Kapitalmarknaden är en integrerad del av finansmarknaden. Till skillnad från pengar finns det en långsiktig upplåning av medel. Kapitalmarknaden samlar och distribuerar resurser, vilket ger dem under mer än ett år till dem som kan använda dem produktivt. Nationella finansiella tillsynsmyndigheter, såsom Bank of England och US Securities and Exchange Commission, övervakar dessa handelsgolv för att skydda investerare från bedrägeri.
I praktiken blir linjen mellan de två segmenten på den globala finansmarknaden allt mer suddig, kapitalet flyter fritt från det ena till det andra, vilket är särskilt förknippat med uppkomsten av nationella valutor från kontrollen av nationella centralbanker, när starka valutor avräknas på konton runt om i världen. I den här artikeln kommer vi att fokusera på funktionerna i denna handelsplattform, dess huvudverktyg, deras utbud och efterfrågan.
Definition och funktion
För utveckling behövs idéer och pengar, både i skala från en affärsenhet och staten. Men mycket sällan visar det sig att båda resurserna är i samma händer. Den globala kapitalmarknaden är exakt ansvarig för ackumulering och omfördelning av pengar i planetär skala. Det består av två segment. värld pengemarknad behövs för kortvarig placering och upplåning av pengar. Köp och försäljning av valutor utgör en betydande del av transaktionerna på den. Tvärtom, på den globala finansmarknaden finns långsiktig utlåning till affärsenheter. I praktiken blir linjen mellan de två segmenten i moderna förhållanden allt mer suddig. Världsmarknaden lånekapitalet domineras av flera enheter. Detta är:
- Privata finansinstitut (nationella och multinationella banker, specialiserade mellanhänder).
- Stat (centrala och lokala myndigheter och andra auktoriserade institutioner).
- Valutafonder och internationella banker (IMF, Världsbanken, Club of London och Paris, regionala finans- och kreditorganisationer).
Moderna funktioner
Numera blir det allt svårare att föreställa sig ditt liv utan Internet. Han kom in i våra liv på jobbet och hemma. Använd det och handelsgolv. Moderna kapitalmarknader är nästan alltid baserade på datorhandelssystem. Ofta är tillgången till dem begränsad till företag i en viss finansiell sektor och statskassor och statskassor. Det finns tusentals sådana system, som var och en endast tjänar en liten del av den globala kapitalmarknaden. Information kan finnas fysiskt runt om i världen, men vanligtvis är servrarna koncentrerade till stora finansiella centra som London, New York, Hong Kong.
Primära och sekundära marknader
Nya aktier och obligationer emitteras av affärsenheter för att locka till sig gratis kontanter. För att göra detta exponeras de på primärkapitalmarknaden, där de säljs till investerare, ofta med säkerhet. De viktigaste ämnena är regeringar (kommunala, lokala, nationella) och kommersiella företag (företag). De förstnämnda emitterar vanligtvis bara obligationer, de senare - inte bara dem, utan också aktier. De viktigaste köparna på primärmarknaden är pensions- och hedgefonder. Ibland - individer och stora investeringsbanker. På sekundära kapitalmarknader återförsäljs befintliga värdepapper. Här kan säljare snabbt få ut dem.Därför ökar själva existensen av sekundära marknader investerarnas vilja att investera sina pengar i nya värdepapper.
Kapitalmarknadspapper
Utestående ekonomiska resurser kan presenteras i följande former:
- Aktier.
- Obligationer.
- Finansiella derivat.
- Banklån
- Inteckningar och anteckningar.
Viktiga segment
Om du noggrant tittar på de noterade finansiella instrumenten i omlopp blir det tydligt att kapitalmarknaden är indelad i två delar. Aktier, obligationer och del av derivat - en av dem. Detta är den så kallade aktiemarknaden. Värdepapper handlas på det. Banklån, inteckningar och en del av derivat är instrument på kreditmarknaden. De är oftare säkrare, men mindre lönsamma för investeraren. Vi börjar studera kapitalmarknaden med de viktigaste formerna av instrument som kretsar om den.
Lager: huvudkategorier och deras egenskaper
Detta är den vanligaste typen av värdepapper känd även för icke-specialister, vars funktioner måste förstås när man studerar marknaden för lånekapital. Aktier emitteras av affärsenheter för att locka till sig ytterligare medel, köpet ger rätten till deras ägare att få en viss del av emittentens vinst och ibland att delta i förvaltningsbeslut. Det finns två huvudtyper av dessa värdepapper. Vanliga (enkla) aktier ger rösträtt för ledningsbeslut. En säkerhet är 1 röst, exklusive kumulativa val till företagets administrativa organ. Innehavare av stamaktier får sin utdelning från företagets nettovinst. Styrelsen eller en liknande organisation bestämmer vilka betalningar som kommer att göras per säkerhet. Detta beslut diskuteras sedan vid ett bolagsstämma. Det kan både öka och minska dessa betalningar.
Föredragna aktier är ett säkrare finansiellt instrument än vanliga lager. Deras innehavare garanteras att få en viss procentsats, utdelningar betalas till dem i första hand, liksom investeringar återbetalas vid en likvidation av en ekonomisk enhet. Men ofta föredragna aktier de ger inte alls eller begränsar sin ägares rätt att delta i hanteringen av sin emittent. Denna lägre (om än stabila) andel utdelningar gör denna typ av värdepapper säkrare, men mindre lönsamma.
