj menové páry s dolárom a eurom alebo britskou librou. Finančná páka v takýchto zmluvách je zvyčajne 1:20.
Komoditná futures zmluva
S týmito futures sa bežne obchoduje, pretože základy takéhoto obchodovania vyzerajú najzrozumiteľnejšie a najprístupnejšie na rozdiel od indexov alebo akcií. Pri výbere toho, ktoré futures sa budú obchodovať, mnohí majú sklon k tomuto typu transakcie. Napríklad je ľahké vysledovať logický reťazec - ak na konci leta dôjde k zlyhaniu obilných zŕn, znamená to jeho budúci rast cien, čo naznačuje vyhliadky na kúpu futures na obilie. Keďže kolísanie cien komodít je zreteľnejšie, v tomto prípade je oveľa ľahšie vypočítať potenciálne riziká a zisky.
Ako prebieha obchodovanie s futures?
Na obchodovanie s futures sa používa terminál QUIK. Jeho nastavenia sa vyskytujú v poloautomatickom režime.Ako obchodovať s futures v QUIK? Najprv by ste mali otvoriť voľbu „Tabuľka aktuálnych parametrov“ a vybrať potrebné hodnoty. Ak ich chcete zadať, musíte nájsť v zozname všeobecne akceptované označenia a umiestniť ich do zoznamu s názvom „Nadpisy riadkov“. Napríklad ste v indexe RTS vybrali futures. QUIK automaticky nakonfiguruje spôsob obchodovania, stačí zadať počiatočné základné parametre.
