Finančné vyhodnotenie ukazovateľov stability spoločnosti je nevyhnutné pre úspešnú organizáciu a plánovanie jej činností. V tejto analýze sa často používa finančný pákový efekt. Umožňuje vám vyhodnotiť a optimalizovať štruktúru kapitálu organizácie.
Závisí od toho investičné hodnotenie podniku, možnosť rozvoja a zvýšenie výšky zisku. Preto v procese plánovania práce analyzovaného objektu hrá tento ukazovateľ dôležitú úlohu. Osobitná pozornosť si zaslúži metodika jej výpočtu, interpretácia výsledkov výskumu. Informácie získané počas analýzy využívajú vedenie spoločnosti, zakladatelia a investori.
Všeobecná koncepcia
Finančný pákový efekt je ukazovateľ charakterizujúci stupeň rizika spoločnosti s určitým pomerom jej vypožičaných a vlastných zdrojov financovania. Preložené z angličtiny, „pákový efekt“ znamená „pákový efekt“. To naznačuje, že keď sa zmení jeden faktor, ovplyvnia sa tým ďalšie faktory. Tento pomer je priamo úmerný finančnému riziku organizácie. Toto je veľmi informačná technika.
V trhovej ekonomike by sa ukazovateľ finančnej páky nemal posudzovať z hľadiska bilančného hodnotenia vlastného imania, ale z hľadiska jeho skutočnej hodnoty. Pre veľké podniky, ktoré už dlho a úspešne pôsobia vo svojom odbore, sú tieto čísla úplne odlišné. Pri výpočte pomeru finančnej páky je veľmi dôležité zohľadniť všetky nuansy.
Všeobecný význam
Použitím podobnej techniky v podniku je možné určiť vzťah medzi pomerom vlastného a vypožičaného kapitálu a finančným rizikom. Pomocou bezplatných zdrojov podpory podnikania sa riziká môžu minimalizovať.
Stabilita spoločnosti je najvyššia. Spoločnosť môže pomocou vyplateného požičaného kapitálu zvýšiť svoj zisk. Účinkom finančnej páky je určenie úrovne záväzkov, pri ktorých návratnosť celkového kapitálu bude maximálny.
Na jednej strane, s použitím iba vlastných finančných zdrojov, stráca spoločnosť príležitosť rozšíriť svoju výrobu, ale na druhej strane príliš vysoká úroveň vyplatených zdrojov v celkovej štruktúre súvahy meny povedie k neschopnosti splácať svoje dlhy a zníži stabilitu podniku. Pákový efekt je preto pri optimalizácii štruktúry bilancie veľmi dôležitý.
kalkulácie
Na výpočet pomeru finančnej páky sa používa špeciálna technika. Vyzerá to takto:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
kde H je pomer dane z príjmu, KRA je návratnosť aktív, K je sadzba za použitie úveru, H je vypožičaný kapitál a C je equity.
KRA = hrubý zisk / majetok
Pri tejto technike sa kombinujú tri faktory. (1 - Н) - daňový korektor. Je nezávislá od podniku. (KRA - K) - diferenciálne. S / S je finančný pákový efekt. Táto technika umožňuje zohľadniť všetky vonkajšie aj vnútorné podmienky. Výsledok sa získa vo forme relatívnej hodnoty.
Popis komponentu
Daňový korektor odráža mieru vplyvu zmien v percentuálnom vyjadrení dane zo zisku na celý systém. Tento ukazovateľ závisí od typu činnosti spoločnosti. V žiadnej organizácii nesmie byť nižšia ako 13,5%.
Diferenciál určuje, či bude užitočné použiť celkový kapitál, pričom sa zohľadní platba úrokových sadzieb z úverov. Finančný pákový efekt určuje mieru vplyvu platených zdrojov financovania na vplyv finančného pákového efektu.
Pri všeobecnom vplyve týchto troch prvkov systému sa zistilo, že normatívne stanovená hodnota koeficientu sa určuje v rozmedzí od 0,5 do 0,7. Podiel úverových fondov na celkovej štruktúre meny súvahy by nemal prekročiť 70%, inak sa zvyšuje riziko zlyhania dlhu a finančná stabilita klesá. Ale s jej čiastkou menšou ako 50% stráca spoločnosť príležitosť zvýšiť výšku zisku.
Metóda výpočtu
Prevádzkový a finančný pákový efekt je neoddeliteľnou súčasťou určovania efektívnosti kapitálu spoločnosti. Preto sa vyžaduje výpočet týchto hodnôt. Pri výpočte finančnej páky môžete použiť nasledujúci vzorec:
FR = KRA - DGC, kde DGC - návratnosť vlastného kapitálu.
Na tento výpočet je potrebné použiť údaje uvedené v súvahe (f. Č. 1) a výkaz o finančnej výkonnosti (f. č. 2). Na základe toho musíte nájsť všetky komponenty vyššie uvedených vzorcov. Návratnosť aktív je nasledovná:
KRA = mena čistého zisku / zostatku
KRA = s. 2400 (f. Č. 2) / s. 1700 (f. Č. 1)
Aby ste našli návratnosť kapitálu, musíte použiť nasledujúcu rovnicu:
DGC = čistý zisk / vlastný kapitál
RSK = s. 2400 (f. Č. 2) / s. 1300 (f. Č. 1)
Ďalším je finančný pákový efekt, ktorého vzorec bol uvedený vyššie.
Výpočet a interpretácia výsledku
Aby sme pochopili uvedenú metódu výpočtu, je potrebné ju zvážiť na konkrétnom príklade. Za týmto účelom môžete zobrať účtovné údaje podnikové výkazníctvo a vyhodnotiť ich.
Napríklad čistý zisk spoločnosti v období, za ktoré sa správa podáva, dosiahol 39 350 tis. Rubľov. Zároveň bola bilančná mena stanovená na 816 265 p., A vlastné imanie vo svojom zložení dosiahlo úroveň 624 376 p. Na základe uvedených údajov je možné nájsť finančný vplyv:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Na základe vyššie uvedených výpočtov môžeme povedať, že spoločnosť pomocou úverových fondov dokázala v sledovanom období zvýšiť zisky o 50%. Finančná páka návratnosti vlastného kapitálu je 50%, čo je optimálne pre efektívne riadenie požičaných prostriedkov.
Po oboznámení sa s takouto koncepciou, ako je finančná páka, môžeme dospieť k záveru, že spôsob jej výpočtu vám umožňuje určiť najúčinnejší pomer úverových prostriedkov k vlastným pasívam. To umožňuje organizácii dosahovať veľké zisky optimalizáciou svojho kapitálu. Táto technika je preto veľmi dôležitá pre proces plánovania.
