Tržní ekonomika - mechanismus, který je dostatečně samoregulační. Ve většině moderních států však existují mocenské instituce, které se pravidelně podílejí na řízení ekonomických procesů, protože to musí být učiněno pro udržení stability národního trhu. Tyto instituce provádějí měnovou politiku. Jaká jsou specifika tohoto typu činnosti státních struktur? Jaké metody používají?
Co je měnová politika?
Pod předmětem měnové politiky, která se někdy také nazývá měnovou, je obecně rozumět státu. Tento druh činnosti je tedy prací orgánů, jejichž prostřednictvím se provádí řízení mechanismu peněžního obratu v národním hospodářství. Účelem měnové politiky státu je omezit ceny, zajistit zaměstnanost občanů a stimulovat růst ekonomiky jako celku.
Hlavní institucí, která tyto činnosti provádí v Ruské federaci, je Ruská centrální banka. V užším slova smyslu lze měnovou politiku chápat jako činnost kteréhokoli hospodářského subjektu. Například podnik nebo obec, jejichž účelem je zvýšit účinnost řízení kapitálu. Nástroje měnové politiky samozřejmě častěji zahrnují státní orgány. Zvažte hlavní úkoly, které jsou řešeny v tomto směru CBR.
Cíle měnové politiky banky
Hlavním předmětem, který používá různé nástroje měnové politiky, je Ruská centrální banka. Tato instituce musí vyřešit následující rozsah úkolů:
- regulace inflace;
- snížení nezaměstnanosti;
- udržování národní měny;
- zajištění stability státní platební bilance;
- zajištění fungování bankovního systému;
- udržování práce platebních mechanismů v ekonomice;
- stanovení přiměřených úrokových sazeb v oblasti půjček.
Klasifikace principů měnové politiky
Centrální banka může uplatňovat několik strategií měnové politiky. Odborníci rozlišují dvě hlavní - rigidní a flexibilní. Jaké jsou jejich specifika?
Při přísné metodě řízení finančních toků jsou vybírány ty nástroje měnové politiky, jejichž cílem je zajistit v ekonomice obrat určitého množství peněžní zásoby. Flexibilní model zahrnuje použití těch přístupů, které zahrnují regulaci hlavně úvěrových mechanismů - nejčastěji zvýšením nebo snížením úrokové sazby. V případě centrální banky Ruské federace je regulována základní sazba, která je určujícím faktorem podmínek pro poskytování úvěrů od soukromých bank jejím zákazníkům.
Pro měnovou politiku existují další klasifikační kritéria. Centrální banka tak může uplatňovat stimulující přístup. Navrhuje, aby byly vybrány nástroje měnové politiky, které stimulují obchodní činnost podnikatelských subjektů a v důsledku toho i hospodářský růst a vytváření nových pracovních míst.
Existuje zase omezující přístup. Navrhuje, aby nástroje měnové politiky centrální banky vybraly ty, jejichž cílem je omezit podnikatelskou aktivitu. Tento přístup se používá především k potlačení inflace. Hlavní nástroje měnové politiky stimulujícího typu:
- uvolnění požadavků na rezervy u soukromých bank;
- snížení klíčové sazby;
- aktivní nákup cenných papírů vládní dluhopisy.
Tato opatření zahrnují stimulaci činností ve 3 segmentech ekonomiky najednou - bankovní sektor, podnikání v reálném sektoru i na akciových trzích.
Hlavní nástroje měnové politiky odrazujícího typu:
- zpřísnění požadavků na rezervy u soukromých bank;
- zvýšení klíčové sazby;
- prodej cenných papírů vydaných státem centrální bankou.
Podobně je účinek těchto nástrojů pozorován v několika obchodních segmentech najednou.
Metody měnové politiky
Zkoumali jsme tedy podstatu pojmu „měnová politika“, nástroje měnové politiky. Existuje však řada nuancí, které charakterizují dané činnosti. Zejména bude užitečné zvážit, jaké metody měnové politiky může stát použít. Existuje několik způsobů, jak je klasifikovat. Je tedy rozšířen přístup, ve kterém se rozlišují přímé a nepřímé metody. Jejich podstatu studujeme podrobněji.
