Те говорят за финансовите потоци през цялото време: тази тема постоянно се споменава в новините, предприемачите говорят за тях, дори за обикновените хора те имат своето собствено влияние. Но какво е преките чуждестранни инвестиции? Колко полезен е притокът на капитал, какви са последиците от неговия отлив?
Инвестиция: същността
Капиталът трябва да работи и да е печеливш, в противен случай това е измислица. Този икономически закон е известен отдавна и е един от основните. Задържането на пари в банки или под матрак е изключително неефективно, така че трябва да го инвестирате. Някой купува златни кюлчета или диаманти, някой - недвижими имоти, а някой финансира по един или друг начин различни предприятия.
Всичко това по същество е инвестиция, но само последният случай е интересен в световен мащаб. Всъщност именно такива инвестиции са неразделна част от съвременната икономика, като ги тласкат напред и позволяват да се развива. За разлика от заемите, инвестициите не се връщат непременно на собственика навреме и с уговорената лихва. Има елемент на риск - ако компанията се окаже печеливша, тогава всички ще са на черно, в противен случай има възможност за пълна или частична загуба на инвестицията.
видове
Класификацията може да бъде направена според различни критерии. Например, разграничете вътрешните и чуждестранните инвестиции. Очевидно е, че в първия случай паричните потоци са разположени в рамките на страната, а във втория - надхвърлят тях.
Но много по-често говорят за директни и портфейлни инвестиции които в действителност са сериозно различни и засягат икономиката на приемащия регион по съвсем различни начини. И въпреки че често разликата между тях е доста произволна, в световната практика е възприета доста ясна класификация.
директен
Инвестициите в тази категория са средства, инвестирани в реалното развитие на предприятието. Те се произвеждат с цел да се установи контрол върху неговата дейност и вземане на решения. Преките инвестиции са сравнително неликвидни активи, така че те осигуряват дългосрочни финансови интереси.
Този пазар не е толкова активен и динамичен в сравнение с фондовия пазар. Повечето транзакции се извършват чрез посредници. Това е ролята на фонда за частен капитал, който има оферти за всички. Често представители на такива организации могат да действат и като финансови консултанти.
Тъй като този тип инвестиции са насочени към развитие на производството, те са ценни за всяка икономика. Те осигуряват растеж на БВП, появата на нови технологии и работни места, повишават ефективността на предприятията и т.н. В резултат на това те развиват икономиката на приемащата страна, като същевременно печелят и за самия инвеститор.
Ето защо компаниите и правителствата са толкова нетърпеливи да събират средства. Между другото, през последните години икономистите наблюдават тенденция към намаляване на портфейлните инвестиции, докато разширяват директния пазар. Това вероятно се дължи на желанието на предприемачите да диверсифицират инвестициите и да ги направят по-стабилни и дългосрочни.
портфейл
Като правило в този случай говорим за акциите на компанията - сравнително ликвидни активи. Често целта на инвеститора не е да развие организация и да реализира печалба от своите дейности, а да спечели чрез спекулативни методи.Съответно такъв участник няма способността да управлява и влияе на ключови решения, взети от ръководството на компанията.
Разбира се, в този случай компанията не получава реален финансов поток, който би могъл да се използва за нейното развитие. Освен това акциите могат да се продават по всяко време, така че притокът на капитал с това качество не носи значителни ползи за страната - това е моментно. въпреки това инвестирайки това видът е изключително често срещан и по-популярен от прекия. И това не е изненадващо, защото транзакциите на борсата са много по-малко рискови и при успешни обстоятелства могат да донесат печалба в краткосрочен план.
Набиране на капитал
Преките инвестиции рядко идват в самата страна, затова трябва да създадат специални условия, които да помогнат на хората, които управляват финансовите потоци, да вземат правилното решение. Това могат да бъдат глобални мерки в рамките на държавната политика или решения, взети от ръководството на отделно предприятие. Сред всички действия, насочени към спечелване на състезателната надпревара, безспорните предимства са:
- прозрачност на дейностите;
- осигуряване на навременна и коректна отчетност;
- повишаване на образователното ниво на персонала;
- достатъчно ниво на развитие на икономическите институции;
- разумността на приложимото право;
- привлекателност на данъчния режим;
- наличието на покупателна способност;
- способност за иновации;
- относителна политическа стабилност;
- осигуряване на основни природни ресурси.
Всички тези изисквания са напълно разумни, защото никой инвеститор не иска да загуби парите си, например поради свалянето на сегашното правителство или несъответствията във финансовото законодателство.
