Anàlisi de la solvència de l'empresa

La solvència i la liquiditat són les principals característiques de la condició financera de qualsevol empresa. L’anàlisi de solvència permet avaluar les capacitats financeres del conjunt de l’empresa quan cal amortitzar el deute. S'entén per liquiditat la suficiència de fons disponibles i altres opcions de pagament de deutes.

Característiques de l'empresa solvent

La solvència de qualsevol empresa està determinada pel seu capital de treball que, al seu torn, està determinat per la diferència entre els actius corrents i els passius a curt termini. L’empresa tindrà capital fins a curt termini els actius no ho són es va fer més gran que ell. L’anàlisi de solvència permet avaluar el patrimoni net net de l’empresa. Quan augmenta el capital de treball, es produeixen sortides d’efectiu i, quan cau, una empresa ha de contractar préstecs i préstecs.

Com no fer fallida

Si una empresa es declara insolvent, es planteja la seva liquidació o reorganització. A més, si no pot pagar com a part de les seves obligacions a curt termini, els creditors tenen dret a presentar una demanda contra l’empresa per declarar-la en fallida. La fallida és de dos tipus:

• Es reconeix a un deutor que és acusat de frivolitat, incoherència o conducta deshonesta de l’empresa (realització d’operacions especulatives, joc o comptabilitat inadequada) com a simple fallida.
• Una empresa que va cometre actes il·lícits amb l'objectiu de enganyar els prestadors o van sobreestimar específicament les fonts de la formació de l’empresa.

Criteris de fallida

L’anàlisi puntual de la solvència és una oportunitat per evitar la possible fallida. Les seves principals característiques són:

• Estructura incorrecta dels actius corrents, que provoca insolvència de l’empresa.
• Reducció lenta del capital de treball per accions excessives o morositats del deute.
• Préstecs i préstecs que costen l’organització.
• Una gran quantitat de rebuts que es va cancel·lar com a pèrdua.
• L'anàlisi permet identificar i eliminar puntualment aquestes tendències negatives que poden conduir a la fallida de l'empresa.

Característiques de l’anàlisi

L’anàlisi de la solvència de l’empresa i la determinació de la seva situació financera és el principal tipus d’informació sobre l’empresa. A més, el document principal són els estats financers, i es pot realitzar una anàlisi extensa a partir dels registres de comptabilitat i comptabilitat tributària i, en general, de tota la informació que pot informar sobre el volum d’actius de l’empresa. Avaluant el nivell de solvència, podeu realitzar el següent treball:

• preveure regularment la posició financera i l'estabilitat de l'empresa;
• supervisar el compliment puntual de les obligacions de l’empresa;
• augmentar la confiança dels socis i inversors per a activitats conjuntes;
• amortitzar íntegrament els préstecs i avaluar l’efectivitat del seu ús.

Què és la teoria?

L'anàlisi de la solvència d'una empresa es determina principalment per la seva liquiditat. Per tant, hi ha un paper important les relacions de liquiditat, que permeten determinar la capacitat de l’empresa de complir les seves pròpies obligacions a costa dels fons deixats al compte o a la caixa de l’organització. Els principals factors per avaluar la solvència d’una empresa són:

• liquiditat actual;
• subministrament d’obligacions del deutor amb el seu patrimoni;
• solvència sobre el passiu corrent de l'empresa.

Tipus de solvència

L'anàlisi de la solvència de l'empresa permet avaluar el grau de seguretat. Per això, s’analitzen els valors de solvència instantània, a curt termini, a mitjà termini i a llarg termini. La solvència instantània és la mateixa liquiditat, és a dir, la capacitat de l’empresa de pagar a temps passiu corrent. La liquidació coincideix sovint amb els comptes a pagar, que s’han de pagar en un any.

La solvència a curt termini s’avalua comparant els actius corrents i els deutes que s’han de reemborsar dins d’un any. Molt sovint aquesta és la proporció actual. Si analitzem la solvència a llarg i mig termini, es calculen els indicadors següents:

• valor net positiu de l’organització;
• relació de prestat i patrimoni net;
• cobertura d’interès;
• calendari d’amortització de préstecs.

De què es fa la solvència?

Quan s’analitza la solvència d’una organització, se suposa que es consideren dos factors: la disponibilitat d’actius i el seu grau de liquiditat. L’anàlisi del primer component té un paper important, ja que si una empresa no té actius nets, simplement no tindrà res a pagar per les seves obligacions.

