Una anàlisi econòmica correcta s’ha de basar en un estudi de tots els indicadors necessaris, en cas contrari, les conclusions obtingudes seran esbiaixades i no corresponen a la realitat.
A l’hora de considerar l’estabilitat financera, la solvència i l’atractiu per a la inversió, les empreses han de calcular i analitzar la seva liquiditat. Això es fa per entendre millor la capacitat de complir amb les obligacions a curt i llarg termini.
El concepte i l’essència de liquiditat
Abans de començar a analitzar els tipus, així com realitzar qualsevol anàlisi, convé comprendre el concepte i l'essència del indicador.
La liquiditat és l’anomenada capacitat d’una empresa de pagar totes les seves obligacions en un determinat període de temps. Això vol dir que, havent determinat aquest indicador, podem treure conclusions sobre la possibilitat d’assentaments amb creditors, arrendataris i proveïdors per als recursos que hi ha actualment disponibles.
També sovint, aquest concepte s’entén precisament com la liquiditat del balanç. Això no és cap error, ja que l’anàlisi de l’indicador consisteix precisament en l’estudi dels grups d’equilibri, però més sobre això posteriorment.
Per entendre millor la pregunta: "Què és la liquiditat?", La trobarem amb l'exemple següent.
Exemple concret
Hi ha una empresa que treballa per a la producció d’ampolles de plàstic. Imagineu-vos que té un préstec, així com una factura no pagada d’un proveïdor de plàstic. A més, l'empresa lloga una oficina i instal·lacions de producció.
En aquest cas, després d’haver realitzat una anàlisi de liquiditat, es podrà dir amb quina rapidesa l’empresa podrà pagar als seus proveïdors, arrendataris, creditors i a costa de quins dels seus actius, si tots de sobte requereixen el pagament immediat.
Això és el que caracteritza aquest indicador.
És a dir, la liquiditat és un indicador que indica la possible velocitat de venda d’actius d’empreses de diferents grups per a l’amortització ràpida de totes les seves obligacions.
Grups d’actius
El perfil de liquiditat es veu afectat per actius que difereixen en el moment de la venda i la possibilitat de venda ràpida.
Els grups següents es poden distingir per actius del balanç de l'empresa:
- Absolutament líquid.
- Implementada ràpidament.
- Lentament implementat.
- Difícil d’implementar.
Els grups següents de passius també es poden distingir per passius:
- El més urgent.
- Posseeix urgències mitjanes.
- A llarg termini.
- Permanent.
Considerem cada grup amb més detall.
Actius absolutament líquids
Aquest grup inclou aquests actius de l'empresa que es poden recuperar a l'instant. Per exemple, es tracta d’efectius a mà, de cobraments a curt termini i d’altres inversions financeres amb poc temps.
Aquests actius es caracteritzen per una liquiditat absoluta. Això vol dir que es poden utilitzar per reemborsar amb urgència i passiu corrent sense perdre el seu valor.
Actius de venda ràpida
S'inclouen els rebuts amb un venciment inferior a un any i els actius corrents amb un curt període de conversió en efectiu.
Signifiquen els fons de l’empresa que no es poden convertir instantàniament en diners: cal temps. Tot i això, en comparació amb els dos grups següents, el seu període d’implementació és molt més curt.
Actius en moviment lent
Aquest grup inclou els rebuts a llarg termini (més d’un any), les existències de l’empresa en magatzems, l’impost sobre el valor afegit i altres actius de l’empresa, la implementació dels quals requereix un temps prou gran.
Es consideren aquests actius amb un líquid baix.
Actius difícils de vendre
Aquest grup ha recaptat actius, el període d’implementació dels quals és molt llarg. Aquests inclouen tots els actius no corrents de l’empresa: actius fixos, inversions financeres a llarg termini, etc.
Típicament, aquests actius no participen en una facturació de producció, sinó en diverses.La pèrdua d’aquests recursos amenaça l’empresa amb l’aturada de la producció o la fallida.
A continuació, es procedeix a l’agrupació de les reserves per grau de liquiditat.