Положителни промени
Всяка инвестиция е предимно изгодна, но на примера на директните и идващи от чужбина това е най-забележимо. Те допринасят за създаването на нови и по-квалифицирани работни места, като по този начин увеличават търсенето на специалисти с добро образование. След това заплатите нарастват в индустрията, както и приходите от бюджета.
Конкуренцията става все по-силна, тоест цените падат и качеството се подобрява, което е от полза за крайния потребител. И накрая, като говорим като цяло, се създават нови технологии, темпът на натрупване на капитал расте, предприятията се развиват, последвани от инфраструктура и общото благосъстояние на страната се подобрява без излишна тежест върху бюджетните средства. С една дума, това изглежда като солиден плюс.
Отрицателни ефекти
За съжаление, преките чуждестранни инвестиции могат да засегнат икономиката на приемащата държава и в лош смисъл, което не винаги се помни.
на първо място, с увеличаване на дела на чуждестранното участие в предприятията, расте и външното влияние върху тях, докато интересите на държавата могат да страдат.
на второ място, пазарът на частни акции започва да изтласква местните играчи, тоест вътрешните инвестиционни потоци могат да отслабят, което прави цялата система уязвима. Освен това някои малки предприятия може да не издържат на конкуренция с големи корпорации, а компании от всички нива са необходими в икономиката. Независимо от това, ако притокът на капитал се управлява правилно и разумно, могат да бъдат постигнати доста впечатляващи резултати - светът вече видя такива примери.
климат
Въпреки всички рискове, произтичащи от активния внос на капитал, повечето страни се стремят да привлекат директни и портфейлни инвестиции, тъй като е очевидно, че ползите надвишават вредата. Ето защо държавите се конкурират помежду си, подобрявайки своя финансов климат и привлекателност в очите на заможни компании и хора, които искат да инвестират пари. В опитите за запазване на капитала в страната се предприемат стъпки за подобряване на следното:
- бизнес условия, бюрократични пречки;
- законодателна рамка;
- политическа стабилност;
- благоприятен данъчен режим;
- климатични условия;
- стандарт на живот.
Наборът от фактори може да бъде много различен; някои инвеститори обикновено се ръководят от субективни чувства. И все пак, на първо място, зависи от държавата дали потенциалът му ще бъде възприет и реализиран.
Световен опит
Традиционно основните финансови потоци са разположени в Западна Европа и САЩ. Но последните десетилетия показват, че една добре изградена икономическа политика, насочена към привличане на директни инвестиции, може лесно да ви позволи да „издърпате одеялото над себе си“. Говорим за Китай, който позволява на чуждестранното финансиране да расте икономиката с огромен темп, да смекчи кризисните ситуации и като цяло да служи като вид възглавница за безопасност. Учените единодушно твърдят, че перфектният скок в КНР просто би бил невъзможен без пренасочване на паричните потоци в неговата посока в такъв мащаб.
От практически обедняла страна с много оскъдни минерални запаси и като цяло доста неблагоприятни условия, едва ли някой е очаквал подобен напредък, особено когато командна икономика. Но се случи чудо - за няколко десетилетия Китай разработи сериозен индустриален комплекс, сектор услуги, като същевременно не изостави селското стопанство. Разбира се, противоречивият въпрос за жизнения стандарт на населението се случва, но да се отрече силата на икономиката, която се превърна в един от лидерите, макар и наскоро да изостава, е просто странно. Така че разумната политика за управление на инвестициите може да създаде чудеса, които трябва да бъдат разгледани от всички, без изключение.
Ситуацията в Русия
Руската федерация е трудна страна за инвеститорите, мнозина признават това. Незрялото законодателство, сериозните проблеми с бюрокрацията, яростната корупция, относителната нестабилност на икономиката, фиксирането на износа на енергия, липсата на реална подкрепа от държавата, неблагоприятните климатични условия - всичко това отдавна е известно. Поради много от тези причини директните инвестиции в Русия се считат за рискови, така че собствениците на финанси избягват това, предпочитайки по-малко печелившите и динамично развиващите се, но „безопасни“ страни.
Вероятно затова Руската федерация е главно износител на капитали. Въпреки безкрайните възможности за инвестиции в страната, дори местните предприемачи предпочитат да изтеглят печалбите си в чужбина и да държат пари в чуждестранна валута. Трудно е да се повлияе на ситуацията, но е възможно правителството да положи усилия за тази цел, създавайки специални икономически зони и обещавайки данъчни стимули за инвеститорите, но промените към по-добро вероятно ще бъдат забележими скоро, ако всички мерки са увенчани с успех.
