En els darrers anys, la competència al mercat rus de serveis bancaris només ha augmentat.
En un esforç per diversificar els tipus d’operacions i augmentar el seu marge, els grans bancs universals financen amb èxit projectes d’inversió en diversos sectors de l’economia. Al seu torn, enmig de la creixent activitat empresarial, els iniciadors de projectes a la recerca d’inversors s’orienten cada cop més a les entitats financeres per tal de finançar la seva idea de negoci.
Perquè la cooperació amb un creditor pugui beneficiar-se mútuament, cal preparar acuradament un pla de negoci. Un dels mètodes que utilitzarà el banc prestamista potencial és l’anàlisi de sensibilitat del projecte d’inversió.
Quant a allò principal: l’essència del mètode
Avaluant el projecte, els inversors estan intentant determinar què pot anar malament durant la implementació del pla de negocis i quines conseqüències tindrà. La resposta a aquesta pregunta és una anàlisi de sensibilitat. La seva aplicació permet comparar com diversos factors afectaran el canvi d’indicadors de rendiment.
El mètode també permet avaluar les conseqüències de la determinació incorrecta del valor dels paràmetres establerts en el pla de negoci. Sorgeix una pregunta lògica: "Com analitzar la sensibilitat del projecte?" Resoldre el problema implica un cert algoritme d’accions dirigit a identificar quins factors i quina incidència afecten el resultat financer, cosa que ajuda a proporcionar el pitjor dels casos.
Tècnica d’anàlisi
1. Els indicadors es determinen segons quina eficàcia s’avaluarà.
2. Seleccioneu paràmetres els valors dels quals variaran.
3. Es determinen els límits superior i inferior d’aquests canvis.
4. Els valors canviats se substitueixen al model financer.
5. Amb cada canvi es comptabilitzen els indicadors de rendiment.
6. Es determinen els punts crítics, és a dir, un canvi en el paràmetre seleccionat que tingui més impacte en el projecte.
Els punts crítics i l’anàlisi de sensibilitat mostren clarament quins factors no només tenen el màxim impacte, sinó que també posen en dubte la viabilitat. Si, en canviar un paràmetre, els indicadors que avaluen l'efectivitat del projecte canvien de forma insignificant, llavors això indica un alt marge de seguretat i resistència a la influència de diversos factors.
Qui i com analitza el banc la sensibilitat del projecte d'inversió?
Bancs que ofereixen serveis a finançament de projectes i els préstecs d’inversions, tenen una àmplia experiència en la realització d’aquestes transaccions, les seves pròpies pràctiques i un equip d’especialistes altament qualificats.
Els professionals que tinguin una experiència pràctica àmplia en finançar inversions i inversions de capital seran analitzades per la sensibilitat del projecte d'inversió i són capaços de dur a terme coneixements detallats amb diverses afiliacions del sector. Faran aquesta anàlisi mitjançant solucions especials de programari, que acceleraran i simplificaran significativament aquest procés.
El que és important per al banc en l’anàlisi de sensibilitat
L’avaluació de sensibilitat d’un projecte d’inversió és necessària per caracteritzar el grau de la seva resistència als efectes de diversos factors de risc. La definició del risc i la seva minimització és la tasca principal de l’organització de crèdit que finança la inversió.
Per tant, si la bancarietat de la idea de negoci no està en dubte i el prestatari potencial pot cobrir els costos del projecte a partir de les seves activitats actuals, l’elevada sensibilitat del projecte pot no afectar la intenció del banc de participar-hi.
Una altra cosa és si els riscos són elevats i el prestatari és una empresa de nova creació que té previst cobrir els costos dels fluxos generats pel propi projecte. Això provocarà costos addicionals per a l’iniciador. Així doncs, si el model financer és sensible als canvis en la durada de la fase d’inversió o el volum d’inversions de capital per tal de minimitzar els riscos de violació dels termes de construcció i infrafinançament del projecte, una condició de préstec pot ser la implicació d’un agrimensor independent per supervisar els riscos corresponents durant la seva implementació.
Què has de buscar quan elabores un pla de negoci
Atès que l’anàlisi de la sensibilitat del projecte d’inversió procedeix de la incertesa de canviar els paràmetres, es recomana escollir entre els indicadors que variaran els següents: volum de vendes, calendari d’encàrrec, preu de venda, volum d’inversió de capital, tipus d’interès sobre fons prestats, capital de treball.
També cal tenir cura de mesures que compensin la influència de factors crítics en el model financer. Per exemple, si un projecte és altament sensible al preu de venda, s’haurien de contractar contractes de valor fix a llarg termini.
En conclusió, vull destacar que, tot i que l’anàlisi de sensibilitat d’un projecte d’inversió és una tècnica habitual per estudiar transaccions d’inversió, no serà l’únic que el banc utilitzarà per prendre una decisió sobre la participació en el projecte com a inversor.
