En condicions difícils del mercat modern, quan qualsevol error de gestió o d’altra naturalesa pot comportar la liquidació de l’empresa, són molt importants diversos indicadors, en l’anàlisi dels quals és possible determinar les perspectives d’una determinada entitat empresarial. Això és extremadament important per als possibles inversors que necessiten algun tipus de confirmació que els seus diners no aniran "enlloc". En aquest sentit, són molt importants els indicadors de liquiditat i de solvència.
Aquestes són les característiques principals de qualsevol empresa de mercat. Cal recordar que la solvència és la capacitat de l’empresa de possibles liquidacions amb creditors, i la liquiditat són les reserves financeres i materials disponibles en un moment determinat. Tanmateix, a la pràctica, tots dos conceptes sovint actuen com a sinònims. Així doncs, en aquest article considerarem els principals indicadors de liquiditat, que opera en ciències econòmiques modernes. Són extremadament importants en l’economia de mercat actual amb els seus indicadors extremadament inestables i inestables, ja que permet valorar de forma fiable les oportunitats reals de què disposa l’empresa.
Quant a la solvència
La diferència entre alguns actius corrents i alguns passiu corrent organització anomenada capital de treball. Aquest és un concepte molt important que es pot utilitzar tant per determinar la solvència com per aclarir la liquiditat. Això passa per una simple raó: mentre que el passiu de l'empresa és inferior als actius, té capital de treball. En alguns casos, aquest indicador s’anomena actiu net en efectiu.
Si l’anàlisi dels indicadors de liquiditat mostra un canvi d’aquest valor, gairebé sempre s’associa amb el benefici o la pèrdua rebuda per l’organització. Curiosament, un augment de la dimensió dels actius corrents alhora que es redueix el passiu és sovint acompanyat d’una pèrdua d’efectiu real. Per contra, amb una disminució d’aquest valor, l’empresa rep més fons per al desenvolupament.
Això es deu al benefici en forma d'inversions i préstecs que surten a la seva economia. Per descomptat, en aquest cas, la teoria i la pràctica divergeixen seriosament, ja que en realitat els fons de crèdit no sempre beneficien les principals capacitats de producció de l’empresa i obliguen a aquesta a adaptar-se constantment als requisits dels prestadors. De nou, això no és admissible en tots els casos.
La peculiaritat del propi capital de treball és que és obligatori i en qualsevol cas s’hauria de convertir fàcilment en efectiu. Si la composició dels actius corrents inclou molts fons, la implementació dels quals pot causar dificultats, empitjorarà significativament la solvència real de l'empresa. En aquest cas, els indicadors de liquiditat de l’empresa es deterioren tant que es pot parlar de fallides posteriors de l’organització.
Fallida
Hi ha moltes raons per les quals una empresa pot ser declarada insolvent. Les decisions que es prenen en aquest àmbit són extremadament importants, ja que sobre la seva base s’adopta una altra estratègia en relació amb aquesta organització: el seu suport financer, la reorganització o la liquidació completa d’actius per pagar les obligacions del deute. És important comprendre que els creditors que no reben pagaments poden sol·licitar en qualsevol moment al tribunal recuperar les pèrdues i declarar l'organització en fallida.
En poques paraules, aquest procés pot tenir lloc exclusivament als jutjats. La fallida es divideix en dues varietats principals:
- Senzill. S'utilitza en la majoria dels casos, ja que s'aplica als deutors frívols que simplement no podrien fer front a les seves obligacions per la incapacitat de realitzar negocis, per emetre bons de canvi per transaccions dubtoses i altres motius similars.
- Fallida maliciosa. En aquest cas, se suposa que el deutor va enganyar deliberadament els creditors augmentant artificialment la mida dels actius actuals de l’empresa per augmentar la possibilitat d’obtenir inversions i, des del principi, no anava a pagar les factures.
És important recordar que els economistes han deduït una sèrie de criteris específics que ajuden a predir el risc de fallida d’una organització en un futur proper. Cal destacar que aquests factors són extremadament importants, i per tant han de ser recordats constantment pels economistes de l’empresa, ja que deixar de banda l’anàlisi d’indicadors clau pot costar molt a l’empresa.
Quines característiques específiques té la fallida d’una empresa?
Donem aquí la seva llista principal:
- Una estructura pobra o no transparent dels actius corrents, els indicadors de liquiditat financera són molt baixos o fins i tot adquireixen un valor negatiu.
