Per iniciar un negoci, un empresari sol sentir una necessitat urgent d’afluir efectius addicionals. Pot compensar el dèficit financer emetent un préstec al banc o pot intentar atreure inversors.
Fer la segona, per regla general, molt més difícil. Com trobar un inversor? Quins són els matisos de comunicar-se amb ells? Com es determinen les possibilitats que l’empresa aconsegueixi la quantitat d’inversió desitjada?
Inversions: què són?
Abans de parlar de maneres d’atraure inversions en un negoci, farem una breu digressió teòrica. Decidirem sobre el nostre aparell conceptual. Què és una inversió? Quines varietats es representen avui en dia?
En la teoria econòmica moderna, la inversió es classifica en funció de diversos criteris. Hi ha tres generalment acceptats en l'entorn expert: l'objecte del finançament, el mètode d'inversió, així com l'estratègia per a la seva implementació.
Segons el primer criteri, les inversions es divideixen en els següents tipus:
- les anomenades inversions "reals";
- inversions financeres.
Segons el criteri que reflecteix el mètode de finançament, les inversions es divideixen en:
- directe (directiva);
- "cartera".
Segons el criteri de l'estratègia aplicada, les inversions són:
- lliure de risc;
- moderat
- agressiu ("aventura").
El més important que un empresari hauria d’entendre: al món capitalista modern no hi ha pràcticament inversors “ideològics” que estiguin disposats a invertir en negocis només per simpatia personal del projecte. Segons els experts, hi ha massa empresaris que són una mica ingènus. Ells pensen: "Trobaré un inversor i em poso de forma immediata". Però aquests pensaments són fonamentalment equivocats. En primer lloc, s’enriquirà que s’invertirà en negocis: aquestes són les lleis del capitalisme.
Qui és l'inversor?
Les matèries d’inversió en un negoci poden ser una varietat de grups d’individus i organitzacions. Hi ha molts criteris de classificació. Els tipus generalment acceptats d’inversions entre economistes teòrics són els següents:
- Organitzacions estatals russes (fundacions, estructures governamentals i municipals, empreses estatals);
- empreses privades registrades a la Federació Russa (LLC, JSC);
- ciutadans individuals de la Federació Russa;
- organitzacions estatals estrangeres;
- empreses estrangeres privades;
- persones que són ciutadans d'altres estats.
On trobar un inversor entre aquestes categories? Hi ha moltes opcions. La manera més senzilla és recórrer els portals rellevants i nombrosos fòrums. Podeu veure periòdicament revistes sobre temes econòmics i empresarials. En els textos de materials i entrevistes que s’hi publiquen, els contactes de diversos fons proporcionen regularment suport d’inversió als empresaris. Una forma plenament de treball és assistir a exposicions empresarials, conferències. Els representants de diverses organitzacions solen fer-hi presentacions. Un convidat habitual d’aquestes reunions és un inversor privat. Podeu trobar l’oportunitat de xerrar amb ell durant les “pauses de cafè” o després de l’esdeveniment. Per regla general, aquestes persones són molt obertes en la comunicació i poden dialogar fàcilment.
Com trobar un inversor que consideri com a prioritat la inversió en empreses que operen en un camp específic (en tecnologies informàtiques, per exemple)? En aquest cas, els experts aconsellen comprar revistes de la indústria i assistir a conferències i seminaris on parlin representants d’empreses que operen en un segment determinat.
Les persones que estiguin disposades a invertir en negocis poden actuar tant en una sola persona com en diversos formats de consolidació amb d’altres.Com es pot trobar un inversor que estigui garantit d'estar preparat per finançar un projecte? L’estratègia per trobar la font d’inversions dependrà de quin tipus de rebuts en efectiu necessitem. Al seu torn, això està determinat per la naturalesa del negoci, l’àmbit en què es desenvolupa el negoci i una sèrie d’altres factors. Considereu aquests matisos.
Inversió real
Les inversions reals s’entenen com a inversions en diversos tipus d’actius. Pot ser l’assignació de fons per a la compra de determinats recursos o el subministrament de l’empresari de forma preparada. És a dir, per exemple, si l’empresa necessita màquines de processament, l’inversor pot realitzar una inversió “real” assignant fons per a la compra d’equips o subministrant a un soci unitats preparades.
Els inversors “ideals” en el marc de projectes d’aquest tipus són fons estatals. Per què? Segons els experts, aquestes organitzacions solen controlar l'avanç dels projectes d'inversió. Es pot fer molt més fàcil si el tema del control és un actiu real.
L’empresa ideal que té més possibilitats d’obtenir aquest finançament és una petita o mitjana empresa d’un tipus de fabricació (produint béns), que està present al mercat des de fa 3-5 anys o més.