Un indicador més estricte de la solvència de l'empresa és la relació de fons propis. Està aprovat per l’Oficina Federal d’Insolvència i es calcula mitjançant una fórmula específica. L’anàlisi de la solvència de l’organització es realitza tenint en compte relacions financeres especials: liquiditat actual, ràpida i absoluta.

Càlcul de la relació de liquiditat

Les tres relacions es calculen segons el mateix principi: es té en compte la relació d’actius corrents amb diferents indicadors de liquiditat i passiu corrent. Quan es calcula la liquiditat corrent es tenen en compte els actius corrents, la liquiditat ràpida (actiu corrent líquid, liquiditat absoluta) - els actius altament líquids.

L’anàlisi dels indicadors de solvència es pot realitzar segons el balanç mensual o trimestral. Però les liquidacions amb creditors s’han de dur a terme cada dia. És per això que es fa una anàlisi operativa de la solvència actual d’acord amb el calendari de pagaments, que mostra les dades següents:

• recepció diària de fons per la venda de productes o la prestació de serveis;
• els rebuts de fons procedents de l’amortització dels rebuts;
• altres rebuts en efectiu.

El calendari s’elabora a partir d’informació sobre l’enviament i la venda de mercaderies o l’adquisició de béns de capital.

Liquiditat empresarial: què és?

S’entén per liquiditat la capacitat de l’empresa de reemborsar puntualment el deute a curt termini sobre fons rebuts per la venda d’actius corrents. El grau de liquiditat pot ser diferent, segons el tipus d’actiu corrent. L’anàlisi de liquiditat i solvència es realitza a partir de tres ràtios principals, que ja hem esmentat anteriorment. Ara considereu les seves característiques amb més detall.

Tipus de liquiditat

L’anomenada relació d’urgència es calcula a partir de la relació de diners en efectiu i títols a pagar a curt termini. Aquest indicador permet comprendre quant del deute que pot pagar l’empresa en el moment de l’elaboració del balanç. Els indicadors admissibles són 0,2-0,3.

Una anàlisi intermèdia de liquiditat i solvència és la relació de diners en efectiu i de cobraments a pagar a curt termini.Aquest indicador parla de les obligacions a curt termini de l’empresa, que es poden amortitzar no només en efectiu o títols, sinó també els ingressos previstos que l’empresa rebrà com a resultat de la feina o la prestació de serveis. El valor recomanat per a aquest indicador és 1: 1. Les conclusions sobre aquesta ràtio es poden realitzar en funció del moment en què es produeixin els cobraments, de la qualitat del seu reemborsament i de la situació financera de la companyia en general.

L’anàlisi de la liquiditat i la solvència de l’empresa implica tenir en compte la relació general de liquiditat, és a dir, la seguretat general de l’empresa amb el capital de treball. Aquest indicador és la relació entre el preu real de tots els actius corrents de l’empresa i els passius a curt termini, és a dir, els passius.

Liquiditat del balanç

La solvència actual de l’organització depèn de la liquiditat del seu actiu corrent, és a dir, de la possibilitat de convertir-los en efectiu o utilitzar-los per reduir el passiu. L’anàlisi de liquiditat permet avaluar la composició i la qualitat dels actius corrents en termes de la seva liquiditat. I en aquest cas, un paper important té l’anàlisi de la solvència del balanç. Ens parla del grau de cobertura de les obligacions de l’empresa amb els seus actius, mentre que s’han de convertir en diners d’acord amb el venciment de les obligacions.

Es pot calcular fàcilment el canvi en el nivell de liquiditat en funció de la dinàmica de capital de treball propi empreses. Tots els actius que es necessiten per avaluar la liquiditat es divideixen en 4 grups: els actius més líquids, els actius en moviment ràpid, els actius a moviments lents i els actius difícils de vendre. El passiu també es divideix en 4 grups en funció de la urgència del reemborsament de les obligacions de préstec: els passius més urgents, els passius a curt termini, els passius a llarg termini i els passius permanents. El saldo es considera absolutament líquid si es compleixen les següents desigualtats:

• A1> P1.
• A2> P2.
• A3> P3.
• A4

Què diu la llei?

Segons les normes establertes, es fa una anàlisi i una avaluació preliminar de la solvència d’una empresa per tal de comprovar la solvència de l’empresa i reconèixer l’estructura del seu balanç com a insatisfactòria si no es compleixen determinats criteris financers, si la proporció de liquiditat al final del període d’informe és inferior a 2 i la prestació amb fons propis per al mateix període de temps és inferior a 0,1

Segons la legislació, la capacitat real d’una empresa de restaurar o perdre la solvència durant un període de temps determinat es basa en el coeficient de restauració (pèrdua) de solvència.

