Finančný pákový efekt je pomer požičaného kapitálu spoločnosti k jej vlastnému rozpočtu. Vďaka nemu môžete študovať finančnú situáciu spoločnosti, mieru rizika kolapsu podniku alebo pravdepodobnosť jeho úspechu. Čím nižší je pákový efekt, tým stabilnejšia je pozícia spoločnosti. Nezabudnite však, že s pomocou pôžičky mnohé malé podniky rastú na väčšie a veľké podniky zlepšujú svoju pozíciu, keď získajú dodatočný zisk pre svoj vlastný kapitál.
Cieľ finančnej páky
Finančný pákový efekt v ekonomike sa dá nazvať pákový efekt, pákový efekt, finančný pákový efekt, ale význam sa nemení. Páka vo fyzike pomáha, s menším úsilím, zdvíhať ťažšie predmety, rovnako ako v ekonómii. Finančný pomer Pákový efekt vám umožňuje dosahovať veľké zisky. Splnenie sna si vyžaduje menej času a energie. Niekedy sa dá takáto definícia stretnúť: „Finančná páka je zvýšenie ziskovosti osobný príjem podniky z dôvodu použitia vypožičaných prostriedkov. ““
zmena kapitálová štruktúra podniku (akcie vlastných a vypožičaných prostriedkov) vám umožňujú zvýšiť čistý zisk spoločnosti. Dodatočný kapitál získaný z pákového efektu sa spravidla používa na vytváranie nových aktív, zlepšenie produktivity spoločnosti, rozšírenie pobočiek atď.
Čím viac peňazí rotuje v podniku, tým drahšia spolupráca s vlastníkmi je pre investorov a akcionárov, čo je, samozrejme, prospešné pre generálnych riaditeľov.
Na základe koncepcie pákového efektu možno tvrdiť, že efektom finančnej páky je pomer vypožičaného kapitálu k vlastnému zisku vyjadrený v percentách.
Kto potrebuje vedieť, čo je pákový efekt a prečo?
Nielen pre investorov a veriteľov je dôležité porozumieť a byť schopní vyhodnotiť štruktúru investičného trhu. Pre investora alebo bankára však výška pákového efektu slúži ako vynikajúci sprievodca pre ďalšiu spoluprácu so spoločnosťou a veľkosť úverových sadzieb.
Samotní podnikatelia, majitelia spoločností a finanční manažéri musia poznať štruktúru pákového efektu a byť schopní ho vyhodnotiť, aby pochopili finančný stav spoločnosti a jej závislosť od externých pôžičiek. Ak neskúsení podnikatelia zanedbajú znalosť pákového efektu, môžu ľahko prísť o svoju finančnú nezávislosť v dôsledku veľkých pôžičiek a zahraničných dlhov. Ak sa riaditelia rozhodnú, že spoločnosť sa dobre vyvíja bez úverovej histórie, premeškajú príležitosť na zvýšenie návratnosti aktív, čo znamená, že spomalia proces zvyšovania podnikania na kariérnom rebríčku.
Externé pôžičky vám umožňujú rýchlo a efektívne zvýšiť produktivitu spoločnosti, ale môžu ju tiež pritiahnuť do ekonomickej závislosti na úveroch.
Je tiež potrebné pripomenúť, že podnikateľ by nikdy nemal brať neoprávnené pôžičky (zbytočné pre túto fázu rozvoja spoločnosti). Počas procesu získania úveru je potrebné presne vyjadriť množstvo finančných prostriedkov potrebných na rozšírenie spoločnosti alebo zvýšenie predaja.
Vzorec pôsobenia finančnej páky.
