LIBOR és la taxa d'interès interbancària mitjana amb la qual els bancs presten préstecs a curt termini que no estan coberts al mercat financer de Londres. LIBOR és l’acrònim de London InterBank.
LIBOR es publica en set venciments (d’un dia a dotze mesos) i en cinc monedes diferents.
Els indicadors LIBOR es publiquen diàriament cap a les 11:45 (GMT).
LIBOR és un tipus d’interès sotmès a un seguiment estret per part de professionals i particulars, ja que s’utilitza com a indicador clau. Aquest últim és controlat pels bancs i altres institucions de crèdit i financeres. Així, una disminució i un augment dels tipus LIBOR pot afectar el nivell de tipus d’interès de diversos productes bancaris, inclosos comptes d’estalvi, hipoteques i préstecs.
Origen de LIBOR
A principis dels anys vuitanta del segle passat, va sorgir la necessitat de fer referència a tipus aplicables als préstecs a les institucions financeres de Londres. Aquestes dades eren especialment necessàries per a la fixació de preus de productes financers, com els intercanvis de tipus d’interès i d’opcions. Dirigida per la British Bankers Association (BBA), des del 1984 s’han fet diversos passos que van portar a publicar els primers tipus de LIBOR (bbalibor) el 1986.
El procediment per a la formació de LIBOR
LIBOR és el valor mitjà pel qual els bancs es donen diners els uns als altres. Aquests bancs són els millors bancs identificats al mercat financer de Londres. La selecció es fa anualment amb el suport del Comitè de divises i mercats monetaris (FX & MMC). Per a cada moneda formada entre 8 i 16 bancs, es considera la clau d’aquesta moneda al mercat monetari de Londres. Aquests bancs es valoren segons la seva grandària al mercat, la seva reputació i suposada competència en la moneda respectiva. Com que els criteris són estrictes, les taxes es poden considerar en termes generals com les taxes interbancàries mínimes del mercat monetari de Londres.
Mètode de definició de LIBOR
Les apostes LIBOR no es basen en transaccions reals. Els dies laborables, cap a les 11:00 (GMT), els bancs seleccionats proporcionen a Thomson Reuters uns tipus d’interès als quals esperen rebre un préstec important al mercat monetari interbancari en aquell moment.
El motiu pel qual les transaccions no són reals és que no tots els bancs presten quantitats substancials diàriament. Tan aviat com Thomson Reuters recopili dades de tots els bancs, s’exclouen el 25% dels valors superiors i inferiors. El valor mitjà del 50% restant dels “valors mitjans” és el LIBOR oficial (bbalibor). Així, es forma el valor Libor: una aposta per la data de càlcul.
La importància dels tipus LIBOR
LIBOR es considera el principal marcador mundial dels tipus d'interès a curt termini. S'utilitza en mercats financers professionals com a base de molts productes financers com ara futurs, opcions i swaps. Els bancs també solen utilitzar els tipus d’interès de LIBOR com a base per determinar els tipus d’interès de préstecs, comptes d’estalvi i hipoteques. Sovint es considera que l'indicador és la base d'altres productes. Aquesta és la raó per la qual són de gran interès mundial per a molts professionals i individus.
Monedes en què es calculen els marcadors LIBOR
Inicialment (el 1986), es va publicar LIBOR per a tres monedes: el dòlar americà, la lliura esterlina i el ien japonès. Posteriorment, el nombre de monedes LIBOR va augmentar fins al seu màxim: setze. Algunes d’aquestes monedes es van combinar en euros el 2000.
Actualment, els tipus LIBOR s’estableixen en cinc monedes.Es tracta del dòlar americà, euro, ien, lliura esterlina, franc suís.
Dates per a les quals es liquiden les apostes de LIBOR
A causa de la disponibilitat de set termes de préstec diferents, hi ha set tipus de LIBOR des d'un dia fins als 365 dies.
LIBOR Manipulació
El tipus LIBOR és un dels principals indicadors financers del modern mercat financer internacional.
A partir d’aquest indicador, es conclouen més de 550 mil milions de dòlars de contractes al món. Per tant, la manipulació de la taxa és extremadament atractiva tant per al sector bancari privat com per a les institucions governamentals.
Per exemple, ja se sap que el passat els Estats Units van fer pressió sobre el Regne Unit per ajustar el tipus d’interès.
El 2008-2009, 16 bancs a Europa, Japó i Estats Units van ser investigats per la sospita de manipular la referència que s’utilitza en molts contractes de préstec per valor de bilions de dòlars a tot el món. Per exemple, als EUA, fins a un 60% de totes les hipoteques i hipoteques subprime estan lligades a indicadors LIBOR.
Durant una investigació de l'Oficina Federal d'Investigació, es va comprovar que els principals bancs del món es van beneficiar de la manipulació del tipus LIBOR en interès propi. Barclays va ser el primer banc que va admetre aquestes violacions i, per tancar la investigació del seu cas, va acceptar pagar una multa de 453 milions de dòlars.
Administrant el rendiment de Libor, els bancs podrien fer que els seus balanços siguin més saludables del que realment. Això demostra la cobdícia i la corrupció que van envair el sistema financer mundial.
Sol·licitud de LIBOR
Article 395 del Codi civil de la Federació Russa. Responsabilitat per incompliment d’una obligació monetària
1. En els casos de retenció il·legal de fons, per evasió del seu retorn, un altre retard en el seu pagament, els interessos sobre l'import del deute s'han de pagar. La quantitat d’interès està determinada pel tipus clau del Banc de Rússia que estava vigent en els períodes rellevants. Aquestes regles s'apliquen, llevat o contracte, si no s'especifica el contrari.
2. Si les pèrdues ocasionades pel creditor en l’ús il·legal dels seus diners superen la quantitat d’interès que se li deu sobre la base del paràgraf 1 d’aquest article, té dret a exigir una indemnització del deutor per la pèrdua en part que superi aquest import.
3. Els interessos sobre l’ús de fons prestats es cobraran el dia que l’import d’aquests fons es pagui al creditor, si no s’estableix un termini més curt per al càlcul d’interès per llei, altres actes legals o un acord.
4. En el cas que, per acord de les parts, s’hagi previst una sanció per l’incompliment o el compliment indegut d’una obligació monetària, els interessos previstos en aquest article no es podran recuperar, tret que la legislació o el contracte ho prevegi una altra manera.
5. No es permet el càlcul dels interessos sobre els interessos (interès compost), tret que la llei prevegi el contrari. No es permet l’ús d’interès compost per a obligacions de les parts en l’exercici d’activitats empresarials, tret que la llei o el contracte ho prevegi el contrari.
6. Si la quantitat d’interès a pagar és clarament desproporcionada davant les conseqüències de la vulneració de l’obligació, el tribunal a petició del deutor té el dret de reduir els interessos estipulats pel contracte, però no inferior a la quantitat determinada en funció del tipus especificat en el paràgraf 1 d’aquest article.
Com podem veure, aquest article del Codi civil també tracta els interessos i el procediment per al càlcul dels tipus d’interès.
A la pràctica legal a la Federació de Rússia, hi ha dos enfocaments per determinar aquests tipus d’interès. El primer enfocament recomana aplicar la taxa LIBOR de 395 art. Llista per calcular els interessos. El segon punt de vista és absolutament oposat i considera il·legal utilitzar la tarifa en aquests casos.
Així, veiem que l’indicador LIBOR és un marcador i instrument financer molt importants tant en operacions monetàries internacionals com d’ús domèstic.
