Till skillnad från prisfluktuationer är finansiell stabilitet inte så lätt att fastställa, mycket mindre mått. Detta beror på att alla dess komponenter beror på varandra och står i ständig interaktion med hela det nationella ekonomiska systemet. Ytterligare komplicerar hela tidsfaktorn och globaliseringen. Därför bör indikatorn för finansiell stabilitet, även för ett enskilt företag, beräknas av specialister som kan räkna ut alla svårigheterna i ekonomin som helhet och i branschen i synnerhet. Under de senaste tjugo åren har analytiker utvecklat en hel rad koefficienter och indikatorer som kan användas för att förutsäga framtiden för enskilda företag och stater baserat på deras nuvarande situation. En sådan beräkning genomförs i processen för finansiell analys.
Stabilitetsparadigmskifte
Under de senaste åren har tillvägagångssättet för en idealisk indikator för finansiell stabilitet förändrats avsevärt. Den makroekonomiska komponenten kom först. Detta beror både på utvecklingen av statistiska metoder och den vetenskapliga och tekniska utvecklingen, vilket gjorde det möjligt att enkelt bearbeta enorma mängder data. Specialisternas uppmärksamhet fokuserade inte på enskilda företag utan på hela industrier och nationella ekonomier.
övrigt ekonomisk analys lämnade beräkningen av indikatorer som varnar i förväg om risken för kollaps. Datorkapacitet gjorde det möjligt att ständigt övervaka banksystemet och spåra standardriskerna för enskilda företag och hela stater. Utbudet av indikatorer har expanderat avsevärt. På senare år har analytiker och forskares uppmärksamhet i allt högre grad fokuserat på beteendets dynamik och spridningen av chocker från en industri till en annan. Denna riktning kallas chocköverföring. En indikator på typen av finansiell stabilitet kommer fram. Det största problemet med sådana studier är fortfarande brister i statistisk information. Men ständiga diskussioner och arbete med den analytiska basen hjälper utvecklingen av detta område.
Siffror är nyckeln till framgångsrikt entreprenörskap
Ekonomisk analys är en bedömning av ett företags eller en individuell process en lönsamhet, stabilitet och lönsamhet. Specialister utvecklar olika koefficienter som sammanfattar statistik. Bland dem tas en separat plats av indikatorer som kännetecknar finansiell stabilitet. Sammanfattade rapporter från specialister används vanligtvis av högsta ledningen för att fatta affärsbeslut. I synnerhet inkluderar de:
- Fortsätt eller stoppa produktionsprocessen eller dess individuella verksamhet.
- Köp eller gör vissa material på egen hand;
- Att köpa eller hyra specialutrustning och maskiner för produktion av varor.
- Emittera nya värdepapper eller ta ett lån från en bank för att öka rörelsekapitalet.
- Ta beslut om investeringar eller kapitallån.
Allt detta hjälper till att förstå indikatorerna på företagets finansiella stabilitet. Baserat på dem fattar ledningen beslut om valet mellan olika alternativ under affärsverksamheten.
Målen för finansiell analys
Bedömning av företagets framgång av specialister görs inom fyra huvudområden:
- Lönsamhet. Huvudkällan är en inkomsträkning som beskriver företagets resultat. Indikatorn är vinstgraden.Framgång i denna riktning innebär företagets förmåga att få intäkter från sin verksamhet och upprätthålla tillväxt på kort och lång sikt.
- Solvens. Källa - balansräkningen, som återspeglar det ekonomiska läget under en viss tidsperiod. Framgång i denna riktning indikerar företagets förmåga att betala sina skyldigheter gentemot borgenärer och tredje parter på lång sikt.
- Likviditet. Källan är balansräkningen. Uppsättningen av indikatorer i denna riktning betyder företagets förmåga att upprätthålla kassaflöde och uppfylla sina kortsiktiga åtaganden.
- Och slutligen stabilitet. Huvudkällan är både inkomst- och balansräkningen. För att beräkna de absoluta indikatorerna för finansiell stabilitet använder specialister också ett antal andra dokument. Företagets stabilitet är dess förmåga att stanna i verksamhet under en lång tid utan betydande förluster. Denna indikator sammanfattar de tre föregående och baseras till stor del på dem.
Metoder för att bedöma företagets hållbarhet
I den mest förenklade formen är finansiell analys en jämförelse av olika förhållanden och indikatorer. De jämförs både med dem tidigare och med liknande, men genomsnittliga i branschen. Analysen använder tillväxtprocent, solvensförhållanden vinstmarginaler, indikatorer på företagets finansiella stabilitet och andra liknande indikatorer. Det finns tre typer av analyser:
- Jämförelse med tidigare prestationer. Analytiker identifierar perioder (oftast fem år) i företagets verksamhet och jämför dem med det aktuella läget i verksamheten och med varandra.
- Jämförelse med framtida resultat. Analytiker som använder tidigare indikatorer och ett antal metoder för ekonomisk och matematisk modellering försöker förutsäga riktningen för vidare affärsutveckling. Extrapolation är den viktigaste källan till fel i finansiell analys, eftersom det förflutna inte exakt bestämmer oundvikligheten för framtida misslyckanden eller framgångar.
- Jämförelse med andra affärsenheter. Analytiker i detta fall kan ta både de genomsnittliga relativa eller absoluta indikatorerna på finansiell stabilitet i branschen och använda tillgänglig statistisk information för liknande företag.
