Měnová politika státu. Měnová politika: cíle, nástroje a důsledky

Měnová politika státu je nedílnou součástí systému řízení a kontroly ekonomiky. Jejím dirigentem je centrální banka (CB). Prostřednictvím metod a metod, které má k dispozici, ovlivňuje peněžní toky a obchodní činnost.

Aby bylo možné podrobněji pochopit, jak a za jakým účelem je měnová politika státu prováděna, je nutné určit její (státní) funkce a úkoly.

Státní funkce

Funkce státu se neomezují pouze na regulaci ekonomiky, ale vztahují se i na další oblasti života. Ve všech věcech, ve kterých společnost potřebuje pomoc a kontrolu, musí existovat „ruka státní moci“.

Mezi jeho funkce patří:

1. Zachování stability a hospodářského růstu.
2. Ochrana práv a svobod všech osob - fyzických a právnických.
3. Řízení peněžních toků.
4. Přerozdělení peněžních toků.
5. Výrobní činnost.
6. Zahraniční ekonomická a politická činnost.
7. Podpora rozvoje základní vědy.
8. Řešení environmentálních a dalších globálních otázek.

Každá z těchto funkcí má své vlastní instituce, cíle a cíle, nástroje a metody, kterými jsou prováděny. Měnová politika a její cíle slouží zejména k práci s finančním trhem, který je součástí hospodářského systému.

Cíle regulace ekonomiky na státní úrovni

Aby bylo možné řídit ekonomiku, je nutné pochopit, v jakém okamžiku je systém v současné době a jaké jsou hlavní cíle. Poté jsou určeny nástroje, které nejlépe ovlivní současnou situaci a vedou k požadovanému výsledku.

Jaké mohou být cíle hospodářské regulace:

1. Zvýšení vládních příjmů.
2. Blíží se k plné zaměstnanosti.
3. Mírná inflace, cenová stabilita.
4. Ekonomický růst.
5. Dominance zákonů volné soutěže.
6. Stabilizace ekonomiky atd.

K řízení ekonomiky země se používá měnová a fiskální politika státu. První ovlivňuje systém pomocí peněžního trhu, druhý - rozpočtové a daňové mechanismy.

Předměty a účastníci měnové politiky

Cíle a nástroje měnové politiky jsou realizovány prostřednictvím jejích subjektů, mezi něž patří centrální banka, banky a další účastníci peněžního trhu. Předměty jsou ukazatele peněžního trhu: poptávka, nabídka, cena. Existuje něco jako peněžní trh být součástí finanční. Platí zde stejné zákony jako na jakémkoli jiném trhu. Pod vlivem faktorů nabídky a poptávky rovnovážná cena.

Pokud nabídka nabývá na síle, ale poptávka zůstává na místě, pak cena peněz (nominální úroková sazba) klesá a naopak. Tržní mechanismy usilují o rovnováhu mezi nabídkou a poptávkou a změnami cen. Měnovou politiku státu lze stručně charakterizovat jako kontrolu nad ukazateli peněžního trhu k dosažení určité úrovně jejich hodnoty. V případě rychlého ekonomického růstu může centrální banka ovlivnit peněžní trh s cílem změnit jeho hodnotu, aby se zabránilo následné nevyhnutelné prudké recesi.

Při měnící se rychlosti peněžního oběhu musí centrální banka upravit její částku tak, aby bylo dost peněz, ale nedošlo k žádnému přebytku.

Koncepce finanční politiky

Nástroje a metody měnové politiky závisí na zvolené koncepci. V moderních podmínkách jsou jen dva:

1. Levné peníze nebo vědecký jazyk - koncept úvěrové expanze.
2. Drahé peníze, jinými slovy pojem omezení úvěru.

Nástroje úvěrové expanze jsou zaměřeny na zvýšení zdrojů bank, což znamená možnost získat velké množství půjček pro obyvatelstvo a podniky. S pomocí těchto akcí se zvyšuje množství peněz.

Úvěrové omezení znamená snížení aktivity bank při poskytování úvěrů, aby se snížilo množství peněz.

Výběr konceptu určuje soubor nástrojů a metod, které budou použity k dosažení cílů v blízké budoucnosti a vzdálenější budoucnosti. Je to však obtížný úkol, který vyžaduje komplexní analýzu situace finanční trh a v ekonomice jako celku koordinace jednání subjektů peněžního trhu s obecným průběhem politiky země.

Metody měnové politiky, myšlenka časového zpoždění

Metody měnové politiky státu jsou konkrétní metody, kterými centrální a komerční banky ovlivňují nabídku a poptávku peněz.

Ekonomové rozlišují dva typy metod: přímé a nepřímé (nepřímé).

Bankovní systém by měl být dostatečně flexibilní, aby včas reagoval na změny faktorů a ukazatelů na peněžním trhu. Ale bez ohledu na to, jak rychle je zavedeno jedno nebo druhé opatření k regulaci peněžního trhu, trvá určitý čas mezi rozpoznáním problému, vývojem systému vlivů a jejich aplikací, což se nazývá časové zpoždění.