Com trobar un inversor "real"? Què pot fer que una persona o organització tingui interès a invertir en actius de l’empresa? Els experts recomanen provar les tàctiques següents:
- mostrar com ha crescut el benefici amb els anys, la millora de l'estratègia de gestió de l'empresa;
- deixar clar que el propietari de l'empresa és una persona experta i competent;
- demostrar que el negoci és sostenible: hi ha proveïdors, s'estableixen vendes.
Normalment, si l’empresa és rendible i el mercat és prou gran, no hi ha problemes per trobar un inversor disposat a invertir en els actius “reals” de l’emprenedor.
Inversió financera
A baix inversions financeres S’entén entrades d’efectiu en accions, accions i altres tipus de valors emesos per l’empresa (o les seves estructures en forma de societats anònimes, entitats jurídiques estrangeres, empreses externes, etc.).
Els inversors ideals en aquest tipus d’inversions són fons privats (russos i estrangers). Per què? A diferència de les empreses estatals, que són molt conservadores en el component especulatiu del negoci, el negoci privat tolera completament injeccions greus en els valors de les empreses.
El tipus d’empresa ideal per a aquest tipus d’inversions és una organització gran, federal o internacional, que opera des de fa cinc anys o més. Trobar un inversor per a una petita empresa com a part d'aquesta estratègia serà problemàtic. Molt probablement, el nivell general de capitalització de l’empresa no és suficient per donar servei a la facturació d’accions.
Com interessar a un inversor financer? Els experts ofereixen les opcions següents:
- mostrar que les accions de la firma són resistents a les tendències de la crisi de la indústria (en el context de títols de les empreses competidores);
- parlar d’altres inversors que han invertit amb èxit a l’empresa;
- convèncer a una persona que tingui en compte la possibilitat d’abocar el flux financer al negoci, en l’eficiència del model de negoci.
Les persones i les organitzacions que tenen una bona versió en els mercats financers solen operar a les grans ciutats. Per tant, la major probabilitat de reunir-se amb aquestes entitats i la persona de qualsevol d'elles per trobar un inversor és a Sant Petersburg, Moscou, Kazan i altres centres financers importants.
Inversió directa
Les inversions directes s’entenen com a injeccions de caixa, l’objecte de les quals és el capital autoritzat d’entitats empresarials. Com a regla general, parlem de la compra per part d’un inversor financer d’una participació controladora, una participació líder, etc. Si, per exemple, el ciutadà Ivanov diu: “Vaig comprar el negoci de Petrov”, vol dir que va fer una inversió directa en el negoci.
Aquestes adquisicions, en la teoria d'alguns economistes, solen tenir un caràcter polític (és a dir, sovint tenen com a objectiu no obtenir beneficis, sinó també augmentar la influència en determinades àrees del nivell d'un municipi, districte o, fins i tot, país). Sovint, expliquen els experts, les inversions directes no són rendibles econòmicament.
Un inversor ideal: una persona o organització influent, un oligarque, una figura política important (pot ser un ciutadà de la Federació Russa o un estranger). Per què? Els temes indicats en l’àmbit empresarial estan preparats perquè el objecte d’inversió potencial no sigui rendible, veuen en ell una font d’increment de la seva importància en determinades àrees.
Un negoci ideal: una empresa formadora de ciutats, un projecte informàtic a escala federal o internacional (per exemple, una xarxa social, una empresa antivirus amb un producte potent, etc.).
Com trobar inversors per al negoci, llestos, com el ciutadà Ivanov, per comprar-lo? El més destacable és que, molt probablement, en aquest cas no caldrà fer-ho. Si el projecte val la inversió, l'inversor vindrà per ell mateix. Tants experts creuen, i això, potser, podem estar d’acord.
Inversió de cartera
Quan el ciutadà Ivanov diu: "Vaig invertir en el negoci de Petrov" (que es veu força contrastat amb el seu "comunicat" anterior), això vol dir que va fer inversions en cartera. Aquestes operacions suposen la transferència de fons a favor d'actius empresarials amb l'objectiu posterior de generar ingressos després del creixement de la capitalització (ingressos de l'empresa)
Un exemple. La firma de Petrov té una capitalització d'1 milió de rubles. El ciutadà Ivanov va venir i li va oferir un acord a l’empresari. La companyia de Petrov rep 200 mil rubles d'inversions a canvi d'una participació del 20 per cent en l'empresa. L’emprenedor hi està d’acord. El negoci té èxit i en un any la companyia de Petrova creix fins a 2 milions de rubles. Com recordem, després d’haver invertit 200 mil, Ivanov va rebre una participació del 20%. El que ara és igual a 400 mil rubles.
