Restrukturalizace dluhu je nezbytná, pokud společnost nemůže poskytovat služby a plnit své závazky. Tato situace nastává z různých důvodů. Podívejme se dále na to, proč a jak se provádí restrukturalizace dluhu. 
Klíčové prostory
Restrukturalizace podnikového dluhu je nezbytná, pokud:
- Rozhodnutí o poskytnutí úvěru společnosti bylo původně učiněno bez důkladného finančního a ekonomického posouzení a ukázalo se, že je nepřiměřené, pokud jde o pravděpodobné náklady, úroveň provádění, kvalifikace managementu, nezbytné investice atd.
- Po získání půjčky došlo ve společnosti k událostem, které negativně ovlivnily podnikání. Může to být snížení poptávky, zvýšení nákladů na hlavní produkční faktory, ztráta velkých transakcí atd.
Možné prostředky
Restrukturalizaci závazků mohou zahájit věřitelé, daňové úřady a samotný dlužník. Společnost, která poskytla půjčku, se však musí rozhodnout, která je pro ni nejlepší. Může se pokusit vrátit prostředky vydané uložením pokuty na majetek dlužníka nebo zahájením konkurzního řízení nebo dohodnout restrukturalizace půjček. Podmínky pro splacení závazků lze změnit kdykoli: během soudního řízení nebo před jeho projednáváním v rámci exekučního řízení nebo insolvenčního řízení.
Důležité funkce
Při rozhodování o změně podmínek splácení závazku je třeba vzít v úvahu dva hlavní faktory:
- Účinnost soudního řízení o splacení a úpadku úvěru.
- Perspektiva životaschopnosti dlužníka.
Mělo by být zřejmé, že jakékoli změny podmínek splácení budou pro finanční instituci přínosné pouze tehdy, pokud mu peněžní toky dlužníka umožní dodržovat nový harmonogram. V tomto ohledu by restrukturalizace závazků měla být provedena po:
- Analýza vedení.
- Studium vlivu vnějších faktorů na činnost dlužníka.
- Finanční analýza.
- Hodnocení strategie a provozního výkonu.
Na základě výše uvedených položek se provádí:
- Finanční analýza předpovědi. Určuje pravděpodobnou částku peněžních toků, které může společnost v budoucnu použít na splácení dluhu po restrukturalizaci, jakož i další prostředky, které může potřebovat.
- Ocenění zajištění. To vám umožní stanovit možné procento uspokojení požadavků, v případě potřeby začít konkurzní řízení nebo při prodeji zajištění.
Mezinárodní praxe
Pokud je rozhodnuto ve prospěch změny podmínek splácení závazků, berou se v úvahu různé body. Především bere v úvahu touhu finanční společnosti zachránit klienta, jakož i odůvodněnou touhu nevypadat jako „bagr“ v očích obchodních partnerů, veřejných a vládních agentur. Restrukturalizace závazků je vždy výsledkem kompromisu. Bude to záviset na silných a slabých stránkách stran, na racionálním chování účastníků. Velký počet velkých bank s odlišnými zájmy tedy brání vyjednáváním.
Mezinárodní praxe vytvořila řadu standardů zaměřených na stanovení jednotných pravidel pro všechny finanční společnosti. Jejich dodržování nám umožňuje zabránit situacím, ve kterých chování jedné banky vedlo ke kolapsu procesu a následně ke smrti podniku dlužníka. Restrukturalizace účtů splatných na příkladu britských finančních organizací („Londýnský přístup“) se považuje za orientační.
Přední britské banky vytvořily „kodex chování“ pro společnosti poskytující půjčky v případě velkých firemních selhání. Obsahuje dobrovolné moratorium na období posuzování vyhlídek a finanční situace dlužníka, rovný přístup k informacím podléhající důvěrnosti, odmítnutí inkasovat dluh jednotlivě, s přihlédnutím ke smluvním schopnostem stran, vytvoření neformálního úvěrového výboru atd. 
Novace
Občanský zákoník Ruské federace stanoví různé způsoby restrukturalizace dluhů. Patří sem zejména:
- Novace.
- Cession.
- Offset.
- Převod dluhů.
- Sekuritizace.