Jaké jsou přímé metody měnové politiky?
Přímé metody měnové politiky úřadů naznačují, že centrální banka bude k regulaci měnové politiky využívat zejména administrativní nástroje. Může se jednat o uplatnění omezení na poskytování půjček nebo umísťování vkladů soukromými bankami. Tento přístup umožňuje centrální bance ovlivnit především velikost peněžní zásoby v ekonomice a v důsledku toho získat příležitost regulovat inflaci. Hlavní výhodou odpovídajících metod je možnost získání provozního výsledku.
Ty nástroje státní měnové politiky, které se v takových scénářích používají, vedou zpravidla k rychlým změnám v národní ekonomice. Jejich dopad však zpravidla není zásadní. Dosažení krátkodobého účinku z použití přímých metod měnového řízení ekonomiky proto nejčastěji vyžaduje použití následných opatření centrální banky a stanovení výsledku.
Podstata nepřímých metod v měnové politice
Specifičnost nepřímých metod je taková, že jejich aplikace je charakterizována zapojením převážně tržních mechanismů. Například zavedení aktualizovaných předpisů o činnosti soukromých bank, které mohou ovlivnit politiku určování jejich priorit při budování obchodního modelu.
Hlavní výhodou metod tohoto typu je jejich základní povaha, navzdory relativně nízké účinnosti získávání výsledků jejich aplikace. Je třeba poznamenat, že odborníci také klasifikují metody měnové politiky jako obecné a selektivní. První z nich jsou v zásadě podobné nepřímým, mechanismy jejich provádění jsou podobné mechanismům, které charakterizují použití přímých metod.
Zkoumali jsme tedy, co je měnová politika, nástroje měnové politiky, její hlavní metody. Nyní bude užitečné studovat řadu praktických aspektů jejich aplikace.
Praxe měnové politiky: účast centrální banky na tržních operacích
Dostatečně účinným a rozšířeným nástrojem měnové politiky je účast centrální banky na tržních operacích. Zvažte, jak může být implementována.
Činnost centrální banky v oblasti tržních operací může spočívat především v nákupu nebo prodeji rezervních aktiv z vlastních rezerv. Dalším běžným typem činnosti centrální banky v tomto směru je správa devizových rezerv státu.Tento druh činnosti umožňuje především účinně řídit dluhovou politiku státu a také ovlivňovat investiční atraktivitu ekonomiky země. Dalším způsobem, jak se může centrální banka podílet na tržních operacích, je účast na devizové obchodování. Nejčastěji se provádí formou intervencí, kterými jsou prodejní nebo nákupní relace v národní nebo cizí měně za účelem přizpůsobení úrovně její poptávky nebo nabídky.
Postup měnové politiky: správa diskontní sazby
Dalším praktickým nástrojem měnové politiky je řízení diskontní sazba. Jeho podstatou je určování výše úroků, které soukromé banky platí centrální bance výměnou za peníze, které si od ní půjčily, aby využily vlastní kapitálové struktury. Pokud centrální banka sníží diskontní sazbu, pak si soukromé úvěrové instituce zpravidla začnou půjčovat aktivněji od centrální banky - a také nabízejí svým zákazníkům různé finanční služby.
Samozřejmě se také sníží úroky z úvěrů pro zákazníky - a to je další pobídka růstový faktor kapitálový obrat ve finanční instituci. Zvýšení diskontní sazby je zase obvykle doprovázeno opačným účinkem, ale zároveň, jak jsme poznamenali výše, pomáhá působit proti inflaci.
Zvláštní metody měnové politiky
Centrální banka a další finanční instituce mohou také použít zvláštní metody měnové politiky. Mezi ně patří stimulace vývozu národních produktů, technologií, kapitálu a různých služeb. Tyto metody jsou implementovány zintenzivněním poskytování úvěrů podnikům, které jsou připraveny provádět vhodné dodávky, podpisem smluv, na základě kterých centrální banka zaručuje poskytování různých investičních programů. Dalším způsobem, jak stimulovat vývoz, je upravit cla, změnit hodnotu různých kvót.
