Суап е финансов инструмент на международно ниво. С негова помощ банковите контрагенти сключват сделки помежду си. Сделката е съставена от две части:
- първичен обем или отваряне на суап;
- обратен обем или затваряне на суап.
Предмет на сделката с цел получаване на облаги е валутата. Условията на партньорството са посочени в договора.
Какво означава суап?
Международният валутен суап може да бъде определен като едновременна продажба и покупка на ясно дефинирана сума на валута с различни стойности. Размяната става, когато отворената позиция се движи на следващия ден. „Размяна“ с прости думи означава поддържане на валутна позиция в ясно определена сума и с конкретен знак за предварително определен период от време.
Кой се интересува от суап?
Сключването на валутна суап сделка може да се извърши както за търговски цели, така и за получаване на предимства при инвестиране. Бизнес дейността на много корпорации е свързана с лихвени и валутни рискове. В тази ситуация валутният суап е инструмент за смекчаване на тези рискове.
Пример: банкова институция плаща плаваща лихва по депозит и получава фиксирана лихва върху активите. Несъответствието в структурата на заемите и пасивите може да доведе до сериозни затруднения. Валутният суап, използван от Централната банка, ви позволява да извършвате фиксирани плащания, когато получавате плаващи лихвени проценти. Това прави възможно преобразуването на активи с фиксиран лихвен процент в плаващи активи.
Международен валутен суап може да се използва от компании, които разширяват дейността си извън своята държава. Фирмите получават финансиране в чужбина при строги условия и го превръщат в необходимата валута, осигурявайки си благоприятни условия за просперитет благодарение на суапа.
Пазарен суап
Валутният суап не принадлежи към категорията на борсовите инструменти. Това е индивидуализиран договор, който се търгува на извънборсовия пазар. Големите корпорации и финансови институции доминират на пазара. Броят на отделните инвеститори, които използват инструмента в работата си, е ограничен. Поради търговията на извънборсовия пазар, винаги съществува риск от неизпълнение от страна на контрагента.
Първият договор е сключен през 1981 година. Противници бяха IBM и Световната банка. Популярността на търговския инструмент достига един от върховете през 1987 година. Фондовата борса имаше стойност от 865,6 милиарда долара. През 2006 г. цената нарасна до 250 трилиона и надхвърли стойността на публичния пазар на акции. През 2013 г. цената достигна 500 трилиона и не се очаква тенденция към намаляване.
Видове замяна
Сделка с валутен суап е разделена на няколко категории. Чист договор се свиква, когато в него участва само един контрагент и в една и съща банка се извършват две валутни транзакции. Ако две или повече валутни структури участват в транзакции за конвертиране, операцията се нарича конструиран суап.
По-рядко срещаните видове операции са разделени на категории:
- един ден кратък;
- предаде;
- стандарт.
Лихвен суап
Международният лихвен суап се използва широко на валутния пазар. Ако валутата се продава с лихвен процент, по-нисък от този на този, който се купува, или ако валута се купува с лихвен процент, по-висок от този на този, който се продава, ежедневно се начислява положителен или отрицателен суап. Всеки брокер има свой собствен процент на суап.Той помага да се оцени печалбата или да се изчислят разходите при прехвърляне на поръчка на следващия ден.
За отделните участници на валутния пазар валутният суап е източник на печалба. Участниците включват хедж фондове. Гарантираният процент на суап е по-съществен за тях от колебанията на валутата. Тайната на използването на операцията за суап валута е, че фондовете разполагат с огромен капитал. Голямо количество средства превръща малка комисионна за търговец в огромен доход за големи играчи.
Как да изчислим суап?
Стандартната схема за използване на суап се нарича SWAP TOM NEXT. Според нея всяка транзакция на международния валутен пазар трябва да бъде пренесена на следващия ден със запазени всички параметри. Това става чрез едновременно затваряне и отваряне на поръчка. Процесът е напълно автоматизиран и участниците на пазара не се нуждаят сами да го прилагат. Операция по суап валути въз основа на разликата дисконтови ставки във всяка от страните по света, които са създадени от централните банки.
Пример: когато купувате валутна двойка, трябва да изглеждате така, че първата валута в котировката да има висок лихвен процент. Всъщност има покупка на валута с висок лихвен процент и продажба на друга, но с ниска лихва. За всеки ден транзакцията ще бъде таксувана от банката. Ако ситуацията бъде обърната, средствата ще се дебитират от депозита всеки ден.
Мога ли да правя пари на суапове?
Съвсем наскоро суап беше използван от търговци в различни части на света като част от търговската стратегия. Разликата в ставките ви позволи да спечелите пари за няколко секунди. Днес пазарът на Форекс се промени много. Разликата в лихвените проценти на различните държави не е значителна.
За повечето дилъри операцията по замяна на валута не е нищо повече от комисионна за прехвърляне на позиция на следващия ден.
Като инструмент за печелене на пари, той вече не се използва дълго време. Всички стратегии, свързани с суап, са нерентабилни.
Минималното движение на цените на пазара, дори по време на пасивната азиатска сесия, може не само да изяде цялата печалба, но и да свали депозита до минус.
Размени - инструмент за регулиране на глобалните парични системи
Днес суапите активно се използват от федералните банки. Техният растеж по време световна криза успя леко да спре бързото падане на европейската валута. Благодарение на споразумение между Фед и ЕЦБ беше извършена емисия в размер на 500 милиарда евро. Част от емисията беше заменена за долари като част от тримесечен суап. Сумата му възлиза на около 100 милиарда долара. Двамата основни участници в световната финансова система спечелиха предимства и премахнаха напрежението между европейските държави.
През 2008 г. финансовите власти на Америка, Европейския съюз, Великобритания, Швейцария, Япония и Канада сключиха споразумение помежду си за индивидуално определяне на суапове в зависимост от нуждите на всяка страна. През 2011 г. Япония напусна шестте милиардерски държави. От 2010 г. насам Америка се възстановява от глобалната криза 2007-2008 г. провежда политика на количествено облекчаване, увеличава оборота на паричното предлагане. Подобни действия се извършват от страните партньори. Всички действия на държавите са строго регламентирани.
Използвайки суапове, лидерите на глобалния финансов апарат коригират дисбалансите и изключват появата на „валутна война“. Ликвидността на долара е напълно контролирана и адаптирана според нуждите на държавите. Неравновесие във финансовите политики на най-големите страни в света доведе до криза през 2008 г. Всички действия на държавните ръководители са насочени не само към премахване на последиците от икономическия срив, но и към изкореняване на причините, които биха могли да доведат до многократно изсъхване на световната икономика.
Споразумението между държавите е основен фактор за формирането на тенденции на валутния пазар, определя цикличното поведение на цените.