Separat, inom ramen för föredragna aktier, fördelas kumulativt. Deras huvudsakliga kännetecken är att vid utebliven betalning av utdelningar på dem får deras innehavare en rösträtt för perioden fram till återbetalning av de räntor som är skyldiga till dem. De föredragna aktierna är bestående. De kan ge grundarna av en ekonomisk enhet ytterligare röster när de fattar ledningsbeslut, den prioriterade rätten att köpa nya frågor och andra förmåner.
Vad är obligationer?
Ett erbjudande på kapitalmarknaden representeras inte bara av enkla och föredragna aktier. Obligationer representerar emittentens skyldighet att betala sitt nominella värde plus en viss procentandel inom den överenskomna tidsperioden. De motsvarar ett lån. Obligationsinkomster är summan av rabatten på dess köp och kupong. Den ekonomiska karaktären hos denna typ av värdepapper liknar utlåningen, men med ett enklare förfarande och utan behov av säkerhet. Obligationer klassificeras efter deras emittent (stat, kommun, företag), löptid, typ av inkomster de ger (rabatt, med fast eller rörlig ränta), graden av konvertibilitet, valuta, emissionens syfte, betyg och investeringsattraktivitet.
Derivatinstrument
Derivat är ett avtal enligt vilket parterna förbinder sig till vissa åtgärder med avseende på den underliggande tillgången.Det kan till exempel vara nödvändigt att sälja eller köpa värdepapper i tid och till ett avtalat pris. Detta finansiella instrument används för att säkra risker och få spekulativ vinst. Den underliggande tillgången kan inte bara vara aktier och obligationer, utan även valuta, råvaror, inflation, räntesatser, statistik och derivat själva. Utvecklingen av kapitalmarknaden är ofta förknippad med uppkomsten av nya finansiella instrument. Derivat tillhör dem. Men de användes faktiskt i den antika världen. Babylons handlare ingick ett riskdelningsavtal för att tillhandahålla husvagnar, enligt vilket återbetalningen av lån berodde på framgången för leverans av varor. "Standardalternativet" användes vid den tiden av många handlare.
Banklån: klassificering, principer
Det är svårt att hitta en person i vår tid som inte förstår vad kredit är. Ett banklån är en av dess typer. Det representerar det belopp som låntagaren får för den överenskomna perioden och med en viss procentandel. Bankkredit kan vara aktiva och passiva. Det beror på vem som är låntagaren. Banklån klassificeras enligt ett antal egenskaper. Till exempel efter löptid och återbetalningsmetod, säkerhetstillgänglighet, syfte, avsättningsändamål, räntebelopp, låntagarkategorier. Aktiva betraktas som låneavtal enligt vilka banken fungerar som en borgenär. Låna pengar är baserade på principerna om brådskande, återbetalning, betalning, underkastande lagstiftningsnormer, oföränderliga villkor och ömsesidigt fördelaktigt.
Inteckning som lånverktyg
Denna säkerhet intygar ägarens rätt att avrätta sina låntagare monetära förpliktelser säkras med en inteckning. Detta är ett ganska nytt rättsfenomen, därför finns det bara ett litet antal rättsakter som reglerar det.
Pengar och kapitalmarknader
Bland finansiärer är det vanligt att dela upp alla lån i kortfristiga (inklusive dagslån) och långsiktiga. Således kan vi säga att den globala finansmarknaden består av två delar. Skillnaden mellan dem är dock allt otydligare. Pengmarknaden används för att få kortfristiga lån. Det så kallade över natten är ett dagslån, som också är en del av detta segment. Den globala kapitalmarknaden används för långsiktig finansiering. Den förväntade återbetalningstiden för sådana lån är mer än ett år. I bred bemärkelse representerar den internationella kapitalmarknaden de kanaler genom vilka besparingarna för en grupp människor blir tillgängliga för industriella och kommersiella företag såväl som för statliga organ.
Skillnader från vanlig bankutlåning
Det finns flera funktioner på kapitalmarknaden. Först, till skillnad från vanliga banklån, har lånet här formen av en säkerhet som kan säljas vidare. För det andra är kapitalmarknaden inte så reglerad. För det tredje är det lite riskabelt att investera här. Banklån är dock mer överkomliga för små och medelstora företag. Efterfrågan på kapitalmarknaden började öka kraftigt först i slutet av förra seklet.
Exempel på transaktioner
När staten behöver långsiktiga pengar emitterar staten ofta obligationer. Tidigare användes stora investeringsbanker för att sälja dem. Nu handlas de oftast på kapitalmarknaden. Det är denna del av finansmarknaden som ansvarar för långsiktig finansiering. Den största gäldenären är den amerikanska regeringen, flera transaktioner med obligationer inträffar varje sekund. På samma sätt kan ett enskilt företag söka ytterligare finansiering på primär- eller sekundärmarknaden.Ett sätt att investera utan att köpa aktier eller obligationer är att investera i fonder eller byta fonder. Dessutom kan du handla derivat. Men du måste förstå att de inte bara inte kan ge snabba vinster utan också kan leda till betydande förluster.
reglering
Pengarhantering är ett mått för att begränsa investeringsflöden mellan länder. Det skyddar fasta växelkurser. Ett exempel på effektiv kapitalhantering är den finansiella transaktionsskatten som föreslagits av Nobelpristagaren James Tobin. Dessa åtgärder kan begränsas till enskilda sektorer i ekonomin eller differentieras beroende på kapitalflödena. De inkluderar valutabegränsningar, Tobin-skatt, fastställande av gränsen för köp av utländska tillgångar och minimiinvesteringstiden, införandet av olika ytterligare krav.
