L’organització del treball d’una empresa moderna és un procés complex. Per avaluar la seva efectivitat, es recopila informació i s’avalua a partir d’una varietat d’indicadors. Això permet a la direcció identificar factors que inhibeixen el desenvolupament i eliminar-los en el futur.
Tanmateix, aquesta investigació no és menys important per als inversors. La ràtio de cobertura i altres indicadors els ajuden a concloure que és convenient finançar les activitats d’una empresa. Per tant, el servei financer i analític hauria de controlar regularment les relacions de cobertura o liquiditat per mantenir la seva qualificació d’inversió al capdamunt. D’aquesta manera es garanteix que l’empresa es desenvolupi de manera harmònica.
Concepte de liquiditat
Els indicadors de liquiditat tenen un paper important en l’anàlisi de l’eficàcia de la gestió de diners. Les dades d'aquests estudis són d'interès per a la gestió de l'empresa, els seus fundadors i creditors. Si l'estructura de capital compleix totes les regulacions, això reflectirà el percentatge de cobertura.
Al món modern, gairebé qualsevol empresa utilitza capital prestat. Això permet a l'empresa desenvolupar-se, ampliar la seva producció. Però, utilitzant fonts de finançament pagades, caldrà amortitzar alguns fons en forma d’interès en el termini previst. Per tant, l’inversor ha d’assegurar-se que l’organització té la capacitat de pagar els seus deutes amb ella a curt termini. Això es determina mitjançant el percentatge de cobertura global i diversos indicadors.
Determinació de la liquiditat
La liquiditat és la capacitat d’una empresa per liquidar completament el seu deute derivat de l’ús de fonts de finançament pagades de forma puntual.
La relació de cobertura (liquiditat) es calcula segons els estats financers. Per això, l’analista financer utilitza la informació del formulari 1 “Saldo” per a càlculs. Passiu corrent en comparació amb el valor del capital de treball. Al cap i a la fi, és a compte d'ells que els deutes es paguen a curt termini.
El coeficient de cobertura de les fonts de formació d’actius en els càlculs té en compte la velocitat amb què es pot convertir cada element del saldo en efectiu. De fet, és en aquesta forma que es retorna el deute.
Relació de liquiditat
Quan es calcula la relació de cobertura dels actius, els analistes tenen en compte diversos elements del capital de defensa. Cadascun d'ells es distingeix per la seva velocitat específica convertida en efectiu. Això contribueix a la distribució del capital de treball en grups. Cadascun d’ells es caracteritza per un cert grau de liquiditat. Els que es retiren més ràpidament són fons de comptes o caixers. Els segueixen valors, factures bancàries.
Els comptes a cobrar són menys líquids. El segueixen les existències als magatzems. Els més difícils d’implementar són els edificis i les estructures, així com la construcció en curs. Aquesta classificació permet entendre quina és la probabilitat que els inversors obtinguin els seus fons i l'interès en un futur proper.
Estructura del capital
Utilitzant fórmules per calcular la proporció de cobertura del passiu, els analistes avaluen l’efectivitat de l’estructura de les fonts de formació del balanç. Generalment es poden dividir en fons propis i prestats. Estudiar la relació de cobertura equitat El passiu corrent, és possible identificar les tendències negatives en la distribució de les fonts de finançament.Sense fons prestats, l’empresa perd la capacitat d’ampliar la producció.
Com a resultat, obté menys beneficis en el període d'informe. Però, utilitzant fons addicionals pagats en la vostra facturació, podeu augmentar significativament el resultat del vostre treball. Tanmateix, és important determinar la quantitat màxima admissible de comptes corrents a pagar, cosa que us permetrà obtenir els ingressos nets més alts. Com més gran sigui el valor del capital prestat en l'estructura del balanç, més baix serà la qualificació d'inversió. Només correlacionant tots aquests indicadors, podreu obtenir l’estructura més eficaç de les fonts de finançament.
Fórmula de càlcul
Calculant els coeficients de cobertura del deute corrent, apliqueu una fórmula determinada. Això permet avaluar quant dels actius aniran a pagar capital prestat. El coeficient de cobertura, que es presenta a continuació, es calcula de la manera següent:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), on A és la moneda del balanç, ON és actiu intangible, KO és passiu corrent ABANS - Passiu a llarg termini.
El valor regulatori per a empreses d'una indústria determinada no és el mateix. Per a la indústria, és de 2, i en el sector de serveis - 1,5. Com més gran sigui l’indicador, més baix és el risc dels inversors. Però molts indiquen un ús ineficient del capital.
Interpretació del resultat
El percentatge de cobertura total s’ha d’analitzar en el període actual, així com en dinàmica. També heu de conèixer el valor normatiu d’aquest en la indústria de l’empresa. Per tant, s'utilitza una tècnica per calcular la relació de cobertura de les empreses competidores. L’estudi de la dinàmica destacarà la tendència de desenvolupament, així com determinarà les restriccions. L’anàlisi de l’indicador segons els resultats del període actual es compara amb el valor estàndard de la indústria. Si l’indicador és inferior al recomanat, això indica una baixa solvència i, de vegades, indica un risc de fallida.