Viktiga indikatorer på finansiell stabilitet
Forskare använder en rad kvantitativa indikatorer för stabilitet. IMF har utvecklat sina egna indikatorer för finansiell stabilitet. I tabellen nedan kan du sammanfatta resultaten av forskare inom detta område. Alla indikatorer i den är indelade i sex sektorer. Funktioner, frekvens och typ av deras applikation kommer att diskuteras nedan.
| sektorn | Indikator för finansiell stabilitet |
| Realekonomi | BNP-tillväxt |
| Regeringens finanspolitiska ställning | |
| inflation | |
| Företagssektor | Total skuld |
| Skillnaden mellan kredit och debet | |
| Ankomst och användning av valuta | |
| Företagsinställningar | |
| hushåll | tillgångar |
| skulder | |
| Inkomst (från anställning eller besparingar) | |
| konsumtion | |
| Skuldservice och viktiga betalningar | |
| Finansiellt system | Monetära aggregeringar |
| Realräntor | |
| Tillväxt i förhållandet mellan lån och insättningar | |
| Kapitaltäckning | |
| Likviditetsindikatorer | |
| Autonoma bankkreditbetyg | |
| Sektoriell och regional diversifiering av banktillgångar | |
| Utländsk ekonomisk sektor | Riktiga växelkurser |
| Valutareserver | |
| Löpande konton och kapitalflöden | |
| Mognad för valutamekanismer | |
| Finansiella marknader | Förändringar i aktieindex |
| Företagsobligationsspridningar | |
| Marknadslikviditet | |
| volatilitet | |
| Inhemska priser |
Verklig sektor
En sammanlagd indikator för finansiell stabilitet är baserad på alla sex sektorer.Den reala ekonominsektorn beskrivs med hjälp av BNP-tillväxt, statens finansposition och inflation. Alla dessa indikatorer mäts varje månad, kvartal eller år. BNP-tillväxt återspeglar ekonomins förmåga att säkerställa befolkningens välbefinnande samt risken för överhettning. Finansiell ställning - möjligheten att hitta finansiering för projekt som inte överlappar intäkter. Ju mindre dess värde är, desto större är sårbarheten för staten på grund av otillgängliga gratis monetära resurser. Inflation återspeglar de strukturella problemen i ekonomin och social missnöje, vilket kan leda till politisk instabilitet.
Företagens del av den nationella ekonomin
Indikatorer för en organisations eller ett enskilt företags finansiella stabilitet beaktas inom denna sektor. Utvärdering sker oftast kvartalsvis eller årligen. Hög företagsskuld indikerar en hög nivå av skyldigheter som kan orsaka instabilitet i hela systemet. Skillnaden mellan kundfordringar och kundfordringar indikerar likviditet. Dess låga ränta kan leda till att företaget inte kan betala för sina förpliktelser på kort och medellång sikt. Brister i företagssektorn indikerar insolvensen för många företag, vilket i framtiden kommer att leda till problem i andra sektorer och banksystemet.
hushåll
Framgången för denna sektor mäts med hjälp av nettotillgångar och behållen vinst. Stort antal här tyder på att hushållen kommer att kunna övervinna tillfälliga svårigheter och kriser. Denna sektor representeras främst av småföretag, så statistik bör samlas in så ofta som möjligt. Nyckeltal presenteras vanligtvis varje månad, kvartal och år.
Finansiellt system
Denna sektor kännetecknas av ett antal indikatorer som anges i tabellen ovan. De används för att hitta problem i banksystemet. När en kris inträffar används indikatorer för att bedöma finansiell stabilitet för att hitta svaret på frågan hur mycket det kostar staten och dess befolkning. Överdriven tillväxt i antal och storlek på kredit- och insättningsverksamheter kan indikera en ökning av inflationstrycket. Realräntor som överskrider tröskeln för ett givet land kan leda till en ökning av skuldens andel i BNP. Låg banklikviditet indikerar att närma sig strukturella kriser.
marknader
Finansmarknaderna kännetecknas av kapitalindex, likviditet och volatilitet. Det viktigaste i deras analys är att bestämma investerarnas intresse för den nationella ekonomin. Minskningen kan leda till betydande ekonomiska problem. En minskning av likviditeten indikerar inte alltid problem, men kan betyda snabb ekonomisk tillväxt, på grund av vilken ytterligare investeringsmöjligheter dyker upp i den.
Indikatorer för utländsk ekonomisk aktivitet
Landets export-importförhållanden kännetecknas av reala växelkurser, reserver, löpande konton, kapitalflöden och valutamekanismers löptid. Dessa indikatorer kan återspegla oväntade förändringar i konkurrenskraften och stabiliteten i utländsk finansiering av inhemsk skuld.
Beräkning av indikatorer för finansiell stabilitet
Den nationella ekonomin är ett stort antal viktiga sektorer som håller på att komplexa. Situationen kompliceras ytterligare av icke-lineariteter, vilket leder till spridning av chocker och deras överföring från en industri till en annan. Det finns samband mellan monetär och finansiell stabilitet, eftersom monetära förhållanden påverkar tillgångspriserna och vice versa. Därför är det omöjligt att fokusera på enskilda indikatorer, om än kompetent utvalda.En ekonomisk analys av verksamheten för såväl ett enskilt företag som hela ekonomin bör baseras på ett antal områden, baserat på tillståndet som en sammansatt indikator på hållbarhet kan härledas.