- Ustoupit.
Novace je nahrazení existujícího závazku novým závazkem mezi stejnými subjekty ukončit předchozí. Zvažte, jak může restrukturalizace závazků vypadat na příkladu společnosti, která uzavřela smlouvu na 500 000 rublů. Když přišlo datum, kdy zákazník musel zaplatit, byla uzavřena dohoda, podle které se organizace zavazuje dodávat určitý produkt pro poskytovanou službu. Dohoda o restrukturalizaci dluhu tedy zahrnuje informace o sortimentu, kvalitě a množství produktů, postupu a dodacích podmínkách. Sankce jsou také stanoveny za nesplnění podmínek. V tomto případě byl dluh restrukturalizován prostřednictvím novování.
Základní požadavek
V nové povinnosti musí být věřitel i vypůjčovatel stejné jako v originále. V některých případech však účastníci právních vztahů začínají vytvářet ne zcela jasné konstrukce. V důsledku toho může být velmi obtížné zjistit, z čeho a jak přesně vznikl nový závazek. V důsledku toho postrádají smlouvy nezbytné údaje, popis skutečného vztahu a důvody pro výskyt dalších podmínek transakce. Pokud spor později začne ohledně novace, jejíž soudní řízení bude vedeno u soudu, strana, která se odvolává na novoluci, bude muset předložené argumenty prokázat. Potvrzením může být smlouva, korespondence účastníků, platební doklady, různé podepsané úkony atd. 
Novation Terms
Restrukturalizace dluhu tímto způsobem vyžaduje následující:
- U nově vytvořeného závazku je nutné stanovit odlišný způsob plnění nebo předmět ve srovnání s originálem.
- Mezi inovací a původním uspořádáním musí existovat příčinná souvislost.
- Konečné a počáteční závazky musí být platné. Jinak se na nové ujednání mohou vztahovat pravidla týkající se neplatnosti transakcí. V důsledku toho bude novace prohlášena za neplatnou a účastníci budou zase vázáni původní povinností.
- Nově vytvořené podmínky ukončují platnost dalších ustanovení vztahujících se k původní dohodě, pokud není v dohodě stanoveno jinak. Takovým závazkem může být propadnutí, vklad, záruka, odpočet majetku nebo zástava.
Cession
Restrukturalizace pohledávek touto metodou zahrnuje převod práva požadovat splnění závazku z jednoho subjektu na druhý. Schválení dlužníka pro tento postup není vyžadováno. Pokud však nebude písemně informován o postupu přiřazení, pak existuje riziko nepříznivých důsledků pro věřitele.Pokud se dlužník rozhodne provést postoupení, je povinen to oznámit finanční společnosti způsobem stanoveným zákonem.
Původní věřitel, který postoupil právo, odpovídá novému subjektu pouze za neplatnost postoupené pohledávky, a nikoli za nesplnění podmínek povinné osoby. Výjimkou je případ, kdy účetní jednotka poskytující půjčku přebírá povinnosti zajišťující splnění podmínek. Může se stát ručitelem nebo zastavit svůj majetek. Právo prvního věřitele se převádí za stejných podmínek a ve stejném objemu, v jakém existovalo až do uzavření smlouvy o postoupení. 
Překlad závazků
Jedná se o druhý způsob, kterým se provádí restrukturalizace pohledávek spojených se změnou účetních jednotek. V tomto případě je hlavní podmínkou souhlas věřitele. Rozlišujte mezi předběžným a následným schválením. První je obvykle přítomen v původní smlouvě. Předkládá se ve formě povolení k převodu povinností bez souhlasu věřitele. Tuto smlouvu lze zrušit pouze před podpisem nové dohody. Další souhlas nelze odvolat.
Sekuritizace
Restrukturalizaci závazků podniku lze provést přeměnou na cenné papíry. Použití této možnosti je vhodné v případě většího počtu nesourodých věřitelů. Emitovanými cennými papíry mohou být akcie, směnky a dluhopisy. Tato restrukturalizace dluhu má své výhody. Jednou z výhod je potenciální likvidita emitovaných cenných papírů. To znamená, že je lze prodávat na otevřeném trhu, i když se slevou. Zároveň je obtížné předem odhadnout likviditu dluhopisů relativně malé společnosti, zejména v Rusku a dalších zemích s transformujícími se ekonomikami. Zlepšení atraktivity dluhopisů se dosáhne poskytnutím jistoty s určitým majetkem, poskytnutím záruk a záruk třetích stran.