Rovněž je třeba mít na paměti, že bez ohledu na nástroje a metody, které měnová politika státu používá, uplyne určitá doba také mezi jejich implementací a reakcí ekonomických subjektů.

Časové zpoždění ztěžuje analýzu a vývoj řešení ke stabilizaci situace na peněžním trhu. Měnová politika státu by měla být dostatečně flexibilní a promyšlená, aby zohlednila jejich vliv.

Přímé metody ovlivňování peněžního oběhu

Centrální banka má schopnost jasně regulovat činnost bank: stanovovat limity velikosti úvěrů a vkladů, maximální a minimální úrokové sazby. Takové metody se nazývají přímé.

Pozitivní aspekty přímých metod jsou:

• zkrácení časových zpoždění;
• nízké náklady na jejich realizaci;
• docela předvídatelné výsledky.

Ale takové triky jsou také nevýhodné:

• porušení podmínek hospodářské soutěže na trhu finančních služeb;
• neefektivní přidělování dostupných prostředků;
• snížení atraktivity bankovních služeb.

Měnová nebo měnová politika státu používající tyto metody na první pohled splňuje všechny potřeby vlády. Může to však vést k tomu, že banky přestanou plnit své funkce, a poptávka se obrátí na jiné finanční organizace, jejichž činnost není přímo regulována státem. Centrální banka tak může ztratit kontrolu nad peněžním oběhem.

Přímé metody - jedná se o hrubé zasahování do tržních mechanismů, v důsledku takových akcí může peněžní zásoba prudce poklesnout, což povede k poklesu produkce.

Nepřímé metody měnové politiky

Centrální banka se stále více vzdává přímých metod intervence v peněžním oběhu. Přísné pokyny platí pouze v podmínkách vážné hospodářské krize a v případě potřeby rychlých opatření.

V ostatních případech může centrální banka situaci ovlivnit mírnějšími, nepřímými metodami. Stimulují požadované chování. subjekty na trhu motivovat k určitým činnostem.

Nevýhody nepřímých metod:

• zvýšené časové zpoždění;
• možná velká chyba v předpovědích výsledků některých opatření;
• jejich účinnost souvisí s mírou rozvoje tržních mechanismů.

Výhody nepřímé regulace:

• nedostatek deformace tržních mechanismů;
• dodržování práv subjektů trhu;
• zabránění toku kapitálu na stínové trhy;
• nevedou k prudkým, šokovým poklesům množství peněz a nižším úrovním výroby.

Soubor nástrojů měnové politiky

Prostředky, kterými centrální banka jedná o nástrojích peněžního trhu, jsou nástroji měnové politiky státu.

Jedním z nich je rezervní poměr. Jedná se o určité procento pasiv, částku, kterou jsou banky povinny držet u centrální banky. Pokud se velikost rezervy zvýší, pak se objem volných peněz, které mají banky k dispozici, přirozeně sníží. Tím se zabrání uvolnění dalších peněz na trh. Pokud se poměr rezerv sníží, pak s dalšími fondy mohou banky zvýšit počet vydaných půjček (v peněžním vyjádření). Výsledkem bude zvýšení peněžní zásoby.

Měnová nebo měnová politika státu se také provádí prostřednictvím regulace úrokových sazeb. Centrální banka půjčuje bankám. Pokud bude úrok z takové půjčky (sazba refinancování) snížen, budou finanční prostředky bankám dostupnější. Pokud se úrok zvýší, komerční banky buď odmítnou půjčku, nebo jsou nuceny zvýšit úrok z vydaných půjček. V každém případě zvýšení refinanční sazby bude brzdit růst množství peněz v oběhu.

Třetím nástrojem, který má centrální banka na množství peněz vliv, je její působení na trhu cenných papírů. Včetně vládních cenných papírů se kupují a prodávají. Tento nástroj se dnes ve světové praxi velmi často používá. Když centrální banka nakupuje cenné papíry, dává to účinek vydávání peněz, a když je prodává, účinek výběru peněz z oběhu.

Cíle a nástroje měnové politiky spolu úzce souvisejí. V závislosti na nastavených úkolech mohou být finanční prostředky použity dvěma různými směry, což stimuluje nebo uklidňuje obchodní činnost.

Další nástroje

Výše uvedené metody se týkají tradičních nástrojů. Existuje však několik dalších prostředků, například regulace měny a stanovení hranic pro zvýšení objemu peněz v oběhu.

Měnová politika jako druh stabilizační politiky zahrnuje analýzu příčin a důsledků růstu peněžní zásoby. Nejen krizové jevy v ekonomice vyžadují zvláštní opatření, ale také prudký nárůst výroby, v důsledku čehož může nastat nekontrolovaná inflace a deformace tržních mechanismů. Podle teorie cyklů začíná po fázi aktivního ekonomického růstu prudká a hluboká recese. Aby se vyhnuli výkyvům, aby se zabránilo tomu, že se situace na trhu vymkne kontrole, omezuje centrální banka množství peněz a rychlost jejich růstu.

