Una avaluació financera dels indicadors d’estabilitat de l’empresa és essencial per organitzar i planificar amb èxit les seves activitats. El palanquejament financer s’utilitza sovint en aquesta anàlisi. Permet avaluar l'estructura de capital de l'organització i optimitzar-la.
D’això en depenen la qualificació d’inversió de l’empresa, la possibilitat de desenvolupament, l’augment del benefici. Per tant, en el procés de planificació del treball de l’objecte analitzat, aquest indicador té un paper important. La metodologia del seu càlcul, la interpretació dels resultats de la investigació mereixen una atenció especial. La informació obtinguda durant l’anàlisi és utilitzada per la direcció de l’empresa, els fundadors i els inversors.
Concepte general
El palanquejament financer és un indicador que caracteritza el grau de risc d'una empresa amb una proporció determinada de les fonts de finançament prestades i pròpies. Traduït de l'anglès, "leverage" significa "leverage". Això suggereix que quan un factor canvia, altres factors associats a ell es veuen afectats. Aquesta ràtio és directament proporcional al risc financer de l’organització. Es tracta d’una tècnica molt informativa.
En una economia de mercat, s’hauria de considerar l’indicador de palanquejament financer no tant des del punt de vista de la valoració del balanç del patrimoni net, sinó des del punt de vista de la seva valoració real. Aquestes xifres són molt diferents per a les grans empreses que operen amb èxit a la seva indústria. A l’hora de calcular la relació de palanquejament financer, és molt important tenir en compte tots els matisos.
Significat general
Aplicant una tècnica similar a l'empresa, és possible determinar la relació entre la relació de capital propi i prestat i risc financer. Utilitzant fonts de suport comercial gratuïtes, es poden minimitzar els riscos.
L’estabilitat de l’empresa és la més alta. Utilitzant un capital prestat pagat, una empresa pot augmentar el seu benefici. L’efecte del palanquejament financer consisteix en determinar el nivell de comptes a pagar rendibilitat del capital total serà màxim.
D’una banda, utilitzant només fonts financeres pròpies, l’empresa perd l’oportunitat d’ampliar la seva producció, però, d’altra banda, un nivell massa elevat de recursos pagats en l’estructura general de la moneda del balanç comportarà la incapacitat de pagar els seus deutes i reduir l’estabilitat de l’empresa. Per tant, l'efecte palanqueig és molt important per optimitzar l'estructura de l'equilibri.
Càlcul
Per calcular la relació de palanquejament financer, s’utilitza una tècnica especial. Sembla així:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
on H és la proporció de l’impost sobre la renda, KRA és la rendibilitat d’actius, K és la taxa d’ús del préstec, H és capital prestat i C és equitat.
KRA = benefici brut / Actius
En aquesta tècnica es combinen tres factors. (1 - Н) - corrector d’impostos. És independent de l'empresa. (KRA - K) - diferencial. S / S és palanquejament financer Aquesta tècnica permet tenir en compte totes les condicions, tant externes com internes. El resultat s’obté en forma de valor relatiu.
Descripció del component
El corrector d’impost reflecteix el grau d’influència dels canvis en el percentatge de l’impost sobre la renda de tot el sistema. Aquest indicador depèn del tipus d’activitat de l’empresa. No pot ser inferior al 13,5% per a cap organització.
Diferencial determina si serà rendible utilitzar el capital total, tenint en compte el pagament dels tipus d’interès dels préstecs. El palanquejament financer determina el grau d'influència de les fonts de finançament pagades sobre l'efecte del palanquejament financer.
Amb l’impacte general d’aquests tres elements del sistema, es va comprovar que el valor fixat normativament del coeficient es determina en el rang de 0,5 a 0,7. La quota de fons de crèdit en l'estructura general de la moneda del balanç no hauria de superar el 70%, en cas contrari augmenta el risc d'impagament del deute i disminueix l'estabilitat financera. Però, amb la quantitat inferior al 50%, l’empresa perd l’oportunitat d’augmentar la quantitat de benefici.
Mètode de càlcul
El palanquejament operatiu i financer és una part integral per determinar l'eficàcia del capital d'una empresa. Per tant, cal calcular aquests valors. Per calcular el palanquejament financer, podeu recórrer a la fórmula següent:
FR = KRA - DGC, on DGC - rendibilitat del patrimoni net.
Per a aquest càlcul, és necessari utilitzar les dades presentades al balanç (f. Núm. 1) i estat de resultats econòmics (f. núm. 2). A partir d’això, heu de trobar tots els components de les fórmules anteriors. La rendibilitat dels actius és la següent:
KRA = Moneda de benefici net / saldo
KRA = s. 2400 (f. Núm. 2) / s. 1700 (f. Núm. 1)
Per trobar la rendibilitat del patrimoni net, heu d'utilitzar l'equació següent:
DGC = benefici net / capital net
RSK = s. 2400 (f. Núm. 2) / s. 1300 (f. Núm. 1)
A continuació es produeix el palanquejament financer, la fórmula de la qual es va presentar anteriorment.
Càlcul i interpretació del resultat
Per comprendre el mètode de càlcul anterior, cal considerar-ho amb un exemple específic. Per fer-ho, podeu agafar les dades de la comptabilitat informes empresarials i avaluar-los.
Per exemple, el benefici net de la companyia en el període de notificació va ascendir a 39.350 mil rubles. Al mateix temps, la divisa del balanç es va fixar en 816.265 p. I el patrimoni net en la seva composició va assolir el nivell de 624.376 p. A partir de les dades enumerades, és possible trobar un palanquejament financer:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Basant-nos en els càlculs anteriors, podem afirmar que l'empresa mitjançant l'ús de fons de crèdit va poder augmentar els beneficis durant el període de report en un 50%. El palanquejament financer sobre la rendibilitat del capital és del 50%, cosa que és òptima per a una gestió eficaç dels fons prestats.
Havent conegut aquest concepte com el palanquejament financer, podem concloure que el mètode de càlcul li permet determinar la relació més eficaç dels fons de crèdit amb els passius propis. Això fa possible que l’organització aconsegueixi grans beneficis optimitzant el seu capital. Per tant, aquesta tècnica és molt important per al procés de planificació.
