Det är känt att varje företags finansiella stabilitet till stor del beror på stabiliteten i de använda kapitalkällorna. Enkelt uttryckt, mindre lånade medel och ju mer interna, desto bättre är företagets position under de moderna marknadens svåra förhållanden. En viktig roll spelas av förhållandet mellan anläggningstillgångar och omsättningstillgångar, liksom egenskaperna för företagets huvudtillgångar.
Viktiga begrepp och indikatorer som används
För att exakt bestämma företagets "grad av styrka" som används ekonomisk analys hållbarhet. För att genomföra det är det viktigt att analysera följande indikatorer:
- Graden av autonomi: denna post beaktar bara hur mycket företaget har sina egna medel och hur mycket - lånade investeringar.
- i enlighet därmed, grad av beroende. Denna indikator anger hur mycket företaget har lånat medel i den allmänna produktionsstrukturen.
- Nuvarande skuld. Visar andelen mindre finansiella skulder till företagets totala balansräkning.
- Långsiktig ekonomisk oberoende. Förhållandet mellan företagets långsiktiga kapital och liknande investeringar från tredje part.
- Solvensgrad. För dess beräkning används också förhållandet mellan egna medel och lånade pengar. Ju lägre indikator, desto mer villig att investera i produktion.
- Riskerna för den finansiella planen. Återigen visar det utlåningsvolymen till egna produktionspengar. Vid analys av finansiell stabilitet bör de två sista punkterna särskilt uppmärksamma.
exempel
I allmänhet kan hela analysen reduceras till att kontrollera den sista indikatorn. All annan information reflekteras till viss del. Låt oss ge ett exempel på en genomsnittlig anläggning på grundval av de uppgifter som vi kommer att beskriva metoden för analys av finansiell stabilitet. Som du kan se visar tabellen en gradvis minskning av mängden eget kapital i företaget.
| Företagsansvarsstruktur, exempel | Kvantitativa indikatorer | Rev. i slutet per-d | |
| Rapportera start | Rapportens slut | ||
| Graden av autonomi | 0,71 | 0,65 | - 0,06 |
| Beroende | 0,31 | 0,37 | + 0,06 |
| Nuvarande skuld | 0,20 | 0,28 | + 0,08 |
| Graden av brist på behov av lånade medel | 0,82 | 0,77 | - 0,08 |
| Solvensgrad | 2,34 | 1,99 | - 0,55 |
| Sannolikhet för förlust av medel | 0,44 | 0,57 | + 0,13 |
I allmänhet inget särskilt, eftersom många företag har fler lån än sina egna medel. Sannolikheten för förlust av medel har också ökat, vilket indikerar ett betydligt ökat beroende av kreditinjektioner.
Utvärdering av indikatorer från olika synvinklar
Naturligtvis ser de ändringar som återspeglas i tabellen ur företagets ägare och dess investerares perspektiv något annorlunda ut. Det är tydligt att bankerna är mycket mer lönsamma när företaget har mer av sina egna medel, eftersom detta pekar på två positiva aspekter samtidigt: närvaron av adekvat hantering och minimering av finansiella risker. Företagen själva är oftare intresserade av att locka till sig investeringar, och det finns flera skäl till detta på en gång:
- Betalningsräntor betraktas omedelbart av skattemyndigheterna som förluster och ingår därför inte i skattebasen.
- Som regel är kostnaderna för att betala lånefonder fortfarande lägre än vinsten som erhölls med deras hjälp. Detta visar all analys av finansiell stabilitet (ett exempel finns i artikeln upprepade gånger).
Märkligt nog, i en marknadsekonomi indikerar en ökning av mängden fria pengar i företagen inte alls en förbättring av den ekonomiska situationen.Tvärtom, företagets upplåning och attraktivitet för investerare indikerar den nödvändiga graden av flexibilitet och god förvaltning av företaget. Vad borde en ekonom annan vägledas när han gör en analys av finansiell stabilitet?
Förhållandet mellan egna och lånade medel
I motsats till vad som är vanligt finns det helt enkelt ingen regel som bestämmer det optimala förhållandet mellan fasta och lånade medel. I alla fall, för företag i olika branscher kommer denna indikator allvarligt att skilja sig åt. I alla fall beror det allt på den specifika situationen. Det är också viktigt att överväga finansieringsstrategier. Nedan ger vi en tabell från vilken du kan göra en ungefärlig uppfattning om alla ovanstående.
