Investitionen sind nur dann gerechtfertigt, wenn sie zur Schaffung neuer Werte für den Kapitaleigentümer beitragen. In diesem Fall übersteigt der Wert dieser Werte die Anschaffungskosten. Es stellt sich natürlich die Frage, ob es möglich ist, diese mehr als nur den tatsächlichen Wert zu bewerten. Dies liegt vor, wenn das Endergebnis im Vergleich zum Gesamtpreis der einzelnen Stufen, deren Umsetzung es ermöglichte, dieses Ergebnis zu erzielen, wertvoller ist. Um dies zu verstehen, sollten Sie herausfinden, wie der Barwert ist und wie er berechnet wird.
Was ist der Barwert?
Der aktuelle oder gegenwärtige Wert wird basierend auf dem Konzept des Geldes in der Zeit berechnet. Es ist ein Indikator für das Potenzial der Mittel zur Erzielung von Einnahmen. So können Sie nachvollziehen, wie viel der derzeit verfügbare Betrag in Zukunft kosten wird. Die Durchführung der entsprechenden Berechnung ist von großer Bedeutung, da Zahlungen, die in einem anderen Zeitraum getätigt wurden, erst verglichen werden können, nachdem sie auf einen bestimmten Zeitraum verkürzt wurden.
Der Barwert ergibt sich aus der Reduzierung der künftigen Einnahmen und Ausgaben auf die ursprüngliche Periode. Es kommt darauf an, wie die Zinsen berechnet werden. Dazu einfach oder Zinseszins sowie die Rente.
Was ist der Barwert?
Der Barwert des Kapitalwerts ist die Differenz zwischen dem Marktpreis eines bestimmten Projekts und den Kosten für dessen Umsetzung. Die verwendete Abkürzung steht für Net Present Value.
Somit kann das Konzept auch als Maß für den Mehrwert des Projekts definiert werden, der sich aus seiner Finanzierung in der Anfangsphase ergibt. Die Hauptaufgabe besteht darin, Projekte umzusetzen, die einen positiven Barwertindikator aufweisen. Zunächst sollte man jedoch lernen, es zu definieren, was dazu beiträgt, die rentabelsten Investitionen zu tätigen.
NPV-Grundregel
Sie sollten sich mit der Grundregel vertraut machen, die der Barwert von Anlagen hat. Es liegt in der Tatsache, dass der Wert des Indikators für die Betrachtung des Projekts positiv sein muss. Es sollte abgelehnt werden, wenn ein negativer Wert empfangen wird.
Es ist erwähnenswert, dass der berechnete Wert selten Null ist. Bei Erhalt eines solchen Wertes ist es jedoch auch ratsam, dass der Investor das Projekt ablehnt, da dies wirtschaftlich keinen Sinn ergibt. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der Gewinn aus der Investition zukünftig nicht mehr vereinnahmt wird.
Berechnungsgenauigkeit
Bei der Berechnung des Barwerts ist zu berücksichtigen, dass der Abzinsungssatz und die Ertragsprognosen einen erheblichen Einfluss auf den aktuellen Wert haben. Das Endergebnis können Fehler sein. Dies liegt an der Tatsache, dass eine Person keine Prognose für den zukünftigen Gewinn mit absoluter Genauigkeit abgeben kann. Daher ist der erhaltene Indikator nur eine Annahme. Er ist nicht immun gegen Schwankungen in verschiedene Richtungen.
Natürlich muss der Anleger wissen, welchen Gewinn er erzielt, bevor er investiert. Um sicherzustellen, dass die Abweichungen minimal sind, sollten die genauesten Methoden verwendet werden, um die Wirkungsgrade in Kombination mit dem Barwert zu bestimmen. Die gemeinsame Anwendung verschiedener Methoden hilft zu verstehen, ob Investitionen in ein bestimmtes Projekt von Vorteil sind.Wenn der Anleger von der Richtigkeit seiner Berechnungen überzeugt ist, können Sie eine verlässliche Entscheidung treffen.
