Finančný pomer Závislosť je jedným zo znakov finančnej stability spoločnosti. Finančná udržateľnosť ukazuje schopnosť spoločnosti pracovať a zlepšovať sa pri zachovaní rovnováhy medzi nimi aktíva a pasíva. Spoločnosť môže byť označená ako finančne stabilná, ak sú jej peňažné toky optimálne a vyvážené, existujú finančné zdroje na vykonávanie súčasných činností aj na krytie prijatých pôžičiek. Táto spoločnosť sa bude nazývať investične atraktívna a bude mať pre majiteľov prijateľný stupeň rizika.
definícia
Pomer finančnej závislosti popisuje úroveň závislosti spoločnosti od pôžičiek tretích strán. Tento ukazovateľ je inverzným ukazovateľom koncentrácie vlastných zdrojov. Zvýšenie ukazovateľa poukazuje na zvýšenie úrovne zahraničných úverov na financovanie spoločností. Zníženie na jednu znamená, že spoločnosť je plne financovaná jej vlastníkmi. Analýza koeficientu je zrozumiteľná a jednoduchá: ak ide o 1,25, znamená to, že za 1,25 rubľov investovaných do aktív spoločnosti 0,25 rubľov. sú požičané.
Nazýva sa aj príslušný ukazovateľ koeficient autonómie. V praxi sa často používa, pretože je vhodný na použitie pri analýze deterministických faktorov.
Ukazovateľ finančnej závislosti ukazuje úroveň schopnosti spoločnosti pokryť všetky svoje dlhy z predaja aktív.
Čo ovplyvňuje finančnú stabilitu
Pomer finančnej závislosti je jedným z ukazovateľov finančnej prosperity spoločnosti.
Finančná stabilita demonštruje schopnosť spoločnosti pracovať a zlepšovať sa pri zachovaní rovnováhy medzi aktívami a pasívami. Spoločnosť môže byť označená ako finančne stabilná, ak sú jej peňažné toky optimálne a vyvážené, existujú finančné zdroje na vykonávanie súčasných činností aj na krytie prijatých pôžičiek. Táto spoločnosť sa bude nazývať investične atraktívna a bude mať pre majiteľov prijateľný stupeň rizika. Finančná situácia spoločnosti závisí od týchto faktorov:
- výška vlastného imania;
- úroveň kvality aktív;
- veľkosť príjmu a stabilita jeho prijatia;
- ukazovateľ ziskovosti pri zohľadnení finančného a operačného rizika;
- ukazovateľ likvidity;
- schopnosť rýchlo prilákať externé pôžičky.
Spolu s tým sú posledné dva ukazovatele závislé od finančnej stability.
So zvyšovaním úrovne pôžičiek tretích strán s financovaním podniku klesá solventnosť spoločnosti. To znamená nízku úroveň finančnej nezávislosti spoločnosti. Pomer finančnej závislosti ukazuje a ovplyvňuje kvalitu vzťahov s bankovými inštitúciami a partnermi.
Spolu s tým aj impozantné množstvo vlastného imania v aktívach spoločnosti nepreukazuje úspech jej rozvoja. Ziskovosť sa zvyšuje, keď sa využívajú nielen vlastné, ale aj vypožičané zdroje. Preto je dôležité zvoliť najlepší pomer podielu úverov k vlastným zdrojom spoločnosti.
Ako vypočítať koeficient finančnej závislosti
Vzorec na výpočet je nasledujúci:
Celkové aktíva (pasíva) / vlastné imanie
Alebo:
KZ = ЗК / СК
kde SK je kapitál;
ZK - vypožičaný kapitál.
Ukazovateľ sa dá vypočítať aj pomocou vyvažovacích čiar:
Ako vypočítať koeficient finančnej závislosti na súvahe = (riadok 1400 formulár 1 + riadok 1510 formulár 1 + riadok 1520 formulár 1 + riadok 1550 formulár 1) / riadok 1300 formulár 1.
Metódy výpočtu ukazovateľa
Na výpočet ukazovateľa sa používajú tri hlavné metódy:
- Štúdia o likvidite majetku spoločnosti (aktív).
- Štúdia o mobilite finančných výkazov (rozdelenie položiek vykazovania podľa ich uskutočniteľnosti a štúdia vzťahu aktív a pasív).
Štúdia spoločnosti, jej schopnosť splácať pôžičky. Tu sa vytvára aj komparatívna (analytická) rovnováha, vykonáva sa hodnotenie ukazovateľov obchodnej činnosti, atď.
Tieto metódy vám umožnia optimálne a komplexne študovať koeficient finančnej závislosti.
Štandardná hodnota ukazovateľa by mala byť v rozsahu 0,7. Ak to presiahne, spoločnosť zvýši svoju závislosť od požičaných zdrojov tretích strán.
Interpretácia ukazovateľa finančnej závislosti
Uvažovaný koeficient finančnej závislosti preukazuje závislosť spoločnosti od zdrojov financovania tretích strán.
Silná závislosť od vonkajších zdrojov hrozí, že nepriaznivo ovplyvní pozíciu spoločnosti so znížením predaja, pretože náklady na splácanie úrokov z pôžičiek sú stále náklady, ktoré spoločnosť nemôže znížiť úmerne so znížením predaja.
Okrem toho vysoká miera závislosti čoskoro povedie k tomu, že spoločnosť bude mať ťažkosti pri získavaní nových úverov v priemere na trhu, najmä v zlých časoch.
Zahraničná prax
Pokiaľ ide o úroveň získavania zahraničných pôžičiek, v praxi zahraničných spoločností existujú rôzne názory. Najobľúbenejšie je, že úroveň vlastného kapitálu v celkovej výške zdrojov dlhodobých pôžičiek by mala byť dosť výrazná, zatiaľ čo nižšia úroveň je v rámci 60% (0,6). Ak je stĺpec nižší, návratnosť osobného kapitálu už nebude spĺňať optimálne hodnoty.
Zvyšovanie hodnoty ukazovateľa
Je dôležité pochopiť, že všetky opatrenia zamerané na zníženie ukazovateľa „pomer finančnej závislosti vlastného imania“ sa v hospodárskej analýze hodnotia ako pozitívne. Inými slovami, každý podnik sa bude usilovať zvyšovať podiel svojich vlastných zdrojov s cieľom zvýšiť stabilitu operácií. Je potrebné poznamenať, že zvýšenie objemu finančných zdrojov v dôsledku príťažlivosti lacných pôžičiek sa považuje za pozitívne a kompetentné riešenie. Na ich získanie potrebujeme pomer finančnej závislosti, ktorého vzorec uľahčuje vykonávanie príslušných výpočtov a vyvodenie záverov.
Výsledkom je, že daný ukazovateľ vykazuje finančnú hodnotu, ktorá opisuje závislosť spoločnosti od vypožičaných zdrojov. Pomer finančnej závislosti, ktorého normatívna hodnota by mala byť v rámci 0,5 - 0,7 pb, sa vypočíta ako pomer objemu vlastného a vypožičaného kapitálu.