Viktig anmärkning: Reservhjulfäste - Detta är ett skuldkapital med en lång cirkulation. SC, eget kapital. KPC - lånade också medel, men med en kort cirkulationsperiod.
| Namn, typ av tillgång | Andel i slutet av året,% | Finansieringsmetod används | ||
| Aggressiv teknik | måtta | konservatism | ||
| Anläggningstillgångar | 59,6 | 42% - DZK | 22% - DZK | 12% - reservhjulfäste |
| 62% - SK | 82% - SK | 92% - SK | ||
| Permanent kapital | 23,1 | 52% - DZK | 27% - DZK | 100% - CK |
| 50% - CK | 77% - SK | |||
| Variabel del | 19,6 | 100% - K3K | 100% - K3K | 50% - CK |
| 50% - K3K | ||||
Tillgångsprofil
Deras ständiga del är ett slags "okränkbart stycke". Det lägsta belopp för medel som företaget behöver för normal funktion och vars storlek inte beror på olika fenomen. Denna enhet finansieras uteslutande med sina egna pengar, men i vissa fall kan pengar från långa lånade investeringar tas. Detta rekommenderas dock inte, eftersom sådana åtgärder i hög grad minskar företagets attraktivitet för investerare.
Den variabla delen är den som analysen av likviditet och finansiell stabilitet ofta bygger på. Denna volym är disponerad för förändringar som beror på många makroekonomiska faktorer, företagets position på marknaden, etc. Vanligtvis kommer finansiering från kortfristiga lån från banker, men vissa chefer föredrar att använda sina egna medel för dessa ändamål. Låt oss bestämma det verkliga värdet på ovanstående indikatorer genom att analysera finansiell stabilitet i denna åd.
Aggressiv finansiell politik
- Indikatorfin. oberoende = 59,6 * 0,6 + 23,1 * 0,5 + 19,6 * 0 = 46,6%.
- Indikatorfin. beroenden = 100 - 46,6 = 53,4%.
- Sannolikheten för förlust av medel = 53,4 / 46,6 = 1,15.
Måttlig finansieringspolicy
- KFN = 59,6 * 0,9 + 23,1 * 0,75 + 19,6 * 0 = 65,0%.
- KFederal lag= 100 - 64 = 36%.
- KDF = 36/64 = 0,56.
Konservativ hushållning
- KFN= 59,6 * 0,7 + 24* 1 + 19,6 * 0,6 = 85%.
- Kfz = 100 - 84,9 = 15,1%.
- Kfr = 16/85 = 0,18.
Om du tittar på analysen av företagets finansiella stabilitet (ett exempel som du ser i tabellen) kan du förstå att företaget är en anhängare av en måttlig finanspolicy och sannolikheten för förlust av medel inte överstiger de värden som motsvarar genomsnittet.
Om den finansiella riskfaktorn
Riskfaktorn (hävstång) visar inte bara företagets övergripande "styrka", utan har också en betydande inverkan på dess vinst. Och hur kan du analysera solvens och finansiell stabilitet i detta fall? Nivå för finansiell hävstång (UFL) bestämma genom att korrelera ökningen av företagets inkomst (% av andelen) till samma indikator för total vinst, tills räntan för att betala de insamlade medlen (% av%) betalas:
UVL = DCHP% / DBP%
Så du kan enkelt bestämma hur mycket tillväxten av nettovinsten är före processen för tillväxt av företagets totala inkomst. Genom att öka eller sänka nivån på det lånade kapitalet kan denna indikator följaktligen regleras flexibelt. Antag att andelen nettovinst är 23,7%. Inkomst efter skatt är teoretiskt sett 21,8.På detta sätt:
ifl = 24:22 = 1,09
Det kan dras slutsatsen att en ökning av lånat kapital med en procent gör att du kan öka nettovinsten med 1,09%. Med en minskning av produktionen kommer dessa indikatorer att förändras på liknande sätt.
Beväpnad med dessa data kan du förutsäga företagets ekonomiska risker och prata om dess verkliga stabilitet i den moderna marknadens förhållanden. Detta är målet för varje analys av företagets finansiella stabilitet. Ett exempel på en annan beräkningsmetod kommer att ges i följande tabell.