Omezení
Jedním z hlavních problémů se sekuritizací je stanovení limitu vázané půjčky. V čl. 33 spolkového zákona upravujícího činnost akciové společnosti bylo stanoveno, že jmenovitá hodnota emitovaných dluhopisů nemůže být vyšší než velikost základního kapitálu nebo výše jistoty poskytnuté společností k vydání cenných papírů třetími osobami. Umístění bez poslední podmínky je povoleno od 3. roku činnosti společnosti s řádným souhlasem do 2 ročních zůstatků. 
Způsoby, jak splnit závazky akciemi
AO může splatit dluh:
- Vydávání akcií jejich samostatným uváděním na trh a nasměrováním získaných prostředků na úvěrový účet.
- Použití mechanismu podobného mechanismu stanovenému nařízením vlády č. 254. Tento zákon vysvětluje podmínky a postup restrukturalizace daňových nedoplatků. V tomto případě je poskytována určitá záloha. Restrukturalizace daňových nedoplatků zahrnuje převod příslušných dohod na pověřený subjekt.
Existuje další možnost, podle které společnost vrátí dodatečně vydané akcie půjčovateli a on je zase započítá jako platbu. Protože však tato metoda přímo odporuje ustanovení čl. 99 (odst. 2) občanského zákoníku, který neumožňuje akcionáři, aby byl osvobozen od povinnosti platit za cenné papíry, započtením požadavků na akciovou společnost za účelem obcházení zákazu musí společnost vyvinout poměrně komplexní možnosti. Emise pro sekuritizaci jsou spojeny s poměrně velkým počtem problémů. Vztahují se na přeplnění trhu nelikvidními akciemi, potíže se stanovením férových cen atd.
Offset
Restrukturalizace dluhu tímto způsobem je vhodná, pokud mezi společnostmi vzniknou vzájemné závazky. Možnost splácení započtením je stanovena v občanském zákoníku. K provedení postupu se vyžaduje prohlášení jednoho z účastníků, pokud:
- Požadavky na čítač. Účetní jednotka s jedním závazkem současně působí jako věřitel v jiném.
- Rovnoměrnost předmětu. V tomto případě by mezi stranami nemělo dojít k dohodě o její změně.
- Příležitosti vyžadovat okamžité provedení nebo pevně stanovené datum splatnosti.
Občanský zákon výslovně stanoví případy, ve kterých není započtení dovoleno. Například je zakázáno, pokud existuje povinnost platit za akcie nebo přispívat do schváleného kapitálu. 
Smluvní dohoda
Toto je specifický typ ofsetu. V souladu s touto dohodou účastníci zadávají požadavky na smluvní účet (jeden) účet. To je nezbytné, aby strana, která bude dlužníkem při jeho uzavření po vypršenou dobu, byla povinna platit rozdíl. Zůstatek lze zapsat na účet následujícího období v prvním řádku. Složitějším typem smluvního účtu je zúčtovací transakce. Zúčastnit se ho mohou více než dva lidé.
Kontroverzní otázky
Zvláštní pozornost je třeba věnovat při započtení u organizace, která čelí bankrotu. V některých případech lze restrukturalizaci považovat za preferovanou možnost splnění požadavků. V procesu započtení některé subjekty navrhly své požadavky na snížení sankcí, které vznikají za zpoždění v rozporu s podmínkami pro splnění podmínek smlouvy.
Účastníci se například dohodli na splacení části dluhu započtením. Spolu s tím povinná osoba prohlašuje, že prostředky budou použity na úhradu hlavní půjčky a že úrok převede později. Tato podmínka je nezákonná. Tímto jednáním dlužník porušuje zájmy věřitele. Ten již nebude moci požadovat zaplacení penále, pokuty nebo penále za zpoždění. V tomto ohledu mají účastníci často neshody, protože zákon týkající se částečného započtení pohledávky není zákonem přímo upraven.