Una pregunta interessant sobre inversió de cartera consisteix en el següent: com es pot determinar la proporció que l’emprenedor cedeix a l’inversor? No hi ha cap resposta definitiva, però els experts amb experiència recomanen que us guieu pels principis següents:
- en qualsevol cas, mantingui una participació de control;
- davant de patents i drets d’autor - no els concediu a canvi d’una quota mínima de l’inversor (ja que aquest és l’actiu més important);
- retornar el percentatge de propietat de l’empresa, avaluant el volum probable de les rondes posteriors d’inversions (si hi ha algun altre inversor en el futur, també se’ls ha de destinar una quota d’equitat).
Inversió sense risc
Aquest tipus d’inversió està dirigida a generar un benefici pràcticament garantit (generalment petit). Aquest tipus d’inversió és comparable (i en la seva majoria molt similar) a un dipòsit bancari, quan un dipositant, després d’haver invertit diners durant un període determinat, els retorna amb interessos. Normalment, les relacions entre un inversor i els empresaris en el marc de transaccions d’aquest tipus s’estableixen, per regla general, en forma d’acords de compra de préstecs o bons.
Quin és el tema ideal d’inversió sense risc? Es tracta d’un fons estatal, una gran corporació. Per què? Per a aquells i per a altres, l’estabilitat és molt important. La rendibilitat queda en segon lloc.
Negoci ideal: una gran corporació pública o privada amb una capitalització molt gran (que permet el servei de bons i préstecs).
Com interessar a un inversor? Els experts creuen que això és possible:
- publicar estats financers de manera molt transparent;
- mostrar el rendiment real (cobertura del mercat, qualificacions, etc.);
- convèncer la sostenibilitat del model de negoci.
Inversió moderada
El principal criteri aquí és l’absència garantida de pèrdues dels inversors, independentment de com vagi el negoci, però sotmesos a una probabilitat prou elevada de generar més beneficis que amb el primer tipus d’estratègia.
Un exemple. Ivanov li diu a Petrov que està disposat a invertir en el seu negoci. Les condicions són les següents: el contracte té una vigència de tres anys, i si durant aquest temps l'empresa creix, l'inversor rebrà un benefici proporcional a l'augment de la capitalització. Si el negoci entra en menys - l'emprenedor retorna la quantitat d'inversions sense ànim de lucre. Suposem que Ivanov va invertir 1 milió de rubles, mentre que la companyia de Petrov tenia una capitalització de 10 milions. Opció 1: tres anys després, la companyia va créixer fins a 15 milions. Opció dos: en tres anys l'empresa
Petrova perd un 30% en capitalització. Ivanov, d'acord amb el contracte, rep el milió invertit sense recàrrecs. Legalment, la relació entre l’empresari i l’inversor es pot emetre en forma d’acord d’opció per a la venda d’accions. És a dir, Ivanov, en el moment de signar l’acord amb Petrov, li compra de títols i rep una opció –el dret a vendre’ls– al preu que serà d’aquí a tres anys.
Aquesta estratègia ajuda molt bé a resoldre la qüestió de "com trobar un inversor per a la producció". Per regla general, ampliar la capacitat d’una fàbrica o fàbrica significa que l’emprenedor ha trobat alguns nous mercats. Per tant, és molt probable que el tema de les inversions desitgi finançar un augment de la producció de béns per al qual es preveu un augment de la demanda. A causa d'aquesta pauta, mitjançant aquesta estratègia, podeu trobar un inversor per a la construcció. La qual cosa, vist les perspectives de desenvolupament de nous mercats, pot decidir finançar la construcció d’instal·lacions noves i comercials.
Inversors ideals: fundacions privades, particulars (russos i estrangers).
Negoci ideal: una petita i mitjana empresa, una empresa de serveis, una instal·lació de restauració, al capdavant del mercat durant 1-2 anys o més.
Com atraure un inversor? Segons els experts, procediu de la manera següent:
- mostrar la dinàmica del creixement de beneficis i, no menys important, en combinació amb el valor dels costos;
- deixar clar com funciona el model de negoci, com és d’estabilitat;
- demostrar que res no impedeix que l'empresa es desenvolupi (el mercat de vendes és prou gran, no hi ha tendències de crisi, etc.).
Inversió en risc
Aquest tipus d’inversió comporta els majors riscos per a l’inversor, però conté la probabilitat d’un benefici molt gran. Les relacions entre l’emprenedor i l’entitat inversora permeten una pèrdua del 100% en funció dels resultats empresarials. Tot i això, el benefici de l’inversor pot ascendir a centenars o fins i tot a milers de per cent.
Un exemple. Petrov va desenvolupar una tecnologia per a la producció de mitjons de desgast mitjançant nanotecnologia i va suggerir a Ivanov que invertís 10 milions de rubles. en la seva producció industrial. Va estar d’acord. En virtut d’un acord entre un home de negocis i un inversor, el segon va rebre el 80% de les accions de l’empresa i va conservar aquesta acció independentment de l’èxit de l’empresa.