Om mängden nettotillgångar
En mycket viktig indikator är mängden nettotillgångar. Enkelt uttryckt anger denna artikel hur mycket pengar som kommer att finnas kvar i företaget, även om alla externa finansieringskällor går förlorade. Följaktligen är, ju större detta belopp, desto mer attraktivt är företaget för investerare, eftersom de även i de svåraste situationerna kommer att kunna få tillbaka åtminstone en del av de investerade medlen. Denna indikator definieras som skillnaden mellan en tillgång och en skuld (närmare bestämt deras värde), den styrs av en ekonom som analyserar organisationens finansiella stabilitet. För tydlighetens skull ger vi en tabell här.
| Viktiga indikatorer | Spårets början | Spårets slut |
| tillgångar | 47 000 | 67 000 |
| Avdragsgilla belopp: | ||
| Eftersläpta bidrag | - | - |
| Uppskattade framtida kostnader | 202 | 302 |
| Hur många tillgångar beaktas | 46 800 | 66 700 |
| skulder | ||
| Långa finansiella skulder inklusive uppskjutna | 5 500 | 6 500 |
| Kortfristiga skulder på lånade fonder | 3 500 | 8 600 |
| Skuld till borgenärer | 5 700 | 9 500 |
| Enheter som ska betalas till grundarna | - | - |
| Avsättningar för framtida utgifter | - | - |
| Övriga kortfristiga skulder | - | - |
| Totala skulder accepterade för redovisning | 13 700 | 23 600 |
| Summa nettotillgångar | 31 500 | 41 500 |
| Deras andel i företagets balansräkning | 69,55 | 63,53 |
Vad bör beaktas?
Man bör komma ihåg att analysen och bedömningen av finansiell stabilitet till anskaffningsvärdet för nettotillgångar i själva verket är en ganska villkorad indikator, eftersom bokföringsreserver uttrycks i uppskattade, snarare än marknadspriser. I vilket fall som helst måste denna indikator vara större än storleken på organisationens kapital som används.
I det fall värdet på tillgångar avsevärt överstiger kapitalbeloppet måste det senare höjas; om mindre, är företaget enligt villkoren i den nuvarande lagstiftningen skyldigt att självlikvidera. I alla fall, med en kraftig minskning i deras nivå, är ledningen skyldig att vidta alla åtgärder för att stabilisera situationen genom att öka lönsamheten i produktionen och optimera kostnaderna. Analysen av organisationens finansiella stabilitet syftar just till att få all nödvändig information. I den här artikeln tillhandahåller vi grundläggande information, men glöm inte ändå behovet av en individuell strategi för varje företag.
Bestämning av företagets "styrka"
På många sätt beror företagets finansiella stabilitet på förhållandet mellan rörliga och fasta kostnader. Om investeringar görs i företagets anläggningstillgångar noteras en ganska naturlig ökning av de fasta kostnaderna (som vi redan nämnde, med hänvisning till skattetjänsten). Förhållandet mellan olika typer av kostnader och andra produktionsfaktorer återspeglas i indikatorerna på produktionshävstång, vilket direkt påverkar företagets nettovinst.
Hur är analysen av indikatorer för finansiell stabilitet i den här åren? Nivån beräknas på grundval av förhållandet mellan vinstökningstakten från kärnverksamheten på AP% (exklusive skattebetalningar) och ökningen av naturens försäljning (AURP%). Enkelt uttryckt visar denna indikator tydligt graden av känslighet för företaget för förändringar i produktionsnivån. Om analysen av finansiell stabilitet visade ett högt värde för denna post, kommer även den minsta minskningen av produktionen av varor att få mycket allvarliga konsekvenser för vinsten.I det fall då den allmänna ekonomiska situationen i landet är långt ifrån idealisk kan saken hamna i konkurs.
Som regel visar analysen av absolut finansiell stabilitet sådana värden i de industrier där mättnaden med modern teknik är mycket hög och vikten av moderna produktionsmedel är hög. Faktum är att i detta fall ökar andelen permanenta förluster och därmed den industriella hävstångseffekten betydligt. Ju högre indikatorer för det senare, desto högre är risken för en stark förlust och oförmåga att lösa kortfristiga skuldförbindelser till kreditinstitut. För att se till detta kan du titta på analysen av indikatorer för finansiell stabilitet i tabellen nedan.