Berechnungsformel
Bei der Suche nach Programmen zur Ermittlung des Barwerts stoßen Sie möglicherweise auf das Konzept von "Barwert", das hat eine ähnliche Definition. Sie kann mit MS EXCEL berechnet werden, wo sie unter der Abkürzung NPV zu finden ist.
Die folgenden Daten werden in der angewendeten Formel verwendet:
- CFn - der Geldbetrag für den Zeitraum n;
- N ist die Anzahl der Perioden;
- i ist der Diskontsatz, der sich aus dem Jahreszinssatz berechnet
Darüber hinaus kann der Cashflow für einen bestimmten Zeitraum Null sein, was seiner vollständigen Abwesenheit entspricht. Bei der Einkommensermittlung wird der Geldbetrag mit einem "+" und die Ausgaben mit einem "-" vermerkt.
Die Berechnung des Barwerts bietet daher die Möglichkeit, die Wirksamkeit von Investitionen zu bewerten. Wenn der Kapitalwert> 0 ist, zahlt sich die Investition aus.
Anwendungseinschränkungen
Bei der Bestimmung des Barwerts des Barwerts nach der vorgeschlagenen Methode sollten einige Bedingungen und Einschränkungen beachtet werden.
Zunächst wird davon ausgegangen, dass die Indikatoren des Investitionsprojekts während seiner Durchführung stabil sind. Die Wahrscheinlichkeit dafür kann sich jedoch Null nähern, da eine große Anzahl von Faktoren die Höhe der Cashflows beeinflusst. Nach einer gewissen Zeit können sich die für die Finanzierung zugewiesenen Kapitalkosten ändern. Es ist zu beachten, dass sich die erhaltenen Indikatoren in Zukunft erheblich ändern können.
Ein ebenso wichtiger Punkt ist die Wahl des Abzinsungssatzes. Da kann man die Kapitalkosten für Investitionen aufbringen. Je nach Risikofaktor kann der Abzinsungssatz angepasst werden. Hinzu kommt eine Prämie, wodurch sich der Barwert verringert. Diese Praxis ist nicht immer gerechtfertigt.
Die Verwendung einer Risikoprämie bedeutet, dass der Anleger in erster Linie nur den Verlust berücksichtigt. Er kann fälschlicherweise ein rentables Projekt ablehnen. Der Abzinsungssatz kann auch die Rendite alternativer Anlagen sein. Wenn beispielsweise das für die Investition verwendete Kapital mit einem Satz von 9% in ein anderes Unternehmen investiert wird, kann dies als Abzinsungssatz herangezogen werden.
Vorteile der Anwendung der Technik
Die Berechnung des Barwerts hat folgende Vorteile:
- der Indikator berücksichtigt den Abzinsungsfaktor;
- bei der entscheidung werden klare kriterien herangezogen;
- die Fähigkeit zur Berechnung von Projektrisiken.
Es ist jedoch zu bedenken, dass diese Methode nicht nur Vorteile hat.
Nachteile der Technik
Der Kapitalwert des Investitionsprojekts weist folgende negative Eigenschaften auf:
- In einigen Situationen ist es ziemlich problematisch, den Diskontsatz korrekt zu berechnen. Dies gilt am häufigsten für multidisziplinäre Projekte.
- Trotz der Tatsache, dass Cashflows vorhergesagt werden, ist es unmöglich, die Wahrscheinlichkeit des Ergebnisses eines Ereignisses mithilfe der Formel zu berechnen. Der angewendete Koeffizient kann die Inflation berücksichtigen, im Grunde ist es jedoch die im Siedlungsprojekt festgelegte Profitrate.
Nach eingehender Einarbeitung in das Konzept des „Barwerts“ und das Berechnungsverfahren kann der Anleger abschließen, ob es sich lohnt, die betreffende Methodik anzuwenden. Um die Effektivität von Investitionen zu bestimmen, ist es wünschenswert, diese durch andere ähnliche Methoden zu ergänzen, um das genaueste Ergebnis zu erzielen. Es besteht jedoch keine absolute Wahrscheinlichkeit, dass es dem tatsächlichen Gewinn- oder Verlusterhalt entspricht.
