El palanquejament financer és la relació del capital prestat de l’empresa amb el seu propi pressupost. Gràcies a ell, podeu estudiar la situació financera de l’empresa, el grau de risc del col·lapse de l’empresa o la probabilitat del seu èxit. Com més baix sigui el palanquejament, més estable serà la posició de l’empresa. Però no oblideu que amb l’ajut d’un préstec moltes petites empreses creixen fins a empreses més grans, i les grans, havent rebut beneficis addicionals al seu propi capital, milloren la seva posició.
L’objectiu del palanquejament financer
Es pot denominar palanquejament financer a l’economia, palanquejament, palanquejament financer, però el significat no canvia. La palanca de la física ajuda, amb menys esforç, a aixecar objectes més pesats, igual que a l’economia. Ràtio financer El palanca permet obtenir grans beneficis. Es necessita menys temps i energia per complir un somni. De vegades es pot trobar aquesta definició: “El palanquejament financer és un augment de la rendibilitat ingressos personals empreses degudes a l’ús de fons prestats. "
Canviar estructura de capital empresarial (accions de fons propis i prestats) us permet augmentar el benefici net de l’empresa. Per regla general, el capital addicional rebut com a resultat del palanquejament s’utilitza per crear nous actius, millorar la productivitat de l’empresa, ampliar sucursals, etc.
Com més diners giri a l’interior de l’empresa, la cooperació amb els propietaris és més cara per als inversors i els accionistes, i això, per descomptat, és beneficiós per als consellers generals.
A partir del concepte d’aplicacions, es pot argumentar que l’efecte del palanquejament financer és la relació entre el capital prestat i el benefici propi, expressat en percentatge.
Qui necessita saber què és el palanquejament i per què?
No només per a inversors i prestadors, és important comprendre i poder avaluar l'estructura del mercat d'inversions. Tanmateix, per a un inversor o banquer, la quantitat de palanquejament serveix com a guia excel·lent per a una major cooperació amb l'empresa i la mida dels tipus de crèdit.
Els empresaris, els propietaris d’empreses i els propis gestors financers han de conèixer l’estructura del palanquejament i ser capaços d’avaluar-la per entendre la situació financera de l’empresa i la seva dependència dels préstecs externs. Si els empresaris sense experiència obliden el coneixement del palanquejament, poden perdre fàcilment la seva independència financera a causa dels grans préstecs i deutes externs. Si els consellers decideixen que l'empresa es desenvolupa bé sense antecedents de crèdit, perdrà l'oportunitat d'augmentar el rendiment dels actius, cosa que significa que alentirà el procés de pujada de l'empresa a l'escala professional.
Els préstecs externs permeten augmentar de forma ràpida i eficaç la productivitat de l’empresa, però també poden convertir-la en dependència econòmica dels préstecs.
També convé recordar que un empresari no hauria de prendre mai préstecs injustificats (innecessaris per a aquesta etapa de desenvolupament de l’empresa). Durant el procés d’obtenció d’un préstec, cal representar amb precisió la quantitat de fons necessaris per ampliar l’empresa o augmentar les vendes.
Fórmula d’acció de palanquejament financer.
A l’economia, hi ha molts matisos, sense saber-ne quins, els nouvinguts es proposen fàcilment per trucs de crèdit i no aconsegueixen objectius, culpant el palanquejament financer de tot. La seva fórmula ha d’estar ben arrelada en els cervells tant dels nouvinguts en empreses com dels professionals.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
FEG: l’efecte del palanquejament financer;
SN: impost directe sobre el benefici de l’organització, expressat en decimal (pot variar segons el tipus d’activitat de l’empresa);
D - diferencial, la diferència entre la taxa de rendiment (RO) dels actius i el percentatge del tipus de crèdit;
FR - palanquejament financer, la relació del capital prestat mitjà de l'empresa amb la quantitat de capital.
Patrons de palanca
D'acord amb la fórmula, es poden derivar diversos patrons de palanquejament.
El diferencial sempre ha de ser positiu. Aquest és un impuls important per al palanquejament, que permet que el prestatari entengui el grau de risc d’emprendre grans quantitats a l’emprenedor. Com més alta sigui la puntuació, més baix és el risc per al banquer.
L’espatlla (RF) també conté informació crucial per als dos participants en el procés. Com més gran és, més gran és el risc tant per al banquer com per a l’empresari.
A partir d’aquests dos aspectes, és obvi com el palanquejament ajuda a augmentar la rendibilitat. La palanca financera serveix per augmentar no només el propi benefici, sinó també per determinar la quantitat del préstec que pot atraure un empresari.
Palanqueig mitjà
Es van utilitzar mètodes pràctics per determinar el valor òptim de l’indicador de palanquejament financer (en termes percentuals). Per a una empresa mitjana, la relació entre palanquejament i capital és del 50 al 70%. Si aquest indicador disminueix almenys un 10%, es perd la possibilitat de l'empresari de desenvolupar la seva empresa i assolir l'èxit i, si augmenta fins a un 80 o 90%, la independència financera de tota l'empresa es posa en risc enorme.
Tot i això, no oblidem que el nivell normal d’aprofitament també depèn de la indústria, l’escala (mida de negoci, nombre d’oficines, etc.) i fins i tot del mètode d’organització de la gestió i de l’enfocament per construir l’estructura de l’empresa.