Měnová regulace zahrnuje tvorbu, předpovídání a regulaci devizových toků, směnných kurzů a externích plateb. Jedná se o důležitý nástroj, který může omezit odliv a příliv kapitálu do země.

Měnová regulace může být prováděna přímými metodami: stanovením hranice fluktuace směnného kurzu (měnového koridoru), jeho fixací na stejné úrovni atd. Častěji se však používají nepřímé metody, například nákup a prodej měny na otevřených trzích. Tento mechanismus je podobný transakcím s cennými papíry s centrální bankou. Aby posílil směnný kurz, prodává zahraniční bankovky, aby snížil kurz - kupuje.

Regulace množství peněz a směnného kurzu přispívá ke stabilnímu rozvoji zahraniční ekonomické a průmyslové činnosti podniků, jakož i finanční stabilitě bank.

Co určuje výběr nástrojů politiky CB

Měnová politika, cíle, nástroje a důsledky jejího provádění závisí na mnoha faktorech. Mezi ně patří:

1. Stupeň svobody trhu. Čím dokonalejší jsou tržní mechanismy, tím více svobody podnikatelé a finanční instituce mají, tím mírnější jsou metody měnové politiky a následně i její důsledky.
2. Úroveň nezávislosti centrální banky. Peněžní trh a měnová politika jsou neoddělitelně spjaty, ale nejenom ukazatele kapitálového trhu ovlivňují činnost centrální banky. Existuje více globálních vládních úkolů a nástroje a metody současné politiky budou na nich záviset. Pokud má centrální banka velkou míru nezávislosti, je méně pravděpodobné, že bude uplatňovat správní regulační opatření a nebude dávat přednost státnímu aparátu při poskytování půjček. Jinak se může centrální banka stát sponzorem rozpočtu země.
3. Vztah různých typů vlády. Peněžní systém a měnová politika státu jsou neoddělitelně spjaty s rozpočtovými a daňovými systémy a politikami. Pokud akce nebudou koordinovány, cíle budou vícesměrné, pak nerovnováha systému povede k negativním důsledkům pro celou ekonomiku.
4. Flexibilita centrální banky. Díky dobré organizaci, minimalizaci časových zpoždění a pravidelné analýze se zvyšuje flexibilita centrální banky, což znamená, že cíle a metody se mění a přizpůsobují aktuální situaci a zvyšuje se efektivita práce. Pokud bude centrální banka striktně dodržovat plán a rozvinutou strategii, budou výsledky horší.
5. Stabilita finančního systému. Čím předvídatelnější bude reakce komerčních bank na určité činnosti centrální banky, tím účinnější bude měnová politika.
6. Individualita konkrétního finančního systému. Stejné metody a nástroje v různých hospodářských a sociálních prostředích poskytnou smíšené výsledky. Každá centrální banka by proto měla vypracovat svou politiku samostatně a neměla by kopírovat činnost bank v jiných zemích.

Aby bylo možné dosáhnout cílů regulace peněžního trhu, musí měnová politika státu brát v úvahu všechny tyto faktory, musí být flexibilní a konzistentní.

Měnová politika v Rusku

Měnová politika státu: koncepce, typy, nástroje, metody - to vše vytváří teoretický základ pro rozhodování. Vyhodnotit činnost centrální banky v praxi je však docela obtížné.

Pro rok 2014 se ekonomická situace v Rusku hodně změnila, což také ovlivnilo finanční trh. Důvodem byly vnější uměle vytvořené faktory. Za těchto podmínek je hodnocení účinnosti konkrétní hospodářské politiky dvakrát obtížné.

Obecně však lze říci, že hlavními taktickými cíli centrální banky jsou:

• omezení inflace;
• řízení směnných kurzů;
• stimulace obchodní činnosti.

Kontrola inflace je hlavním úkolem Ruské centrální banky za posledních 10 let. Otevřená ekonomika země navíc podléhá vnějším vlivům a neexistuje způsob, jak nezasahovat do tvorby kurzu rublů, takže se zřizují měnové koridory. Plánují tuto praxi opustit a nadále se zaměřují na stabilní nízkou úroveň inflace.

Centrální banka Ruské federace často používá jako nástroj vlivu sazbu refinancování. Rovněž je pravidelně sledován objem peněz v oběhu a transakce s cennými papíry.

Ruská centrální banka má poměrně velkou nezávislost, která obecně pozitivně ovlivňuje výkon měnové politiky. V rozhodováních je čím dál méně rozporů. Pravidelně se provádí analýza a upravují se současné cíle a metody jejich dosažení, což nám umožňuje hovořit o flexibilitě měnové politiky.