Si, durant els càlculs, es va determinar un indicador de liquiditat igual o lleugerament superior al normatiu, això indica el funcionament efectiu del capital. L’atractiu de solvència i inversió és alt. Però en el cas en què la ràtio és molt superior a la mitjana de la indústria, amb una elevada solvència, això indica una baixa eficiència en la gestió del capital.
Liquiditat del balanç
Estudiant el coeficient de cobertura del balanç, cal dividir tots els seus articles en grups. Un actiu consta de 4 categories:
- A1 - efectiu;
- A2: cobraments a curt termini;
- A3: rebuts a llarg termini, inventaris, IVA;
- A4 - Actius no corrents.
De la mateixa manera, cal separar el passiu. També tindrà 4 grups:
- P1 - obligacions.
- P2: préstecs i préstecs.
- P3 - Passiu a llarg termini.
- P4 - capital variable.
Si compareu les categories rellevants, podeu determinar si el saldo del líquid. Si hi ha desviacions de la norma, la direcció hauria de prendre immediatament una sèrie de mesures per eliminar els factors adversos. L’eficiència de l’empresa depèn d’això.
Anàlisi de liquiditat del balanç
Analitzant el rendiment de la cobertura, heu de considerar el balanç en el context de la seva estructura. Això permetrà al gestor financer comprendre quins factors provoquen desviacions de la norma, si n’hi ha.
Si tots els indicadors estan en les proporcions requerides, podeu trobar formes de millorar la seva estructura, fins i tot en absència de desviacions.
- La primera comparació sembla A1> P1. La seva implementació indica la capacitat de l’empresa de reemborsar les seves obligacions més urgents a costa d’efectiu.
- A2> P2 indica la capacitat de cobrir préstecs i préstecs a costa d’actius venuts ràpidament.
- A3> P3 indica la capacitat de trobar recursos per pagar les obligacions a llarg termini.
- Però A4 hauria de ser inferior o igual a P4. Si s’observen les desigualtats anteriors, aquesta condició es compleix automàticament.
Càlcul de la relació de cobertura
Per calcular la proporció de cobertura, cal tenir com a base els resultats del balanç del període d’informe. Segons els seus articles, el càlcul tindrà la forma següent:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Les dades es comparen en dinàmica i amb un indicador intraindustrial. Tot i això, això no dóna una imatge completa. Per tant, juntament amb la liquiditat general, es calculen diverses relacions parcials. També un analista financer pot calcular capital de treball net mirar la situació des de diferents angles. D’aquesta manera es valorarà la quantitat de fons propis de l’empresa. La manca d’aquests fons indica la incapacitat de l’organització de pagar les seves obligacions.
Ràtio de cobertura de deute
A tot el món, els analistes financers, juntament amb els indicadors de liquiditat, calculen la relació de cobertura del deute. Per al seu càlcul s’utilitzen dades no només del balanç, sinó també del formulari 2. El compte de pèrdues i guanys de l’empresa mostra la quantitat d’ingressos nets que la companyia va rebre en el període de presentació.
Per calcular aquest indicador, s’utilitza la fórmula següent:
Eficiència = BH: KO, on BH - ingressos nets.
Si el resultat és inferior a 1, l’empresa està fent malament. Així mateix, l’anàlisi s’ha de dur a terme en dinàmica. Amb la seva disminució, és necessari fer un seguiment dels factors d’aquests canvis. En cas de situacions de força major, que tinguin una quantitat suficient d’ingressos nets, l’empresa podrà amortitzar el deute íntegrament. Això és cert a curt termini.
Liquiditat prevista
Els inversors tenen en compte el coeficient de cobertura de les obligacions, que es considera en el futur. Això permet valorar els seus riscos. A curt termini, l'empresa pot pagar els seus deutes si A1 + A2> P1 + P2, així com A4 Per a la pròpia direcció de l'empresa, aquest enfocament permetrà predir el desenvolupament futur, així com ajustar aquest moviment. Però si, després de l’anàlisi de l’estructura del balanç, es va determinar que A4> P4, l’import dels fons per amortitzar les obligacions es considera insuficient. En aquest cas, la direcció hauria de prendre mesures immediates per optimitzar la cobertura. En cas contrari, si es necessita pagar urgentment els creditors, no ho podrà fer. Després d’haver perdut la confiança dels inversors, recuperarà la seva reputació serà molt difícil. Després d'haver-vos familiaritzat amb una eina d'anàlisi financera com a raó de cobertura, podeu fer estudis correctament sobre la solvència de l'empresa i interpretar-los adequadament. Aquesta informació permetrà l’organització més correcta del treball del capital.
