Lånekapital och låneränta

Ur ekonomisk synvinkel är kapital ett medel som kan investeras i maskiner och utrustning för produktion av produkter. Men inte alla företagare har tillräckligt med pengar för sådana investeringar. Därför finns det behov av lånekapital.

essens

Omfördelning av medel mellan långivare och låntagare görs av mellanhänder. Deras roll spelas av banker och andra finansiella institutioner. Deras uppgift är att konvertera inaktiva medel till lånekapital. Eftersom låntagare är företagare, enskilda konsumenter. Kreditorer är företag, staten och andra marknadsaktörer som har fria kontanter. De ger en del av sin inkomst för användning till andra och får en bonus för den.

Koncepten

Låneränta är det pris som låntagarna betalar för att använda kapital. Dess förekomst är förknippad med utvecklingen av förhållanden mellan varor och pengar. Ämnen - långivare och låntagare. Den första får en viss inkomst. Den andra försöker öka vinsten. Striden av deras intressen leder till fördelning av medel. Kärnan i låneränta tolkas i litteraturen på olika sätt. Representanter för den marxistiska teorin betraktar denna kategori som en form av konsumentvärde (användbarhet) för en produkt. Lånat kapital ger inkomst till borgenären, vilket exakt uttrycks i räntan. Enligt teorin om marginell nytta är låneräntan en kompensation till långivaren för att vägra att använda materiella varor idag till förmån för framtida fördelar. Förespråkare för teorin om nettoproduktivitet anser att kapital bör riktas för att öka produktionen. Nivån på denna indikator mäts i procent. Under den sovjetiska perioden tolkades denna term enligt marxistisk teori under socialism - som ett sätt att minska produktionskostnaderna. I dag avser låneräntan ett visst belopp som ägaren får för att överföra kapital för tillfälligt bruk till tredje part.

funktioner

Det finns två av dem:

• Reglerande funktion: fördelning av medel mellan olika branscher, företag, projekt.
• Stimulering: omvandling av fritt kapital till lånekapital.

Under övergångsekonomin, på grund av otillräcklig marknadsutveckling, inflation, statliga regler och andra faktorer, uppenbaras inte dessa funktionslånsränta helt.

Genom att ändra räntor på lån påverkar staten volymen sysselsättning, produktion och priser. Mjuk kreditpolicy leder till en ökad investering, tuff - håller tillbaka marknadsförhållanden. Lånekapital och låneräntor stimulerar ansamlingen av monetära resurser.

bildning

Alla teorier angående intressekällorna är baserade på förhållandet mellan utbud och efterfrågan. I den reala ekonominsektorn definieras inkomster i konstant takt som mängden besparingar och investeringar. Under sådana förhållanden kommer de projekt att genomföras vars nettovinsttillväxt kommer att vara större än nivån på låneränta. Men andra faktorer kan också påverka hastigheten. De beaktas i flera teorier.

klassisk. Räntesatsen beror på balansen i planerade besparingar och investeringar. Om räntorna ligger under balansnivån finns det ett överskott av efterfrågan på lån. Kostnaden för att samla in pengar ökar tills balansen nås.

Neoklassisk teori utvidgar den föregående. Efterfrågeflödet är lika med summan av inte bara besparingar, utan också en ökning av pengemängden.Produktionsbehoven och behoven hos människor som är angelägna om att få mycket kontanter beaktas.

Keynesiansk teori. Lånesräntan beräknas som en avgift för att minska likviditeten. En ny påverkningsfaktor införs - mängden pengar i omlopp. Förändringen i räntan är direkt proportionell mot likviditetsnivån och omvänt proportionell mot mängden medel. I sin tur påverkas den första indikatorn av mängden pengar som behövs för att finansiera löpande kostnader, kontantreserv. Spekulativ risk sticker ut separat. Med höga räntor kommer volymen av cirkulerade medel att minska, människor kommer att köpa värdepapper för att få inkomster i form av ränta nu och efter försäljningen.

faktorer

I en marknadsekonomi beror låneräntan på sådana makroekonomiska indikatorer:

• den nuvarande nivån på kapitalansamling och besparingar;
• förhållandet mellan utbud och efterfrågan på lån;
• utveckling av finansiella marknader;
• nationella valutor;
• risknivå;
• betalningsbalansstatus;
• statens monetära politik;
• inflation;
• skattesystem.

Det största inflytandet utövas av inflationsprocesser. I teorin, om marknadspriserna inte stiger, sammanfaller de reala och nominella kurserna. I praktiken inträffar inflationen. Om den nominella kursen stiger långsammare än prisnivån bildas en negativ realränta som tas ut på insättaren.

Mekanismen för intressebildning kan representeras på följande sätt:

I = R + E + RP + LP + MP,

där:

• R är den reala kursen för ”riskfria” verksamheter;
• E är nivån på inflationsförväntningarna;
• RP - låntagarens kreditvärdighet (premie för standardrisk); det kan definieras som skillnaden mellan räntorna på skuldinstrument med olika betyg;
• LP - kompensation för möjlig risk för likviditetsförlust;
• MP - ersättning för skyldighetens hela livslängd.

Typer av låneränta

En fast ränta fastställs en gång för hela användningsperioden för medel. Den flytande andelen består av ett fast värde och en del som förändras med marknadssituationen. Beroende på lånetyp, lånets löptid och belopp, låntagarens finansiella skick, risknivån, kvaliteten på lånets säkerhet, konkurrensgraden är lånets ränta uppdelad i bank, räntan på företag, statsskuld, värdepapper, statsobligationer och t. d.

Officiell kurs

Som landets viktigaste monetära institution fastställer centralbanken den procentsats som värdepapper ska åternoteras (diskontering) och lån emitteras av banken. Rabatt högre rabatt. Men i Ryssland finns det ingen sådan uppdelning. Låneräntan fastställs på samma nivå för diskonterings- och refinansieringsverksamheten.