V ekonomike existuje veľa nuancií, bez toho, aby vedeli, ktoré nováčikovia ľahko padajú za úverové triky a nedosahujú ciele, pričom za všetko obviňujú finančnú páku. Jeho vzorec by mal byť pevne zakorenený v mozgu začiatočníkov v podnikaní aj profesionálov.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
EGF - účinok finančnej páky;
SN - priama daň zo zisku organizácie, vyjadrená v desatinných číslach (môže sa líšiť v závislosti od typu činnosti podniku);
D - rozdiel, rozdiel medzi mierou návratnosti (RO) aktív a percentom úverovej sadzby;
FR - finančný pákový pomer, pomer priemerného požičaného kapitálu podniku k veľkosti jeho vlastného kapitálu.
Pákové vzory
V súlade so vzorcom možno odvodiť niekoľko vzorcov pákového efektu.
Diferenciál by mal byť vždy pozitívny. Toto je dôležitý podnet na pákový efekt, ktorý umožňuje dlžníkovi pochopiť mieru rizika, keď si podnikateľovi požičia veľké sumy. Čím vyššie je skóre, tým nižšie je riziko bankára.
Rameno (RF) tiež obsahuje kľúčové informácie pre oboch účastníkov procesu. Čím je väčšie, tým väčšie je riziko pre bankárov aj podnikateľov.
Na základe týchto dvoch aspektov je zrejmé, ako pákový efekt pomáha zvyšovať ziskovosť. Finančná páka slúži nielen na zvýšenie vlastného zisku, ale aj na určenie výšky úveru, ktorú môže podnikateľ prilákať.
Priemerný pákový efekt
Na určenie optimálnej hodnoty ukazovateľa finančnej páky (v percentuálnom vyjadrení) sa použili praktické metódy. V prípade priemerného podniku je pomer pákového efektu k vlastnému kapitálu 50 až 70%. Ak sa tento ukazovateľ zníži najmenej o 10%, šanca podnikateľa rozvinúť svoju spoločnosť a dosiahnuť úspech sa stratí, a ak sa zvýši na 80 alebo 90%, je finančná nezávislosť celého podniku vystavená enormnému riziku.
Nezabudnite však, že normálna úroveň pákového efektu závisí aj od odvetvia, rozsahu (veľkosť podniku, počet pobočiek atď.) A dokonca aj od spôsobu organizácie riadenia a prístupu k budovaniu štruktúry spoločnosti.
Hlavné zložky finančnej páky
Finančná páka do veľkej miery závisí od sekundárnych faktorov. Každá z nich sa musí rozobrať osobitne. Ukazovateľ finančnej páky sa rovná pomeru úverového kapitálu k vlastnému imaniu. Preto faktorom, ktorý v prvom rade mení ukazovateľ pákového efektu, je návratnosť aktív, to znamená pomer čistého zisku spoločnosti (za rok) k hodnote všetkých aktív (zostatok spoločnosti).
Pomer finančnej páky je páková páka, ktorá ukazuje, aký podiel na celkovej štruktúre spoločnosti je požičaný alebo iné prostriedky potrebné na zaplatenie (pôžičky, súdy atď.). Pomocou pákového efektu sa určuje sila vplyvu na čistý zisk vypožičaných prostriedkov.
Prečo potrebujem daňového korektora?
Pri použití finančnej páky pri výpočtoch sa skúsení ekonómovia obracajú na takúto definíciu daňového korektora. Vďaka nemu môžete zistiť, ako sa mení vplyv finančnej páky so zvýšením alebo znížením dane z príjmu. Pripomeňme, že daň zo zisku platia všetky právnické osoby Ruskej federácie (OJSC, ZAO atď.) A jej sadzba sa líši a závisí od druhu činnosti a veľkosti skutočného príjmu. Daňový korektor sa používa iba v troch prípadoch:
- Ak existujú rôzne daňové sadzby;
- Ak spoločnosť využíva oprávnenia (pre určité typy činností);
- Ak sa dcérske spoločnosti (pobočky) nachádzajú v slobodných hospodárskych zónach štátu, v ktorom je preferenčné zaobchádzanie, alebo sa pobočky nachádzajú v cudzích krajinách s rovnakými zónami.