Opció primera: els mitjons innovadors de Petrov van començar a ser comprats per tot el món. Durant tres anys, la capitalització de la companyia ha augmentat fins als 10 mil milions de dòlars. 8 dels quals ara pertanyen a Ivanov. Opció 2: els mitjons innovadors de Petrov no es van reclamar. La pèrdua de l'empresa va ascendir a 7 milions de rubles. Com a resultat, Ivanov segueix sent el propietari d’una acció estimada en el 80% del capital restant de l’empresa, és a dir, actius per valor de 2,4 milions i no presenta cap reclamació contra Petrov.
Per descomptat, la història descrita anteriorment és més una fantasia que una realitat. El mercat de capital de risc és un lloc on trobar inversors per a una empresa és molt difícil. Per regla general, els fons i els individus que prefereixen una estratègia d’inversió agressiva trien 1-2 projectes empresarials sobre 100. Després d’haver recollit 10-15, esperen (i, com molts experts creuen, no sense raó), una fallida de 7-8 d’ells, és a dir, més la meitat. I només a causa de l’èxit d’altres empreses, recuperen despeses i beneficis.
Un negoci ideal per a aquest tipus d’inversions: una startup, una petita organització que acaba d’entrar al mercat o està a punt de fer-ho. L’estratègia de risc és una de les millors maneres de trobar un inversor per iniciar un negoci, malgrat les dificultats descrites anteriorment. El principal és no deixar de cercar, oferir, actuar. I aleshores l’empresa tindrà la possibilitat d’entrar en el mateix 1-2 per cent “d’elit”.
Aventura perfecta inversors: privats organitzacions (incloses aquelles que s’especialitzen en aquest tipus d’inversions), persones. Curiosament, també poden ser alguns fons estatals. En particular, els destinats a donar suport a la innovació. Així, les estructures estatals es converteixen gradualment en el lloc on és molt possible trobar un inversor fins i tot per a un empresari novell.
Com atraure finançament? Els experts aconsellen les tàctiques següents:
- informar detalladament a l'inversor sobre el mercat objectiu, sobre qui comprarà definitivament un producte innovador;
- deixar clar per què el producte o servei que es promou és millor que les solucions dels competidors;
- parlar de l’èxit de la promoció d’un producte similar (si existeixen aquests precedents) en altres mercats.
Ens atreuen les inversions: eines
Com es practica la interacció entre empresaris i inversors? Els experts identifiquen els mecanismes bàsics següents.
1. Comunicació personal amb l’inversor
La majoria de fons tenen oficines i, amb elles, estructures responsables de la “benvinguda personal” dels empresaris, on els experts s’assenten i avaluen les perspectives de negocis els propietaris dels quals busquen inversions. Molts economistes reconeixen aquest mètode per trobar inversors com un dels més efectius. Almenys, degut a que es garanteixi que es consideri la proposta. Si un empresari tria una estratègia de visites personals a fons, és millor traslladar-se a una ciutat gran on hi ha moltes organitzacions (si no viu en un acord com aquest). Trobar un inversor a Moscou és molt més fàcil que en regions remotes.
2. Comunicació remota (correspondència, trucades telefòniques, Skype)
Per regla general, aquest mètode d’interacció és rellevant per a casos en què l’emprenedor viu en un país i l’inversor en un altre (o estan separats per distàncies significatives). Un dels avantatges d’aquest mètode és la capacitat d’interactuar amb diversos fons de diferents estats i ciutats alhora. Podeu resoldre el problema de com trobar un inversor a Moscou i, alhora, comunicar-vos amb empreses dels Estats Units i Singapur. Les possibilitats d’atraure finançament en aquest cas són creixents significativament.
3. Recursos públics de l'emprenedor
Hi ha una opció en què un empresari no visita cap estructura en concret, sinó que s’adreça a tota la comunitat empresarial. La principal "plataforma" on més fàcil trobar un inversor privat serà el lloc web de l'empresa, el bloc personal del seu fundador o la seva pàgina a la xarxa social. El mètode més popular d’interactuar amb el públic és el crowdfunding, en el qual absolutament qualsevol pot invertir en el negoci.
Podeu atraure inversors a través de diversos canals alhora. Avui en dia, aquesta és una pràctica habitual per als empresaris (especialment per a les empreses noves). El principal és no retrocedir, convèncer-se: "Trobaré un inversor". A diferència dels bancs que donen crèdit o no (i després d’això ha de passar un temps abans del proper recurs), les persones que decideixen invertir en el negoci d’una altra persona poden canviar d’opinió.
En negar l’emprenedor avui, l’inversor pot canviar d’opinió i demanar consentiment demà. Segons els experts, aquest matís és una de les claus per crear una estratègia amb èxit per recaptar fons en un negoci. No heu de pensar només en com trobar un inversor privat. Com dèiem més amunt, les estructures interessades de l’estat també es troben a l’espai capitalista modern.