Bankränta

Detta är den mest utvecklade formen av låneränta. Vid beräkning av krediträntan beaktas grundränta och riskpremie, vilket beror på låntagarens ekonomiska skick, säkerhetens tillgänglighet, lånets löptid, kundens kredithistoria, lånekapitalets kostnad, lånets syfte, säkerhetens karaktär osv. Banken tillhandahåller lånade medel för lånet Därför bör kommissionen ta hänsyn till risken för att skuld inte är fallet.

Nivån på intresse för passiva transaktioner beror på mängden resurser, bankens tillförlitlighet och relationer med klienten. Insättningsgrader under kredit. På grund av skillnaden bildas bankens vinst. Det kallas också spridning eller marginal. Det påverkas av sammansättningen av kreditinvesteringar, källor till deras bildning, betalningsvillkor, kursförändringar.

För att effektivt hantera intäkter måste du beräkna en slags break-even-punkt - minimimarginalen:

Mmin = (RB - Dp) / Hell x 100%,

där:

• RB - summan av kostnaderna för att säkerställa att institutionen fungerar;
• DP - bankens övriga inkomster (återbetalning av kostnaderna för kommunikationstjänster, provisioner som erhållits tidigare år, krävt ränta);
• Helvete - förvärvad av centralbanken och andra inkomstgenererande tillgångar.

Interbankräntor

Det här är utlåningsräntor på kreditmarknaden, där affärsbanker får tillgång till resurser. Den mest populära är LIBOR (London Interbank Offer Rate) - detta är en skala som används av institutioner som emitterar obligationer på Eurocurrency-marknaden under olika perioder (från 1 till 12 månader). Eftersom det inte finns någon officiell norm, fastställer och ändrar varje bank räntan på egen hand beroende på det genomsnittliga värdet på indikatorn. LIBOR används som bas för att beräkna kostnaden för lån till rörlig ränta.

LIBID - den genomsnittliga låneprocenten vid köp av interbanklån. På den ryska marknaden tillhandahålls lån dagligen. Samtidigt gäller följande genomsnittliga interbankräntor:

• MIBOR - placering av lån.
• MIBID - locka till sig lån.
• INSTAR är en komplex låneränta beräknad på verkliga transaktioner.

Gap-analys

När bankerna genomför räntepolicyn granskas riskerna. Alla tillgångar och skulder är indelade i fyra kategorier beroende på hastigheten på övergången till en ny nivå:

1. A - full revidering av räntorna vid förändrade marknadsvillkor.
2. B - reglering genomförs inom tre månader.
3. C - kurser granskas oftare än en gång per kvartal.
4. D - fullt finansierade kurser.

Under perioden med ränteutveckling bör antalet tillgångar i grupperna A och B överstiga motsvarande skulder.

RZB

Förhållandet mellan termerna "lånekapital" och "låneränta" syns tydligt i exemplet värdepappersmarknaden. Räntenivån spelar en viktig roll i beslutet om en investering. Företagare kommer bara att injicera kapital om det beräknade inkomstbeloppet inte är lägre än marknadsräntan.

lager - en säkerhet som indikerar att innehavaren har betalat ett visst belopp till företagets auktoriserade kapital och ger rätt att erhålla en del av vinsten. Det kännetecknas av två indikatorer: marknad och nominellt värde. Den första är inköpspriset, och det andra är det belopp som anges i dokumentet.

Aktiekurs = utdelning /% ränta × 100%.

Ägare av ordinarie aktier deltar i bolagsstämman, gör vinst vinst beroende på företagets ekonomiska resultat. Föredragna värdepapper ger inte rösträtt, men garanterar en prioriterad betalning av en del av inkomsten i form av en fast procentsats. Registrerade aktier får endast överlåtas till tredje part med ledningens tillstånd. Innehavarens aktier innehåller inte innehavarens namn i dokumentets text. Full kontroll över organisationen har ägaren till en kontrollerande andel.

bindning - en skuldskyldighet enligt vilken låntagaren (organisationen) åtar sig att betala långivaren det nominella värdet och årsinkomsten i form av ränta. Det finns kortsiktiga (upp till 3 år), medellång sikt (upp till 7 år), långsiktiga (mer än sju år) och obegränsade värdepapper. Efter tiden returnerar ägaren den initiala investeringen och räntan (upp till 14%). En obligationsinnehavare är en borgenär i en organisation men har inte rösträtt vid ett aktieägarmöte.

alternativ - papper som ger rätt att köpa eller sälja värdepapper till ett visst pris under en viss tid.

Terminskontrakt fäst kontraktet för leverans av det överenskomna värdet av värdesaker inom det angivna datumet.

Det finns också andra typer av värdepapper som inte handlas på marknaden men genererar intäkter.

Utbyte - Detta är en skriftlig skyldighet som intygar ägarens obestridliga rätt att kräva betalning av pengar efter en viss tid från lådan. Dess huvudsakliga egendom är vändbarhet. Räkningen kan betjäna ett obegränsat antal personer och samtidigt tjäna som kontanter.

Insättningscertifikat - Centralbanken, som anger deposition av medel i banken på vissa villkor. De betalar inkomster i form av ränta, vars storlek beror på insättningstiden.

slutsats

Förr eller senare måste ekonomiska enheter lånade medel. Du kan locka dem inte bara genom banker utan också genom värdepappersmarknaden. Det tillhandahålls medel för en viss period mot en avgift. Låneräntans roll avslöjas i dess funktioner. Kapital från de vanliga förvandlas till lånade, börjar ge inkomst till sin ägare. Fonder fördelas mellan sektorer i ekonomin beroende på marknadsenheternas behov.