Què fer amb una empresa insolvent?

L’anàlisi de la liquiditat i la solvència d’una empresa és una oportunitat per prevenir oportuns els seus problemes financers. Però si s’estableix que l’empresa és insolvent i la seva estructura del balanç és insatisfactòria, es fa una anàlisi detallada de tota la documentació, inclosos els estats financers. En aquesta fase, s’analitzen els motius que han provocat el deteriorament de la condició financera d’una determinada empresa.

És cert que, sovint, una anàlisi financera de la solvència d’una empresa, que es fa a partir de la informació del balanç i dels formularis que s’hi adjunten, no proporciona informació completa. És per això que el saldo està sotmès a una investigació exhaustiva, en la qual es pot avaluar l’estat d’indicadors específics de les activitats financeres de l’empresa, traçar la direcció del canvi de saldo i també analitzar les dades en comparació amb els indicadors d’altres empreses de la mateixa àrea.

Característiques de l’anàlisi de la moneda del balanç

L'anàlisi d'estabilitat i solvència requereix una atenció minuciosa a les dades de la moneda del balanç al començament i al final del període de presentació.Si durant aquest període de temps ha disminuït, això indica que la facturació econòmica de l’empresa s’ha reduït. I això serveix de base per comprovar les causes d’aquest fenomen, principalment les raons per a la reducció de la demanda de béns o serveis d’aquesta empresa. Si durant el període de notificació es va produir un augment de la moneda del balanç, haureu d’entendre per què es va produir la revaloració de l’immobilitzat si l’activitat empresarial de l’empresa es va mantenir al mateix nivell. El més difícil en aquesta anàlisi és tenir en compte la influència dels processos inflacionistes.

L’anàlisi de la solvència financera implica l’estudi i l’estructura del costat del passiu del balanç, cosa que permet identificar les causes de la inestabilitat financera de l’empresa. Per regla general, els principals problemes financers s’associen a una proporció irracionalment elevada de fons prestats en fonts que participen en finançar activitats empresarials. Al mateix temps, els préstecs i préstecs a llarg termini es consideren fonts dels fons propis de l'empresa. També són:

• capital autoritzat, inclòs capital addicionals pagats;
• capital de reserva i fons de reserva;
• fons d’acumulació;
• finançament dirigit, ingressos objectius.

Si per algun d’aquests punts la part dels fons propis de l’organització creix, podem dir que l’estabilitat financera de l’empresa augmentarà. A resultats obtinguts pot convertir-se en una font de reposició de capital de l'empresa i una oportunitat per reduir el nivell de comptes a curt termini a pagar.

Anàlisi del deute a curt termini

L’anàlisi de la solvència i l’estabilitat de l’empresa consisteix en parar atenció a l’estructura del deute a curt termini dels préstecs. Com a part de l'anàlisi, és recomanable verificar les dades següents:

• préstecs bancaris a curt termini i diversos préstecs;
• deutes amb altres empreses;
• deutes amb el pressupost, assegurances socials, fons extrapostos;
• endarreriments salarials.

Si es va trobar una tendència a augmentar la quota dels fons prestats, això indica, en primer lloc, la creixent inestabilitat de l’empresa des del punt de vista financer i, en segon lloc, la redistribució activa dels ingressos del prestador al deutor.

Si els actius han canviat

Com a part de l’anàlisi de la solvència de l’empresa, es presta molta atenció a l’anàlisi de l’estructura d’actius. Les seves investigacions es duen a terme des de diferents punts de vista, tant des de la posició de la seva participació en la producció com en relació amb la seva liquiditat. El cicle de producció, per regla general, es duu a terme amb actius fixos, actius intangibles, existències, costos i efectiu. Els actius més fàcilment líquids són els fons del compte, els valors a curt termini i els més difícils de vendre són els actius fixos que es troben al balanç de l'empresa. Si el canvi d'actiu va augmentar la quota de capital de treball, això indica diverses característiques:

1. S’està formant una estructura d’actius més mòbil, que acceleri la facturació de fons de l’empresa.
2. El fet que hi hagi una immobilització real d’una part del capital de treball.
3. El fet que la valoració real dels actius fixos es distorsionés, per exemple, amb una comptabilitat indeguda.

Així, una anàlisi puntual de la solvència de l'empresa és capaç de proporcionar molta informació útil sobre les seves activitats i la seva situació financera.