Priority státu při výběru priorit měnové politiky závisí na mnoha faktorech - interních, externích. Často jsou političtí, to znamená, že přímo nesouvisí s fungováním mechanismů nabídky a poptávky na trhu. Kompetence centrální banky a dalších finančních institucí nemusí stačit k tomu, aby přiměřeně ovlivňovaly ekonomické procesy v podmínkách nadměrného ovlivňování ekonomických faktorů - proto mohou být do regulace ekonomických procesů zapojeny další vládní instituce. Hospodářské otázky se mohou stát prioritou vlády země a obecně nejvyšších orgánů, i když v obecném případě spadají do pravomoci dostatečně omezeného okruhu finančních institucí.
Nástroje měnové politiky Ruské banky
Nyní pojďme prozkoumat, jaké jsou hlavní nástroje. měnová politika banky Ruska. V souladu s ustanoveními zákona by tato ustanovení měla zahrnovat:
- stanovení úrokových sazeb z vlastních operací,
- stanovení standardů pro rezervy,
- které jsou uloženy u centrální banky Ruské federace,
- transakce na volném trhu
- refinancování finančních institucí,
- provádění měnových intervencí,
- řízení kritérií růstu peněz,
- stanovení kvantitativních limitů
- emise cenných papírů.
Podle odborníků se Ruská centrální banka zaměřuje na používání převážně nepřímých metod řízení peněžních toků v ekonomice. Právní předpisy Ruské federace však umožňují, aby nástroje měnové politiky Ruské federace uplatňovaly ty, které jsou klasifikovány jako přímé. Zejména ve formě kvantitativních omezení, která mohou být vyjádřena při schvalování limitů pro refinanční operace nebo při provádění samostatných transakcí úvěrovými a finančními institucemi.
V obecném případě jedná centrální banka Ruské federace jako nezávislý subjekt měnové politiky. Zaprvé je to kvůli skutečnosti, že tato struktura má právní nezávislost na státních orgánech. V řadě případů by však její činnost měla být koordinována s vládou Ruské federace.
Ruská centrální banka poměrně zřídka uplatňuje opatření, která mají přímý dopad na práci soukromých finančních institucí - ale může pro ně určitá doporučení určit. Mohou být například spojeny se snížením zahraničních aktiv, aby potlačily odliv kapitálu. Centrální banka Ruské federace může také stanovit doporučení pro soukromé úvěrové instituce ohledně hodnoty úrokových sazeb v rublech, aby byla zajištěna optimální likvidita v bankách.
Shrnutí
V Ruské federaci se buduje tržní ekonomika. Nástroje měnové politiky Ruska jsou proto přizpůsobeny mechanismům volné tvorby nabídky a poptávky v národním hospodářství. Možná to vysvětluje zapojení centrální banky Ruské federace zejména nepřímých metod regulace peněžního oběhu v ekonomice. Teoreticky však hlavní úvěrová a finanční organizace Ruské federace může aplikovat celou řadu nástrojů měnové politiky, které jsme zkoumali výše - legislativa to nezakazuje.
Centrální banka jako hlavní subjekt měnové regulace v národní ekonomice si může vybrat nástroje a metody měnové politiky, které jsou nejlépe přizpůsobeny současné ekonomické situaci. Pokud jsou přímé, pak má centrální banka Ruské federace právo očekávat rychlý, ale dostatečně povrchní výsledek, který vyžaduje další zásah do ekonomických procesů. Nepřímé metody intervence centrální banky v ekonomice ne vždy přinášejí rychlé výsledky, ale vyznačují se zásadním dopadem na procesy probíhající v národní ekonomice.
V některých případech mohou být pomoc při provádění měnové politiky centrální bance poskytovány jinými vládními agenturami. Může to být způsobeno tím, že kompetence centrální banky nemusí stačit k řešení problémů, které vznikají vlivem faktorů, které přímo nesouvisejí s ekonomickými procesy. Kromě toho může mít centrální banka povinnost konzultovat s jinými vládními agenturami skutečnost, že metody, které používá, mohou ovlivnit další oblasti, za jejichž rozvoj jsou příslušné orgány odpovědné.
