Ràtio financer la dependència és un dels signes d’estabilitat financera de l’empresa. La sostenibilitat financera mostra la capacitat de treballar i millorar l'empresa, mantenint un equilibri entre ells actius i passius. Una empresa es pot anomenar financerament estable si els seus fluxos d’efectiu són òptims i equilibrats, existeixen recursos financers tant per realitzar activitats actuals com per cobrir préstecs rebuts. A aquesta empresa s’anomenarà inversió atractiva i té un grau de risc acceptable per als propietaris.
Definició
La ràtio de dependència financera descriu el nivell de dependència de l'empresa dels préstecs de tercers. Aquest indicador és l'invers de l'indicador de concentració de fons propis. L’augment de la ràtio demostra un augment del nivell de préstecs externs en finançament de l’empresa. Una reducció a un indica que l'empresa té el finançament íntegre dels seus propietaris. L’anàlisi del coeficient és comprensible i senzilla: si va a 1,25, això significa que 1,25 rubles invertits en els actius de l’empresa són 0,25 rubles. es presten.
També s’anomena indicador en qüestió coeficient d'autonomia. Sovint s’utilitza a la pràctica, ja que és convenient utilitzar-lo en l’anàlisi de factors determinístics.
La ràtio de dependència financera mostra el nivell de capacitat de l’empresa per cobrir tots els seus deutes en la venda d’actius.
Què afecta l’estabilitat financera
El percentatge de dependència financera és un dels indicadors del benestar financer de l'empresa.
L’estabilitat financera demostra la capacitat de treballar i millorar l’empresa, mantenint un equilibri entre actius i passius. Una empresa es pot anomenar financerament estable si els seus fluxos d’efectiu són òptims i equilibrats, existeixen recursos financers tant per realitzar activitats actuals com per cobrir préstecs rebuts. A aquesta empresa s’anomenarà inversió atractiva i té un grau de risc acceptable per als propietaris. La posició financera de l'empresa depèn d'aquests factors:
- import del patrimoni net;
- nivell de qualitat d’actius;
- mida d’ingressos i estabilitat del seu rebut;
- indicador de rendibilitat, tenint en compte el risc financer i operatiu;
- relació de liquiditat;
- la capacitat d’atraure ràpidament préstecs externs.
Juntament amb això, les dues últimes relacions depenen de l'estabilitat financera.
Amb l’augment del nivell de préstecs de tercers amb finançament de l’empresa, disminueix la solvència de l’empresa. Això significa un baix nivell d’independència financera de l’empresa. La ràtio de dependència financera mostra i afecta la qualitat de les relacions amb institucions bancàries i socis.
Juntament amb això, la impressionant quantitat de capital de patrimoni de l'empresa no demostra l'èxit del seu desenvolupament. La rendibilitat augmenta si no només s’utilitzen recursos propis, sinó també prestats. Per tant, és important triar la millor relació de la quota dels préstecs amb els recursos propis de l’empresa.
Com calcular el coeficient de dependència financera
La fórmula per al càlcul és la següent:
Total d'actius (passius) / patrimoni net
O així:
KZ = ЗК / СК
on SK és capital;
ZK: capital prestat
A més, es pot calcular l’indicador mitjançant els balanços:
Com calcular el coeficient de dependència financera del balanç = (fila 1400 Formulari 1 + fila 1510 Formulari 1 + fila 1520 Formulari 1 + fila 1550 Forma 1) / Fila 1300 Formulari 1.
Mètodes per calcular l’indicador
Per calcular l’indicador s’utilitzen tres mètodes principals:
- Un estudi de la liquiditat de la propietat de l’empresa (actius).
- L’estudi de la mobilitat dels estats financers (la distribució d’informes segons la seva viabilitat i l’estudi de la relació d’actius i passius).
L’estudi de l’empresa, la seva capacitat de pagar amb préstecs. Aquí també es forma un balanç comparatiu (analític), es fa una valoració dels índexs d’activitat empresarial, etc.
Aquests mètodes us permetran estudiar de manera òptima i comprensiva el coeficient de dependència financera.
El valor estàndard de l’indicador hauria d’estar entre 0,7. Si supera, l’empresa augmenta la seva dependència dels recursos prestats de tercers.
Interpretació de la relació de dependència financera
El coeficient considerat de dependència financera demostra la dependència de la companyia envers les fonts de finançament de tercers.
Una forta dependència de fonts externes amenaça d’afectar negativament la posició de l’empresa amb una disminució de les vendes, ja que el cost del pagament d’interès sobre préstecs és un cost constant que l’empresa no pot reduir en proporció a la disminució de les vendes.
A més, aviat una elevada taxa de dependència comportarà que l’empresa tindrà dificultats per atreure nous préstecs en un percentatge mitjà al mercat, sobretot en els mals moments.
Pràctica estrangera
Pel que fa al nivell d’atracció de préstecs estrangers, hi ha diferents opinions en la pràctica d’empreses estrangeres. El més popular és que el nivell d’equitat en la quantitat total de fonts de préstecs a llarg termini hauria de ser bastant substancial, mentre que el nivell inferior se situa dins del 60% (0,6). Si la barra és inferior, la rendibilitat del capital personal deixarà de satisfer els valors òptims.
Augment del valor de l’indicador
És important comprendre que totes les accions destinades a reduir l’indicador “Ràtio de dependència financera del patrimoni” s’estudien en l’anàlisi econòmica com a positives. És a dir, qualsevol empresa s’esforçarà per augmentar la quota dels seus propis recursos per tal d’augmentar l’estabilitat de les operacions. Cal destacar que augmentar la quantitat de recursos financers per l’atracció de préstecs de baix cost es considera una solució positiva i competent. Per obtenir-los, necessitem una ràtio de dependència financera, la fórmula de la qual sigui fàcil fer càlculs competents i treure conclusions.
Com a resultat, l’indicador en qüestió demostra un valor financer que descriu la dependència de l’empresa dels recursos prestats. La ràtio de dependència financera, el valor normatiu del qual hauria de ser dins del marc de 0,5-0,7 pp, es calcula com la relació dels volums de capital propi i prestat.