- Si els recursos de l’empresa a primera vista són suficients, però es presenten en forma d’aquests fons, la implementació dels quals el venedor enfrontarà inevitablement a moltes dificultats. En moltes condicions, aquesta estructura pot comportar la insolvència completa de l'empresa.
- Alentir la facturació d’immobilitzat. Com a regla general, això va acompanyat a l’acumulació de grans existències de productes no reclamats als magatzems, així com a impagaments de préstecs a curt termini. Molts, per alguna raó, no presten atenció a l’última circumstància, però en va: l’impagament de petits deutes té el paper de la “darrera trucada”.
- En el cas que, en la seva majoria, els passius de l’empresa consisteixen en préstecs cars, que serà difícil de reemborsar, fins i tot amb una bona rendibilitat del procés de producció (la proporció de liquiditat actual en aquest cas baixa gairebé a zero).
- Si l’empresa té com a mínim un vençut a pagar, els interessos pels quals no s’ha pagat durant molt de temps.
- En el cas que es cancel·lin quantitats importants de deutes a les pèrdues netes de l’empresa.
- Quan hi ha una tendència acusada d’augmentar els préstecs a curt termini en relació amb els actius de la pròpia empresa.
- Una disminució de les relacions de liquiditat també és un mal signe.
- Si l’empresa comença a formar els seus propis actius corrents a costa dels fons que s’han rebut en forma de préstecs, inclosos els de curt termini.
La tasca dels economistes professionals de l'empresa és precisament analitzar constantment els indicadors de liquiditat de l'empresa i prendre totes les mesures per eliminar completament tots els processos negatius detectats. Cal recordar que la solvència real de l’organització s’avalua generalment una vegada al mes o una vegada al trimestre (com a màxim). La dificultat és que moltes organitzacions d’alguna manera paguen als seus creditors gairebé diàriament, cosa que complica enormement la percepció de la situació en general.
Per solucionar aquest problema, heu de registrar la recepció diària de fons. De la mateixa manera, es compilen documents que reflecteixen l’amortització de rebuts. El millor és crear un calendari especial que reflecteixi el moment de la liquidació amb els creditors. En aquest document, per una banda, heu de mostrar diners en efectiu disponibles, així com la recepció prevista de fons que es poden utilitzar per pagar el deute.Així, és molt més fàcil veure totes les obligacions davant dels creditors i trobar fons a temps per reemborsar-los. Això augmenta significativament l'estabilitat i la seguretat financeres de l'empresa.
És molt important incloure a la composició del calendari de pagaments tota la informació sobre l’oferta i venda dels principals productes de l’empresa, així com sobre els immobilitzats adquirits. A més, tenen una importància considerable els documents acreditatius del procés de liquidació amb empleats propis, incloses dades que mostren l'emissió de préstecs i préstecs sense interessos. Cal recordar que la solvència prospectiva es calcula a partir dels indicadors de liquiditat de l'empresa. Per mostrar visualment indicadors de liquiditat i solvència, s’utilitzen relacions especials.
Liquiditat d’una empresa
En qualsevol cas, una organització es pot considerar líquida si, al menys teòricament, és capaç de pagar tot el seu deute utilitzant només els seus propis actius. Cal recordar que la liquiditat és completa i parcial. Això, com ja hem repetit, depèn del grau de facilitat de venda dels principals tipus d’actius. Tot i això, aquest indicador es pot dividir en diversos tipus alhora, cadascun dels quals és molt important per al procés de producció d’una empresa de mercat moderna.
Liquiditat absoluta
L’indicador de liquiditat absoluta indica la relació entre efectius reals i actius simples amb els comptes existents a pagar de l’empresa. Aquesta ràtio mostra clarament quina part específica del deute es pot amortitzar immediatament a la data de la preparació dels documents del balanç. Quin és el valor més òptim per als economistes? El millor és quan els indicadors de les proporcions de liquiditat se situen entre 0,2-0,3.
Liquiditat intermèdia (ajustada)
Tot el mateix, però la quantitat d’efectiu i d’actius simples es compara amb el deute a curt termini de l’empresa. Quina diferència hi ha respecte del criteri anterior? El fet és que no només es calcula sobre la base del valor de valors, actius i efectiu disponible. També es té en compte la quantitat prevista d’ingressos financers, inclòs en la forma d’un volum específic de productes enviats i venuts. Cal recordar que específicament en aquest cas, la proporció ha de tendir a 1: 1.