| Indikatorens namn | produktion | ||
| EN | den | C | |
| Produktkostnad, gnugga. | 900 | 900 | 900 |
| Variabla utgifter av specifik typ, gnugga. | 400 | 350 | 300 |
| Permanenta förluster, tusen rubel | 2 000 | 2 250 | 2 500 |
| Jämn nivå i sålda produkter | 3 000 | 3 273 | 3 500 |
| Produktionsvolym, st.: | |||
| Första alternativet | 4 000 | 4 000 | 4 000 |
| Andra alternativet | 4 600 | 4 600 | 4 600 |
| Procentuell ökning av produktionen | 30 | 30 | 30 |
| Vinstvolym, tusen rubel | |||
| Första alternativet | 3 400 | 3 400 | 3 400 |
| Andra alternativet | 3 880 | 3 880 | 3 880 |
| Förlustvolym, tusen rubel: | |||
| Första alternativet | 1000 | 3 000 | 3 100 |
| Andra alternativet | 3 080 | 3 150 | 3 220 |
| Nettoinkomst, tusen rubel | |||
| Första alternativet | 600 | 500 | 400 |
| Andra alternativet | 900 | 830 | 760 |
| Procentuell ökning i vinst,% | 60 | 82,5 | 120 |
| Produktions hävstångsgrad | 3 | 4,125 | 6 |
Så högre förhållandet mellan rörliga kostnader och konstant, desto högre är hävstångsgraden. Det framgår också av tabellen att den högsta graden av produktionsrisk observeras hos företag C. Ju högre fasta kostnader, desto högre break-even-nivå, desto sämre för produktion, eftersom dess finansiella styrka är lägre och förmågan att överleva under starka marknadsförändringar är lägre.
För att beräkna storleken på den finansiella styrkan tas nettointäkterna och jämnhetsnivån dras från den. Det erhållna beloppet delas igen med intäkter. Detta är ett av sätten på vilket en analys av ett företags finansiella stabilitet kan utföras.
| Indikatorens namn | Tidigare period | föreliggande
perioden |
| Nettoomsättning minus alla skattebetalningar | 84414 | 98120 |
| Intäkter från försäljning av varor, tusen rubel | 16477 | 19597 |
| Kostnad för försäljning, tusen rubel | 68937 | 79523 |
| Variabla utgifter, tusen rubel | 48857 | 52955 |
| Fasta kostnader, tusen rubel | 20180 | 26668 |
| Total täckningsmarginal, tusen rubel | 36557 | 46165 |
| Marginal till vinstkvot,% | 0,5263 | 0,565 |
| Jämn volym, tusen rubel | 48100 | 58135 |
| Ekonomisk styrka: | ||
| tusen rubel | 37285 | 41013 |
| % | 43,5 | 41,2 |
Således visar en analys av företagets finansiella stabilitet att anläggningen bara förra året behövde för att sälja produkter värda mer än 48 tusen rubel. Och även med sådana intäkter, som tydligt syns från tabellen, är den verkliga lönsamheten för produktionen praktiskt taget noll. Men de faktiska intäkterna översteg 84 tusen, vilket överskrider tröskeln för det kritiska beloppet med 43,5%. Egentligen är detta marginalen för önskad styrka. Som vi igen ser från tabellen sjönk denna indikator under rapporteringsåret till 41,2%. Företagets säkerhetsmarginal är dock fortfarande ganska hög.
Men om denna trend fortsätter, och detta bekräftar analysen av företagets solvens och finansiella stabilitet, går den till konkurs. Därför är det oerhört viktigt för företagens ekonomer att hela tiden övervaka lönsamhetsmarginalen och förhindra tendenser till dess skarpa förändringar. Detta är oerhört viktigt för företagets totala finansiella stabilitet. I vissa fall måste styrelsen till och med vidta opopulära åtgärder, till exempel att sänka kostnader eller sänka personal. Men nästan alla affärsmän är överens om att sådant beteende ändå talar om låg professionalism.
Om affärsrisk
Slutligen pratar vi om affärsrisker. Det är extremt beroende av efterfrågan (mer exakt av dess variation,) försäljningskostnader, inflation och den allmänna ekonomiska tillväxttakten i landet: det närmar sig minimimärket om produktionskostnaderna med måttlig inflation växer, men efterfrågan inte är densamma.Tvärtom, om avskrivningsgraden för pengar ökar kraftigt, sjunker konsumenternas köpkraft såväl som försäljningsvolymerna. Naturligtvis alla solvensanalys och företagets finansiella stabilitet kommer att visa i detta fall deprimerande låga resultat.