Els principals components del palanquejament financer
El palanquejament financer depèn en gran mesura de factors secundaris. Cal desmuntar-la per separat. L’indicador de palanquejament financer és igual a la relació del capital crèdit amb el patrimoni net. Per tant, el factor que canvia en primer lloc l’indicador de l’efecte palanqueig és la rendibilitat dels actius, és a dir, la relació del benefici net de l’empresa (per a l’exercici) amb el valor de tots els actius (saldo de l’empresa).
La relació de palanquejament financer és la palanca de palanquejament, que mostra quina part de l'estructura general de l'empresa es té prestada o altres fons necessaris per pagar (préstecs, tribunals, etc.). Amb la utilització del palanquejament, es determina la força d’influència sobre el benefici net dels fons prestats.
Per què necessito un corrector fiscal?
Quan s'utilitzen els avantatges financers en els càlculs, els economistes experimentats recorren a aquesta definició com a corrector d'impostos. Gràcies a ell, podeu conèixer com canvia l’efecte del palanquejament financer amb un augment o disminució de l’impost sobre la renda. Recordem que l’impost sobre la renda el paguen totes les persones jurídiques de la Federació Russa (OJSC, ZAO, etc.) i que la seva taxa és diferent i depèn del tipus d’activitat i de la mida dels ingressos reals. Per tant, el corrector d’impostos només s’utilitza en tres casos:
- Si hi ha tipus impositius diferents;
- Si l'empresa utilitza privilegis (per a determinats tipus d'activitats);
- Si les filials (sucursals) es troben a les zones econòmiques lliures de l’estat on hi ha un tractament preferent o les sucursals es troben en països estrangers amb les mateixes zones.
Així, quan es redueix la càrrega fiscal per una d’aquestes raons, la dependència de l’efecte del palanquejament financer sobre el corrector disminueix notablement.
Palanque operatiu
El palanquejament operatiu i financer a la borsa continua. L’indicador del primer indica canvis en la taxa de creixement del benefici de les vendes. Si saps què palanca de funcionament podeu predir amb precisió el canvi de benefici de l’any quan canvieu l’indicador d’ingressos mensuals.
Hi ha un concepte al mercat punts de ruptura que mostra la quantitat d’ingressos necessaris per cobrir despeses. En aquest moment, si es mostra a la línia de coordenades, el benefici net és zero, el costat esquerre és negatiu (l'empresa incorre en pèrdues), el dret és positiu (l'empresa cobreix despeses i el benefici net es manté). Aquesta línia s'anomena mesura de la fortalesa financera de l'empresa.
L’efecte del palanquejament operatiu
La força amb la qual opera el palanquejament operatiu de l'empresa depèn del pes mitjà dels costos fixos en el cost total dels costos (fix i variable). Per tant, l'efecte del palanquejament de la producció és l'indicador més important del risc pressupostari d'una empresa, calculat mitjançant la següent fórmula:
- ESM = (Fibreboard + PR) / Fibreboard
- ESM: l'efecte de la palanca de funcionament;
- Taula de fibra: ingressos abans d’interessos (impostos i deutes);
- PR - costos de producció fixos (l'indicador no depèn dels ingressos).
Per què es redueix l’efectivitat del palanquejament financer?
El palanquejament financer de l'empresa demostra, per descomptat, la forma en què el propietari gestiona els fons propis i prestats, però el risc sempre existeix, especialment quan hi ha problemes amb la situació econòmica del mercat. Així, en quins factors disminueix l’efectivitat del palanquejament financer i per què succeeix això?
Durant el deteriorament de la situació financera del mercat, el cost de l’atracció d’un préstec augmenta bruscament, cosa que afectarà, per descomptat, l’indicador de palanquejament financer en funció de l’elecció d’un empresari: prendre un préstec a noves taxes o utilitzar els vostres propis ingressos.
Una disminució de l’estabilitat financera de l’empresa a causa de la crisi econòmica o la manipulació de diners ineptes (préstecs permanents, grans despeses) comporta un augment del risc de fallida de l’empresa. Els tipus d'interès per a aquestes persones van augmentant, cosa que significa que es redueix l'indicador de palanquejament financer. De vegades pot anar a zero o prendre un valor negatiu.
Una disminució de la demanda de béns condueix a una disminució dels ingressos. Així, la rendibilitat dels actius disminueix i aquest factor és el més important en la formació de palanquejament financer.
D’això se’n desprèn que l’efectivitat del palanquejament financer cau a causa de factors externs (condicions del mercat), i no per culpa de l’emprenedor o dels comptables.
Emprenedoria: risc o feina delicada?
Així, el palanquejament financer determina l’indicador més important de l’estat de l’empresa en l’economia, es calcula com a relació entre el capital prestat i el capital, i té un anomenat valor mitjà del 50 al 70% en funció del tipus d’activitat. Tanmateix, molts joves emprenedors, per la seva inexperiència, no donen la deguda importància al palanquejament i no noten com es depen financerament de les grans corporacions o banquers.
És per això que les persones que connecten la seva vida amb l’economia i la borsa han de conèixer totes les subtileses, matisos i aspectes de l’emprenedoria.