Ak sa teda z jedného z týchto dôvodov zníži daňové zaťaženie, výrazne sa zníži závislosť vplyvu finančnej páky na korektora.
Prevádzkový pákový efekt
Prevádzkový a finančný vplyv na akciovom trhu sa udržiava. Ukazovateľ prvého indikuje zmeny v miere rastu zisku z predaja. Ak viete čo ovládacia páka pri zmene ukazovateľa mesačného príjmu môžete presne predpovedať zmenu zisku za daný rok.
Na trhu existuje koncept body zlomu ukazujúci výšku príjmu potrebného na pokrytie výdavkov. V tomto okamihu, ak ho zobrazíte na súradnicovej čiare, čistý zisk je nula, ľavá strana je záporná (spoločnosť utrpí straty), právo je pozitívne (spoločnosť kryje náklady a čistý zisk zostáva). Tento riadok sa nazýva miera finančnej sily spoločnosti.
Účinok prevádzkovej páky
Sila, s akou operačná páka operuje v podniku, závisí od priemernej váhy fixných nákladov v celkových nákladoch na náklady (fixné a variabilné). Účinok pákového efektu výroby je teda najdôležitejším ukazovateľom rozpočtového rizika podniku, ktorý sa vypočíta podľa tohto vzorca:
- ESM = (drevovláknitá doska + PR) / drevovláknitá doska
- ESM - účinok ovládacej páky;
- Drevovláknité dosky - príjem pred úrokmi (dane a dlhy);
- PR - fixné výrobné náklady (ukazovateľ nezávisí od príjmu).
Prečo je účinnosť finančnej páky znížená?
Finančná páka podniku, samozrejme, ukazuje, ako kvalifikovane majiteľ zaobchádza so svojimi vlastnými a vypožičanými finančnými prostriedkami, ale riziko vždy existuje, najmä ak existujú problémy s hospodárskou situáciou na trhu. Za akých faktorov teda klesá účinnosť finančnej páky a prečo k tomu dochádza?
Počas zhoršovania finančnej situácie na trhu prudko stúpajú náklady na získanie úveru, čo samozrejme ovplyvní ukazovateľ finančnej páky v závislosti od výberu podnikateľa: vezmite si pôžičku za nové sadzby alebo použite svoj vlastný príjem.
Zníženie finančnej stability spoločnosti v dôsledku hospodárskej krízy alebo nesprávneho zaobchádzania s peniazmi (trvalé pôžičky, veľké výdavky) vedie k zvýšeniu rizika bankrotu spoločnosti. Úrokové sadzby pre týchto ľudí stúpajú, čo znamená, že ukazovateľ finančnej páky sa znižuje. Niekedy môže ísť na nulu alebo môže mať zápornú hodnotu.
Pokles dopytu po tovare vedie k zníženiu príjmov. Návratnosť aktív sa teda znižuje a tento faktor je najdôležitejší pri tvorbe finančnej páky.
Z toho vyplýva, že účinnosť finančnej páky klesá v dôsledku vonkajších faktorov (trhových podmienok), a nie vinou podnikateľa alebo účtovníka.
Podnikanie - riskovať alebo chúlostivú prácu?
Finančný pákový efekt teda určuje najdôležitejší ukazovateľ stavu podniku v ekonomike, počíta sa ako pomer vypožičaného kapitálu k vlastnému imaniu a má takzvanú priemernú hodnotu 50 až 70% v závislosti od druhu činnosti. Mnoho mladých podnikateľov však kvôli svojej neskúsenosti neprikladajú náležitý význam pákovému efektu a nevšimnú si, ako sa stávajú finančne závislí od väčších korporácií alebo bankárov.
Preto ľudia, ktorí spájajú svoje životy s ekonomikou a akciovým trhom, musia poznať všetky jemnosti, nuansy a aspekty podnikania.
