За всеки, който участва в търговски сделки на валутни борси, придобиването или продажбата е комбинация от два вида икономически отношения наведнъж. И така, операцията се извършва както по отношение на собственика на вземанията за една банкнота, така и към длъжника в друга. В резултат на подобни действия активи и пасиви участниците на пазара включват различни чуждестранни банкноти, котировките на които варират, което създава вероятност за печалба (или загуба) от транзакции.
Валутна позиция
Помислете за двата му вида. Валутна позиция може да бъде затворена, когато изискванията са същите като задълженията за конкретна единица в чуждестранна валута. Нещо повече, този паритет трябва да отговаря на изискванията за разходи и време. В случаите, когато задълженията и изискванията не са идентични, валутната позиция се нарича отворена. Има и друг вариант. Затворената валутна позиция предполага наличието на нулев риск, докато отворената валутна позиция постоянно се придружава от положителни валутни рискове.
Рискови валутни позиции
Те могат да бъдат от два вида. Дългата позиция в чуждестранна валута се характеризира с преобладаване на вземания в чуждестранна валута над пасиви и се нарича също нетен актив. Кратко означава наличието на обратната ситуация, когато задълженията са по-големи от изискванията. Тази опция се нарича също нетна отговорност.
В широк смисъл валутната позиция е комбинация от средства в чуждестранна валута, формиращи активите и пасивите на участник в търговски сделки. Това взема предвид както вземанията извън баланса, така и задълженията за онези транзакции, които все още не са окончателно приключени. Може да се каже, че активите и пасивите в различни чуждестранни банкноти образуват облигации, в които има или няма валутни рискове от печалби и загуби в случай на промени в котировките на различни валутни единици.
Валутна позиция на банката
Има такъв термин като валутната позиция на банката. Той може също да бъде отворен или затворен. Затворената позиция на банката е ситуация, при която изискванията и задълженията на институцията в определена чуждестранна валута са идентични. Отворена валутна позиция на банка (или както се нарича терминът OCP) се появява в обстоятелства, когато сумите на активите и пасивите на финансова институция за конкретна единица в чуждестранна валута не съвпадат. В този случай разликата между изискванията и задълженията в тази валута е AFP.
Трябва да се добави, че откритата валутна позиция на банката също може да бъде дълга или къса. Първото се случва, когато банката купи повече индивидуални банкноти в чуждестранна валута, отколкото продаде. Кратка отворена валутна позиция се появява в точно противоположна ситуация, тоест когато финансова институция придобие по-малко от определена валутна единица от продадената.
Парични транзакции
Парични транзакции - това са конверсионни операции, в който разплащанията между контрагентите трябва да се извършват в рамките на два работни дни след прилагането им. Датата на сетълмент за такава транзакция се нарича стойност. Има три вида такива транзакции. Днес или изчисления днес, както и ситуации, при които датата на транзакцията съвпада с датата на стойността. Утре или изчисление утре. Петна - изчисления след утрешния ден.
Сделка с деривати
Друг вид споразумение за валута се нарича транзакция с деривати.При тяхното изпълнение изчисленията надхвърлят два работни дни от момента на сключването им. Днес по света валутен пазар Съществуват голям брой различни инструменти за транзакции с деривати, а опциите за по-прости механизми са често срещани на вътрешните борси. Най-често срещаните инструменти за деривати за извършване на сделки на валутния пазар са форвард, опции, суапове и фючърси.
Напред, фючърси и опции
Операциите за конвертиране напред са договор между двама контрагенти за процеса на покупка и продажба на единица в чуждестранна валута при конкретни условия. Такова споразумение се подписва извън борсата. По отношение на характерните му характеристики такъв договор е индивидуален и в момента този тип отношения между страните в Русия са изключително слабо развити.
Фючърсен договор е споразумение между участниците за продажба на чуждестранна валута. Такова споразумение се сключва с участието на борсата, която трябва да осигурява условия, които са стандартни за всеки базов актив. Изпълнението на задълженията по фючърси се гарантира от самата борса. След сключването на споразумението между страните, договорът се регистрира в клиринговата къща на борсата. Към момента на регистрацията борсата получава статута на една от страните по сделката. Стандартизацията на такива договори определя тяхната висока ликвидност.
На практика това означава, че един участник в търговски операции на валутния пазар има възможност да затвори отворена валутна позиция чрез насрещна транзакция. В същото време участник, който иска да завърши доставката на валута според задълженията си, има възможност да напусне позицията си до датата на транзакцията. В същото време трябва да се подчертае, че в практиката на световните валутни пазари има рядки ситуации, при които фючърсни договори завършват с действителната доставка на базовия актив.
В ситуации, в които инвеститорът е убеден в оценката и анализа на динамиката на поведението котировки на валута на пазара, най-добре е да сключите форвард или фючърсен договор. Има обаче ситуации, когато не е възможно да се предвиди пазарната ситуация с висока точност. Тогава е препоръчително да се възползвате от възможността да извършвате обаждания по транзакции опция, Така е вид договор прави възможно ограничаването на риска до фиксирана сума или премия.
Вариант е този тип договорни отношения между участници на пазара, когато една от страните има възможност да избира. Той може или да изпълни споразумението, или да откаже да го изпълни в определения срок. С други думи, опцията е една от разновидностите на деривативите, която се състои в подписване на договор за продажба на базисен актив между страните при определени условия. Но на допълнително купуващо лице се предоставя възможност да откаже изпълнението на договора, като заплати премия на продавача за това решение.
суапове
Суап е споразумение на участниците на валутния пазар за взаимен обмен на плащания в съответствие с условията, определени в споразумението. Тоест валутният суап е вид бартер на номиналната стойност на банкнотите и лихвата върху номиналната стойност и лихвата в друга валута.
Размер на валутна позиция
Ограничението на валутна позиция не е нищо друго освен максимално допустимото съотношение между стойността на открита валутна позиция и общия капитал. За да следи за спазването на лимитите, финансова институция ще преобразува всички стойности на откритите валутни позиции за определени чуждестранни банкноти в еквивалент на националната валута при котировките, установени от националната банка на определена дата. Освен това банката трябва да спазва ограничението в национална валута.Стойността на тази отворена позиция се изчислява като разликата между съвкупността от всички дълги и къси открити валутни позиции в еквивалент на националната валута.