Quins factors determinen aquest indicador?
Tanmateix, aquesta ràtio (la seva anàlisi, més exactament) no depèn en gran mesura ni tan sols d’indicadors específics, sinó dels rebuts del propi prestatari, així com de l’estabilitat financera de l’empresa. Si hi ha una gran quantitat de comptes dubtosos a cobrar, això gairebé indica clarament els problemes seriosos emergents en l’àmbit econòmic de l’empresa. Quins altres indicadors de liquiditat hi ha?
Liquiditat actual
Aquest factor permet esbrinar el grau de seguretat de l’empresa amb el capital de treball. Per tant, es calcula com la relació de tots els (!) Actius corrents i els deutes a curt termini. A l’hora de determinar aquest indicador, es recomana deduir immediatament l’impost sobre el valor afegit de tots els actius tangibles adquirits per l’empresa de la mida dels actius corrents. A més, es resten de la mateixa quantitat els costos estimats per als períodes futurs. Al mateix temps, els passius a curt termini es poden reduir per la mida dels ingressos estimats, així com per les reserves disponibles, destinades al reemborsament dels comptes a pagar.
Aquests indicadors de liquiditat i solvència permeten establir amb fiabilitat quant els actius de treball corrents són superiors als comptes a curt termini a pagar de l’empresa. L'indicador hauria de tenir, idealment, un valor d'almenys dos.
Altres indicadors
També és molt important un indicador que ajudi a determinar la seguretat real de l’empresa amb el seu propi capital de treball. Cal recordar que es pot calcular de dues maneres alhora. La primera via. La quantitat d’immobilitzat es dedueix de la font de fons propis. El valor resultant es divideix en el volum d’actius circulants. Què més puc fer servir per calcular els indicadors de liquiditat?
La segona via. La quantitat de comptes a curt termini a pagar de l’empresa es dedueix dels actius corrents. El valor resultant es torna a dividir pel nombre d’actius corrents. Aquest coeficient ha de tenir un valor d'almenys 0,1. En el cas que la liquiditat actual al final del període de presentació tingui un indicador inferior a dos, i la proporció d’immobilitzat considerada per nosaltres és inferior a 0,1, el balanç de l’empresa s’hauria de reconèixer com extremadament insatisfactori. L’organització en aquest cas és completament insolvent i l’amenaça de fallida s’hi produeix ràpidament.
Només si almenys una d’aquestes dues condicions s’ajusta a la norma econòmica, els inversors poden discutir una estratègia per restablir la solvència d’una empresa el més aviat possible. En aquest cas, és imprescindible que la proporció de liquiditat actual sigui almenys igual a una. I ara considerarem els indicadors de liquiditat del balanç.
Liquiditat del balanç
Com hem dit repetidament, la solvència d’una organització està molt afectada per la liquiditat del seu actiu corrent. Aquest terme fa referència a la possibilitat de transferir-los en efectiu si cal un tancament urgent de les seves obligacions. Per determinar el grau de "conversió", s'utilitza una anàlisi de liquiditat. En aquest cas, cal comparar a la vegada diversos grups d’actius diferents alhora, i comparar-los amb els passius per a passius per esbrinar la possibilitat del seu reemborsament anticipat. Així, aquesta acció permet determinar quina quantitat de passius de crèdit estan coberts per les existències disponibles d’actius líquids.
En general, tots els indicadors, les estimacions de liquiditat (que hem examinat en el marc d’aquest article) van dirigits precisament a l’anàlisi d’aquest número. Si hi ha suficients reserves, l’empresa no té tanta por dels possibles disturbis del mercat i d’altres trastorns en l’àmbit econòmic.
Quina és la liquiditat del balanç? Si es llegeix atentament tot allò escrit anteriorment, es pot deduir la definició de manera independent: aquesta és la velocitat de circulació d’actius en efectiu, que correspon a la possible necessitat de pagar totes les obligacions de pagament de l’empresa. Com tots els altres indicadors de liquiditat d’actius, també es pot determinar per la velocitat i la direcció del canvi del capital de treball de l’empresa. Com que aquest valor s’entén com el saldo dels fons propis de l’empresa després de l’amortització del seu passiu a curt termini, un augment d’aquest indicador indica automàticament un augment de la liquiditat de l’organització.
Així, es van examinar els principals indicadors de liquiditat que operen els economistes professionals de l'empresa. Esperem que hàgim tractat aquest problema perquè no us quedi cap pregunta.