Les obligacions més urgents
Aquest grup inclou aquest passiu que s'ha de reemborsar en un període de fins a tres mesos. Es tracta d’obligacions, que poden actuar com a deute de béns o serveis.
També hi pot haver factures de serveis públics no pagats, béns de lloguer o equipaments, però el principal és que el període obligatori d’amortització no ha de superar els tres mesos.
Passiu a mig termini
Aquests passius poden incloure préstecs o préstecs a curt termini. El període d’amortització pot ser de tres a sis mesos.
Aquest grup també pot incloure altres deutes amb venciments de fins a 6 mesos.
Passiu a llarg termini
Inclou la quarta secció del balanç. Això és tot Passiu a llarg termini préstecs i altres tipus d’endeutament d’una entitat jurídica a altres entitats empresarials.
La presència d’aquest deute és una condició normal per al funcionament de qualsevol empresa i no significa la presència de solvència negativa.
Compromisos permanents
Podem dir que aquest és el deute de l’empresa als seus accionistes. Es tracta de l'equitat de l'organització. Inclou els actius fixos. Només s'hauran de donar al tancament de l'empresa.
Després de familiaritzar-nos amb els grups anteriors, considerarem el mètode de la seva anàlisi i la forma de calcular el coeficient tecnològic. liquiditat, a més d’altres indicadors.
Anàlisi de liquiditat
Si heu esbrinat grups d’actius i passius, podeu passar als principis d’anàlisi dels components de l’indicador estudiat.
La liquiditat del balanç es considera ideal si es compleixen les condicions següents:
- La mida dels actius absolutament líquids és superior a les obligacions més urgents.
- La quantitat d'actius venuts ràpidament supera el nivell de passiu amb una urgència mitjana.
- El nombre d’actius venuts lentament és superior al passiu a llarg termini.
- Els actius difícils de vendre són inferiors a les obligacions permanents de l'empresa.
Si no es compleixen totes les condicions, sinó només parcialment, aquest pot ser el primer senyal que la liquiditat del balanç no està a l’altura de la marca.
Tot i això, s’ha d’entendre que per a algunes indústries aquesta desviació és normal. Es tracta, per exemple, de sectors de l’economia, que impliquen l’existència d’una gran quantitat de propietats que no li pertanyen. En aquest cas, els passius a llarg termini sempre seran desproporcionadament majors que els actius de la companyia.
Relacions de liquiditat
Per entendre el nivell de solvència, que és l'empresa, podeu utilitzar factors especials.
El primer a considerar és el coeficient tecnològic. liquiditat
També s’anomena proporció de liquiditat total. Per al càlcul cal utilitzar la fórmula següent: Ktekl. = actiu corrent / passiu a llarg termini.
El coeficient calculat d’aquesta manera reflecteix la capacitat de l’empresa de complir les seves obligacions corrents només a costa d’actius corrents. La liquiditat actual es considera bona si l’indicador està en un nivell d’1,5 a 2,5. Si l’indicador és menor, es pot parlar d’una situació financera perillosa i, si és superior a 2,5, això indica l’ús irracional dels fons.
La relació de liquiditat instantània es calcula de la manera següent: Km.l. = (actiu corrent - accions) / passiu a llarg termini.
D’aquesta manera, calculen la possibilitat de liquidació ràpida amb deutes a curt termini per actius altament líquids, a excepció de les reserves. El valor del coeficient es considera normal de 0,6 a 1,0.
Relació de liquiditat absoluta es pot calcular de la següent manera:= (efectiu + inversions a curt termini) / passiu corrent.
La liquiditat absoluta de l’empresa estarà a un nivell normal si la relació és superior a 0,2. Com més baix sigui el valor, menys solvència té una empresa.
Conclusió
A través de l’anàlisi de la liquiditat d’acord amb les fórmules i recomanacions esmentades anteriorment, és possible treure conclusions completes i fiables sobre la posició actual de l’empresa en el mercat, així com comprendre i trobar maneres de resoldre problemes de solvència.
Però no us oblideu de la necessitat de càlcul indicadors d'estabilitat financera, solvència i d’altres que afectin el panorama global, mostrant la protecció financera i l’atractiu de la inversió de l’empresa.
